物流行业日本消费演变启示录：冷链、即配、科技中国快递物流未来的黄金赛道

目录TOC\o"1-1"\h\z\u一、回溯30年前的日本，消费时代的变迁掀起快递物流业的浪潮 1二、第三消费时代（1976-2005年）：快递物流行业的黄金发展期，场景、区域、服务全面拓展升级 3三、第四消费时代（2005-至今）：格局洗牌，技术为王 10四、投资建议 14风险分析 15一、回溯30年前的日本，消费时代的变迁掀起快递物流业的浪潮GDP6530-321990快递物流及出行行业需求的重要参考。1976（宅配送）2009新《中华人民共和国邮政法》出台，明确快递企业的法律地位后才真正快速发展起来。因此，中国快递“合法30图1:1990-2022年中、日按购买力平价计算人均GDP 图2:1976-2021年中、日两国65岁以上人口占比5000045000

中国 日本

30%4000035000400003500020%300002500015%20000 1500010%

中国 日本100005000 1990199219941996199019921994199619982000200220042006200820102012201420162018202020221976197919821985198819911994199720002003200620092012201520182021-5%数据来源：世界银行，；注：单位为国际元 数据来源：中国统计局，日本统计局，图3:1976-2022年中、日两国快递件量同比增速变化趋势日本增速 中国增速19761978197619781980198219841986198819901992199419961998200020022004200620082010201220142016201820202022数据来源：中国国家邮政局，日本国土交通省，2070-8090172020年后像日本20世纪80年代后期那样，迅速降入20%以下的增速区间。例如，日本快递行业在1983-1984年件量同比增速降入20%区间，但2013年却成为了中国快递行业发展的2013年后电商件在快递总件量的占比基本形成并保持左右，同时以抖音电商为代表的直播电商的迅猛发展，支撑了近三年中国快递行业件量保持中高增长。图4:2003-2022年网上零售总额与快递行业件量增速变化数据来源：中国国家邮政局，中国国家邮政局，30（尤其是市场竞争格局）的对标研究，需要根据目前中国国内经济与消费国情的重要特征做差异化研究。总而言之，日本从1976（1975-2005）图5:1976-2022年中国与日本快递件量及同比增速变化趋势数据来源：日本国土交通省，注：快递件量单位为亿件；快递企业logo图表放置位置为成立年份（1962005年（一）日本的消费市场表现与特征分析：家庭小型化，便利店渠道扩张1、家庭规模小型化导致消费主体由家庭向个人转变，深刻影响消费需求及结构参考日本社会历史经验，家庭规模小型化会导致消费主体由家庭向个人转变，对消费结构、零售业态等产生深远影响。例如，住房、日用品、食品等商品的消费在家庭成员间的共享减少，使得单人的消费者无法享受其他家庭成员无偿劳动提供的服务，不得不从市场购买，使得人均消费支出提升，同时零售、餐饮到家的消费需求占比也在提升。2090320%。图6:1960-2020年日本家庭户人数分布情况 图7:1990-2020年中国家庭人数分布情况

1人 2人 3人 4人 5人以上 家庭平均人口数3.553.243.143.083.022.922.753.553.243.143.083.022.922.752.632.542.362.322.1817%20%20%20%21%23%26%28%29%32%35%38%3.532.5219601970196019701975198019851990199520002005201020152020

90%80%70%60%50%40%30%20%10%

1人 2人 3人 4人 5人以上 家庭平均人口数3.963.713.463.13 3.09 3.102.853.963.713.463.13 3.09 3.102.8512%13%18%43.532.521.510.5199019952000200520102015202001990199520002005201020152020数据来源：日本国家统计局， 数据来源：中国国家统计局，；2005年前未有具体统计数字因此，判断中国国内消费市场未来十年将伴随家庭户均人口下降，带来：日常生鲜食品及日用品的单次消费金额下降、消费频次增加；家政服务（洗衣、清洁等）需求提升或便捷家电消费增加；所以，以上将带动生鲜冷链物流、同城即时配送、航空客运等需求不断增长。图8:1989-2021年日本航空业客运量及同比增速变化趋势1.41.21.00.80.60.40.20.0

日本航空业客运量（亿人） 同比增速

30%25%20%15%10%5%0%-5%-10%-15%19891990198919901991199219931994199519961997199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021数据来源：日本民用航空局，2、便利店渠道代替传统渠道，引领消费零售快速发展日本传统经销分销渠道和百货超市渠道，在第三消费时代稳步快速扩张，但销售额分别在1990和1998年1998PC24便利店的罗森签定战略合作协议，利用罗森便利店全国的店铺代理邮政小包的揽收业务。图9:1990-2022年日本主要零售渠道销售额变化 图10:1990-2015年中日便利店覆盖密度0

大规模批发商 便利店 百货商店/超市5年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年

1.21.00.80.60.40.20.0

日本密度 中国密

0.730.340.730.340.171990 2000 2015数据来源：产业经济省，；单位：万亿日元 数据来源：世界银行，日本特许连锁店协会，中国连锁经营协会，；单位：店/平方千米所以，一人家庭、人口老龄化和家庭主妇比例增加，会带动消费品送货上门的需求和市场规模扩大。日本行业动态报告20世纪80-90年代传统渠道销售额迈过顶峰后的最大借鉴意义在于：19900.342015涨至1.07个，品牌连锁便利店不仅成为了日本快递物流公司最后一公里服务的主要客户，也成为了快递物流公司的代收代派网点，成为日本快递全国网络末端不可或缺的一环。均衡，以及近年数字化的发展，因此未来十年中国的快递物流赛道是否能像日本一样，与便利店渠道同步协同发展，这一问题将在下一部分进行详细探讨分析。（二）日本快递物流企业的经营策略及对中国企业的启示1976年，雅玛多（现为大和控股）推出了名为“宅急便”的快递服务，对30公斤以下的个人和家庭之间的小型包裹提供寄递服务，拉开了日本快递业的序幕。自雅玛多开展快递业务以来，日本快递物流行业经历了1980-2005年间快速成长阶段，业务量复合增速达18%以上。其中：第一个十年的复合增速达40%，第二个十年降至9.1%，第三个十年又下调到7.7%。图11:日本第三消费时代（1976-2005年）快递件量及同比增速变化趋势35CGAR(76-85):40.2%CGAR(86-95):9.1%CGAR(96-05):7.7%60%3035CGAR(76-85):40.2%CGAR(86-95):9.1%CGAR(96-05):7.7%60%3050%25 40%2030%1510 20%5 10%19761977197619771978197919801981198219831984198519861987198819891990199119921993199419951996199719981999200020012002200320042005数据来源：日本国土交通省，905-107-10%需求增长下的展开市场的竞争。但也必须意识到不同于日本的差异点在于，现阶段以直播电商和跨境电商为代表的中国电商10%以上的增长预期，因此低双位数的增长将是未来一段时间中国快递行业的中枢。行业动态报告20.020%18.019%18%16.014.017%16%14%12.014%20.020%18.019%18%16.014.017%16%14%12.014%12%10.012%11%12%10%直播电商规模-万亿 同比增速6250%195%5195%

300%250%

跨境电商规模-万亿 同比增速2018 2019 2020 2021 2022 2023E

4200%34200%3150%283%100%154%41%50%00.120.421.242.273.494.920%

9.0 10.5 12.5 14.2 15.7 17.59.0 10.5 12.5 14.2 15.7 17.52018 2019 2020 2021 20222023E数据来源：艾瑞咨询，艾媒咨询， 数据来源：网经社，日本特许连锁店协会，尤其是在第一阶段，日本通运等物流公司开始提供类似雅玛多宅急便的快递服务，20年后的1998年佐川急便也加入竞争行列，而且增长率较为显著，两年左右时间就超过了市场排名第2的日本通运。日本快递物流行业竞争最激烈的时候，全国有150家以上企业参与到了快递市场的竞争中。1993200020图14:中国和日本主要快递企业诞生时间1977年4月鹈鹕便1977年4月鹈鹕便1981年6月福通便2003年4月Yu-Pack1976年1月黑猫宅急便

1977年11月袋鼠便

1996年4月佐川急便1994年10月

2000年4

2007年8月 3月9月

1999年8月

2002年5月

2020年3月数据来源：各公司官网，在这一阶段，快递物流企业的主要经营策略聚焦以下3点：行业动态报告1、快递物流服务场景的拓展以雅玛多为例，其黑猫宅急便产品之所以在日本能够拥有最大的市场份额，与其提供的基于不同业务场景1980-1990高尔夫、滑雪板、机场行李、次日达宅急便、冷链宅急便、代收货款、二次配送等不同快递服务场景吸引了大量客户选用其服务。这一阶段，雅玛多考虑到客户的场景化需求，提供差异化服务，获得了市场份额的快速提升。图15:日本快递企业Yamato雅玛多快递业务发展历程雅玛多宅急便件量（亿） 同比增

推出免

推出基于电商小包的收服务服务站推出会员服务滑雪场景推出推出便利店场景推出冷推出机收服务服务站推出会员服务滑雪场景推出推出便利店场景推出冷推出机推出区产品推出电邮通知服务链场景宅急便诞生国际快递夫场景推出高尔推出50%2040%15 30%10 20%10%50%197619771976197719781979198019811982198319841985198619871988198919901991199219931994199519961997199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021数据来源：Yamato年度报告，2、快递服务覆盖区域的拓展2070图16:1970-1989年中日高速公路里程同比增速 图17:1990-2020年中日便利店数量同比增速变化45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%

日本同比增速 中国（移轴32年）同比增速

18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%-2%

日本增速 中国增速数据来源：日本国土资源省，中国交通部， 数据来源：中国及日本连锁经营协会，行业动态报告所以，判断中、日两国在快递服务覆盖区域方面相同点是：全程快递服务时效的提升，以及便利店业态的终端网点能力的提升（便利店数量以及单店规模提升），将是未来一段时间中国快递行业发展的重要趋势。但我国快递行业现阶段与日本当年最大的不同在于：目前两国的快递件量规模的差距约20倍，另外由于日本当时尚无成熟的移动互联网以及配套的即时配送基础设施，使得快递到家配送的订单不多但单价相对高，可以满足快递物流企业的运营需求。（还是业务体量增长带来的规模效应，我国快递服务时效的提升不存在问题，但在便利店渠道的发展方面，可能存在与日本市场发展路径和结果有不一样的地方：a20（1000/VS50/年但便利店3（18VS6），所以假设快递终端服务均由便利店承接，一家国内便利6b、结合前文分析，目前国内便利店密度不足，难以独立支撑末端体系。加之经过多年快递“最后一百米”的末端结点建设和发展，相比智能自提柜、商业终端代收，快递驿站成为国内快递行业所共识的最有效的末端设施。图18:日本与中国快递行业TOP3企业末端基础设施情况日本雅玛多佐川急便日本邮政中国中通圆通韵达快递柜自有(PUDO)--快递柜菜鸟快递柜；丰巢等站点直营站点直营站点直营站点站点加盟网点加盟网点加盟网点便利店711；全家等罗森；MINI等罗森；MINI；全家等驿站兔喜超市妈妈驿站韵达超市数据来源：各公司官方网站，c的零售终端成为中国区别于日本当年的独特商业模式。这种商业模式可以支撑末端网络的快速扩张，但由于客单价较低（以生鲜为主）因此单店销售额较低，所以基本均以消费者自提形式完成最后一公里履约。图19:2015-2022年中国便利店分业态数量（万家） 图20:2015-2022年中国便利店分业态销售额（亿元）连锁便利店铺数（万） 新型便利店铺数（万）3511.718.711.718.710.612.213.214.416.34.98.99.19.4252015105020152016201720182019202020212022

0

连锁便利店销售额 新型便利店销售额4424422642556190522641181154330501624557020152016201720182019202020212022数据来源：中国连锁经营协会，毕马威， 数据来源：中国连锁经营协会，毕马威，3、时效和服务的提升207090GDP2图21:日本必须消费品人均消费额见顶情况品类见顶时间较见顶时间或92年变动品类见顶时间较见顶时间或92年变动酒类1996-15%蔬菜1998-11.30%饮料未见顶71.40%乳制品未见顶19.60%主食1993-23.10%调味品未见顶23.60%肉类未见顶8.80%预制菜未见顶74.40%海鲜1992-38.80%数据来源：日本国家统计局，三、第四消费时代（205至今：格局洗牌，技术为王（一）日本的消费市场表现与特征分析：电商业态起飞，老龄化日趋严重1、日本电商业态快速发展与中国一样，日本电商在2000年以来得到快速发展，不仅规模发展迅速且电商渗透率不断提升。图22:1999-2021年中日电商行业销售额变化 图23:1999-2021年中日电商渗透率变化日本电商市场规模-万亿日元3502035%3003502035%3001830%1625%250142001220%15010815%100610%5045%

日本总体电商渗透率 中国总体电商渗透率219992000200120021999200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202119992000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021数据来源：日本经济产业省，中国统计局， 数据来源：日本经济产业省，中国统计局，2、日本老龄化问题不断深化2000图24:1960-2022年中日15-64岁人口占比情况变化中国 日本757065605519601962196419601962196419661968197019721974197619781980198219841986198819901992199419961998200020022004200620082010201220142016201820202022数据来源：世界银行，但我们必须以日本第四消费时代出现的问题为借鉴，尤其是看到我国的15-64岁核心劳动力人口占比也开始走下坡阶段，所以快递物流企业必须做好长期规划布局，从而应对这一局面。（二）日本快递物流企业的经营策略及对中国企业的启示1、抢夺市场份额，形成规模优势，打造龙头定价优势2005年以后，日本快递业进入成熟期，市场整体业务量增速放缓（近15年平均增速仅为3.3%）。图25:2000-2021年日本快递业务量及增速变化日本快递业务量（亿个） 日本增速609.2%10.0%9.2%10.0%7.3%5.6%5.8%3.1%3.7%3.0%3.7%3.1%3.6%1.4%1.9%2.6%2.4%0.4%1.3%0.4%-0.6%-2.3%-0.6%403020100

11.9%

14%12%10%8%6%4%2%0%-2%-4%2000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021数据来源：日本国土交通省，；注：数据为财年目前日本国内业务量市占率排名前三名的快递企业的市占率总和达到94.9%，已经形成寡头竞争格局。图26:2000-2021年日本快递业务量TOP5市占率变化黑猫宅急便(雅玛多) 飞脚快递(佐川急便) 鹈鹕快递(日本运通） Yu-Pack(日本邮政）福通快递(福山运输) 袋鼠快递(西侬运输) 其他2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年年2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年数据来源：日本国土交通省，；注：数据为财年行业动态报告中国有别于日本快递市场格局的稳态情况：一方面从经济体量、地理条件、物流技术等方面，日本市场格局并不是中国快递行业最恰当的对标参考系；另一方面，从中国快递行业的长期演化格局终局看，与日本相同的是，中国电商市场体量与日本基本一致，但日本电商的客单价却是我国的5倍以上。4-55-10的战国七雄格局（即中国邮政托底，顺丰和中通各占据时效及经济快递一席之地；四大电商平台系各控制或自建一家快递物流公司，目前京东物流、菜鸟网络及极兔速递已经较为清晰）。2、应对电商快递快速发展，通过技术和活力老人等手段减少二次配送等棘手问题201011.8%的快递需要快递员二次上门送货。它们背后的主要原因均在于人力成本的进一步提升。图27:2021-2023年日本快递二次配送统计2023财年10月2022财年10月2021财年10月总数二次配送件量二次投递率总数二次配送件量二次投递率总数二次配送件量二次投递率260180030751111.8%262594331210911.9%270080230725211.4%数据来源：日本国土交通省，主要原因在于与快速发展的大型电商对快递公司签订协议有较强议价权，导致快递价格下降；同时随着业务量增加，日本国内劳动力供给不足，人工成本急剧上升。因此，面对这些问题，日本快递物流公司选择了两条路径：通过技术手段解决劳动力短缺和电商件配送效率先进的设施设备、信息技术的应用和一体化信息系统建设是日本快递公司的重要组成部分，这些也成为支撑企业提供快捷高效、满意的服务的重要保证。例如：Yamato雅玛多通过系统软件及网络基础设施投入，结构化提升整体运营效率。发挥活力老人的就业能力解决客服中心及二次配送（尤其是小区内）劳动力短缺问题除了通过仓运配环节自动化应对人口老龄化，日本企业发掘抓住活力老人的潜力值得借鉴，比如：发挥活力老人的脑力和心态优势，补充缓解一些客服中心话务员用工压力，提升呼叫中心服务；发挥活力老人早起及/图28:Yamato雅玛多通过技术手段提示运营效率的案例系统软件提高生产效率，为销售活动创造更多地时间基于数据分析，提高业务量预测的准确性，优化和标准化运输过程，并促进集团管2C和2B客户不断变实现业务增长，扩大揽货和派送能力增加与客户的时间和触点减少装载到运输等操作环节的数量化和多样化的需求推进运营工作改革和自动化、数字化优化和标准化运输过程对人员和车辆的合理配置网络基础设施重新规划节点、扩展功能和提高生产率来增强价值终端网点设施：对集团各公司拥有的终端网络进行重新配置，包括为提升服务水平重新设置的最佳网点位置