中小企业现金流量分析-以天津安达物流股份有限公司为例

Abstract 4 6 6 8 9 1中小企业现金流量分析—以天津安达物流股份有限公司为例中小企业规模小、数量多、经营范围广，是科技创新增长最快的力量。但是中小企业存活时间短，更新换代速度快。我国的中小企业存活时间不长，平均在3年左右。可是现金是企业的流动资产，是企业生产经营中我们有可能会看到一个企业的利润为正数，但却经营不善破产了。所以企业要密切关注企业的现金流量状况和现金周转状况。因此，现金流量尤为重要。特别是在物流企业，大部分的交易都需要现金。物流企业的现金流量决定着企业就会影响企业的经营和发展。天津安达物流有限公司(以下简称“安达物流”)国内实现了信息化管理的物流公司之一。目前多数物流企业现金周转困难，所对企业的现金流量管理有所帮助。（2005）提出占据企业大量资金的主要是企业的存货以及应收和应付款项，它比重加强企业的流动性。姚文（2018）提出，现金流量更能反映企业的债务偿还能力，是衡量企业运营是否稳定的重要因素。从国内外有关文献中，我们发对现金流管理理论层面的意义及内容，也有现金管理有效的方法。在对国内外管理方面存在的问题提出相对应的对策，改进现金流管理方法。生产经营中现金流量存在的问题，并提出相对应的措施，充分发挥了现金流量管理的积极作用，避免了其不利影响，希望有益于企业未来的现金流量分析和2现金流量是指在一定会计期间内，通过一定的经济活动按照收付实现制产活动、筹资活动。现金流量是衡量企业偿还能力、支付能力和取得现金能力的现金管理主要是通过现金持有量的安排，使企业在保持良好利润的同时，保持一定的流动性。通过企业对资金的使用情况，确定负债的类型和期限。让企业在债务到期时，不会出现没有现金偿还债务到期的情形。现金管理不仅可通过对现金流量的管理，可以对企业的现金流量进行监督，有助于防止滥用体外循环，控制企业的现金流量进出，加强对企业的监督。可以发现，企业经营的好坏不由利润决定，而是由现金流量决定。现金流量比利润更能体现公司的付能力、现金能力、资金周转率，能更有效地进行经营决策。现金流量表结构分析是在现金流量表的基础上对现金收入、支出和净额进流量的构成及其变化的原因。现金流量质量是指企业按照预期的经营目标进行的现金流量。现金流量质3提高持续经营能力的重要措施。通过对净利润和现金流量净额的比较，可以了解净利润的质量，反映现金流量的质量。现金流量比率分析将经营活动的净现金流量与资产负债表等财务报表的相关指标进行比较。它揭示了企业的经营状况，反映了企业的偿债能力和现金支付能力。现金流量比率分析包括流动性、获现能力、财务弹性等内容。物流承包、备件物流解决方案等。该公司有着丰富的行业经验和充足的烟草物流运输经验。公司运营的仓储面积很大，主要是用于汽车仓储服务。安达物流是中国汽车物流行业协会创始会员，目前的发展状况良好，在运输物流行业占表1主要财务数据单位：元货币资金4189783.2838222296.14应收账款79675928.71流动资产总额85117042.8390821583.8351607263.42无形资产20084215.1220759693.25300585138.04264015073.82281956487.48短期借款65000000.0040000000.0040000000.00应付账款63328249.3462353560.0874152623.624流动负债总额流动负债总额经营活动现金流入小计542865583.09409463983.39396364837.04投资活动现金流入小计4440503.38891273.00筹资活动现金流入小计40000000.0040000000.00现金流入总量652306086.47467962215.39437256110.04经营活动现金流出小计51741593748348870322.63投资活动现金流出小计34985494.2226109369.4349832791.06筹资活动现金流出小计89314878.6155238918.3436460750.00现金流出总量641716310.01501994728.25435163863.69现金流量净额-34032512.862092246.35资产为主，其中固定资产比重大是由于安达物流需要大量的的运输设备。负债该公司只有流动负债，以短期借款为主。从现金流量来看，可以发现该公司的经营、投资、筹资活动的现金流入流出都比去年有所增加。现金总流入比去年面产生的。剩下的是筹资产生的，投资方面可以忽略不计。接着其进行更深入分析可以知道，经营方面产生的的现金流入主要是通过销售商品，提供劳务产5表2现金流入流出结构分析表单位：元本期比重上年同期比重经营活动现金流入小计542865583.09409463983.3983.22%87.50%投资活动现金流入小计4440503.380.68%筹资活动现金流入小计40000000.008.55%现金流入总量652306086.47467962215.39经营活动现金流出小计5174159374880.63%83.79%投资活动现金流出小计34985494.2226109369.43筹资活动现金流出小计89314878.6155238918.34现金流出总量641716310.01501994728.25表3经营活动现金流入结构分析表单位：元本期比重上年同期比重销售商品、提供劳务收到的现金540929768.31408081645.2999.64%99.66%收到的税费返还0.000.00收到其他与经营活动有关的现金1935814.781382338.10经营活动现金流入小计542865583.09409463983.39购买商品、接受劳务支付的现金466412264.87367665533.4590.14%87.40%支付给职工以及为职工支付的现金38212648.7533809927.978.04%支付的各项税费8561400.0913987959.12支付其他与经营活动有关的现金4229623.475183019.94经营活动现金流出小计51741593748出，安达物流正在加大筹资力度，用于企业的生产经营和现金周转，增强该公表4筹资活动现金流入流出表单位：元62018年2017年2016年筹资活动现金流入小计40,000,000.0040,000,000.00筹资活动现金流出小计89,314,878.6155,238,918.3436,460,750.00从上面公司现金流现状分析中我们可以发现安达物流的资产规模较大，以年的现金总量比往年有所增加，其流入流出都是以经营方面产生的。筹资较往年增加的同时，方式也逐渐多元化，加大了融资力度。为了增加销售收入和利润，安达物流放宽了应收账款政策。运输合同的增加导致应收账款金额迅速增加。这占用了公司的大量资金，不利于公司的现金周转。为了解决大量应收账款造成的现金流动速度缓慢的问题，公司逐步采用各种融资方法来维持正常的生产经营活动。从表5可知安达物流近五年来的应亿三千万。2014年该公司应收账款总额的58629361.23元降至2015年的58030373.87元，降低了1.02%。2015年—2018年应收账款呈现迅速增加趋势，期末余额较去年增加。安达物流应收账款连年增长，导致如今应收账款规模异表5安达物流公司应收款项应收账款58629361.2358030373.8779675928.71应收票据6513300.006972445.142112500.00其他应收款应收款综合76629611.9290689257.1971600000001400000001200000001000000008000000060000000应收账款40000000200000000图1安达物流近五年的应收款项变化趋势图现问题。应收账款占流动资产比重大，应收账款金额大，导致公司生产经营方面现金周转缓慢，而且应收账款有坏账的可能，有收不回来的风险。图2安达物流应收账款占资产比重应收账款周转率可以评估公司经营活动的现金周转速度。周转率越大，周转速度就越快，其流动性就越强。企业应收账款的回收情况越好，其应收账款8表6安达物流应收账款周转状况单位：元营业收入329259951.86349929197.24388167576.48428732387.65534013688.33平均应收款项54440957.2058329867.5568853151.2997859158.73123600301.28应收账款周转率5.875.835.484.184.23根据上面对公司应收款项的分析可以得出：应收账款规模大，导致应收款周转缓慢，现金周转率低。过去两年，公司的应收账款约占流动资产的百分之八十，而应收帐款的周转率亦不高。这将影响企业的现金流转，影响企业的正常经营活动的进行，给企业带来很大的周转压力。金融工具以及其他企业的并购和经营资产的买卖。首先，从表7我们可以分析投资缺口大。安达物流投资活动的流入流出主要是由于购进固定资产和出售固定资产产生的，表明该公司正在进行对内扩建，是企业正在扩大规模的表现。投资活动现金流入小计投资活动现金流出小计表7安达物流投资活动现金流入流出表4440503.3818498232.00891273.004,731,295.0034985494.2226109369.4349832791.065,715,853.98单位：元9-30544990.84-30544990.84-7611137.43-48941518.06-984558.98-17639259.84投资活动现金流量净额其次，通过对投资方面产生的现金流进行质量分析。可以发现，安达物流是由于购建固定资产等支付的现金大于企业投资带来的现金流入。说明企业正在进行对内扩建，也是扩大规模的表现。投资活动的现金流量净额与净利润的投资活动现金流量净额-30544990.84通过上述分析可知，该公司应收款项规模大，现金周转速度慢，不能快速有效的将应收款项转变为经营方面的产生的现金流量。从上面的主要财务数据中可以发现在经营方面的现金流量较大，但是现金流入比流出略有剩余。现金物流的经营活动现金净流入为负数，所以投资活动所需的现金不能由经营活动积累的现金来弥补，该公司可以通过融资填补投资活动所需的现金。现金流动性分析主要是评价企业经营活动产生的现金流量和债务之间的关营活动偿还其短期负债的能力。如果该公司流动负债的偿还有可靠保证的话，0.17，说明公司现金流动性较差，短期偿债能力弱，不利于公司的持续发展。债务保障率也是债权人关心的一种现金流量比率，现金流量与总负债之比越大，现金流动性就越好。但是由于安达物流没有长期负债，所以债务保障率与现金流动负债比的值是一样的。1.401.201.000.800.600.400.200.00-0.200.360.360.17-0.10图3现金流动负债比要想判断一个企业能否把资产迅速转变为现金，可以通过经营活动净流入和全部资产的比值来衡量。由图4可知，总体上来看，该公司的全部资产现金明公司把资产变现能力有所下降，大大减少该公司现金流动性，对公司的持续图4全部资产现金回收率五、对安达物流现金流量管理的建议该公司应收账款规模较大，现金周转速度慢。在现实中，可能应收账款的收回并不容易。因为这可能和销售人员重视业绩忽视销售质量有关，也与销售1资产现金回收率对安达物流的现金流动性进行分析，发现该公司的现金流动性应收账款与应付账款不同，它并不能由公司自己决定。它的管理和回收关系到各个方面，例如信用的级别，客户的重要程度，如何催收应收款等。提高企业的现金周转速度，可以通过缩短回款期来实现。对每个方面从严执行，提高每个步骤的效率。通过多年的交易历史和经验，公司可以对各个公司的信用进行判断，并评价。在不得不使用应收账款与对方进行经营交易活动的时候，最好与信用级别高的公司进行。应收账款的管理应该是从拥有高信贷评级和良好记录的企业的开始。信用评级较低、信用记录较差的公司应该被排除在外，和这样的公司进行交易会产生坏账。通过多年的交易历史和经验，公司可以根据每家公司的信誉历史判断，并进行评估。当不得不使用应收账款与对方进行商业交易时，最好选择信用评级较高的公司。该公司有大部分的应收账款的时间不长，在1年内。虽然应收账账龄的长短确定了信用级别以后，有必要制定一项符合公司自身业务特点和有利于公司自身发展的信用政策。现金折扣是企业鼓励对方公司尽快付款，从而给对方公司一定的优惠待遇。这个折扣比例不能太大，否则会增加企业成本。财务部门密切关注应收账款情况，制定科学的应收账款管理办法。应该密切留方式在法庭上强制追回款项。安达物流这五年投资方面产生的现金净流入是负数，投资方面的现金净流投资活动欠缺的现金可以通过经营活动产生的现金不然也可以进行融资活动来弥补。由分析可知，该公司应收款项规模大，现金周转速度慢，不能快速有效流入为负数，所以投资活动所需的现金不能由经营活动产生的现金来弥补，该该公司要加大融资，但是不能太过分散和集中，要不断扩宽融资方式。公司应该与银行等金融机构建立友好而稳定的合作关系，取得更高的信用级别，才能向银行争取更大数额的贷款和更低的利率。安达物流在生产经营中和物流运输中，不可避免地需要大中型的运输工具。如果需要购买这种运输设备，可以提高融资租赁的方式购置。融资租赁不仅比直接购买更为迅速，而且资金周转压力较小。从上述分析中，可知该公司应收账款金额巨大。现在出现了应收户，并且生产经营状况良好，合作关系良好的话，可以向供应商赊账，向客户尽快收回货款，获得一定的资金进行周转。该公司目前的发展状况良好，在运司对其进行投资，为该公司带来新的现金流入。企业的生产经营实际上是一个资金流动的过程。顺畅的现金流和良好的控制，能保证生产和经营过程中每一个步骤的连续性，促进公司的良好可持续发滞，则会企业经营受挫，企业再生产受阻。而过去许多企业更注重利润第一的和能力。我们可以经常在会计报表上保持盈利，但有时却连职工工资都无法正的理念，从之前的只追求利润转变为注重公司的现金流动性，加强现金流量管加大现金流量管理就要提高对往来款项的控制，提高现金流动性。首先，公司可以通过减少现金流出的同时，增加现金流入，达到增加现金净流入的目的，从而使企业有更多的现金可供使用。其次，也可以减少资金占用的时间，同样可以推迟应付款项的支付，使企业有更多的资金周转。或者落实企业收款责任制，使销售人员在重视业绩的同时也注重应收款的回收，提高现金的流动性，减少的比重。然后也能利用商业信用，适当的利用客户的资金。在可行的条件下通过公司的信用向银行进行贷款融资，增加企业的可用资金。当企业的现金并不充足时，企业可以通过商业信用和银行信用，在银行办理银行承兑汇票，减少外购支付的现金，增加企业的可用现金。提高现金流动性也可以通过短期和中长期融资的渠道。因为办理银行汇票不需要涉及银行现金的流动，而且手续简单，被大部分公司和银行所采纳，是大部分企业常用的现金不足时的有力措施。最后，实施财务监督，对公司的现金使用情况和预算执行进行严格中小企业存活时间短是一个很普遍的问题，之所以这样大部分是因为现金流转不足，资金链断裂，由此可知现金流转的好坏会影响企业的继续经营。本文以安达物流为例，对企业的现金流进行分析，通过结构分析我们可以发现它的投资活动的现金净额为负数，质量分析中表明该公司的投资活动质量较差，投资度慢，这对该公司的现金流是很大的考验。我们可以通过缩短回款期，制定催收政策等，提高现金周转速度。通过现金对现金流动债务比率，债务保障率和全部资产现金回收率对安达物流的现金流动性进行分析，发现该公司的现金流动性较差，可以通过加强现金管理，提高现金流动性。[1]薛鑫.企业现金流量