项目管理课件第二章-项目选择方法与实践

项目管理理论方法与实践主讲：袁二明天津工业大学管理学院Email：emyuan@163.com7/28/20231本书主要内容第一章项目与项目管理第二章项目选择方法与实践第三章项目组织与项目团队选择方法与实践第四章项目计划方法与实践第五章项目执行控制方法与实践第六章项目风险管理方法与实践第七章项目总结方法与实践27/28/20232第二章项目选择方法与实践

项目选择中的SWOT分析项目可行性研究与财务分析7/28/20233什么是SWOT分析？

SWOT也称态势分析法，SWOT指的是竞争优势（strength），竞争劣势（weakness），机会(opportunity)和威胁（threat），就是将与研究对象密切相关的各种主要内部优势、劣势以及外部的机会和威胁等，通过调查列举出来，并依照矩阵形式排列，然后用系统分析的思想，把各种因素相互匹配起来加以分析，从中得出一系列相应的结论，而结论通常带有一定的决策性。

第一节项目管理中的SWOT分析什么是SWOT分析7/28/20234SWOT分析的基本内容与要点？一、分析环境因素运用各种调查研究方法，分析出组织所处的各种环境因素，即外部环境因素和内部能力因素。二、构造SWOT矩阵将调查得出的各种因素根据轻重缓急或影响程度等排序方式，构造SWOT矩阵。

SWOT的基本内容7/28/20235SWOT分析内因外因消极积极Opportunity机会Strength强势Weakness弱点Threat威胁7/28/202361、罗列项目的优势和劣势，可能的机会与威胁。

2、优势、劣势与机会、威胁相组合，形成SO、ST、WO、WT策略。

SWOT矩阵构造7/28/20237SWOT矩阵构造7/28/20238放心大胆地去干！（第一象限）小心谨慎地去干！（第二象限）创造条件去干！（第四象限）放弃！（第三象限）强势劣势机会威胁项目决策依据7/28/20239案例分析联想集团公司推出新型计算机项目

案例分析项目背景2002年，在入世大背景下，经济高速发展，市场潜力广阔，中国（不含港澳台，下文同此）已成为国际各大公司竞相争夺的目标。中国企业面对入世，既存在危机，又面临难得的机遇。如何稳定国内市场，并以此作为拓展海外市场的基础，是众多中国公司面临的共同问题。2002年对联想集团来说，也是关键的一年，为此，联想推出“天麟”、“天麒”两款新型计算机，作为开拓市场的急先锋，应对中国市场的机遇与挑战，下面将对此项目的实施进行SWOT分析。7/28/202310案例分析项目决策的SWOT分析（1）优势（Strength）分析声誉（品牌）技术开发零件采购产品吸引力（2）机会（Opportunity）分析经济方面政治方面文化方面7/28/202311案例分析项目决策的SWOT分析（3）劣势（Weakness）分析营销网络及服务的相对劣势产品仍存在不足（4）威胁（Threat）分析

“入世”后的潜在威胁潜在竞争对手的威胁

7/28/202312案例分析图2.1项目SWOT分析示意图7/28/202313专家打分表2.2SWOT分析内外因素专家打分表因素估计强度估计概率O140.8O240.8O330.4T1-30.6T2-20.5S130.8S230.6S330.5S430.7W1-20.6W2-30.47/28/202314四位专家打分表2.34位专家打分列表因素A专家B专家C专家D专家O13.232.73.2O23.22.52.52.7O31.211.51.2T1-1.8-2.5-2.2-2.1T2-1-1.4-1.4-1.6S12.43.23.53.1S21.81.61.61.5S31.51.31.21.3S42.12.62.32.5W1-1.2-1.5-1.3-1.2W2-1.2-2.4-2-2.57/28/202315SWOT分析战略四边形图2.2项目选择SWOT分析战略四边形（5.85，5.24）7/28/202316战略选择象限战略型类型方位域第一象限开拓型战略实力型机会型[0,π/4）[π/4，π/2）第二象限争取型战略进取型调整型[π/2，3π/4）[3π/4，π）第三象限保守型战略退却型回避型[π，5π/4）[5π/4，3π/2）第四象限抗争型战略调整型进取型[3π/2，7π/4）[7π/4，0）7/28/202317SWOT决策依据图2.2项目选择SWOT分析战略四边形争取型战略区开拓型战略区保守型战略区抗争型战略区进攻型机会型调整型实力型退却型回避型调整型进取型7/28/202318练习：伊朗拉夫桑贾输水工程为了满足拉夫桑贾平原开心果种植业灌溉需要，能源部授权拉夫桑贾开发组织从Sulakan河流域取2.5亿方水向拉夫桑贾地区供水，目前在拉夫桑贾平原有110，000公倾开心果种植地，这部分土地主要从1550口井中取水。伊朗拉夫桑贾开发组织委托咨询专家对拉夫桑贾输水工程进行了初步研究。该工程主要由蓄水工程和输水工程两大部分组成。蓄水工程位于ChaharmahalBakhtiari省Boroujen境内的Karoon支流Sulakan河上，通过Boroujen–Lordegan公路（大约33KM）可到达坝址，主要由大坝、溢洪道、放空底孔三大部分组成；输水工程始于蓄水工程，由输水隧洞，输水管线和9个调压蓄水池组成，输水工程沿途经过Esfahan省、Yazd省，抵达Kerman省Anar境内，全长约440km。课堂练习7/28/202319项目选择内因外因消极积极STRENGTHOPPORTUNITYWEAKNESSTHREAT资金较强国际商务经验人才优势两国关系优化本国政府支持力度大缺乏类似国际工程经验技术欠缺时间紧迫项目过多资源受限其他公司竞争地方保护文化差异及语言障碍政治风险大课堂练习7/28/202320内外因素专家打分因素估计强度估计概率O130.8O220.6T1-41T2-20.6T3-30.8T4-40.7S131S220.8S320.6W1-20.6W2-30.8W3-40.5W4-30.2W5-20.8课堂练习7/28/2023214位专家打分结果因素A专家B专家C专家D专家O12.432.73.2O21.22.52.52.7T1-4-3.5-3.2-3.1T2-1.2-1.4-1.4-1.6T3-2.4-2.6-2.3-3T4-2.8-3-2.8-2.1S133.23.53.1S21.61.61.61.5S31.21.31.21.3W1-1.2-1.5-1.3-1.2W2-2.4-2.4-2-2.5W3-2-3-2.7-2.1W4-0.6-1-1.1-0.9W5-1.6-1.2-1.5-1.2课堂练习7/28/202322战略四边形S课堂练习7/28/202323采取战略措施S重心坐标：（-2.53，-1.16）重心落在第三象限采取战略措施：退却！放弃！（-2.5，-1.1）课堂练习7/28/202324什么是项目可行性研究？

定义:是通过对项目的主要内容和配套条件,如市场需求,资源供应,建设规模,工艺路线,设备选型,环境影响,盈利能力等.从技术,经济,工程等方面进行调查,研究和分析比较,并对项目建成以后可能取得的财务,经济效益和社会环境影响进行预测,从而提出该项目是否值得投资和如何进行建设的咨询意见,为项目决策提供依据的一种综合性的系统分析方法.第二节项目可行性研究与财务评价什么是项目可行性研究7/28/202325一可行性研究一个建设项目要经历投资前期、建设期及生产经营期三个时期，其全过程如下图。可行性研究是项目投资前期阶段中的一项重要工作，是研究和控制的重点。机会研究初步可行性研究项目建议书详细可行性研究项目评估投资决策谈判签约工程设计施工安装试运转竣工验收投产项目后评估可行性研究7/28/202326版权所有：程铁信27二、可行性研究的作用投资决策的依据；申请借款的依据；开展外部协作的依据等等。三、可行性研究的阶段划分机会研究；初步F.S；详细F.S。可行性研究7/28/202327四、可行性研究的基本工作程序签订委托协议定组建工作小组市场调查与预测项目评价符合要求否？重新构想或设计方案制定工作计划方案研制与优化编写并提交《报告》五、可行性研究的编制依据和要求1.编制依据项目建议书；委托方的要求；有关基础资料，规范、标准、定额等指标；经济评价的基本参数等。2.编制要求（1）实事求是（2）有资格的单位编制（3）研究内容完整且应达到一定的深度（4）严格签证和审批六、可行性研究的内容投资必要性技术可行性财务可行性组织可行性经济可行性社会可行性风险因素及对策

可行性研究7/28/202328静态技术经济指标动态技术经济指标项目财务评价指标体系投资回收期（Paybackperiod）又称投资返本期，是指从项目投建之日起，用项目各年的净收入（年收入减年支出）将全部投资回收所需要的期限，其单位通常用“年”。投资回收期的起点一般应从项目投资建设之日算起，有时也从投产之日或贷款之日算起。

7/28/202329静态技术经济指标

静态收资回收期静态投资效果系数动态技术经济指标动态投资回收期净现值（NPV）内部收益率指标项目财务评价指标体系7/28/202330静态投资回收期投资回收期（Paybackperiod）又称投资返本期，是指从项目投建之日起，用项目各年的净收入（年收入减年支出）将全部投资回收所需要的期限，其单位通常用“年”。投资回收期的起点一般应从项目投资建设之日算起，有时也从投产之日或贷款之日算起。

7/28/202331静态投资回收期静态投资回收期，可以表示成如下的通式：7/28/202332静态投资回收期案例某建设项目的投资及各年收入和支出情况年

份012345678910合计现金流量情况1.建设投资180240805002.流动资金2502503.总投资（1＋2）1802403307504.收入30040050050050050050050037005.支出（不含投资）25030035035035035035035026506.净收入（4-5）501001501501501501501501050累计净现金流量∑Ct-180-420-750-700-600-450-300-15001503003007/28/202333静态投资回收期案例计算静态投资回收期的实用公式为：

式中，T为项目各年累计净现金流量首次出现正值或零的年份7/28/202334静态投资回收期判断依据

基准投资收益率、基准投资回收期行业i0（%）Tb（年）冶金9-158.8-14.3煤炭10-178-13有色金属8-159-15油田开采126-8机械7-128-15化工9-149-11纺织8-1410-13建材8-1011-137/28/202335静态投资回收期优缺点

静态投资回收期的优点：概念清晰，简单易行，直观，易于理解；不仅在一定程度上反映了技术方案的经济性，而且反映了技术方案的风险大小和投资的补偿速度；既可判定单个方案的可行性（与Tb比较），也可用于方案间的比较（判定优劣）。静态投资回收期指标的缺点：没有反映资金的时间价值；由于它舍弃了方案在回收期以后的收入和支出情况，故难以全面反映方案在整个寿命期内的真实效益；没有考虑期末残值；方案的投资额相差较大时，比较的结论难以确定。7/28/202336静态投资效果系数

静态投资效果系数

当投资为K，每年的净收益为A，则TP=K/A

，若将其取倒数，这个倒数的经济含义是单位投资每年产生的净收益，即为投资效果系数。K——投资总额，全部投资额或投资者的权益投资额；NB——正常年份的净收益（或平均年收益）。根据不同的分析目的，NB可以是纯利润，可以是利润税金总额，也可以是年净现金流入等；R——静态投资效果系数，根据R和NB的具体含义，它可以表现为各种不同的具体形态。7/28/202337常见静态投资效果系数

7/28/202338静态投资效果系数特点及依据

静态投资效果系数的特点静态投资效果系数未考虑资金的时间价值，而且舍弃了项目建设期、寿命期等众多经济数据，故一般仅用于技术经济数据尚不完整的项目初步研究阶段。静态投资效果系数具有简单明了、综合性强的特点，它表明了单位投资每年的正常净收益。判断依据用静态投资效果系数评价投资方案的经济效果，需要与基准投资收益率作比较。设基准投资收益率为R0，判别准则为：若R≥R0，则项目可以考虑接受；若R＜R0，则项目应予以拒绝。以确定。7/28/202339例：通过下表所示数据计算静态投资回收期1000060001500-3500-7000-10000-6000累计净现金流40004500500035003000净现金收入35003500300025002000支出75008000800060005000收入40006000总投资6543210项目年份7/28/202340静态投资回收期：净现金流量开始出现正值的年份T=4-1+3500/5000=3.77/28/202341动态投资回收期：考虑资金的时间价值，t年的收入视为现金流入CI，t年的支出以及投资都视为现金流出CO，即第t年净现金流为（CI-CO）t，因此动态投资回收期Tp应满足：动态投资回收期7/28/202342动态投资回收期案例动态投资回收期计算表（i0＝10％）

单位：万元1．投资支出2．净收入3．净现金流量（CI-CO）t4．现值系数（1+10%）-t5．贴现值6.累积贴现值

年份t012345-20-201.0-20.0-20-500-5000.9091-454.6-474.6-100-1000.8264-82.6-557.21501500.7513112.7-444.52502500.6830170.8-273.72502500.6209155.2-118.57/28/202343动态投资回收期案例动态投资回收期计算表（i0＝10％）

单位：万元1．投资支出2．净收入3．净现金流量（CI-CO）t4．现值系数（1+10%）-t5．贴现值6.累积贴现值

年份t6789102502500.5645141.122.6*2502500.5132128.3150.92502500.4665116.6267.52502500.4241106.0373.52502500.385596.4469.97/28/202344动态投资回收期案例计算各年净现金流量的累积折现值很明显，投资回收期应在第5年和第6年之间。可以采用插值法计算，如下式：

7/28/202345例：通过下表所示数据计算动态投资回收期39401682-1112-4527-7157-9636-6000累计净现金流折现22582794341526302479-3636-6000净现金流折现40004500500035003000-4000-6000净现金流量3500350030002500200040006000现金流出75008000800060005000现金流入6543210项目年份7/28/202346动态投资回收期：累计净现金流折现开始出现正值的年份TP=5-1+1112/2794=4.47/28/202347习题：求下列方案的静态和动态投资回收期（i=10%）5050505030-40-60净现金流6543210年份7/28/20234859.4131.180.14-34.01-71.57-96.36-60累计净现金流折现28.2231.0534.1537.5624.79-36.36-60净现金流折现1308030-20-70-100-60累计净现金流5050505030-40-60现金流入6543210项目年份静态投资回收期=4-1+（20/50）=3.4动态投资回收期=4-1+（34.01/34.15）=47/28/202349§2.现值法一、定义把在工程项目的各年收益、费用或净现金流量，用基准收益率逐年分别折算为项目开始的价值，然后根据累计值、年值评价。二、计算方式

1.费用现值、费用年值

2.净现值、净年值、净现值率7/28/2023502.净现值、净年值和净现值率净现值（NPV）：方案在寿命期内各年的净现金流量（CI-CO）t，按照一定的折现率i0折现到期初时的现值之和。则表达式为：评价方法：NPV≥0，方案是经济合理的。NPV<0，方案应予以否定。7/28/2023512.净现值、净年值和净现值率净年值（NAV）：通过资金等值计算，将项目的净现值分摊到寿命期内各年的等额年值。其表达式为：评价方法：NAV≥0，方案是经济合理的。NAV<0，方案应予以否定。NAV是NPV的等效评价指标7/28/202352某项目的净现金流量及其净现值随i变化而变化的对应关系。年净现金流量(万）i(%)NPV=-2000+800（P/A,i,4)0-200001200180010536280020713800220480030-26740-52150-716∞-20007/28/202353净现值的大小与基准折现率的关系：一般情况下，同一净现金流量的净现值随着折现率i的增大而减小。故基准折现率i0定得越高，能被接受的方案越少。在某一个i*值上，曲线与横坐标相交，表示该折现率下，NPV=0。当i<i*时，NPV>0，当i>i*时，NPV<0。7/28/202354§3.内部收益率法一、定义净现值为零时的收益率称为内部收益率（IRR)二、计算公式7/28/202355三、计算方法

内插法：四、评价：设基准收益率为i0，用内部收益率指标IRR评价单个方案的判别准则是：若IRR≥i0

，则项目在经济效果上可以接受；若IRR<i0

，则项目在经济效果上应予否定。7/28/202356三、计算步骤

1.设初始折现率为i1；

2.若NPV（i1）≠0，则根据NPV（i1）是否大于零，再设i2。若NPV（i1）>0，则设i2>i1；若NPV（i1）<0，则设i2<i1；

3.重复步骤（2），直到出现NPV（in）>0，NPV（in+1）<0或NPV（in）<0，NPV（in+1）>0，用线性内插法求出IRR的近似值。即：7/28/202357

4.计算的误差取决于（in-in+1)的大小，因此，一般控制在|in-in+1|≤0.05之内。7/28/202358例：拟建一容器厂，初始投资为5000万元，预计在10年寿命期中每年可得净收益800万元，第十年末残值2000万元，若基准收益率为10%，试用方法IRR评价该项目。解：令净现值=0，即NPV=-5000+800(P/A,i*,10)+2000(P/F,i*,10)=0①首先进行试算：

设i=10%

则[-5000+800（P/A,10%,10）+2000（P/F,10%,10）]=686.2万元

设

i1=12%则[-5000+800（P/A,12%,10）+2000（P/F,12%,10）]=164.2万元

设

i2=13%则