第11章-中央银行课件

货币银行学第11章

中央银行陨屏数慧堑湾侯宽缉虏样油冤膳魂鹏舷身窗冻缮挤夜掣沉翔子腰浓林觉届第11章中央银行第11章中央银行1货币银行学_第十一章中央银行第十一章

中央银行

一、中央银行的性质、起源和职能

二、中央银行的资产负债表

三、中央银行的独立性问题

四、支付体系笋砧纷睡栈徘赊容芭贱祖远兽护特焰葱啤娇残瘦砚吧襟蚂泣悄絮这从晦晾第11章中央银行第11章中央银行7/27/20232货币银行学_第十一章中央银行中央银行的性质、起源和职能

中央银行是代表国家管理全国的货币、货币资本和金融机构的非赢利机构或国家机关。这一国家机关之所以被称为银行，是因为在它手中集中了大量的货币资本，它象其他商业银行一样也从事货币资本的存-贷业务，以及证券市场的证券买卖业务。但它与一般商业银行存在本质的区别。它代表的是国家或整个社会，不以赢利而以社会利益为管理目标，其政策是实现政府宏观经济目标的工具。领辑驰坚届焕执傅记泅斌典宿曹秆羹赶旱荡巷皿呻澄真敏隔逞颊首率凄蚂第11章中央银行第11章中央银行7/27/20233货币银行学_第十一章中央银行现代中央银行主要执行以下职能：

货币发行

管理国家支付体系最后贷款人

政府的银行银行的银行制定和实施货币政策冉刺政倡涉蜡孤刹叹悼痪遭枫圃卫侯里逢疚舷汐豪串郊展透漠幕咳憾猎炯第11章中央银行第11章中央银行7/27/20234货币银行学_第十一章中央银行附：中央银行职能(以美联储为例)纸币、铸币服务作为中央银行，联储发行、分配、处理美国国内外的美元纸币和铸币。国会在1913年通过了联邦储蓄法案，委任联储根据公众需求扩张收缩货币。联邦储备银行的34个现金部门为美国18，500家银行，储蓄贷款机构和信用合作社中的9，700多家提供现金服务。其他的存款机构从代理行获得纸币和铸币，而不是从联储直接获得。抄祥链探利亏县充染骄坞略卯铸俱骑逝惑府杰橇碉什舒挛认妇到史换逛肘第11章中央银行第11章中央银行7/27/20235货币银行学_第十一章中央银行附：中央银行职能(以美联储为例)-续纸币、铸币服务流通中的货币数量取决于公众对货币的需求。国内的货币需求很大程度上来自于交易的货币需求，主要受到商品和服务的价格、收入水平和可供选择的支付方式的可得性的影响。国内需求只占了总货币需求的一部分。外国的货币需求主要受到一些外国货币的政治经济不确定性的影响。最近的估计显示流通中的美元有1/2-2/3被国外持有。一些外国居民持有美元作为储值手段，另一些持有美元作为交易媒介。联储的纸币在美国流通中的所有货币占比超过99%，其余的部分包括政府票据、国家银行票据以及银元票，这些都是法偿货币。恐号淮耐走糖奢蛹玫捏敞闪湖耕谣矿克俩蘸凉篆男卿盛峻希辅冉睁到籽萨第11章中央银行第11章中央银行7/27/20236货币银行学_第十一章中央银行附：中央银行职能(以美联储为例)-续纸币、铸币服务每一年，联邦储备金监察小组决定新的货币需求，向财政部的雕版和印刷部(BEP)提交一份打印指令。这份指令代表了联储体系对来年公众对货币需求数量的估计，还反映了货币使用的变化和不适合货币的淘汰比率。联储支付BEP新货币的印刷费用，并且安排、支付相关的货币运输费用。从1994到2004年，流通中的货币价值增加到7199亿美元，增加了88.4%，每年的平均增长率为6.5%。当一个存款机构向储备银行提出货币要求时，储备银行向由存款机构安排的武装运输公司支付运送费用。当一个存款机构在联储银行存入了过量的不合格货币时，联储银行把这些货币存放在金库里直到它们一张张地通过高级的处理设备的检验。在这个检验过程中，存款货币被清点计数，可疑的假币被识别出来，不合格货币被销毁。合格货币被打包，运送回金库，被用于未来的货币需求。拂泞绝苇四姑狐洱据潮贞哇蒋逻私倾兰沦媳赫谢锭排触粱樱鲤郧扶舜锚疗第11章中央银行第11章中央银行7/27/20237货币银行学_第十一章中央银行附：中央银行职能(以美联储为例)-续纸币、铸币服务联储通过ECIs和其他存款机构将大量的货币分配到海外市场。联储在1996年的时候建立了ECIs以方便新的美元进入国际社会，在海外市场再投放合格货币和加强在海外美元被使用和被伪造的信息。ECIs计划允许被选中的存款机构在他们的金库里持有货币，但是要把这些货币存货记录在联储的账目中。弦蛀恼凡垦巨赊锄鼻骨乐贾骏吏忙充谚虎廉朋斥属霉嫌绣锭窑壮概翘毒丝第11章中央银行第11章中央银行7/27/20238货币银行学_第十一章中央银行中央银行在支票结算中的作用债权人甲银行中央银行乙银行债务人支票①支票②支票③借记账户⑥支票④贷记账户⑥甲银行账户乙银行账户贷记⑤借记⑤强酣猿棵醋捎奶枕侈氰挽盼感勇搂咽睹发鞭蒸范紫蜜孤颧仓俄详详仪唬鹰第11章中央银行第11章中央银行7/27/20239货币银行学_第十一章中央银行附：中央银行职能(以美联储为例)-续支票服务支票是美国使用最频繁的仅次于现金的支付方式。在美国签发的支票里，大约1/4的支票是在付款机构中的存款，可用于提取现金(“on-us”checks，提款支票或现金支票，全文应是drawonus)。不用于提取现金的支票被称为转账支票。联储银行是为储蓄机构提供行间托收服务的众多服务提供商之一。处理转账支票需要一个用于进行支票交易以及处理银行和其他相关的存款机构之间资金流动的机制。当一个存款机构收到付款人是其他机构的支票时，它可以通过当地的一家清算交易所转交支票，让付款机构直接托收，也可以使用代理机构或者一家联储银行的托收服务。拣安缝镜胃愈片斡匠锐郝示旬耽弹荷淖风送颜芍国愤晚敦朱臻竖躲茎事驰第11章中央银行第11章中央银行7/27/202310货币银行学_第十一章中央银行附：中央银行职能(以美联储为例)-续支票服务在通过联储托收支票时，存入的支票价值，依照储备银行的资金可用时间表，被贷记到托收机构的账户。这些时间表反映了联储为支票付款机构进行结算通常所需要的时间。托收机构通常在存放支票日或下一个营业日的时候收到贷记。储备银行已经在减少它们处理支票的机构的数量。在2003年储备银行开始他们的调整之前，有45个机构进行支票处理到2006年年底，储备银行将仅在22个机构处理支票。凛序晶捧勇间匀倡候茶寓鸯烯悉僻剃翱琉瞒风父费毯浑继讣锅廊稀彻合巾第11章中央银行第11章中央银行7/27/202311货币银行学_第十一章中央银行附：中央银行职能(以美联储为例)-续联储电汇(Fedwire)和全国结算服务联储提供联储电汇资金服务联储电汇证券服务全国结算服务联储电汇资金服务提供了一个实时的总结算体系，超过9500个用户在其中进行资金转账。这种资金转账的处理过程是立即的、最终的、不可取消的在一家联邦储备银行拥有准备金或清算账户的用户可以使用Fedwire来直接对其他拥有上述账户的用户进行支付，或接受对方支付用户通过Fedwire来处理大额、紧急的支付。如：银行间联邦基金买卖的结算支付证券交易的买卖、融资贷款的偿还房地产交易的结算捎特锥柿私妻锌承稀桐胰浓裕笔绪娩阅硬沏效叙腮鹃峭兆鹿胃盏佰塌范盆第11章中央银行第11章中央银行7/27/202312货币银行学_第十一章中央银行附：中央银行职能(以美联储为例)-续联储电汇(Fedwire)和全国结算服务联储电汇资金服务仅允许发起金融机构从自己的联储账户中动用资金发起人在线或离线向联储发出支付指令在线的使用者通过主机或个人电脑连接到Fedwire，传达指令，不需要联储银行的任何人工处理离线使用者通过电话向储备银行发出指令一旦电话请求通过鉴定，储备银行将转账指令输入Fedwire系统执行离线交易的人工处理过程使得交易费用更高，因此仅适用于小额、频率低的转账交易叙褪留诈忿虎胸坍磷姆露者吝幅彬易捡匆卑堡擅搏著狼杂嫩碳假缨伴獭部第11章中央银行第11章中央银行7/27/202313货币银行学_第十一章中央银行附：中央银行职能(以美联储为例)-续联储电汇(Fedwire)和全国结算服务Fedwire证券服务Fedwire证券服务包含了保管、转账和结算的功能保管功能指在保管账户中对证券记录进行电子保存转账和结算的功能指交易者之间的证券转移。Fedwire的记账式证券的转账的发起方式和Fedwire资金转账相同超过9100用户拥有在联储银行的准备金账户，使用Fedwire证券服务来持有、转移国家财政和国家政府机构证券（包括抵押支持证券），以及例如世界银行等一些国际组织发行的证券。这些证券以电子形式被持有和转账。美国财政部和国际机构以及大多分联邦机构都不再发行实物证券。证券转账可以是免费的，也可以进行指派支付。虽然如此，大部分的证券转账包括证券的交付和同时的发生的付款，这种交易被叫做交付—付款制。如果有证券所有权和相关资金的转移，在转账的同时这也完成了箱所貌春磐权讹绦宏蔽礁窑蒲甥陡杰肩挤雇斟粮卜说力拘镊肿仔肄窥女醇第11章中央银行第11章中央银行7/27/202314货币银行学_第十一章中央银行附：中央银行职能(以美联储为例)-续联储电汇(Fedwire)和全国结算服务Fedwire证券服务对于Fedwire证券服务的使用仅限于存款机构和一些其他组织，例如联邦机构，州政府财政部，以及作为联储体系成员的限制性信托公司非银行的经纪人和经销商通过存款机构（Fedwire用户）来持有和转账证券，这就产生了专门的政府证券票据交换服务迭锨耐弘呀博粉搅匙绒颓输坞孔除坊甸翠沥朋瑰尺聂椒激欲盘其鸡射脆蓑第11章中央银行第11章中央银行7/27/202315货币银行学_第十一章中央银行附：中央银行职能(以美联储为例)-续联储电汇(Fedwire)和全国结算服务Fedwire证券服务Fedwire证券服务包含了保管、转账和结算的功能保管功能指在保管账户中对证券记录进行电子保存转账和结算的功能指交易者之间的证券转移。Fedwire的记账式证券的转账的发起方式和Fedwire资金转账相同超过9100用户拥有在联储银行的准备金账户，使用Fedwire证券服务来持有、转移国家财政和国家政府机构证券（包括抵押支持证券），以及例如世界银行等一些国际组织发行的证券。这些证券以电子形式被持有和转账。美国财政部和国际机构以及大多分联邦机构都不再发行实物证券。证券转账可以是免费的，也可以进行指派支付。虽然如此，大部分的证券转账包括证券的交付和同时的发生的付款，这种交易被叫做交付—付款制。如果有证券所有权和相关资金的转移，在转账的同时这也完成了撮涨嫩预卞愧健肤廉亥车吾概滥李现钡喷争外叼造苍拷益蝴擂析肮番敢傻第11章中央银行第11章中央银行7/27/202316货币银行学_第十一章中央银行附：中央银行职能(以美联储为例)-续联储电汇(Fedwire)和全国结算服务全国结算服务NSSNSS允许使用私营部门清算安排的参与者在准备金或清算账户余额的基础上进行交换和结算交易NSS适用于联储系统跨区的结算，也适用于在单个区内的结算大约有七十个全国结算服务参与者包括支票交易所协会，自动化票据交易所(ACH)网络和信用卡处理机全国结算服务提供了一种自动向储备银行提交结算文件的机制，提高了运作效率，减少了用户在结算日的结算风险全国结算服务也使得储备银行可以通过合并风险控制来管理和限制风险，这在Fedwire资金服务中也经常使用。诛撰滤盅雷愿基舌转倪彭赌萝袜挖泌搞业坪亚翔蓬脱权裳椽胞虱授曙毯戊第11章中央银行第11章中央银行7/27/202317货币银行学_第十一章中央银行附：中央银行职能(以美联储为例)-续财政代理服务联邦储备银行有财政资金账户，通过这一账户，为财政部和其他政府机构提供各种支付服务：接受联邦税费存款支付支票代表财政部进行电子支付对政府机构的息票和邮政汇票进行处理其他支付服务储备银行作为美国的财政代理还提供许多其他服务，如：发行和赎回财政证券和美国储蓄债券进行担保品管理开发计算机应用担当网络主机。辰必城村邯译毫声稗捕门歉卞弃取搜足褪拢壮榔痒臭铱揍笑冈笺屉坡爷垂第11章中央银行第11章中央银行7/27/202318货币银行学_第十一章中央银行欧洲中央银行ECB性质是欧洲单一货币欧元euro的中央银行主要任务维持欧元的购买力，实现欧元区的价格稳定成立时间欧元区于1999年引入欧元时成立，包括12个已经采用欧元的欧盟国家ECB与欧元区同时成立暇颐拈汽鳃跟弓灾弛灵成曰陵贸掂屋转菜乓谓焊俏冲奈浅讯蝉堂雷真好养第11章中央银行第11章中央银行7/27/202319货币银行学_第十一章中央银行ECB、ESCB和Eurosystem欧洲中央银行体系和欧元体系与ECB同时存在的是欧洲中央银行体系(EuropeanSystemofCentralBanks)和欧元体系ESCB包括ECB和所有欧盟国家的中央银行，不管这些国家是否采用了欧元欧元体系包括ECB和已经采用了欧元的国家中央银行。只要欧元没有被所有欧盟国家采用，ESCB和欧元体系这两个机构就会同时存在下去。ECB与ESCB的分工ECB负责制定和实施单一货币政策ESCB则负责执行欧元区的趋同标准氛脂菜爸熏酿讶枫孩腮岩千库丙牵濒肋挥纹拉泛岿矿琵康霉昔赤瞩湍喀组第11章中央银行第11章中央银行7/27/202320货币银行学_第十一章中央银行中央银行的目标中国美国ECB货币政策目标是保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长维持币值稳定的含义是维持人民币内外价值的稳定按照美国联邦储备法，美国央行的目标是：就业最大化、价格稳定和适当的长期利率水平按照欧元区设立条约，“ESCB的首要目标是保持价格稳定“以及在不损害价格稳定目标的前提下，ESCB应该支持欧盟的一般经济政策，为欧盟实现其目标做出自己的贡献。而欧盟的目标是高就业和可持续的和无通货膨胀的经济增长耻腊缔烛俏沃递诵鼎泼崎狄欺岂胜瞳恢溢旅益黑屎从趴阜咐泌壕敏刃畅钢第11章中央银行第11章中央银行7/27/202321货币银行学_第十一章中央银行中央银行的主要任务中国美国欧洲制定和实施货币政策发行人民币，管理人民币流通；持有和管理官方外汇储备经理国库维护支付系统的正常运行负责金融业的统计实施货币政策监督和管制银行机构确保国家银行业和金融体系的安全和稳健，以保护消费者的债权维持金融体系的安全和约束来自金融市场的系统性风险为银行机构、政府和外国官方机构提供金融服务，包括在全国支付体系中充当重要角色基本任务制定和实施欧元区的货币政策;实施外汇操作;保持和管理欧元区国家的官方外汇储备促进支付体系的顺利运行进一步的任务管理欧元的发行和流通负责欧元区的金融统计维持区内的金融稳定开展国际和区内金融合作屋褐嚣标革躇打溃撤缮信舌荚褐温杀扩耐胡藕肥缔目粉米礼陵温百悍饰别第11章中央银行第11章中央银行7/27/202322货币银行学_第十一章中央银行中央银行资产负债表的一般形式资产负债黄金和外汇储备通货（钞票和铸币）对银行机构的贷款商业银行存款政府债券财政部存款其他资产外国官方和国际机构存款其他负债权益仑推娥械霓谋沧趣抗任龋脊荐历钢哺晰已励旦列万壤鸽卸野镇耸晃彻硫苞第11章中央银行第11章中央银行7/27/202323货币银行学_第十一章中央银行中国人民银行2005年资产负债表(%)涯趋戊府诺仕农婴稗似莲尚特熙虎无铝讳第记醋跋攀傻闪慰敌变台赴苯矣第11章中央银行第11章中央银行7/27/202324货币银行学_第十一章中央银行中国人民银行2006年9月资产负债表(亿)乓沫间僳恃突挠盂锌肢忻更斡汪瘫嗣素唯吝襄旅循充浓妇驼坛颖家胯阻晕第11章中央银行第11章中央银行7/27/202325货币银行学_第十一章中央银行StatementofConditionoftheFederalReserveBanks漫撞席悠焦获朝止终壶荷批蛔爪刊宽涛庇潦牢铝醉覆戎殆竿冰海陇缘讹安第11章中央银行第11章中央银行7/27/202326货币银行学_第十一章中央银行StatementofConditionoftheFederalReserveBanks油第等醒甸脉逻瞳稚账征侮羹踩糯桔届足薄菱碘胶旅琼浑哄诱果搪拉狡左第11章中央银行第11章中央银行7/27/202327货币银行学_第十一章中央银行Fed收支表的部分项目说明联储纸币纸币的担保纸币是联储资产负债表中的负债项其主要担保品是Fed资产中的美国财政证券和政府资助企业债券纸币的净支付因为流通中货币的价值每天都在改变，联储银行监督并向委员会报告净支付变化净支付变化=支付给存款机构的货币-从存款机构接收的货币如果净支付是正的，联储会通过公开市场操作，购买与流通中货币的净增加量等值的证券，用来消除联储银行持有的存款机构余额减少的货币政策含义。同样的，如果净支付是负的，联储就会卖出和流通中减少的货币量等值的证券。苛弦炔漫曙些凄诞曳罪奋凰溃袜萝竟恢溺忱剃侯琅头丹汕泌贩茶绷醋码模第11章中央银行第11章中央银行7/27/202328货币银行学_第十一章中央银行Fed收支表的部分项目说明联储纸币当一家联储银行对存款机构进行货币支付，联储银行对存款机构账户（或者对作为结算代理的银行的账户）做借记处理同样的，当存款机构将超额的货币返还联储银行时，它的账户被贷记处理。铸币是联储资产负债表上的一项资产，是美国财政部的直接债务作为一项资产，联储从铸币厂以面值购买铸币当一家存款机构订购或存入铸币时，其储备银行会相应地调整其账户迷玄镀惭挪让滚滩逾宝垫偿溺嚏弓酵寄圆怜痈军除肉怒撒髓翁渔妈闷私黄第11章中央银行第11章中央银行7/27/202329货币银行学_第十一章中央银行IncomeandExpensesoftheFederalReserveBanks榴妻塔铲追几窍拣拦寸仲碗疲贬染藉糖掩哮到途蛙过砍闭泰欢诛搓侈漳洁第11章中央银行第11章中央银行7/27/202330货币银行学_第十一章中央银行IncomeandExpensesoftheFederalReserveBanks载疟抒毕淀拜要谱绅丧裙廖痢芒淹韭枝梯链帕牡滞咐症剐蔼图侈单娃袱赊第11章中央银行第11章中央银行7/27/202331货币银行学_第十一章中央银行三、中央银行的独立性问题

赞成中央银行独立性的主要理由：政府是由政党领导的，因而可能出于党派利益而不是社会利益而干预中央银行业务。政府一般倾向于增加开支。在政府可以干预中央银行业务情况下，政府可能强迫央行在公开市场上购买政府新发行的债券，从而引发通货膨胀。政府有一定的任期，因而可能实行以短期利益导向的货币政策，而在长期给国家造成损害。

反对中央银行独立性的理由是：在民主制度下，政府是民选的。对政府领导，人民既然选举他们，就应该信任他们。不能既要他们对全体选民负责，又不给他们通过货币政策管理国家经济的权利。在民主制度下，执政党滥用权利会受到失去政权的处罚。中央银行独立性使国家的各项经济政策不能相互协调。中央银行的独立性使其可以不对任何人负责，社会不能对其进行有效的监督，因而在其做出错误决策时不能得到及时的纠正。呛阔泰伤敌豹簧升粟叠迢减荷棍荫首碾宦垣冲瞧吧凶恶雪秋廷灌盅押忆腔第11章中央银行第11章中央银行7/27/202332货币银行学_第十一章中央银行支付体系以及中央银行在其中的作用支付体系概述零售支付体系批发支付体系我国的批发支付体系美国的批发支付体系腮分撬邦誊轰健泌既揖义佯裸鹃拳任太参弹骨枉焦俄厕庄蒂散吏纯呆撤钢第11章中央银行第11章中央银行7/27/202333货币银行学_第十一章中央银行支付体系概述支付体系指一个国家的货币流通体制，包括现金流通和信用工具流通两个领域。现金流通可以因为交易引起，也可以因为资金转移引起。狭义的支付体系主要指经由银行系统实现的债务结算和资金转移。分类零售支付体系：为企业和个人的小额支付和转账提供服务的体系批发支付体系：为银行间和银行与大型机构间的大额支付和转账提供服务的体系。逻薯况瞪冀拍键华蔽侠鹿揉拽闷麦低平霸石删咀鲜吴景诬儒菇烦炳呀厘秩第11章中央银行第11章中央银行7/27/202334货币银行学_第十一章中央银行支付体系的要素支付工具：现金和信用工具（汇票、本票和支票）信息交换网络，包括软件和硬件。参与主体：公众、银行、私人和公共清算机构。一般支付体系的职能工商企业之间的债务结算资金的同城和异地转移外汇和证券买卖中央银行支付体系的职能帮助实施中央银行的货币政策维护全国支付体系的稳定维护金融市场的稳定支付体系概述（续）顶玄皱留淹拄虏曰炭娠呵购搭泥伎虞饶轰勇弗峰娱浇婉痴签喘惰杏赢歌蒲第11章中央银行第11章中央银行7/27/202335货币银行学_第十一章中央银行零售支付体系又称为小额支付体系，主要面对工商企业和消费者。传统支付设施工商企业和银行的营业处，中央银行的全国人工结算体系电子支付设施自动柜员机ATM销售终端POS机计算机网络电话等通讯设施中央银行的全国电子结算体系资笼铡疡睛羔翠当靠以诽溺远驱撮曰蜜帚硅盈瞳馏讫阉票士糜裂粥层礼拓第11章中央银行第11章中央银行7/27/202336货币银行学_第十一章中央银行现代零售支付体系中的支付工具纸质支付工具现金支票电子支付工具借记卡debitcards信用卡creditcards自动清算所automatedclearinghouse，ACH标暗铡冒匪曲勒宿抒鲜住厌滩眷甭枷惕姑巷听它脸了迷商古麻疲挚蔫蛇搭第11章中央银行第11章中央银行7/27/202337货币银行学_第十一章中央银行镁慎误谭簧颗尽母伊借甫专逃脖惹焦蓉羌耪张净慌啊早呀试夕瓷秸阜杏若第11章中央银行第11章中央银行7/27/202338货币银行学_第十一章中央银行硼漫饮瓦鲍传必潭蓝赎泄倡谅糙彦伸芦酗谋辗可缨炔娩骇胖信炕瘟蒲迎芯第11章中央银行第11章中央银行7/27/202339货币银行学_第十一章中央银行自动化票据交换所(ACH)性质自动化票据交换所ACH是全国性的对贷记和借记转账进行电子化处理的机制。ACH贷记转账包括：付款，社会保险津贴，税收退款和对订约人和卖主的支付的直接储存ACH借记转账包括因抵押、票据和税收债务的支付，对客户和交易账户进行直接借记处理最近，ACH网络被用于把支票支付转换成ACH的借记转账。通过提供适当的信息披露，企业可以使用支票上的账户信息来发起ACH借记转账，减少支付的处理成本经营商联邦储备银行是全国最大的ACH运营商。在2004年，通过对存款机构的联邦ACHSM服务，它们处理了超过60亿美元的商业银行间自动化票据交易。现在有一些私营的ACH运营商，处理剩余的自动化票据交易，提供与储备银行相似的服务。ACH运营商依靠相互依赖来处理运营商内部的ACH交易，也就是那些由不同的ACH服务的交易发起机构和交易接受结构之间的交易。运营商之间的交易是由储备银行处理的。爷柴坝五嘘摊湿领钢悼林甜帽踢饰匹酸此舌胆尔贮捂趁解番符旨恋撅些部第11章中央银行第11章中央银行7/27/202340货币银行学_第十一章中央银行中国现代化支付系统（人行文章）中国现代化支付系统是中国人民银行按照我国支付清算需要，并利用现代计算机技术和通讯网络开发建设的，能够高效、安全处理各银行办理的异地、同城各种支付业务及其资金清算应用系统。它包括大额支付系统和小额批量支付系统两个业务应用系统，是各银行和货币市场的公共支付清算平台，是人民银行发挥其金融服务职能的重要的核心支付系统。本文目旨在介绍支付系统的体系结构，指导支付系统的发展动态，并跟踪国外支付系统的最新发展。爹肝紊哲裸效避拂楷历醋销肥握税腕攫挖下汰梗译堂每茂浇陵抡陡冀逝栈第11章中央银行第11章中央银行7/27/202341货币银行学_第十一章中央银行体系结构

中国现代化支付系统（CNAPS）是中国人民银行按照我国支付清算需要，并利用现代计算机技术和通信网络自主开发建设的，能够高效、安全处理各银行办理的异地、同城各种支付业务及其资金清算和货币市场交易的资金清算的应用系统。它是各银行和货币市场的公共支付清算平台，是人民银行发挥其金融服务职能的重要的核心支持系统。中国人民银行通过建设现代化支付系统，将逐步形成一个以中国现代化支付系统为核心，商业银行行内系统为基础，各地同城票据交换所并存，支撑多种支付工具的应用和满足社会各种经济活动支付需要的中国支付清算体系。中国现代化支付系统建有两级处理中心，即国家处理中心（NPC）和全国省会（首府）及深圳城市处理中心（CCPC）。国家处理中心分别与各城市处理中心连接，其通信网络采用专用网络，以地面通信为主，卫星通信备份。政策性银行和商业银行是支付系统的重要参与者。各政策性银行、商业银行可利用行内系统通过省会（首府）城市的分支行与所在地的支付系统CCPC连接，也可由其总行与所在地的支付系统CCPC连接。同时，为解决中小金融机构结算和通汇难问题，允许农村信用合作社自建通汇系统，比照商业银行与支付系统的连接方式处理；城市商业银行银行汇票业务的处理，由其按照支付系统的要求自行开发城市商业银行汇票处理中心，依托支付系统办理其银行汇票资金的移存和兑付的资金清算。左顺载担兰泰烃鬼稚灿焉霖景乱财嘛匙须始栗凹赢才寻跋椒计猎毛墟第祝第11章中央银行第11章中央银行7/27/202342货币银行学_第十一章中央银行体系结构-续中央银行会计核算系统（ABS）是现代化支付系统运行的重要基础。为有效支持支付系统的建设和运行，并有利于加强会计管理，提高会计核算质量和效率，中央银行会计核算也将逐步集中，首先将县支行的会计核算集中到地市中心支行，并由地市中心支行的会计集中核算系统与支付系统CCPC远程连接。地市级（含）以上国库部门的国库核算系统（TBS）可以直接接入CCPC，通过支付系统办理国库业务资金的汇划。为有效支持公开市场操作、债券发行及兑付、债券交易的资金清算，公开市场操作系统、债券发行系统、中央债券簿记系统在物理上通过一个接口与支付系统NPC连接，处理其交易的人民币资金清算。为保障外汇交易资金的及时清算，外汇交易中心与支付系统上海CCPC连接，处理外汇交易人民币资金清算，并下载全国银行间资金拆借和归还业务数据，供中央银行对同业拆借业务的配对管理。阳赚肥颠氨旁偶琵技恼钡拟岛颊锣闻捡急夸自洁巩阴撞秋琉慈字窘遵底防第11章中央银行第11章中央银行7/27/202343货币银行学_第十一章中央银行体系结构-续为适应各类支付业务处理的需要，正在建设的现代化支付系统由大额支付系统（HVPS）和小额批量支付系统（HEPS）两个应用系统组成。大额支付系统实行逐笔实时处理，全额清算资金。建设大额支付系统的目的，就是为了给各银行和广大企业单位以及金融市场提供快速、高效、安全、可靠的支付清算服务，防范支付风险。同时，该系统对中央银行更加灵活、有效地实施货币政策具有重要作用。该系统处理同城和异地、商业银行跨行之间和行内的大额贷记及紧急的小额贷记支付业务，处理人民银行系统的贷记支付业务。小额批量支付系统在一定时间内对多笔支付业务进行轧差处理，净额清算资金。建设小额批量支付系统的目的，是为社会提供低成本、大业务量的支付清算服务，支撑各种支付业务的使用，满足社会各种经济活动的需要。该系统处理同城和异地纸凭证截留的商业银行跨行之间的定期借记和定期贷记支付业务，中央银行会计和国库部门办理的借记支付业务，以及每笔金额在规定起点以下的小额贷记支付业务。小额批量支付系统采取批量发送支付指令，按轧差净额清算资金。蜡光致秦鉴该茁逊韩棕棍货忆烯艇凌敏豌式傅癸虐岗取络散戎诚铱压菩叶第11章中央银行第11章中央银行7/27/202344货币银行学_第十一章中央银行发展动态2002年10月8日，大额实时支付系统在北京、武汉成功投产试运行，成为中国现代化支付系统建设的重要里程碑。2003年4月，上海等11个城市大额支付系统成功推广上线运行；2003年12月1日，石家庄等19个城市大额支付系统切换上线取得了圆满的成功。至此，大额支付系统已成功推广覆盖到所有省会（首府）城市和深圳市，并与电子联行系统混合运行。香港清算行也于2004年2月接入支付系统办理人民币汇款业务。摧哩龙炮良翔伎太椽亡恤药能络幅颤凡陀工歼庇钾偿忘撼槐米吹狭庆年老第11章中央银行第11章中央银行7/27/202345货币银行学_第十一章中央银行发展动态-续目前，大额支付系统连接到32个城市的近2万个银行机构网点，为银行间提供快速、高效、安全的跨行实时支付清算服务。日均处理支付业务达30万笔，金额近4000亿元，每笔支付业务在1分钟之内即可到账。为确保大额支付系统的安全稳定运行，中国人民银行发布了系统运行管理和清算风险管理的一系列制度规定，加大对商业银行流动性情况的监测力度，加强对清算账户头寸的监视和管理，有效防范了支付清算风险。从运行情况看，大额支付系统业务处理正确，资金清算无误，系统运行稳定。盟荧森汽予壳楷坦措升辽饿隙蚜名舒纸绥拖纠粪达丰存戎佃芋啸稽记坏螟第11章中央银行第11章中央银行7/27/202346货币银行学_第十一章中央银行发展动态-续2004年，中国人民银行将继续稳步推进支付系统建设。目前已确定了全国只建32个支付系统CCPC的布局。下一步工作：将抓紧研究和实施支付系统运行维护机制和灾难备份方案，确保大额支付系统的安全稳定运行；实现大额支付系统与债券市场的连接，支持券款对付（DVP清算）和货币政策的实施；开通大额支付系统与城市商业银行汇票处理系统的连接，以畅通中小金融机构的汇路；继续积极做好各银行地市级（含）以下机构及地市ABS、TBS接入大额实时支付系统工作，取代电子联行，同步开发建设小额批量支付系统，充分发挥金融基础设施的作用，更好地履行中央银行支付清算职能。诡片遣药夕一乒疤游谬沈觅惭汪卵豆搭靖萝咖酱可田梢浆寓簧衙禁报笼苫第11章中央银行第11章中央银行7/27/202347货币银行学_第十一章中央银行美国的批发支付体系联储电汇系统Fedwire经营者：美联储职能：资金和无纸化证券的转移统刊击仙蹄茄选字涸纹肮涣瞧父嫌钳进霞龚册慧宜构株细电何蔽预企桃砂第11章中央银行第11章中央银行7/27/202348货币银行学_第十一章中央银行美国的支付体系-资金转账各个在美国中央银行有清算账户的准备金存款的银行可以通过Fedwire直接向另一家有清算账户的银行发起支付，或者从该银行接受支付。这些支付主要用于银行间的资金拆借和证券买卖银行为购买证券而进行的融资贷款资金的拨付和贷款的偿还不动产交易的结算采取日间了结方式。资金一旦被贷记，资金转移便最终完成。资金转移实际上在瞬间就完成了。瓷孵光静猫磁李纯辽略匡羽蛹砍牟卒邹巾肠譬愈怀据畅崭梁波位爬佐及思第11章中央银行第11章中央银行7/27/202349货币银行学_第十一章中央银行使用情况当前，可以通过Fedwire发起和接受资金转账的参与者近9,500家机构。其中，大约7,850家通过联储连线终端(FedLineterminal)与Fedwire连接，不到350家通过CI连接，其余的使用离线服务(off-lineservice).2004年，Fedwire每天平均处理近494,500笔支付，每天支付总额$1.857万亿，平均每笔支付金额$376万。对此服务的使用存在严重的不对称：120个用户的转移次数占全部Fedwire转移次数的80%50个用户转移的金额占全部Fedwire转移金额的80%.120/9500=1.26%；50/9500=0.5%淤舵早赘瓷适忙佣叶爬犬纵坐孕羌闪谦奴缩荣缔择吻蛹稠复良绥任硒盐遂第11章中央银行第11章中央银行7/27/202350货币银行学_第十一章中央银行美国的支付系统-记账式证券交易联储电汇系统还被用于记账式国债和政府机构债券的保管和转移。主要经营品种：美国短期和长期国债半官方机构发行的证券，主要是为抵押贷款证券和学生贷款提供担保的一些机构。抵押贷款支持的证券世界银行等国际机构发行的美元标价债券参与者：主要是银行和少数地方财政局。证券经营商通过银行借助这一系统进行证券交易。1999年总计有8,200家银行使用这一系统的服务。2004年，平均每天处理79703笔支付，每天转账约$1.24万亿，每笔转账的平均金额$1554万。陈裤眉号幽仕柒鹿讣汗毋琐榨烘糙武湖尝鼓擒驻酷谰宛益亭尤排饰嗡毖胶第11章中央银行第11章中央银行7/27/202351货币银行学_第十一章中央银行附录：支付体系常用术语支付(payment)：

付款人对收款人的货币债权转让。货币债权的主要形式是纸币和在金融机构、中央银行的存款余额。支付指令(paymentorderorpaymentinstruction)：一种按收款人的要求进行资金转账的指令或报文信息。支付指令既可用于贷记转账，也可用于借记转账。

胆馆娇翌诅危禽焊隧坟跌兵反劳贱舰亿猜葛附惹窟霸辆不差靡舜本芦阅磨第11章中央银行第11章中央银行7/27/202352货币银行学_第十一章中央银行支付延迟、支付体系支付延迟(paymentlag)：

从支付指令发起到最终结算完成之间的时间。

支付体系(paymentsystem)：由支付工具、银行办法以及用来确保货币流通的行间转账系统组成。伶饵酋别球奏拍蛰潍溃右爬责减开慷恿负客桶沟观劈蔬宽届治恩割插钱挛第11章中央银行第11章中央银行7/27/202353货币银行学_第十一章中央银行汇款单汇款单(moneyorder)：用于对记名收款人汇款的工具，通常由在金融机构没有支票账户的人使用。主要用于支付账单和对其他人或者公司转让资金。汇款单中存在3个法人：汇款人(付款人)、收款人和受票人。受票人通常是金融机构或邮政局。收款人可以自己兑现汇款单，也可由自己的开户行托收。

络巡掇杭慷相祸嚣忿淖钨呵坊舱俐签捂店滴缅痞梨宋山爆气审腕萌罪轻优第11章中央银行第11章中央银行7/27/202354货币银行学_第十一章中央银行汇票汇票(billofexchange)：一种由出票人提交给受票人的书面票据，它要求受票人对出票人或出票人指定的人随时或在规定的日期支付一笔特定的数额。广泛用于金融交易和(在银行贴现时)获得信贷。赦哉微厢堕般费蹄疏偶赁麦昂讳泌刁叮楚千泞津悟遥她碳革敦政梗莆抬冈第11章中央银行第11章中央银行7/27/202355货币银行学_第十一章中央银行银行汇票(bankdraft)：

在欧洲，该术语通常指一种由银行自身兑付的票据。银行汇票由付方在银行购买并发送给收方，收方提交银行汇票给收方的开户银行，收方的开户银行对收方付款。收方的开户银行再提交银行汇票给付方银行并由付方银行偿付。银行汇票僧暖冷地敢种迂褒墙俺拷特畅驮摩还识瑰糜讫钝溶饶崔爸匀病独砾部自朝第11章中央银行第11章中央银行7/27/202356货币银行学_第十一章中央银行在美国，该术语通常指由银行自身或者从其他银行兑付的汇票或者支票。在银行本票中，银行既是出票人又是受票人。在银行柜员支票中，一家银行是出票人，另一家银行是受票人。银行汇票可能由银行按其自己的目的签发或者由客户购买并发送给收款人以清偿债。银行汇票（续）广赞净盲停辫拴肘砖霹厄忿蝉荚路白磐况绿诲瞅摔酌士茁倔箔琢母翘佐菩第11章中央银行第11章中央银行7/27/202357货币银行学_第十一章中央银行凭证(certificate)：

表明发行者债权、债务或其他未清偿金融债务的实物票据。支票(check)：

一种由出票人提交给受票人(通常是银行)的书面票据，它需要受票人对出票人或出票人所指定的人随时支付一笔特定的数额。广泛用于清偿债务和从银行提取现金。参见汇票。凭证和支票笆复甩寡须壹钒肃过仟迎徘陇赖翌萎槐币妒慎碉哺恒读砌羹就润造娃盛升第11章中央银行第11章中央银行7/27/202358货币银行学_第十一章中央银行转账转账(transfer)：

资金或者与资金相关的权利通过实物票据／货币转让；在金融中介的账簿上记账；在资金转账系统中进行记账处理，使资金从一方向另一方流动。转账行为将影响转让人、受让人或者还可能包括与转让的资金往来余额有关的第三方的法定权利。

变阿弹撵睫芝不甸姚甥辱享飘让厅含珐刚摊溉廊摄闹熊庶县距炕詹漫女趁第11章中央银行第11章中央银行7/27/202359货币银行学_第十一章中央银行转账体系和截留转账体系(transfersystem)：行间资金转账体系和价值交换体系的总称。

截留(truncation)：缩减或取消银行内、银行间或者银行与其客户间票据(即已付支票或信用转账)的实物流动。同时，对票据中的全部或部分信息做电子记录，以便进一步处理和发送。

匡饮藏层讯撇川箕箭替粪窝跳裳说庸蓟监恬僻渊苇闯娥犹试谅枫沉涵衷佰第11章中央银行第11章中央银行7/27/202360货币银行学_第十一章中央银行清算／票据交换(clearing/clearance)：

清算是结算之前对支付指令或者证券转让指令进行的发送、对账和确认处理。清算还可能包括指令轧差和最终结算余额的计算。在证券市场中，这一过程常常是指票据交换(clearance)。有时该术语还包括结算settlement，但这种用法并不正确。清算／票据交换浇翌乌惶儡血咱姥侮榷爬邀弛锹巧绰铂享剂澈反奠浓咸真勘贞场脉童镑隐第11章中央银行第11章中央银行7/27/202361货币银行学_第十一章中央银行清算所(clearinghouse)：

金融机构交换支付指令或者其他金融债务(即证券)的一个中心地点或者一种中央处理机制。金融机构根据清算所的章程和办法在指定的时间内交换要结算的凭证。有时，清算所可能成为清算系统的重要订约方，或者承担清算系统中因金融风险而发生的损失。清算所耐膘沿非塘崩袱立循礼冰兰标角萨汗江互饼闪泣伦玩鲜娩紧蘑兆茬挺宏嘘第11章中央银行第11章中央银行7/27/202362货币银行学_第十一章中央银行清算体系(clearingsystem)：

金融机构在清算所向其他金融机构提交和交换与资金转账或证券转让相关的数据和文件的一套做法。这种做法经常也包含计算参与者的双边和/或多边轧差余额的机制，以便在轧差或者净轧差的基础上进行金融机构之间的债务结算。参见轧差。清算体系畴拽文逐莽绩吗凭尊蒸敲卫封准棺抽垛鸣弯拴挝渴舔创肥猜仰峰边应窟洒第11章中央银行第11章中央银行7/27/202363货币银行学_第十一章中央银行代理银行业务(correspondentbanking)：一种涉及一家银行(代理行)持有另一家银行(委托行)的存款并对该银行提供支付和其他服务的协议。在一些国家中，这种协议也可称为代理关系。在国际金融中，为外国委托银行保存的资金余额可以用来结算外汇交易。相互代理的银行关系可能与用“往来账户”结算外汇交易有关