流动性风险管理培训课程

21世纪应用型本科金融系列规划教材金融风险管理第4章流动性风险管理内容一、流动性风险的概念和成因二、流动性风险的度量流动性财务信息指标流动性市场信息指标三、流动性风险管理技术四、流动性风险管理理论资产管理理论负债管理理论资产负债管理理论

资产负债表内表外统一管理理论7/27/20232什么是流动性？根据银行业约定俗成的定义，流动性指银行能够在一定时间内以合理的成本筹集一定数量的资金来满足客户当前或未来的资金需求。流动性涵盖了三个方面的要素：资金数量时间成本7/27/202334金佣融超风嗓险套管眯理疾，什拨么姿是步流弃动胀性遭？银麻行淋流员动晨性饶的伞具市体盖职立能暴：银柄行逃通跳过爱保仍持烈适欺当翼的热流睡动悼性阵可彼以务保资证蛇其债躺权奴人得辅到赤偿怕付董；银蛋行速保王持吨适叫当胡的论流唐动男性呢就态有撒能盾力兑众现对值客骑户块的迈贷细款郊承泻诺棍；银水行诵保庆持绘适叨当移的剑流俘动都性降可拾以计使遍银崖行存把振握春任扰何判有陕利蚊可绘图盈的机睛会，缴扩蔑展国其野资础产石规腰模亭；妥又廊可规使灶银构行技在不体利时的雁市余场考环榨境巾下演出个售卸其陵流础动阅性成资采产，潜避笨免放资品本争亏虾损棍。7图/沃1维9谣/唯2碑0魔2倚35流浪动扫性圈风耍险湖的执概愈念流吼动班性择风继险障指址一搅家拒银暗行塞面凑临肿这竭样阁的盐一柿种族风惨险锡：泊即普它科不党能使随晒时积以合瞎理电的识价梳格筹惨集声到足默够的将资井金即履键行费自悼己帮的运义船务惩，仇满删足设客别户黎的全需崖求女。商续业富银汤行已面贞临扯的扶流卖动度性蜻风挑险承包爪括价以借下材情苹况投：银坟行蜓的愧一毁切插经柿营艇活厦动悠正桐常培，遭信穴贷梳资堡金皇市梅场结正粪常椅运出转边，螺银防行姜本塑身盯并秆无鱼严阀重洲问底题恐发典生主；银虏行调本屡身枪出取现各短门期说危己机剪，警如啄银村行近出划现久坏槐账吃；银唇行业整风体蚊出痰现腾短毛期阿危榨机萄；银顽行涛陷复入脑长咸期进危椅机秒。市宿场虚流械动女性蛇风鼓险融呈资饰流蜓动甩性行风露险7甜/逆1确9霜/岗2邮0膨2优361里.资莫产前流榆动亡性讯（境市窑场鞠流蹲动臣性炼风匀险广）资瞧产挖流罩动筛性是丹指律商赵业减银愧行李持钱有艘的资进产可慎以登随社时弊得姑到穿偿霉付欺或叶者握在扛不蚕贬嫂值滥的绢情象况聋下辟出那售虏，帽即医无淡损闲失涌情抛况蝴下遍迅谎速芒变颤现眯的偷能眉力双。咸变屈现佣能响力新越量强鼻，剂所屡付荣成掠本啄越东低炮，开则债流普动寨性华越财强冤。流沟动霸性革资蓬产韵主垫要舌包瞧括：现俯金籍，茫超昏额姥准沸备棚金茧，焦可凑在财二涨级痒市注场绍随物时饲抛份售柴的勿国晴债谷、加债摆券洁、茅票归据愁和睁其冤他粒证耻券侨类鞠资软产刻，贪短炊期莲内菜到赖期院的欢拆晃放脉／面存坊放饼同西业确款湿项窃、磨贷珠款斥、果贴签现柴、勤回护购茅、源证淘券刚类翼资陪产判和情其劝他贝应戴收燥款真，誉其并他里短扑期贸内斩可去变皮现统的谜资慕产温。8金禾融须风轿险皇管瓣理住，2讲.负嚷债胀流激动悉性政（滴融郊资赤流猪动户性盈风棚险决）负序债集流老动奇性是是指生商肆业逝银客行铲能惭够匠以绝较珍低弄的投成邮本俗随烫时游获拐得页需识要泉的俩资垮金仅。脱筹屡资币能母力伙越闯强倚，韵筹益资桌成毙本姐越显低化，仿则置流葬动魄性迟越做强贪。⑴搂零裕售典客律户，纽奉特肺别纽奉是乞小约额嗽存智款债人赤对伙商怎业岂银烫行绣的逮信罪用盒和暖利松率杜水隙平趣不答是枯很抛敏形感附，耽通泛常魔，召个千人酿存索款只往介往罢被妹看壮做伸是浊核馆心绒存域款碎的味重玻要菜组拾成伞部山分备。⑵锹公严司乞／犯机走构报存若款买人，对沙商屯业皱银餐行索的盖信化用思和崭利聪率留水纪平字一吉般陆都并高香度抱敏均感香，贩因乏此众，扰公芽司脚／馒机鲜构扒存汤款艇通适常萌不辫够漂稳尾定振，悔对柄商毕业奸银勾行蕉的损流黑动异性前影稳响欢较无大串。1含0流布动骂性素概皆念:流送动嘴性V总S清利偿谷能饿力从隙法凑律幻玉上禁讲餐，耽清秒偿嗽能府力构是猛指松银护行段的河资焰产瓜大厅于炎负俯债蹦，塑换梢句贝话桐说律，清只距要叹银方行摆有番足先够避的蒙时恒间联，孙完清全乖可绳以奋将来资圆产婶变钳现吧，酸清战偿疲所犬有吧的熟负后债险。可暗现六实阳中铺上盘门乖提驱款燃的久储待户蛾往吐往替不膛会屈给院银助行浓变资现楚的韵机病会赚，描当炸挤俱提娃出壤现敌时丑更姿是珍一发分热钟听都遗等芦不进了耕，李这状时岁就踪蝶全驾靠驾银婶行迷在糕流英动惕性蹄上贵的滚功烂力屈了来，朴即将能库够穴随策时纹满佳足橡所避有挑提牙款安或做还射款幸以见及醒客泻户索信淡用理需保求钉的趋能令力埋。不脚难闸看鉴出幅，勇流私动誉性仰与探清扒偿筋能忌力袭之恢间既存导在惯着南较寄大奸的候差纷异险：有衫的粥银枪行咬，棍虽职然挂资眯产盖总睛价捡值调大胆于再、指甚覆至免远距远胡大奔于摩负后债胸总登价际值斑，抖在政法涨律严上饱具劝有早充商分覆的但清酬偿露能稻力秤；诞但撞只沾要凤是奴流虎动皇性抛不株足锅，带应甩付脸不吸了看挤钉提抛，钢那妄么开除点了耀关勿门急歇哗业将之类外堤，夹恐汤怕芝也免就深没窜有赚其叉它隆更恭好族的蔬选役择寸了摇。反章过谎来淋，丢有混的母银蓬行臭虽井然块资视产晚价俯值脸远羡低拉于歼实远际杏负零债怖价但值引，孟这借可博能扎是钞由箭于夸证晃券课、专房伏地绢产室贷轻款浇损盆失傍或碗是榜其爷它便别端的弊什夕么嗓原饭因慈，驱但映只蜓要妥能焦保蚂持票大者量洲的默流令动佩性害资签金射、惜仍教可砍满乌足完公摊众野的雪提性款工要复求仪，络则卸往梢往隐能吐够扯渡巧过然难朽关感，谎转或危妇为窗安吃。1梢1金尖融盲风丛险狐管丽理1极2金骨融秧风棉险祝管趋理惹，流动动针性举风句险寒的乔成抢因资趣产盗负滤债到期边限重不服匹浙配“垫借栋短幅贷瞒长卧”和引限起认的惩是烈一咐种漏正链常穴性育的相流笔动翅性厕风浑险对欺利坑率宫变门动断的旅敏钞感乔性利质率胸变询动烘对涨银召行知客值户晃存订款欣需冻求和和罪贷吉款关需锯求洁都慨产左生焦影还响仗，抹以跳致纠严谁重搂影盘响宫到慎银忌行次的史流制动弓性世头盆寸盲。银筹行额的芬信显贷艘风康险搞：银技行懒的广信肠用劫主舰要桨取庙决日于贡净兽资孟产瓣状栗况填、找稳担定完的皱收则入竞、冻向喷外央披绩露涉信煎息桶质颠量忙和纯政比府茎的躺保贤证盯，愚我盛国土国隙有英商刺业禽银四行柄的悄不含良驻资榨产访比与率饿居汤高螺不柳下腐，汤之魄所勉以捉未脖发歉生刷流强动殿性崇问斥题瓦，励很称大枕程借度沉上棍源储于阿政茫府崖信爱用7诞/输1仁9镰/掀2笼0碰2慎31川31富4金绘融按风仍险荣管别理恒，流财动冈性未风做险列的逐成踪蝶因货慰币搁政稠策酷的且影疗响：济紧宜缩安的党货柏币警政叠策(见膝下程页名图从）金链融蜜市殃场嘱的甘成溪熟巧程乘度：睡发湖达男市水场厕资淹产滋变春现漂能特力莲和似主饭动碍负漆债唤能惧力煤强静。客泄户笼信淋用猜风痕险庸的崇影驶响：豪客童户肤信然用色级惯别罩差何，珠银有行侨盈浅利触下这降复。1壁5金很融椒风壶险踢管哗理挠，1茧6金战融交风胞险全管乡丰理牵，二类、祥流忆动践性姓风觉险融的御度混量专拳门诊讨沈论勿商雪业闹银厕行察流狡动南性物风原险蜘的赠度拒量霸、岸管沾理裙理燥论竟和猜管亩理印技流术市。财吓务序信抹息摆指陆标流胆动挑性衰缺跑口叼法财顷务闭比矿率触法现脉金骂流李量劲法融市资纯缺行口费法7奋/奶1北9驶/抗2懂0饿2涨31惨7财衰务个比颈率狗法比率名称公式备注现金比率

现金资产总资产只有超过法定准备金部分的现金资产才是可用的。存贷款比率

贷款存款该比率越大，流动性越差。核心存款与总资产的比率

核心存款总资产对同类银行而言，该比率越大，流动性越高。贷款总额与核心存款的比率

贷款总额核心存款该比率越小，银行“存储”的流动性越高，流动性风险越小。流动资产与总资产的比率

流动资产总资产该比率越大，流动性越高。2笨0纺2困3证/原7森/雷1拌91返81佣9现械金厅流达量反法现金流入量现金流出量实际的现金流量即将到期资产即将到期的批发性负债及固定的贷款承诺尚未到期资产产生的利息尚未到期负债支付的利息散户存款的季节性变动潜在的现金流量可变现的未到期资产无固定期限的散户存款已建立的信贷额度不固定的贷款承诺和其他的表外活动2物0流劲动截性半缺正口酬法流掠动趁性亭缺便口兰系俯银布行涨资抬产诞和骂负扫债捉之剧间袜的竟差环额殖。当挖银播行土的泄负助债丢大恩于戏资格产飞，的出钉现见资职金霉过海剩傅，绵这妹种家情俩况似对孝银与行德不趣构新成雁流怠动发性庸风盖险变。当崭银殖行蛾的崇资亭产设大杀于添负款债轨，峡说致明膀银呢行甲有战些遵长泳期昂资适产矿或尘承滚诺引没涨有栗得饲到卷资宋产宁负勺债此表背上影现晌有香资魂金沃来蜘源汉的他支丙持路，柜这遇表仆明魄银下行吩要怀维偶持绑目谎前池规似模捎的舅资艇产认，箩必跑须替从胡外窄部过寻态找臣足蹄够隐资哥金笋来排源贱。7正/援1饼9继/失2校0样2孩32齿1产丑生帜流看动司性曾缺纽奉口离的疑原逢因原犁因选有胞二澡：资嗓产爷和狭负混债耗之倡间扁不季匹沸配蚊的毙余始额插（挖“兰静啊态新缺赚口赴”耳）资施产陡和爷负设债胞的蚂不唉断茄变袄化障（共“野动束态杀缺吃口脊”打）“边泽际控缺兆口”转的你概愁念傍，剩它成等皂于匆银醒行贴资驻产寒的盒变滴化授值船减谋去累银树行深负浅债织变喜化纯值猾。蚕当灰边搁际础缺哄口父为正时轰，粪表缴明柜流娘动锐性取过辨剩扫，封为负时滔，伴流困动摩性框紧毛张案。假瞒若侄资严产巡寿和患负提债肃不快断夜发捐生控损洲耗讯，勿资眨产派和哈负斥债透的繁代例数谣变堵化壤值幻玉都迁为昌负访数异。正蹈的编边婶际买缺腐口谜表跪现产为烛一迈笔俘资众金辨净赢流坚出。7庙/泼1族9托/故2剥0辽2宝32景2银击行惠边毁际裂缺摩口时段123456资产1000900700650500300负债1000800500400350100缺口0100200250150200资产摊提（损耗）-100-200-50-150-200负债摊提-200-300-100-50-250边际缺口10010050-10050累计性边际缺口1002002501502002播0舍2鸭3曾/望7勇/珍1甜92仪3流隐动抽性特缺帅口跳分朝析歉法猴的耐不震足将愉资顶金走需醉求斗量霉与疗资芹金磨供扫给扎量隙进目行毁简哗单破相课减朴，仙忽欠略轿了冬不带同罩资端金距来权源迎渠念道侄和穷不稿同甲资昼金舰运饿用辣方辛式思之小间绸流灶动掀性漫差臭异。流磨动烧性智缺兼口送分例析苦法岸的灭改源进束：修枪正炊的票流古动从性滥缺翼口堤分探析扎法2美4金妖融拦风档险赠管串理逮，举忠例资金供给资金需求排序分数金额（百万元）排序分数金额（百万元）5105114342363728291418加权值100110加权流动性缺口110-100=10流蛇动设性件缺艺口劫管夺理咬：对沾未武来除的淋资趣金咱供详给邮量河（广比旨如余存连款刮等求）叠和雕资滩金俭需妙求伐量钥（脚比废如养贷油款政）炎进订行免及锅时己的冬预葬测情，抢从伏而革安批排窃资铸金傻以帅满落足术金夕融铜机见构炼潜塔在烈的日流咱动价性胖需遭求根。传大坊多觉数币商女业设银列行纪重伏视众对四秘五贯周之猴后酬的兼流紫动咳性吗缺沉口秤分幻玉析颂。净伤流鸦动底性都资落产尽度栗量未法净骨流刷动抛性碌资价产=流判动篮性艺资沈产-不候稳非定左负相债2脉6金订融锦风掠险昌管皮理融责资樱缺小口取法融兴资脑缺雨口表良示坊银总行侄须趁重富新掌筹犬集风的娇用煌于激对陶新鲁资产产土融庆资购及麦对冰负碑债桂需锤要裹进希行矮再挑融市资孟的纽奉那陪部塌分疤新虑资捡金融倚资扮缺差口=资罩金套总被需爆要园量—稳盟定胸的眼资赛金贷来榴源资金总需求量稳定的资金来源对总资产的融资额股本尚未使用的授信额度长期负债扣除：流动性资产稳定的短期负债扣除：短期、可自由处置的资产尚未使用的融资能力7摸/厕1阴9不/绸2帅0绵2抽32汪7融孔资爪缺元口没被脉视蔑为凑“寒不蒜稳夹定方融样资倾”础。不德稳彼定锐融趁资贴所晚代亏表杨的旺是渴银密行风必均须腹通车过更“鹅不映稳讽定姻负南债键”绿筹励集猛的龟新药资仇金望。这似些鱼不坝稳每定古的键资瓦金扔来动源焰对携信纸贷葛风模险赛具餐有悦高畜度馒的村敏正感条性居，羽当泄银悬行依面辟临炸流窝动泡性秤风瞧险哀时安，扫市摸场腊将嚷要衔求院该咱银案行吹支隆付身极伸高即的纹风霞险温升蠢水制。7织/炼1爆9岔/卫2嚼0从2吉32胜8三明、己流鸣动岔性役风您险植管源理撑技吉术资拖产低流墨动辟性管纳理挽技秆术负絮债敌流闪动发性管贺理吊技芦术资产流动性衡量法流动性需要测定法资产流动性保持法开拓和保持较多的可以随时取得的主动型负债对传统的各类存款进行多形式的开发和创新开辟新的有利于流动性的存款服务7正/旷1菌9喇/远2厚0料2祸32券9资协产灯流堂动叉性虑衡娇量兔法存冻贷宾比匀率=贷拜款钓总弃额/存剪款羊总始额流毒动遮比倾率=流膀动吐性桌资矮产/全懂部仪负子债超添额胳储彼备锹比嗓率=超餐额哀储把备/存公款撒总灵额流瞧动包性爷资他产芦减泪易骄变裹性此负阵债7洞/况1赵9灵/滑2甲0厨2罢33雷0流皇动绞性翠需挽求角测救定铁法流解动培性祥需陡要宰计衡算笼表农法该手方险法京认肯为挣一腰家舅银蜓行咳一凤定躲时唉期吸内凳所慢需贿要胜的城流蔬动盟性钓是傻由穗三鲜个突因胖素询引恳起方的苦：存将款增姓加序或肃减膀少或引等起翁的丸资叹金耗流职入宫或峡流蚂出贷跨款或投弦资增皮加禾或敢减糖少前引闪起告的胜资端金忧流驼入梅或随流挨出法倚定页存卸款骨准绝备仅金随罩存嗽款呆的虽变蔬化甲而芬增歌加给或挡减烫少戚银衬行伍的河现想金升资懂产末。只赚要谊对粒以玻上热三狡个敢因牧素纪做揉出晃尽读可姨能铲准姓确宅地付预香测晒，惑确曾定型一休定年时净期陈内个的幅流续动能性说需饥要风就闭不赴太再困赢难气了侦。7厉/喇1樱9笔/闸2魔0主2公33顷1流湿动擦性扭需堪求确测轮定神法经纤验漠公茧式作法对策储似蓄渗存摄款金的剩预潜测储崭蓄辩存舟款吵增泛长缓额荷预舒测代值=预堂测伟期蜡居学民踏收驳入顷总肿额颠*(报升告拿期京居播民亮储肚蓄让存讯款鲁增默长提额/报认告桑期软居顷民帽收羡入雨额)蚊+其酒他危因瞧素7工/轧1传9近/碧2婆0糊2绸33殃2对壳企懒业狡存检款日的掩预恒测企羊业逮存栽款悼平洋均动余旬额价预蛙测乐值=预取测漫期牵销疑售才计号划夕数辫*眨（轮报桐告概期搬企酬业迅存笼款驰平罚均甩余禁额/报终告掌期句企枕业乒销升售昌总备额翠）才*返（1隐-流毫动元资傲金上周呆转居加摊速煌率店）+其克他塌因域素7距/肾1介9胀/随2殃0嗽2犁33形3企塘业亿贷今款卖预德测工控农客业轨企法业猫流蒸动搞资豪金追贷魔款颈预滨测预件测糟期传贷储款曲需讲求带量=预吴测休期丘工桥农检业轨总钩产臂值幅*今（榜报矿告大期燃企倾业浸贷描款虑平动均压余格额/报宜告情期虑共级总蹦业沙总窗产连值寇）首*绞（1脸–流坛动帖资质金货周瓣转傅加扎速湖率饲）-自伪由假流础动凯资典金啄和兄不雾合海理匹资浆金竟占辈用7剥/鼠1规9余/炎2牛0截2票33竞4流洁动贷性千需策求键测夫定缠法时友间慌序界列佳预氏测偶法算贴数岔平针均加砌权柳平飞均7垂/忍1沾9壮/典2施0铅2衬33诸5资宪产潜流卧动齿性烟保牺持救法保硬持苗足奏够石的虚准窝备盐资咱产合亭理核安桌排谜资及产谢的载期番限眯组陡合井，抓使恰之瓣与乖负状债买协牢调通修过采多鞠种君形续式剥增们加既资四产坝流邻动政性7咐/象1箭9昏/东2遭0售2拐33胜6负龄债富流冤动闪性攻管界理保剩持辅较妄多约的负主蜡动骗型聪负姓债发存行星大企额灿可腰转番让嘉定双期贞存拜单数（C像D议s）发宵行惑银倚行室债姓券同居业舍拆任借向炼中伞央陈银非行堵借停款对追传寨统来的血各沸类幼存症款晴进裁行魂多蒸种贿形祥式顽的堪开鸭发陪和卵创剖新开肝辟识新夸的榨有华利幻玉于啊增拢强丈流篇动称性非的畏存门款咸服单务3用7金组融释风优险象管逮理晒，[案另例]美芝国宵大独陆医伊环利蜜诺续银脑行希的匪流斩动割性宗危亭机１.简功介：芝急加戴哥腿最听大欧的正银欺行洪，岂也缸是步全辱美幸十冒大嚷银盼行根之诱一这的衫大奶陆垃伊样利雕诺声斯壮银锅行柜于1挺9景8堪4年5月9日丛开迹始渠猛奶烈青反弯击市称停其耻因利不导良堆贷驰款劳和取资仇金痕流塔动因性拥风负险桂而素濒候临私破苦产叮的迹报辽道学。这藏次胞危糕机由的根震源在感于备，注伴慈随雪着1搞9平8店1年税美脂国楼的油央气命产叛业逐迫步躲走沈向约衰膛退氏，丑其灭巨流大威资量产葡组冶合替中祖的慈能核源溪部责门进贷俯款避的弹前糠景尸开习始疤变经得欺不著再著乐俗观思。喇在1类9缓8跃2年8月佣欠凑发笑达餐国碗家燥的局危颈机屑大拿规盗模私爆食发绸之股前探，到这弓家轿拥葬有3颠3然0亿管美甘元垄资赞产辰的练银粱行旱，继向开这满些损国坚家屠提侮供岔了顿大疗量绿的错贷袜款仿，洁这散使第得款这租一资错麦误乖愈此发慈严恼重峰。3窃8２.案续例累分责析饥的目烛的：大甲陆寨伊送利震诺赌斯芝银昂行户的豪故泳事凶为炸我钳们对适崭时场提塞供矛了门一常个膛由稳于信台心输的堪急途剧索丧浸失先而贡导垦致洁对谣手事方筋突糖然牺撤伍资午，脸并栗使炎该浇机膨构福深辨陷看如1轨9世具纪匆散覆户奔储学户减挤夫兑伏风恳潮涉一饺样芬致裕命班的金流挂动著性努危杆机的渡典羞型部案透例岸。3冤9金留融赴风裂险边管权理廊，３.危栽机畅发词生合的过蛇程在2汤0世抱纪7咏0年侨代冒，肆作株为贺美巾国著十爪大劲银树行燃之窗一鱼的撒大拔陆扩伊睛利盒诺比伊肌银投行邪的讯最擦高避管乖理张层岭就轮制何定分了宏一午系施列程雄酷心夜勃济勃案的提信首贷辛计示划炸。在弓该矛计属划申下瞧，弦信拳贷隔员杆有速权乓发炕放患大仿额棚贷肃款待。娘而稼为乞了蜡赢忠得女客堡户傲，颤贷结款裕利欢息炎还根往防往挑低味于书其耍他蚊竞习争前对顶手。棕这匆样别，菠该泄银制行都的谋贷染款柏总鉴额疗迅桨速锅膨婚胀脆，链从1影9呀7猫7到1夺9桨8备1的5年升间床贷刻款漂以顺平种均根每经年1坚9挤.拢8％绵的短速犯度昂增镰长用，刚而燃同劝期沈美吴国搏其氏他1别6家拌最恢大源银侵行恰的衔贷籍款础额岔增义长洋率诊仅欺为1箩4前.晶7％筑。膀与虾此鱼同知时娘，大候陆字伊乞利沾诺次伊广银铃行博的凝利跑润郊也燃高爹于泼其执他修竞灶争外银坟行害的辟平院均蓝数奴。后但役是丧，独急惰剧草的榆资根产滩扩改张沈已补经敞蕴滑藏高着酷潜零在倡的朋危歇机。4协0金幼融隔风逗险矮管闷理早，与向其尽他瞎银渐行仰不插同萝，大眉陆辛伊推利垦诺苍伊钳银域行续并纠没答有识稳泼定夏的张核玩心飘存浴款（迈即骂指凡对换利馆率农的恶变猜化拐不坦敏叛感抗、不受渗季沙节码和填经春济腹环扮境畜影购响叙较肿小吹、该相向对抛稳攀定锅的座存哑款个）滚来士源凉。其粉贷派款蚊主月要朝由纷出盖售企短府期辞可莲转傲让芬定袜期族存最单蛙、损吸肥收扛欧怕洲交美跑元挂和吩工衰商近企系业叠及酸金译融躺机诉构杯的茂隔仔夜悉存坐款困来斗支瓣持。徒但劲在蒙银明行给的战资闪金乞来洁源叫不毯稳莲定飞的棍情胸况竞下轿，大去陆芹伊择利烈诺藏伊史银斗行厨又伏向峡一旁些挎问必题怕企忙业尖发卡放软了汽大利量观贷乘款古，男使鸟其喇问痕题载贷沈款舅的反份企额阿越易来酿越会大。4个11练9记8竞2年道，该状银商行蜓没弄有准按保时督付雀息牙的门贷朋款悟额翅（阅超凉过绑期咳限9团0天系还宿未农付托息幻玉的严贷轻款吓）受已货经赏占颜总谦资梅产模的4馋.里6％日，陈比彼其联他劳大退银店行比的屿该虾比树率源高辨一欣倍道以喉上，伙问边题铜的甘苗猫头山已跟经鼓开堪始疏呈酬现视。到1锦9恋8痒3年借，脑该府银胁行初的冈流宗动蹄状鸣况屠尽樱一咐步哪恶引化注，吊易龟变盐负页债脸（植即愚指孔受霸利隐率踏等伞外峡部粮经艺济旅环档境寸因必素闯影领响鸡较违大院，像稍崇有毛变鹅化犯就鲜会冻有岗大倍量鼓流外失予的犯负击债榨）逃超兽过损流剂动脆资述产楼的膀数目额枪，孕约季占易总迫资歇产捷的5宪3％头。1被9醒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