垃圾焚烧发电行业报告

行业介绍：垃圾焚烧产生于19年德国汉堡建立了世界上第一座垃圾焚烧厂。100多年来，随着科学技术的进步，垃圾焚烧技术、许多国家和地区处理城市生活垃圾的主要方式。行业分析：、城市生活垃圾的主要处理方式：垃圾焚烧的主要对象是城市生活垃圾，处理方式主要有回收利用、堆肥、焚烧发电和填埋4种。（1）回收利用城市生活垃圾分选回收资源化效果较好，分选出的资源化物质短期内无法实现垃圾回收利用。（2）堆肥堆肥技术是利用自然界广泛存在的微生物，有控制地促进可降解有机物向稳定的腐殖质转化的生物化学过程，可以实现废物资源技术。（3）焚烧发电垃圾焚烧处理技术经过100多年的发展，已经成为一项成熟的的有效处理是垃圾焚烧发电中的重要环节。（4）填埋生活垃圾填埋是最早的垃圾处理方法，生活垃圾填埋场分为简场3个等级。利用填埋的方式处理生活垃圾不但浪费资源（土地、垃资源化、无害化和减量化。目前，全球范围内垃圾填埋处理正在逐步污染，因此填埋法不适合我国城市生活垃圾处理。综上所述，垃圾焚烧发电是目前最适合我国垃圾处理的方式。、国内外垃圾焚烧发电发展概况：垃圾是一种废物，同时也是一种新能源，经过焚烧后的热能可20世纪70生活垃圾处理方式。（1）欧洲垃圾焚烧发电行业现状1996—200715年欧洲主要国家总人口为5.78亿人，生活垃圾产生总量约为2.97亿吨，人均垃圾产生量为1.4kg/d。生活垃圾焚烧厂从2001年的402座，到2004年增至421座，到2006年又增加到425座。垃圾焚烧量也逐年增加，2006年约63.62万吨/年，较2004年增加了13.61%。从表1可以看出，虽然有些欧洲国家的焚烧厂数量有所减少，但是焚烧处理能力却在增加。在实际运行中发现，日处理垃圾量在1000吨以上时，单独建立发电输送网，投入产出才经济。因此，后来建设的焚烧厂大都选择大容量的焚烧炉。（2）欧洲垃圾焚烧发电行业发展趋势烧垃圾量最大的国家。2004年，德国焚烧厂年处理能力为13.88万吨，到2010年达到18万吨左右，年增长5.2%。欧洲其他国家也相继制定了垃圾焚烧发展规划。荷兰2004年焚烧厂年处理能力为5.36年达到851%。瑞典2010年垃圾处理量达52003年增长2016年预计达到1.9万吨，比2003年增长1倍。（3）我国垃圾焚烧发电行业发展现状我国垃圾发电事业起步较晚，仍处于研究开发的初级阶段，现在的设备和技术主要是从国外引进。统计显示，截至2008年底，中国建成的垃圾焚烧发电厂总数达70多座，日均垃圾处理量突破5.5万吨，在建项目近60多个，特别发达城市，纷纷上马垃圾发电厂。截至2010年9月，全国共建设生活垃圾焚烧厂100座，其中建成56座，在建44座，总处理能力9.2万吨/天。超过70%的生活焚个直辖市（北京、上海、天津、重庆）位居前四位，合计占全国生活垃圾焚烧处理总量的近60%。80%以上的生活垃圾焚烧厂是近5年兴建的。我国主要生活垃圾焚烧厂地区分布见下表：表2：我国生活垃圾焚烧厂地区分布地区合计（4）我国垃圾焚烧发电行业发展趋势随着我国城市化进程的加快和居民生活水平的提高，城市生活垃圾以年均增长率8%-10%的速度迅速增加。我国城市生活垃圾年产量超过1.270亿吨，侵占土地面积达80万亩。全国670座大中城市中，约有三分之一陷于垃圾包围中。2011年3月份，国务院召开常务会议，研究部署进一步加强城市生活垃圾处理工作。会议指出，到2015年，全国城市生活垃圾无害化处理率达到80%以上，50%的社区城市初步实现餐厨垃圾分类收运处理。要推广废旧商品回收利用、焚烧发电、生物处理等生活垃圾资源化利用方式。加快存量垃圾治理。在国家“十二五”规划纲要中指出，将垃圾作为一种资源来加补贴水平。这些政策都将进一步加快我国垃圾焚烧发电行业的发展。长江证券预计，如果全国600座城市，每个城市上马两个1000吨/日处理能力的垃圾焚烧项目，平均一个城市要投入4亿元，全部600座城市垃圾焚烧市场规模将在2400亿元左右。可以预见未来若干年，我国垃圾焚烧发电行业拥有良好的发展前景。、垃圾焚烧发电主要技术：目前垃圾焚烧发电设备的技术流派主要包括两种：炉排炉工艺和流化床工艺，两种垃圾焚烧设备的比较见下表。表3：垃圾焚烧炉的类型及优缺点煤目前，单炉日处理垃圾量为300-500吨的国产焚烧设备已经比较成熟，单炉日处理垃圾量大于500吨的选用进口焚烧设备更为稳妥。表4：我国生活垃圾焚烧厂炉型分类统计合计、市场主体：垃圾焚烧发电行业属于证监会行业分类中电力、煤气及水电生产和供应业中的电力、蒸汽、热水的生产和供应业细分行业。国内相保从事垃圾焚烧发电项目的投资运营；南海发展（垃圾发电的国有电力公司。除以上公司外，哈投股份（电力（000939）等上市公司和绿色动力、富春环保等非上市公司也都拥有垃圾焚烧发电相关的业务。在“十二五”期间国家将兴建一批垃圾焚烧发电工程，同时有一批垃圾焚烧发电项目将投入使用。目前，部分垃圾焚烧发电企业，只有真正拥有先进技术和完善管理能力的公司才能在该行业中存活下去并成长为大公司。、运营模式：2004年3月19和BOO（建设-拥有-运营）两种模式，特许经营期一般在25-30年之间。垃圾焚烧发电项目的主要收入来源包括垃圾补贴、上网电价、供热收入、售渣收入等，其中发电和供热收入的增值税即征即退，垃圾补贴收入免缴营业税。这些收入项目中，垃圾补贴收入、上网电价和税收优惠为核心收入来源。（1）垃圾处理补贴目前我国各地垃圾处理补贴费的高低与采用的焚烧设备的成本元50-80元/吨之间。基本对应关系见下表。表5：我国垃圾焚烧处理补贴费情况（2）发电量收购与上网垃圾焚烧发电在发电类型上属于可再生能源发电中的生物质发年7月25日，国家电监委发布《电网企业全额收购可再生生能源并网发电项目上网电量。2009年12月26日通过的《中华人术标准的可再生能源并网发电项目的上网电量。根据以上两条规定，垃圾焚烧发电类项目的发电量和上网具备法律保障。（3）上网电价补贴格[2006]7年脱硫燃煤机组标杆上网电价加补贴电价组成。电价补贴标准为0.25元/kW·h。发电项目自投产之日起，15年内享受电价补贴；运行满15年后，取消电价补贴。自2010年起，每年新批准和核准建设的发电项目的电价补贴比上一年新批准和核准建设项目的电价补贴递减2%。（4）税收优惠所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。2009年12月31日财政部、国家税务总局、国家发展改革委联合发布的《关于公布环境保护节能节水项目企业所得税优惠目录[试行]的通知》（财税[2009]16680%，并且生产排放达到GB13223-2003第1时段标准或者GB18485-2001的有关规定。所称垃圾是指城市生活垃圾、农作物秸杆、树皮废渣、免和免增值税的优惠政策。、投入产出分析：（1）建设成本垃圾焚烧发电厂的建设成本与采用的焚烧设备、技术有密切关系，总体投资情况见下表。表6：垃圾焚烧发电厂投资估算（2）运营成本维修、折旧、管理、财务、人力、材料（如活性炭）等。建成投产后的处理成本大为50-90元/吨。（3）收入来源主要收入来源包括垃圾处理补贴、售电收入、税收优惠、供热吨以上的流化床锅炉的上网电价为0.550-70元时为盈亏平衡点。（4）投入产出分析从总体看，垃圾发电厂电费收入占70%－85%左右，垃圾处理费收入占15%－30%左右，内部收益率8-12%，投资回收期8-12年。、市场潜力：（1）垃圾处理基本情况我国2011年全国660个设市城市的垃圾产生量是3.52亿吨，其中焚烧占15%。若加上非设市县市产生的垃圾和未处理的垃圾，垃圾焚烧量仅占全国垃圾产量的5%左右。（2）垃圾焚烧市场潜力《全国城市生活垃圾无害化处理设施建设“十一五”规划》指可加大发展焚烧处理技术：新增城市生活垃圾无害化处理能力24.2万吨/日，其中垃圾焚烧厂6.66万吨/日，占27.5%；新增城市生活垃圾无害化处理设施479项，其中垃圾焚烧厂82座，占此计算平均单个垃圾焚烧厂的处理规模为810号）中提到，到2010年，建成垃圾发电装机容量502020年焚烧发电的垃圾处理量达到垃圾总量的2010年到2020年需要新建焚烧能力13.1万吨/天。相当于新建处置能力500吨/天以上的大型垃圾焚烧装置150处，新增发电总装机1152兆瓦；新建处置能力150-500吨/天的垃圾焚烧装置140420总装机将达到2000兆瓦以上。以上数据说明，垃圾焚烧发电行业市场潜力较大。（3）投资金额预测“十一五”期间，城市生活垃圾无害化处理率要达到70%，相关设施建设规划总投资589年中国垃圾发电行业投资分析及前景预测报告》的数据，预计2010年全国垃圾发电行业年投资额将高达800亿元，到2020年，全国将新增垃圾发电装机容量约330万千瓦。风险提示：、政策风险目前我国垃圾焚烧发电执行当地火电标杆电价+0.25元/度的补贴标准，各地垃圾处理费从80元到150元不等。此外国家对垃圾发取消这些扶持政策，那么将会对垃圾焚烧发电企业造成致命性打击。从“十二五”规划中获知国家将进一步加大对垃圾发电的支持推动垃圾商业化，加强垃圾发电企业间的竞争。总体看来，短期内垃圾焚烧发电行业不存在政策风险。、社会风险：垃圾焚烧过程中会产生二恶英，二恶英是迄今发现的毒性最强的化合物，它的毒性相当于氰化钾的1000倍以上。二恶英具有高致癌性、致突变性和致畸性，其结构稳定，亲脂性高，不能生物降解，烧工程偷工减料、以次充好，工程质量低，运营环境恶劣，对周边环境造成了严重破坏，所以老百姓普遍对垃圾焚烧项目排斥反对。近年来，全国发生了多起公众反建垃圾焚烧发电厂的群体性事制而缓建或停建。面对这种情况，首先需要政府发挥引导作用，一方正确教育民众现有技术已经能够做到将二恶英产生量降到对人体无为能否有效解决环境污染问题直接关系着垃圾焚烧发电行业的生死姓的信任，进而做大这个行业。社会风险是垃圾焚烧发电行业面临的一个较大风险，如果不能企业的发展。、业务模式（BOT）风险：目前，国内大多数垃圾焚烧发电企业是通过BOT（Build-Operate-Transfer即建设—经营—转让）的业务模式，从政府取得垃圾焚烧发电项目，由企业投入资金建设垃圾焚烧发电厂，然后通过一定期限（一般为25年—30年）的特许经营来回收成本、赚取利润，并在特许经营期到期时将垃圾焚烧发电厂无偿交给政府。人口规模、生活水平、消费水平，甚至地域气候，所产生的垃圾的数量和质量也不同。此外，当地的政府政策、经济水平等都影响着垃圾在选择项目时需要十分慎重。项目投资，包括项目选址、工程建设、工厂运营，在特许经营期内能否收回成本并取得利润是垃圾焚烧发电企业面临另一个