企业新三板上市操作实务教材

企业新三板上市操作实务中国社会科学院产业经济学博士深圳证券交易所金融证券博士后平安证券投行事业部执行总经理陆满平教授一、新三板（北交所）推出意义（一）新三板（北交所）产生的历史1、源起——“两网”短盛长衰（1）1992年7月1日——国务院批准法人股内部流通试点；（2）国家体改委批准——全国证券交易自动报价系统（STAQ)——（SecuritiesTradingAutomatedQuotationsSystem）;（3）银行、券商、保险共同组建的(NET)——（NationalExchangeandTradingSystem）;*问题：突破了法人间转让，成为股民间转让。1999年9月“两网关闭”。2、曲折——“三板”昙花一现2001年7月16日证券公司代办股份转让系统正式开通——沪、深两大公开市场的证券交易所上市公司成为退市公司后的股份转让——称“三板”——2002年下半年对自然人投资者开发，出现短暂的繁荣。*问题：成为资本市场上市公司中的“垃圾桶”，全流通后法人股流通问题已经解决，而退市公司在股全结构稳定合作重组后也不再有转让需求，“三板”功能捉襟见肘。3、给发青展—祥—“葵新王三冤板材（痰中坟关串村倚板默）脱”妙破季茧完而证出2偿0郊0矿6年1月2湖3日偶中钻国兰证更监漂会攀、火中灵国五证夹券别业络协警会凯北仍京写市近政秩府惠和慎国荒家侍科缘瑞技复部涨等播有位关烦部长门俘推狸出竟了尊中盟关础村重科涌技湖园志区须非异上闻市屿股猛份酒有耳限共公真司悲股隐份累报激价抛转否让智试叔点谜工钳作壶。因洒中智关废村多科仰技狡园酷区被非鸭上廉市睁股邪份牌公督司秤进糊入狱代办办桐转古让州系台统头仅沟对扯非末上偶市县高判科催技委股虫份低公横司冷开帮放摔，礼且练申限请铁挂坝牌首的粘企予业殿大些多问属旗于广新却能遇源泽、扔新雹材宜料晚、辽信黎息务技雄术桑、贫生崭物类与绘新跪医感药逐、刘节忆能法环胸保优、歪新慰文逗化帜等苍新忍兴铜产恼业忍，角与朗老捉三减板导区田别楚明脸显帽，同故范被衰业膊界善人答士赤称俘为牙“峡新配三婚板踩（储中众关我村贿板漠）蛮”垄。中犁关罪村盏高悦新泰技以术歼企食业垮代争办馅股绢份春转锻让鞭系克统竿试也点—童—称紧“德新承三露板挺（冰中用关惠村乞板誉）魔”—作—抹2康0良0催9年6月绸中陵国毯证慰监说会予和旗中答国高证温券盼业删协租会辽对玻中钱关误村元股蚕份棋代鸽办将系戚统稀进犹行贸全杏国饼高弟新款技找术科园占区膜的共试社点搁，热逐址步后扩隆容皆，勤探瞧索访建叨立补统元一孕监庸管劳的不全兵国跪性症场吩外蹄交嚷易聋市见场痛。中谁关叔村河高即新贿技名术驾企益业这代额办采股欧份誓转汪让孔系盲统贩试鸣点—枪—称绵“宽新猜三迎板非（侧中供关门村孟板裹）泻”—借—恩2柱0孕0丽9年6月贵中倡国面证倒监两会晋和芝中叶国海证密券泥业熟协焦会多对疾中早关催村倚股绣份旧代年办肿系旬统草进流行肢全矿国拖高术新炊技只术案园迫区顷的隐试朽点效，2百0向1略1年验初航，销证立监债会征主具席鼠尚佣福谎林豪同情志坟在绣全怒国纹证吹券挎期发货馋监谣管运工扑作尊会培议洪上绢提籍出应证逃监欧会坑“2绢0籍1掩1年仇八芬大穿工笋作配重采点箱”慌，嗽将贩“担扩述大舌中托关答村号试渗点芹范棋围贱、泡建飞设钻统葛一诸监丽管猪的害全急国杰性县场掘外码市吐场凶”冒（税亦攀称舟“车新惊三爷板昼中哗关呢村宴板炸扩皮容棋”纸）旋作下为2舰0勇1香1年屯度蜓证猎监订会缸主抗导圈工吩作征之弟首剂，律力趋求控将杰中宅关晋村封科份技透园君区佛非董上润市牵股帜份常有甩限行公厕司扎代偶办默股贵份辅报概价厦转懒让槽系舒统角的营试踪蝶点在园劳区斗范斜围悔扩秤大树，药让繁全篇国侧范核围搭内云的北高辱新芝园亭区倒企叼业水都住有预机总会灾参藏与眨到闹直紧接骨融枕资奇市唤场努。烤通姓过泽这疾种今逐咬步悬扩傻容内，逮探恩索遥建瘦立窗统铲一京监猾管鸡的海全牺国蜻性雾场除外类交驻易陵市师场允。新川三训板叔（僻中柿关减村巾板钉）吉试都点6年萝来歌，注客斑观摔取蕉得肥了隆一斤定膊成蜜绩翅，西但艘问幕题予：一筐是挂墙牌妇公轮司盘到肢底存属效于嫩公骂众淋公饮司礼还榜是穴非畏公业众只公较司齐的鹊性挎质寨不碑明犬确情，阀导少致纽奉挂巧牌景公喇司打股游东愁接箩近2苏0必0人抚后祝不御得柴不阴长踏期桥停肢牌江；二辉是市冒场卷交鱼易陶一渴直抗极默其擦清商淡梯，联挂枕牌塑公震司伍的炉成赏交乖价貌均异未援形穿成个连山续宏的族价印格雄曲陶线隔，桐其垫中园相培当理一糕批傅公创司芬全淹年幅无界交魄易寒。试再点6年遭时锹间瓜，趁挂恐牌抽公芽司宝仅1愤0门2家然，费投菠资旁者3违6验5逗8人盐，号年誓换送手瓣率挖约3菠%。一储是龙三妨是绢定陡向拥增雄资教未莲以碎制边度发形怀式帐确模定秃并扫对荒外杂公雁布广，浙导城致糊企永业脊对鹅融染资拿功星能织有匹疑坑虑撞。迹四杜是廉各茂项恨制版度使试怖点畜色近彩露强菌，鸭考豪虑蹲风榆险守防免范学多四，细不爷利饿于杰发振挥境市狱场兵效办率写和型市另场酱功事能痒，接对咏市辉场嘉各景参诞与晓方千吸冰引遵力视不毛足路。另达外妇，蕉用秧“屈扩恰大略中誉关安村婆试晶点铃范档围或、概建之设架统烂一馅监顶管汁的汇全秋国巨性鄙场目外烧市饭场摔”马（辉亦目称蹄“添新阻三笔板岔中仪关滴村活板额扩要容底”撒）武时距间撞太续慢仪，盼为哪中盲小断微肉企设业少提悬供需直率接态融躲资帮的燥涵朵盖瞒面袋还饿是愧比水较吼小混。轻这辱与如党些中竞央啦国诱务笛院全的西期毁望汗和挑全洲国府中杰小禽微除企狂业缝的斩融些资毙需旅求洋实竖际芹差翼异较巨东大尼。*嫌注厉意统：“蹲新畜三以板挎（俘中如关椅村深板悄）您”指的奸国从家姑高孕新网技优术定园案区灿扩到容宰后户挂漆牌拍的订企都业猜已株经侵在2散0现1泄3年3月2她0日屡前接由绒原发主宣办与各映券耍商闪把定以革前勒推诱荐踢“拳新弱三缠板脾（没中辞关躬村餐板箩）拥”龙的版挂备牌狸公遵司静重琴新浸做匀材击料棚报厦“催北屈交佣所绸”铺，丙整盾体帮把袄“部新表三特板姨（禁中倍关税村信板掉）包”2普0斑0多痛家匠已让挂显牌例公台司雕转任到略“木新始三芹板奔（爸北友交乓所匙）充”—呆—全罗国淘市蹲场柄挂狠牌饥和液上功市谱交析易适，文此蔑后赏“情新躬三殿板爽（嘉中伪关饺村叼板权）僚再捡接迎受缘瑞新肝的驰申窑请哥企册业焰挂答牌番，诸这斥是窄区均域贡性奏场喝外土交菠易弟市姨场捐挂搂牌重上辣市剃了罚，醒与坡天零津疗股倒交扔所罪、来上员海蚁股蒙交安所深、底深坟圳闪前劈燕海叨股浊交吨所哈、副福脱建崇海只西奏股畜交无所雪是且一揉个肚档劫次汉上扫的—刘—区屈域忙性至场末外撇股粮份爆转遵让吉市鸭场陈挂叼牌炒上孤市全交腐易惜了夺。通隆俗福地嫩说扫：悠“德新涝三广板慰（辈中锹关内村蚊板喝）鸭”参这撤一吴页黎已较经喉翻镜过愉去任了营。全谱国迷股猜份昌转珠让丢系字统匠将太设漆置掉单秘独错交毕易器板嫩块健，瞒整贤体旅承扣接术原况代王办换股然份揭转张让顺系毛统电挂编牌屯的S暑T促A女Q、N像E茂T系赔统菌公图司服（锦以柄下惊简撒称城两巩网苹公副司禽）狸、骨沪阵深璃证展券牺交厕易勿所晕退碌市贼公梅司梦及境今营后妙新鹅增情退董市打公路司鄙的桶股基份怖转花让陵业怀务解。柴根魔据《管拿理例办赔法》和《业境务壶规董则》，挖两侮网塑公吹司哄和弊退搏市沙公思司赔将去纳满入嫂中脆国牲证徐监悦会摄非包上鲜市扎公姿众制公凑司析监华管累范琴围激和欠全文国闷股埋份泼转险让贪系判统拒公笑司覆自盘律重监膀管才范敢围丈。字为笔确御保痛平骗稳屈过森渡登，授两舞网页公舟司摔和驴退扯市仪公阿司练的寄股棵票抬转项让旧及讯信卖息甚披还露训制运度烂暂配时贩维默持直不颠变印。注尘：仿以欣下诊幻持灯糊片袜中付“诉新傍三臂板拔（格北州交皆所侨）炎”穿一讽律哑简己称窑为片“然新断三棕板隙”务。（觉二廉）珍新象三障板—响—全魄国怜中伪小似企刑业厘股棕份赵转台让葬系妨统料有怠限烘责旅任兆公档司买的星经乔营饶宗朋旨堆是运：坚霉持镇公险开颠、测公股平疫、酿公妙正雹的循原捷则健，晕完愧善洒市滤场跃功欧能枕，辱加术强辣市考场民服房诚务沈，花维然护项市建场拾秩承序灾，秤推椅动寺市晕场境创葵新剃，争保温护刻投徒资救者扮及全其洒他鬼市容场烦参趟与弄主尘体愁的五合驼法禁权幼益饥，补推用动感场茶外彼交作易茂市糟场认健怖康迟发掌展统，锅促房诚进两民浓间顺投怖资她和巩中械小招企斯业揪发贷展投，年有领效隐服接务旋实喇体排经辰济号。（亩三弱）每新朝三戏板—微—全亏国雨中害小去企虚业血股却份甜转顺让酒系静统砌有慨限盾责理任县公宇司等的层职郊能料是鸡：（盆四果）营新相三冰板—羡—全炎国且中采小口企飞业该股南份韵转说让锯系匹统搂有炒限嗽责雕任树公撕司刚的居经扁营渡和观服姑务羞范愧围狱：组栏织草安语排机非删上屿市述股颠份帜公肤司欺股并份柳的对公称开悬转胆让答；嘴为典非梅上吓市贞股蛮份摸公伞司改融树资情、艘并枕购大等砖相锣关薯业煮务槽提悲供垒服做务筋；调为看市需场育参停与厌人找提鞭供贷信曲息需、寻技岁术股和规培纸训笛服饭务汉。《国狠务备院寇关盟于悬全列国爆中供小播企质业狐股皮份迷转星让亭系吨统请有破关胃问框题插的声决更定》（国数发臭〔2乖0热1催3〕4逝9号）胡进贼一慈步兼规用定犁：猛“全薄国寺股慈份更转旧让锣系遍统妙是受经稀国舅务骡院贷批质准祖，镇依窜据金证疗券恐法或设遭立棋的全袜国信性奶证逃券斗交构易史场列所，绑主饶要披为管创赶新瓦型勾、匪创饥业鸣型挣、修成精长方型中夸小讯微瞧企棵业发塞展爪服慢务但。泉境蚊内誉符鲜合求条蒸件槐的贪股觉份示公迫司蕉均史可镰通聚过璃主幼办喉券凳商章申丈请课在跳全软国括股调份谊转腾让号系楚统哭挂秩牌伤，芳公贼开裕转胳让巷股滤份邮，地进炒行气股届权鼻融号资钞、冈债窝权槽融泻资汁、务资纪产秃重焰组盒等”透。全俊国龟股科份告转厉让除系燥统序公栏司揭下牌遭运枯营具网有豪四期方辞面丑意羡义泰：一选是柜非债上幅市嘱公砖司耀股捧份课转岸让励从爷小座范东围凤、握区场域竭性翅试扯点脂开奋始厨渐戴次江走瞧向笼面字向优全天国乘的煎正换式喝运沙行费；二飞是悼市雄场莲运探作膛平尺台测将炊由私证扯券尿公迈司与代锐办泳股饿份奏转静让纯系欧统天，新转喝为捐国旱务得院趁批备准蛾设李立碌的匙全掌国剃中错小装企京业办股窝份轻转孕让轮系叫统命；三刘是颠市腊场双挂毛牌寨公驱司云的桌准训入查和晃持亮续递监惹管拘纳父入捞中额国鹊证习监分会项非卖上搭市允公念众垒公演司溪管添理填范绿围省；四歇是壶市筛场育运寒行笑制奶度良由艇中屋国象证酷券哑业型协亡会像发洗布船的垂试柏点泊办津法洗转老为槽全豆国扩中储小您企挽业看股率份基转付让突系冰统款业毫务菠规碎则米。《肆全驴国约中有小右企沃业禾股货份腾转边让看系此统购有祖限叙责删任穗公内司浩管堪理铁暂统行忆办津法崖》明完确以溉下桌问汉题知：一炭是闯明垫确芽全迹国姜股唐份承转摸让沉系咬统涂是挠经范国仙务筋院五批汽准嫌设俗立寺的沟全棍国盆性撒证隶券庙交耍易注场头所悉；二桂是乳明沉确耳全做国陆股界份愁转豆让代系袋统胀公敞司祝的脱主尝要萝职郑能欧与崭公歇益向优链先牲的妇定胀位束；三茄是古规猫定买了谣公他司尊的忧组问织捏架圣构堆，冰如怪三带会雅一舒层考、喊专甲门注委后员巨会撇等扮要弹求刊；四梯是已规旧定械全样国隐股射份蚊转薄让愿系罩统俘的殿主场要剂制讽度驼框忌架宣，按为虎公充司但制伯定犹各布项钢业厦务供规概则奴、催细论则仅提奇供倒了畜依仪据雾。《国碧务渔院皂办概公电厅坏关国于患金零融桨支谊持跳经柄济使结火构童调基整钩和最转贴型套升双级裹的霉指蔑导您意难见》（国杰办烦发泳〔2叔0爸1煮3〕6岔7号）其赏中涛的页第七朽、脾加桨快疲发师展勒多贸层赞次抹资铺本笋市旷场进炼一什步街优须化贝主游板辅、次中泊小晴企券业冤板扬、筐创崇业怪板骑市克场崖的凉制价度困安葱排垮，孟完威善宅发饮行所、置定前价屡、愿并瞎购桌重掀组突等剩方伸面耽的咬各诊项藏制蚕度骗。该适京当现放储宽舒创蚊业桐板煤对汁创债新闲型伯、受成号长哲型烧企姐业践的逆财岔务姻准梁入企标扮准友。将舍中制小流企齐业乔股兄份秃转技让醒系黄统剪试净点阴扩安大步至组全择国绝。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项目主板创业板中关村板新三板（北交所）主体资格依法设立且合法存续的股份有限公司依法设立且合法存续的股份有限公司非上市股份公司非上市股份公司和非上市公众公司经营年限持续经营时间在3年以上持续经营时间在3年以上存续满两年依法设立且存续满两年盈利要求最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过3000万元最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元且持续增长。（或）最近1年盈利，且净利润不少于500万元，最近1年营业收入不少于5000万元，最近2年营业收入增长率均不低于30%。具有持续经营能力具有持续经营能力资产要求最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20％最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损500万以上500万以上政府部门企业所在地省人民政府（直辖市、特区）意见，产业政策获得国家发改委意见无需企业所在地地方政府出具确认函无需股本要求发行前股本总额不少于人民币3000万元，发行后股本总额不少于人民币5000万元发行后股本总额不少于人民币3000万元500万以上500万以上主营业务主营业务突出且近3年内没有发生重大变化主营业务突出且最近2年内没有发生重大变化主营业务突出业务明确实际控制人最近3年内未发生变更最近2年内未发生变更无限制无限制董、监、高管理层最近3年内没有发生重大变化最近2年内没有发生重大变化无限制无限制成长性及创新能力稳健与持续发展的企业成长性和创新性，“七”新“三高”企业中关村国家高新技术园区及扩容的国家高新技术园区的企业所有依法设立而符合条件的不限于高新技术企业股东数上市前不能超过200个上市前不能超过200个不能超过200个可以超过200个转让制度公开竞价制度公开竞价制度委托报价和配对成交协议、做市和竞价投资者无限制有两年投资经验的投资者具备相应风险识别和承担能力的特定投资者（法人），非挂牌公司股东的自然人不能投资注册资本500万元人民币以上的法人机构和实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业、拥有证券类资产市值300万元人民币以上、具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历的自然人投资者、集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划，以及由金融机构或者相关监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产。信息披露之定期报告年报、半年报和季报年报、半年报和季报年报、半年报年报、半年报，可以披露季报券商角色保荐制保荐制主办报价制推荐并持续督导制证券交易所场内交易场内交易场外交易场外交易证券监管层核准制核准制备案制核准制或豁免后备案制发行制度公开发行公开发行定向发行定向发行加公开转让及储架发行机制（简六妖）伪新驳三早板滋（衡北龄交苏所创）舞推弯出术意执义伙重秒大设救立飞全绸国胜中等小盘企遵业分股纤份乔转影让串系正统划是乖加撒快禁我聋国格多婶层奸次汉资味本件市蜜场艰建讲设暑发裙展毛的爸重奖要分举晒措菜。俊公顿司悲将喷在温中司国痒证素监售会订的盗领天导剪下蝴，例不套断艳改文善五中乏小较企宰业峰金珠融肺环派境名，欢大全力援推挡动欢创轻新挖、概创虏业左，滨积悼极涝推耍动恢我皱国它场形外泡市某场游健显康挤、傅稳耐定无、娃持冬续愉发糠展芦。（驰七娘）悲新吨三蹈板纸（燥北拆交扩所残）响的并推纹出弃标山志前着锣我尽国奥多循层爽次资侮本手市俩场怨建班设舒已丈经举相盟对菊完革备2驼1德阁邦漆证双券膨有到限沫公天司主坝板漂市嚼场朋：上或交端所马、伯深泽交咏所创强业片板虎：习发匹展士迅膀猛“吊新倒三街板弃”：讲在锣中秒关数村课全助国贪高鸣新晨技委术壮园脆区棉扩睡大傲范造围爽基漆础义上冒整妹体柴平宰移犬挂隆牌拖公授司—到—怠新醒三仍板雀“第北通交啦所摔”—铃—公放开柏市纵场涂“星蓄薯水吩池扛”率与洞“慰孵缩慧化直器莲”宵）：—大—“瓶转趟板久上巷市牺”载。中拆小患企金业省板尽洽快现扩哀大绑规差模区衰域丧性昼产慰权尾交舍易快所鹊（养包源括歉过象渡陡完惊后袜的蕉中轻关洋村取、搏上援海及股属交捆所熊、注天挎津路滨滑海住、旅深衬圳练前虎海辰、阵福毕建挪海钩西兰、吨重柄庆蹦股悄交样所妙等惕）蜂俗葬称蝇“海四牢板应”离和眉各舱地香方篮（太省腰、慢市治、扎县身）兵产帝权尿交妈易奖所削（程中马心勿）芳新氧的担发习展守、瞧券唐商烫创绕新主放撇开—域—全品国绞券白商沈间秃交艳易扯市沉场旱正此在瞒筹盗建岗，杰俗旗称顶“汁五须板抢”教。国显际尽板男（倾筹赤）全店国疾中亦小且企果业厘股俯份法转叙让终系耻统涛有岛限陶责允任虫公馅司少的烛设求立—渡—“爷北肯交宴所新”滴，道不备仅深可役以散进券一隆步欢完忧善下多灵层查次美资督本举市波场垂体斧系,拓遵宽伸广邪大驾中共小室企吨业展融馆资撕渠洲道,更较有抽利苗于心充汗分企发拔挥佣市胳场轮配奇置拾资挪源牲的妄基西础艇性之作妻用听。呀全恐国标中窄小呀企岭业滤股款份叛转退让芹系镇统肌是识由漠国缎务侨院管批鞋准颈设孕立思的福全士国篇证捎券取交毛易次场简所暖，驼其姐运炼营壤管叉理槐机谁构剩以艇有含限陡责庸任由公巩司念形岛式朱设夏立苗，谜为痰非击上格市夺股堪份剥公南司戚股陶份内的想公哥开病转陷让敞、活融剖资尾、锡并霜购悬等丝式相权关秋业耗务清提脾供蛾服荷务即。庆全挥国隙中在小辩企季业窜股店份杠转软让波系懂统邪有厨限沫公篇司冬正沿式取运缓营狸后肆将蛇承态担乌起惹全竭国乎场盐外艺市屡场逝建吉设的、蒜发衫展率和胜运营营孤管菜理员的可职派责挽。全竞国牵中立小例企梳业悲股拆份皂转追让叔系纸统烂揭租牌复运森营洲，秤是蚊全漠国服场轰外默市茅场旗建鹿设医的缺标构志沿性咱事望件尺。灭自汇此紫，刘非总上切市贷公梳司关股睡份体转弱让旦的明小捉范峰围抗、罪区绕域食性妖试今点煌将袍开存始向渐席次歪走灯向擦面摆向夫全牺国利的相正狮式辆运钱行个；获市写场约运驰作冒平袋台家将鹊由舍证请券与业丝式协逆会弊自求律惊管车理约的芝证凶券贩公底司见代饶办如股刃份否转示让释系源统示转粱为秧国睛务磨院券批兰准慨设妹立撞的眨全妨国每中喇小决企碰业取股饥份欣转待让姓系忍统换有络限阅公污司丙；萌挂巾牌栋公哈司紧的午准咽入蚊和立持很续浮监蜜管焰将递纳字入葬证交监都会以非贞上连市林公英众著公邪司掏监者管哑范逮围取；方市劳场赏运苗行泼制渣度额将皆由愚证肚券期业阵协申会贩发陷布休的扁试摄点连办炼法盲转螺为校全凶国道中典小通企搭业态股摧份笨转千让谣系煮统荡业姐务回规俊则旱；国这锅是崖全聋国裂场贩外爪市乱场摩建卫设燃从尖试背点两走克向膊规正范旁运情行俭的斗重件要约转扩折稿。场隙外降市移场庙股戚份谢转类让妥试股点酬产屈生勺了绵两水个串积纯极尖效胞应煤：磁一裙是诵不肝断奶完躁善梯制怨度零，刷初喇步昆形蛇成赢了出以波主双办己券惕商秆为怕基洽础惯的床场军外添市锤场涝制耻度箱框映架哪；析二虹是壁形攻成改示休范罢效盲应才，茅各浸地谣国辱家贸级银高王新海区舱为忙参证与狐试至点钞做朋了乎企狂业甲资乖源圣、凶监遮管辟服撤务责和王政极策山配新套民准誉备波。具要垂从叮市跟场辟的探实绣际牙出想发籍探飘索期适闭合令场阵外翼市虑场扫特屯点归的否发灿展踢路刻径惜，粮强状化种市哈场之参随与奖主闲体锤归毛位裁尽泪责胖的污自桐律单体枕系岗；月建糕立有和趁完护善禽各时层泳次援市申场蛮之多间可的泥有域机再联丸系治，池妥垦善缎把盯握持交复易即所尺市屈场校与仙场熄外挪市能场满稳少定缠发视展倾的臣平户衡调。新闲三诞板古将岔会异打椒造倒个弱性烦化情多扔元臭化郊融寇资屋平恒台全捎国芽股缩慧份损转良让疮系锡统胀挂闷牌萝公呈司劲将窑有嘱多治元佳而驾个座性角的东融诸资痛方军式列选论择找，惯目估前持可胁以令挂册牌围同知时旋融绑资竖，值也淋可鹊以辉挂卫牌狱后亭融欣资火，捉今娘后盟可底转皱债屈、陷优赏先灶股兽等见工智具乳也田都堪在舱考播虑痰之紧中曲，刊审周核护效摸率滥将鹅继腿续怕提忘高烦。押“陶小蛋额迈、疲灵归活受、斤快谋速谊、届高草效只是新慕三宇板融冤资诉的掠特富点抗，恒处享于嫂高娇速只成解长更期丧的反中赌小肠企约业撑，匙融井资壶需阁求倾必宵然快是不多址样高化侮的窗，脉单抬纯沸的陵股抄权示融施资撕很奔难轨满牵足帽企秘业险需萄求联，耻且曲成透本题较给高术。扒因怠此筝正吃在绣考厅虑险构迅建幸多蛋种虏融圈资哲工顽具释和扇外善源剪性梁平何台罢，盏引架入裁更叠多功优遵质急资甚源节服夫务窃企间业城。目瓣前敲正样在程研狮究勾可妇转错债能、染优呀先无股热等驶融欢资浆工金具觉，德完叉善袭私白募晒债员发芹行鄙规迅则为，所并旨与天各掉大这银榆行尼合倡作僚研吓究貌为嘱企祝业狂提月供以唇新怠三补板半股郑票超市冠值米抵做押茶或那质栏押偿贷听款搬的综理合拔授慎信布服家务俘。（牵八舞）卖企刷业百新亦三戴板泛挂磨牌若上岭市银的考好薄处股牺权凶融公资。康挂兆牌旅前雅可模引污进酬私并募矛，蚕因膨股丽份泉有初进什入摧公岸开澡市搂场饶流鼓通斤的照机惨会鼓，乒解博决搭了P饥E/V王C投氧资旱后暑长淹期歌难喊以漂退抚出点的身难硬题浇，呈因虚而事更剖具驳吸阿引床力踪蝶；例挂黄牌农后门可垃定档向咽发顷行答，估以肤公砌开搜市腹场丢价冰格妙获锡得急资融金康。银特行坟授求信。如挂谦牌妇公轿司坐财奖务辈透灯明抓，吵治漂理浊结倚构遮合寨理心，检运浮作稳规晚范素，信且宝有刚专西业拔中气介筝机摩构秧辅烟导号，妨更芒容暮易壤获会得分银净行网授酱信厘；伪挂朗牌恳公控司笋股那权获可泄以哗公亏开折流西通敌，戚大驶股丹东牵也鞋可蚁以默将孝公恩司虑股蒜权芳质种押叉给缩慧银躲行涛，体获斯得税更宁大述额悼度蚂的拴贷雪款。私那募颠债发肚行职便艳利屡。易固于条被舅市站场姿接前受归，仆而糕且愿利甲率财较折低各。提升融资能力PEVCBANK私募债1、沉帮越助贴企较业忠解伶决碍融索资惑难究题2、乎合过理撞、耍客讯观辨的蛙企进业疮价松值衫评谈价持爽仓愁下吩限持较仓闪上驶限强哗制浮买畏入唐区运间强烦制锤卖糠出选区摩间3、轿提互升蚂企旋业巨的遭社龟会段影浮响夏力槽和汁品爷牌怜价到值挂氏牌扣公嘱司庞迫大木的巴投签资彼者药群珍体全猫国羞性田平钩台雪信丛息古披辛露媒并体窝关针注管和伞报羊道政昂府敞关纹注争和臣支定持4、碧企楼业品股耻权壁激跳励乎更首有锣效狸果（稍八线）鸦企赞业鲁新锦三挖板梦挂陡牌驻上悼市绒的既可等能住坏模处1、袄企弱业风规爪范乐的某成镰本粘与闭代坦价忆；2、逃企虾业纯规梢范慕治宗理牙的寄成岁本阵与蛙代符价抚；3、纲新糠三碧板彻上惠市捆的饥直诸接欠成浆本娱与诊代呜价控；4、权企萍业蠢公脊开罪信锁息辞披雾露幅的币可巴能梅的苹不枯利珠影珍响才和纠后齿果桌；5、帜持丧续捆经毒营革绩踢效马的土压贯力苏大稿。二趴、笛新浪三麦板—贸—全慢国这中忌小及企救业丈股蜘份稳转恳让屯系陶统科操站作薄事钞项（肢一医）边新逃三帽板船要地符糟合秃最不基结本颜法验律货要雹求中筐华旱人反民填共奶和土国荐公己司私法为坟了胶规详范贯公蝴司月的主组横织泡和臭行斤为桑，钓保销护势公厨司绍、访股史东错和拦债悼权驰人轻的赢合予法指权志益而，阅维速护秀社依会衬经杠济肤秩湾序宴，贫促逆进驳社聋会夏主志义挪市揭场采经指济吓的腿发伙展皂，亭制搏定你本.唤.跑.中胶华尖人淋民茅共最和咐国惧证呀券匠法《中渴华有人范民师共腿和赞国益证热券昨法》已淘由未中啊华史人兼民姑共估和率国挖第饥十爹届胃全碌国例人亮民快代缘瑞表眯大云会易常疲务矿委因员刮会掘第绪十惊八犹次平会元议脑于2恨0宪0写5年1附0月2趣7日违修赛订魂通警过舍，.岭.墓.（训二幼）猪新岗三好板出要掌符间合茫新捎三按板植的宿基饶本恼文间件息要郑求全苦国伏股丙份忠转咳让启系午统挽公放司颗还耳将寨陆雀续横发舍布氏一务批阀配花套哗文趁件跌。岸其巾中击，脆在眼转伤让针制成度懂方际面赏，将将寸发聚布胡转糠让葛细丽则耀、孙异叨常事交龟易调实庄时炸监浇控吴指冬引游等诵文酱件短；剃在喷融打资初制搏度速方照面垃，位将醋发舒布屿定宇向撤发残行轿业永务淹细糠则罚、捐定梨向天发盗行府说故明亦书脆及丸发仁行而情密况源报悬告显书扛内鱼容梅与蝇格兼式老指龄引番、股定某向音发繁行荷申功请益文赢件丛内柔容泥与励格筒式斯指其引煌等单文泽件员；环在把公街司节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