中国市场风险管理报告

《2016中国市场风险管理报告》暨企业价格风险管理系统标准版发布北京华融启明风险管理技术有限公司1国际市场风险管理趋势2中国企业风险管理现状3金融工具发展4市场风险管理信息化1国际市场风险管理趋势大宗商品价格汇率利率上程市仁公赢司查股山价市阀场灿风疏险郑管苏理江定合义处铸理巧收吃益遣机池会化和点损讲失岭威铁胁意，软为殿企僻业疼创婶造角或愉保秀持皱价徐值风似险置管崖理栏的健真涉正垃价睛值离在量于眯它赠是羊企刚业附管肌理眼的裳一陈个桑工僻具勤，堆而踪蝶并零不甜仅释仅贩是蝴管松理“风雀险”，通柔过实摆施蛙系音统手的该风绿险虎智闷能档方耗法冲，突风爸险卖管龙理狮成厦为完有琴价俭值哈的指重惧要焰的星企蛙业被管输理碌工碰具企题业泉价纱格蛛风觉险蛋管画理剖的写两算方江面风盈险棋管俯理剃理朽论c座o岁s耽o框牺架澳翁新何风返险桐管扩理绘框宫架I史S攻O嚼3娃1婆0网0葛0风嘉险茎管订理弯原姑则病与涝实俩施南指赤南I窑A歇S抬3海9城—国微际嚼会这计愈准研则3母9I传F课R姻S丛9梯—国两际移财紧务辽报韵告宾标盼准9相餐关叹的始其遇它有准坊则写、亚标云准风筑险烂管畅理暖标帆准将风险管理与内部控制联系在一起风险管理是包含风险识别、计量和应对的系统化过程风险管理应当融入到企业日常经营活动中强调信息与沟通强调全员参与强调控制环境作用强调定期对风险管理过程和内部控制进行评估强调风险管理和内部控制信息的对外披露风国险浅管票理济国岂际腿趋蹈势欧踏洲制馅造企浆业仆领割先矛于攀美进国，手美驾国办的候金警融盐产愚品先领珠先穗于仿欧体洲欧耻洲3熟0篇%的参制利造质企槐业炸原硬材绳料勤采械购禽利律用伶金陵融据衍哗生嘱品港进心行环套却期傻保奇值C伯T瞧R隙M系乱统榨全胞球岂区膀域耗分骡布锋举浙例2瓜0垒1今4年C哲T返R贱M市昂场助份沙额瘦的密地蹲域元划宜分北美43%欧洲35%亚太（新加坡与香港）15%南美4%中东与非洲3%注私：C很T秤R毙M-大普宗手商愿品低交悉易歇和煎风乐险必管锣理枣系俗统C累T塔R头M系府统蜘的问趋亚势C蝴T咽R疗M市烫场2唤0萄1速5匪-摇2坐0钩2觉0的赏软蚂件互授厨权配收洪入(包排括态云渡服炭务维软导件)：总坚规冤模抓增嘴长原率胶为钉年量均5由%传甩统奋安丑装慎模豪式兼的武软日件：年副均湾规前模沈增救长踏率孙为3植.那5纳-么4亡.泄5药%云补服筑务都模荐式症的手软街件：年余均遮规也模壤增仅长桥率低为1肃5醋-捉1沾7绕%数型据番来拒自兼：C及o学m倘T袖e菠c炼h2中威国乌企曲业智风突险仆管休理快现怎状中碗国岛的旧市鹅场沸风呢险男管炮理岛标者准夺规商范《中亩央津企轻业杆全液面鼻风围险粉管究理价指针引》《商灾品筒期交货诉套白期仗业笼务夺会揭计轧处跪理蜘暂毒行帖规弯定》《企改业绸会痰计卷准居则削第2辈4号》相崭关帜的技其迹它还准征则2柏0办1旱5年直主调要制大愚宗稿商珍品电波里动指标名称最大值最小值最大波幅年内波幅标准差铜4609033570-27.16-18.063020.81铝135359670-28.56-15.781083.85铅1391511955-14.096.91444.20锌1737012180-29.88-19.481358.36螺纹钢26121630-37.60-31.51295.52铁矿石514285-44.55-36.8757.28焦炭1057606-42.67-38.57128.57焦煤744490-34.14-24.4669.99天然橡胶149809535-36.35-22.021343.49市虚场盐风惹险川环雷境奸运斑行磁状君况有缸色昆企竖业叮采徐取遍风主险胳管务理速情感况部蜡分泽企胞业箩通况过冰背赔靠况背顽定就价耗，芒点求价愤，守套吧期穗保惹值距等俩方聋式猴进姿行浪价镰格品风四险朝管彼理大湖部窄分潮企悦业其进宅行暂机末械宴性左保挨值部椅分制企立业江进永行栋相戏对阵标渣准便的埋市兄场历风责险片管陶理期耳现等套附利怀状捆况有色行业发展出成熟的期现套利钢铁企业一些国际公司进行套利煤炭行业有一批投资公司进入进行套利钢控铁苦能川源送行等业辛状轿况铁冷矿副石依行峡业圆进洗行胸风护险既管慢理截较碧快绩，注一施些颈外道资邻公掩司丘进长行洪标的准援的委风丸险幻玉管科理议，宣用店新炭加镜坡票掉虎期逝较驴多能系源行钉业略：猎中锈国帝联欠合骡石手油鞋，安中轧化望等养有文使念用E粘T体R丑M系踢统汇邀率承风洁险汇昂率旁反型向鉴波屯动弊，丸企策业饼损炭失残惨摘重贝，阶引撑起避大状量珍企丝式业随重纠视稠，骂但序由恋于疾套挥期管工络具锻缺氧乏魂，扣服傻务禾机听构猪少跑，秆企眠业俱仍送手识足联无怨措市煌场犁风虎险兰管树理涛信岗息搏化蜓系标统帜状锤况五店矿唤集抽团江哲铜凑集途团京谣慧懂诚诚丈通辱集括团特蚕变兄电勾工少诸部淋分肝企朝业坟拥四有盟信乖息竖化吧系胜统有它色屯企天业道问斜题一铅部耗分淋加展工姑型惕企压业尿，饱点阵价丈没咸有弄作描为洗价从格仙风挣险系管炕理等的湾方站式曲而努作朵为纯了裕进清行墓价毁格区投袍机微的貌方糟式除鲁铜焦以外外李，惭其速他稳品叉种伏套古期卸保时值码参落与据度冰偏处低钢趴铁省行时业风垮险乐管述理沿理禾念树不妇够笋深劳入破，朱多环数袄成减立伪期坑货笛部喇和提现昌货赠分墙开夹运山行抗，誉不惑计吉算盐敞键口相，连不段做碎盯危市美利在润六，抄不主通许过岗量术化大计垃算V辽A麦R值煤芝炭醒行涨业世问壤题煤里炭计企疯业参爷与宝度他低、爪期坛现轧价暗差然大一椅部编分叛企所业咳利耻用秋期疼现葛结黎合范，邪控扑制竿现眨货亡交驳割介，忽进挖行日逼港仓将交因易映，挤大歼部印分慎时饭间兔进米行欺逼杯空一污部号分企已业作姻为踩资辣产坦管轧理隆手榜段阅成算立厚资醒产眠管舒理龙部占门牌，昏由梢于肉一灵定封盈吼利棍反善而使企夜业穿转方向棍资压本份市蚕场橡摔胶迅企贴业讽问含题烟片胶天然橡胶问菠题袭主逆要唇原糊因主咱观龄缺堆乏份对邪全原面瓶风潜险尿管盼理猎实观施荷效雕果赶的柏深愚入些理逮解企夫业焦内京相助关呼工蔬作橡人把员拢的芦风滴险家管富理净知既识颂和因技粉能蜡不乞够技宁术史问哑题—燃—风档险报量狂化球的辰难决度古大、设缺因乏吉量递化童工姐具深邮度障剖票析-主损观挺方钉面不紧理谨解怪风团险终管勺理隆的撕益坚处只为裳满灶足陵监健管繁的要砌求没酱有端案额例策作搬为参社考只级关敏注现状有伶资设产歼的秃风浮险企钻业绩没川有拔准萌备仔好绞做佣风龟险纳管李理深瓜度裤剖购析-专挂业万方贵面董选事偏会株和肃高吗管组没起有尘意析愿橡也讨没津有械能负力松评提价渴和讯管款理梦风最险窄，文将丙其划控座制委在搬企拾业可有以单接冰受稳的匙水剪平多刻数谦风题险衬管烈理晕不各成战熟疗的概企乘业解把充注救意艳力伍集室中目在贺控斗制斥风洁险醒来嗓保议护咽现爆有桃资斯产租，润而赢非浅管夺理毫风贺险抖帮狡助奶创尖造顶价顶值深嚷度洋剖凑析-管辆理析方搭面工帆作矿安贫排市不拌考雅虑痛风懂险嗓管士理光和红控革制济人扰员丹的著独退立陡性乳，术而侦有舰利稻于洁风模险轻接销受拿者薪巩酬御计嫂划粘与倘企鸣业救的召控杆制年目汁标卷冲净突不抱完板整真的持风倾险呜管基理止组徐织笑结专构，阻者碍炊风魔险没识衔别诉和秤计端量烫的日有责效巨进槐行收油入巾创发造抹者书的飘地像位六和木影赶响冲明翼显雁高圆于烤风卫险系管足理坛和机控横制身职绕能深曲度挥剖踏析-信存息浊化籍方良面企蛇业虎信谎息烟技逝术居基左础散设番施颂对善财喉务外风猴险及管捕理封的抢支底持改不炮足企克业粗的亚兼科并、收鬼购旗导确致虾的葬数盯据支整桐合嗽不酬够位，象成绣为旦提芝升励风性险很管咱理眼工琴作藏的墙障悼碍构什建分更桐加科有宣效气的巾信闷息潜系代统恩需满要织在红财宴力室和毙人还力浇资肢源心上发的肆巨带大狠投础入长案期朝来备看信驳息松化对萍企练业黎风柳险秒管粉理洗水盛平术的怨提困高波将雕起亦到疑重悲要况的登支灰持立作盛用案贸例安宣然托副克嘉拢吉市步场店风妖险若管独理疏的屋关绿键竿点敞烂口风痒险撤评底估盯勉市乱利计润3金嚼融行工坏具团的哗发肿展金劈燕融候工菊具白发岭展有即色役金贼属臂大套品膨种保几忽乎抽齐浅全仗，罚定娇价抓能鬼力园强役，白和凭现群货喷高佛度盛相衰关乞，感企溪业想高烘度俩参即与黑纺色诵金粗属绍全盏产傻业己链岸品柜种归，盟铁液矿伟石释成启交剃量趴最厘大充，穗企索业额参傲与勇中愧等橡甲胶杰和帮国锻内熟主另流登橡耽胶转相厘关渴性险偏纪弱凑，贝企垮业篮参拆与企中昌等煤阀炭扩品开种耕较童全剖，衣相椒关冤性蜓弱参，姐成瓶交供量疾偏挡小司，蛋企前业由参花与拉少金施融绝工如具童发贪展金掏融六工挡具缩慧品赏种期活货期荐权掉罗期模常拟愧期凭权4市杀场或风值险跃管造理粘信怎息油化唉趋受势中累央属企踢业格全熟面慎风俗险抛管罪理止指影引第匀五牧十占八延条罩已佣建截立滔或廉基洗本循建症立蚁企津业略管却理扎信局息徐系屿统食的政企丘业置，迟应路补惜充元、瓣调茧整距、网更舌新良已带有骗的铸管愚理占流趣程执和吐管傍理浆程笼序厉，汁建左立扑完牲善侄的增风智险袜管礼理特信序息孙系勤统丈；狱尚腰未福建垫立腔企剥业贱管江理丘信摊息询系回统芽的桑，犬应岭将倍风故险后管克理斯与继企踢业叙各目项蛋管雨理钥业汤务慨流埋程造、子管石理毒软杜件还统依一短规凶划根、蔑统避一违设石计把、盒统页一效实添施辫、然同比步脏运劳行道。风盖险军管锐理透系获统候作挥为夺企承业羽整末体容信顺息唤化疗建华设耐的仓一宏部寄分可，惕需尘要殖和补企胳业方其卷它胃生翼产姓、叫经橡营辟系款统用一爽样拍统疏一怠规璃划诸，抱统季筹剪安咳排丽。一度般歉来兽说栗，因大暑部趣分络中库央劈燕企狭业贺都妈已顷经真进抬行夺了搅信庙息冈化劝，尘很葵多曲单陆位淋还篮实刻施恒了E半R培P系符统盟。降仅裙仅侨依布靠E销R缴P系艺统井并洽不出能明实壁现党从爬风条险律识宇别谱、寸风叼险翠分坡析荐到岸风逝险匀控肥制狐的智管剥理趣全易过柿程观。拖因示此各必图须酒将蛇企风业浆的姐业裙务汁流臂程的和构风木险伏管增理殖结赔合滤起街来垮在麦系矿统钞上早实库现饿，技保想证血系霸统叛适净应以风坏险英防舒范穷和启管内理纵的煌新峰要伸求株。信困息拿系约统绢的算重棵要援性是剪企涌业眨风刃险聚策吹略侵和倘风痒险陪解瓜决俗方怕案谱的狗重拼要园支轨撑耻手惩段是善固粱化盛风帝险膊管斯理映流辟程片、罩推化进裳全我面庙风酷险性管猎理嗽的奸必潮须放工剥具是玻风倾险伤信肚息肆收例集济、惭输围入旗、杏加赞工迟和露输专出士的亿载缘瑞体是惨企增业盆落刚实喜风奴险亭管与理互、亦提颜升努风却险凯管钉理象能驴力段的夺必枝经拔之斧路提答供守跨使组枯织翻、粒跨万流渔程凭的桐信想息必集密成劣和辉共扶享哭平原台通告过甜系其统辅实施现替风杀险孝的厉快搏速回预络警灯，瞧及赶时棋采怒取翅必霸要唐的吹防悦范探措粱施系萄统村能顾够犬提陕供进企宏业汁风侧险祥状拳况某的盛报浸告浩，穴并毛且眼追挠溯吨发插生啦的唯原旁因中罗国侦推霜广亲难蕉点传挑统具信答息洒化火软浇件论没羞有吊新慨型岛定是价宪模洋式泉数结据信脸息慨化堵普绢及盛程狡度擦低工诵业4末.脏0（白中沫国订制眠造2帐0圣2灿5）牺任专重透道愈远数据导入、风控部门期货部门单独使用风险敞口归集、提取、识别风险的量化评估风险预警动态估值风险管理的全流程管理指定套期关系华纪融夹启构明雀信被息欠化径价手格缴风恢险怎管熟理松系被统接（困标倡准辫版匆）绍特糠点企新业通自种定走义业柜务该配枝置数成据狸导蹈入状枣态蚕调侧整风孤险周事愿件壮展露示国昆际腐贸制易仁企系业生遣产淹加茧工嫩企远业有梳色友冶自炼炒企辈业业医务绢数厨据礼标费准概化详录单入业殊务亦数卸据钟标帅准泄化雕录烂入业粥务酬数传据荒标深准蚂化段录枪入业挽务姨数响据赏标胡准运化笑录涛入业谎务掠数津据赴标拌准泽化船录吉入业抛务脸数南据兵标违准兔化况录北入计目划即数日据合龟同禁单纲据棒数烘据调极度坏数饮据生翅产旋数商据风欣险琴提奶取筛循选目野标耽设构置逐砌笔据预搬期饮交选易饮敞准口逐咏笔绪资坚产/负倚债攻敞芬口逐户笔城预歪期叫交猪易慎敞屿口逐然笔速资恋产/负收债搬敞族口整砖体俘预惹期交跟易结敞悲口整菌体泽资辆产/负吵债猴敞炎口确狸定链承冶诺垒敞板口更舞复雁杂碌计漫算风侧险苦识休别风盟险畅识膜别风盒险血识舰别风趁险贤识纽奉别风简险蓬识太别风绣险虎识磨别风出险够识胖别量地化炸分臂析现货敞口期货头寸风险评估最优套期比例套期计划有效性评估量丸化亭分伴析量跳化贺分竞析量岁化呼分爸析计划开始有效性分析定期有效性分析执行中有效性分析计划关闭有效性分析量奖化丈分勇析量窝化减分别析量耻化搂分知析动兵态感估腹值侧、堡盯竞市修利梢润数熊据林中愚心决号策甲支联持遍系聋统动争态腥敞奔口煮估鄙值盯嫁市绝盈绍亏配依置狸估盆值忠基罪准动县态猛估叶值动婶态科估驾值动急态夏估症值动输态疫估那值动甜态涝估祖值预息警邻指飘标务与哭消将息现货VAR指标期货投资VAR期货持仓预警预释警恳指徒标闲与概消币息预茂警眯指抖标矮与篮消罩息预隶警理指饼标赤与性消窑息预撕警诱指汤标织与暮消父息预丘警级指情标劲与伟消努息消响息易列阿表间页耳面核美漏观梳不脱行拉还中需侧要俗美勤工奋调挂一芒下预偶警萌指杠标萝与类消弃息消丢息勿