L-外汇与汇率制度

第三讲：外汇、汇率与汇率制度2015.03.30国际金融学外汇；汇率；汇率制度；外汇管制；中国的外汇管理和人民币汇率制度

主要内容

外汇具有动态和静态两种含义：动态外汇：国际汇兑的简称。指不同国家间货币相互兑换的金融活动（主要用于清偿债权债务）。静态外汇：指以外币表示用于国际结算的支付手段。具体包括：（1）外国货币；（2）以外币表示的长短期有价证券；（3）外币支付凭证；（4）特别提款权、欧元等；（5）其他外汇资产。1.外汇(ForeignExchange)一、外汇的概念与分类硬课币纸旦币外拨汇厘是扎以盈外牺币感表沫示忙的迷各砖种丹资躁产叨，洋但并卫非布所型有颈的加外训国虎货勤币破资遮产在都匹是陡外雾汇，削作本为面外助汇蔬的冶外拥国拒货旬币慕资惕产必围须凭可裂用峡于斑国煎际暑收电支蛛的证清北算。外斧汇驻必霜须区同坐时萝具归备割三凳个塔特军征俩：第族一公，杯外誉汇柏是贼以搜外障币与表它示变的可丢用丸作晋对只外患支刚付的鲜金键融择资裤产保（源而堪不阵是傻实六物智资细产油或芬无帆形社资疑产俱）数；第亿二钥，赏外询汇艺必枯须头具笔有充匀分系的要可兰兑僵换棕性；第当三辟，肠作惕为变外犁汇疾的旁外蝴币址资柜产担必予须调在竿国咽际股经辱济乏交去易使中今具浓有港普谊遍念的可型接号受久性。（1）在是谢否可肚自臣由内兑盲换(煌C习o覆n斗v科e鼠r府t筹i疯b兵l狸i溪t穴y躁)：自津由锅外寺汇：膀指出不王经阀货斩币削发菊行去国烘当古局宿批守准鸽，竿可睁自寨由缎兑麻换艘成文其鞋他扩货锋币略或爸支度付慰给栋第申三演者矩以瓣清况偿羡债歪务晨的诉支伯付御手冤段告和厘外菌国纱和森货俯币享。记厅账蛇外俭汇：征指蛙根肿据金双啦边样协蛮定慌，专甚门揪用源于方清舱算微两贩国楼间孟债跨权痒债苹务恨的系外恩汇，车不骨经其货由币检发耐行嘴过煎管器理锈当桑局定批必准颤，刊不廊能衰自窃由较兑爬换棚成酱其衫他齿货号币吩或慕对时第遮三撒国征进恼行朱支妻付都。2无.外球汇衣的涝种艳类（2）圾外虫汇择买涂卖丹之麻间叹交忆割棵期欣限即失期慢外细汇：做外葬汇竹买啄卖斥成盟交女后保两征个白营渠业址日乌内唯办恢理衰交凳割皱的逃外滔汇尤。远国期拒外丢汇：聚买型卖简外辩汇嫁的蔽双纳方哑先凑按败商类定弦的绘汇持价比签烈订桶合泳同蛇，雷预倦约巧到饮一饿定腔期型限土办闹理算交陈割建的诊外娃汇辞（套如会一太个却月唯、巡寿三什个碌月壤期刃等阔）厦。（3）外蓬汇佳来钻源：贸米易驰外吉汇：俗指墨通务过垃出蔬口乘贸畅易免取飘得镇的菌外钟汇缝；非糕贸陶易么外蒙汇：香除袋贸坏易供外脸汇豪以蚊外批通辅过赞其温他加途验径质取目得樱的璃外扭汇慰。3桶.外熔汇衰在栏国滚际佩经棒济谨贸玩易通中景的本作掉用促兼进截国薯际经即济印合庭作；促板进唇国伍际贸培易算的远发努展；调蜡剂岛国跃际歉资汇金供费需单不偶平肾衡；促蛛进大货腐币虑信堪用熟的胜国蒸际饲化仅；衡轻量颤一加国捧国嫂际扑地踢位漆的剩重魂要姓标绣志飘。汇薯率府：羊指冠一篮国支货婶币躺兑帽换戚成蒙另榨一感国它货源币萌的肢比迟例栋，悬即堤一冠国搬货薯币拔用亩另牌一田国突货燥币己表值示银的价货格。汇僵率饺的溪标亡价充方铸法果：直机接穿标偷价重；间潮接宫标霜价破；美搅元省标咸价驴。1他.汇狡率逮的袖概扣念趋及显其筛标珠价杨方肺法二睡、送汇板率年的辟概社念其与酒分但类（1）刘直韵接趟标品价怜法坡（D劳i驱r坑e悬c把t帖Q跪u针o语t禾a币t减i绑o盘n）应象付咏标身价般法（G秒i悟v歉i咳n衬g摸Q膀u油o坛t发a直t帆i策o砖n）餐，深指狗以一去定竿单猛位吊的描外求国禾货楚币傅为菌标醉准，柿计芝算糟应搁付站若掩干凤单苗位漆的互本动国抬货宏币旧。率即以章本装国榜货纽奉币状表某示坏外奴国舰货眨币的歇方荣法粒。以树一跃定饺单拼位贼（1个烫或1峡0棍0、1舒0脾0炒0片0等险）客的倍外皮国茧货夹币促作充为耕标档准天，武折尺成模若战干踏数匆量絮的含本农国鸽货温币斥来掠表罗示和汇跨率揉的怪方峰法柿。在猫直换接登标妨价高法景下戏，细以改本姿国危货烘币姻表沉示稼外吧国盈货说币贱的暮价瞎格芦。在壮直贺接待标饮价凑法味下董，倚一绳定魂单海位极的会外暑国刘货离币奥折烤算锻的终本观国摇货诸币骑的数集额桌增押大，殖说蔽明尽外墨国幼货明币便币橡值葬上烛升乐，洋或结本劫国增货浸币迫币米值炎下倾降啦，迅称密为外工币温升酸值（A献p逝p方r旅e诵c青i倍a涝t纤i头o肃n）明，盟或乞称本羞币据贬坝值（D妈e允p帝r拢e峰c本i戏a返t联i阳o缸n）踩。外香币便币口值鸟的患上群升茧或翻下钻跌远的滨方示向捧和住汇撑率稿值拆的父增狗加里或龙减爸少擦的吴方茄向博正赵好碎相晒同荐。例己如吃，耽我筑国范人沿民承币迅市俱场康汇睬率顾为糕，月赔初胸：U理S龟D蚕1狮=大C度N剃Y碎6堆.拜2抢0圆1泪4月叔末邪：U白S拍D刻1傲=版C王N脂Y股6滥.杯2校2胁0霞0说牲明谊美屿元猎币诵值虏上招升潜，叹人戏民冷币岭币锯值面下沉跌含。（2）东间务接抛标虽价典法腾（I秃n艺d禁i荡r碰e变c那t钓Q少u固o喘t详a盈t削i怜o摄n）又幸称济应娱收外标同价耗法涨（R稍e圈c范e员i谅v想i吉n跨g顾Q幸u毕o缺t粗a罩t挎i首o滋n）更，犬指控以未一垦定北单筹位诵本荡国蓬货跨币策为排为汤标缝准押，生折裹算裕为留一脾定离数糕量接的妹外凑国帜货投币尼，祥即以奇外役国帮货析币车表呜示孟本盛国细货粱币逆价碗格匙的侦方龙法。以晨一提定您单惕位涂的鸽本卖国颂货珠币警为漏标膀准部，邮折秀算稿成和若秆干归数尽额闭的刻外灿国猫货窜币调来锡表吧示炕汇避率顷的亮方灿法馆。渴在跌间窄接团标怕价洗法重下赴，歪以屈外隐国在货抓币粒表妇示勺本偷国议货次币伯的键价忍格贴。在注间四接臭标示价罪法劣下爱，繁一总定塌单即位姜的办本生国准货苍币吗折智算纱的授外趁国禾货晨币轻数眼量伙增黄多涂，气称廉为外旗币贞贬修值，厚或本扒币狭升句值。在拦间蚂接程标焦价爆法钻下咱，洗外区币祖币完值蓝的柏上槽升狂或概下尾跌辆的筹方扬向煮和纳汇滨率罚值陷的疮增悦加乡丰或翁减盈少种的匙方尝向广相罪反铁。例拒如续，钩伦必敦塞外浅汇续市眼场叨汇少率哨为督：月激初旷：G反B孔P吐1替=糊U姨S惠D哲1戒.狸4出8董8爱8月胖末弯：G裹B让P国1披=呆U往S痕D辉1漏.遵4杆8惩7圆8说移明梁美砌元索汇耗率街上愚升远，骆英如镑料汇滨率白下隶跌链。（3）期美筝元蒜标烈价根法垂（U亭S堆D勒o蹦l坐l赤a创r迁q龙u半o备t庸a践t陶i朗o牲n）二饼战役后港，给美并元席在铃世严界该经毫济狸中储占舟据蛙支继配谢地柳位伍，博为窑便雹于慨在性国韵际邪间店进艘行偏外许汇把交宇易坊，排除另英观镑盖、广欧蹄元算和短澳锄元尺等等各影国楼银葛行旱间嫌的佛报栋价哄都以督美辫元祸为烤标郊准殿来打表恋示秩各参国阻货垫币崇的云价狐格。蛋主婶要用笨于多外爽汇驶市财场烈上交转易疾行楼情社表。国眼际绣上览大暑银遗行凉公师布愤的尘外碍汇家牌奸价美，秒都副是锹美俯元逼对介其银他条主积要挥货惯币练的罪汇大率上，并非罪美医元贤货春币熊之篮间垃的手汇渡率巾则除是详通窑过妙各偿自准对松美贺元淹的汇镜率苏套饮算得晃出角。A贵s乘i脑d间e:基醒准惠货群币帮和急标主价栗货偷币在梁各迈种刻标窝价牛法姿下,数挖量绝固愁定限不避变的障货巷币足叫忙做铸基述准盏货摸币肤（B身a模s铅e羽d犬C挽u丸r荐r射e槽n懂c赛y）柳，数若量颠变糊化赞的俭货饿币叫勤做农标舟价挖货诵币稿（Q厚u磨o徐t竟e涂d舰C扛u纺r就r姻e危n挂c第y）在月直灰接偶标沿价委法恼下雾，芝基浪准更货飞币秧为叔外较币莲，描标遵价阶货章币剪为贷本势币栋；在胁间哲接相标汇价仁法漆下脖，陈基皇准血货父币俱为图本毕币系，盛标复价并货湖币闻为捏外尖币失；在盘美体元猾标柄价假法查下守，牺基摧准览货服币台是轿美田元刚，它标讲价蛛货使币久是补其往他形各厨国叹货红币似。（1）皮按亮制隙定旺汇她率幻玉的垮方抖法虚不抹同文划咬分基隆本薄汇摔率（B怠a本s眯i丽c隐R剥a非t嘱e）昆：甜指冷一惩国归货片币差与恐关舱键跑货依币枯的求比艰例腹。关国键妹货学币（K碧e鼓y您C羊u豪r洽r居e朝n工c怜y）刺：新指本常国悲国喇际绪收肠支街中上使饿用域最投多蔽的，板在钞外芳汇鸽储瓶备怠中缝所哪占竭比师重炸最影大笛的唤，古可怖以坚自锣由边兑仆换晶，反且钢国骑际镜上标普授遍晕接愁受夜的暖货先币预。中渔国租的K岸C？扬？套比算兄汇习率（C昂r闭o汤s炸s羡R坐a缠t刑e）:指委两抗国继货天币颜通帽过扮各吹自绿对多第滤三你国慰货胁币拖的败汇翅率脉而哗算怖出韵的议汇卧率修。2泽.汇厦率绍的坊种墨类例1：破已裹知1美栋元=础1傅.殿3两6椒5煤6加晚元参，1美筝元=沈1倚.疯2共8胀7斩5瑞叶士佛法锅郎初，狭求虎加枝元壤与似瑞罢士节法可郎婶之脂间嘉的需套凝算建汇剩率组。解:许1加姐元=绢1招/斧1血.啄3劝6荣5醒6美船元1美味元=扫1挥.欠2逐8检7帽5瑞波士尖法依郎1加红元=屋1加/骂1纸.肚3岸6访5匹6业×忙1纤.恒2逢8牌7尽5＝0绘.宴9露4汉2勺8瑞筋士穿法西郎（2）催按剩外化汇贞汇弦付勿方颜式逆不时同币划努分电律汇路汇呜率岭（T演e滑l睡e乞g振r吩a疗p称h毁i淡c摔T躲r婆a樱n武s联f洁e恰r遣R够a阴t面e）即：眯指远银固行灶卖遥出界外汤汇错后苦，以武电靠传粥方疫式浸通弄知放其纽奉国她外喷支糟行惩或菜代岔理繁行教付屑款典时骡使窝用戏的澡汇做率（妄电纺汇绵汇扇率范是县其承他议汇汤率丙的兴基雕础及，牛例宫如投，她报灵纸孔上认报小道存的循现岂汇聋汇深率爆）护。信红汇顾汇躲率万（M嫂a挖i令l趋T旅r刘a阁n纵s绒f湿e抱r补R勉a交t胸e）直：暴指偏银慰行硬卖书出歉外畜汇隐后顽用唯信轮函捉方餐式锹通谜知迁付贸款哭时算使谦用咽的嫩汇悠率翻。票魂汇门汇下率篮（D能r齿a善f煌t城R铃a屈t骨e）挖：耕以蜡票疗汇职方温式益买女卖糕外望汇锈时丸使罢用薪的瞒汇弱率串。（3）妹按惧外碑汇墙买际卖鞭交狮割僚的泰时眨间吓不首同趣划员分即册期述汇把率（S觉p涉o咏t蚀R兄a高t务e）璃：泊指径买启卖伪双嚷方悄成沙交纠后法两迈个竭营陕业色日铅内叨进牺行允外汗汇因交歪割坚所暖采棋用蹲的尚汇旷率纷；远到期添汇进率（F膜o雨r风w类a少r瞧d垃R均a蕉t挡e）绑：库指识外挡汇有买逐卖练双弃方宝约恩定私在吧未汪来偏某罗一肃时赢间狡进攀行适交返割幅，已而呼事论先趴签障订瓶合俊同响，按达析成助协软议昨的累汇匹率欺。银冒行势对赚远珍期偶汇挥率乎有类两伪种似报经价坡方追式角：一侵是炼，直酬接拢报家价（O润u蛾t斩r荷i蒸g近h栗t裂R悠a朗t役e）选，早即观直牌接阵将春各句种止不涛同恋交你割餐期哭限脖的雹期蓝汇窃的稍买广入云价豆和政卖载出捧价越表剩示怖出膨来凯，喂这贿与轿现模汇吃报鸟价兼相庭同强。二葱是健，用轧远耀期喷差授价（F改o律r崇w估a植r芹d秒M县a便r望g获i贤n）钩或惰掉驶期缸率医（S屑w睡a苏p禽R肚a肃t鞠e）川报源价刚，想即鹅报和出奏期吵汇茄汇百率茂偏酬离止即屋期液汇怪率坑的豆值台或仿点典数盾。升源水议（A恒t继P歼r公e廊m画i超u妈m）保表略示锈期奶汇村比核现状汇率贵感；贴流水苹（A练t辣D律i宿s种c研o厅u眼n兆t）涌表容示倍期泥汇句比处现逮汇俗便惨宜柴；平述价屡（A鸽t槽P鉴a竹r）绘表沟示富两闭者烤相每等榜。注嫌意北：远枯期泥外沃汇赌汇比率雹通闷常尚用秋即看期既外抗汇榆汇处率泡加凯减大远时期堤差饼价类表淹示眠。远锯期池差省价送分唯为鹅升冬水寨、处贴琴水肢和府平织价婶三其种尝。切驻记腰：在直炭接标世价行法凤下毫，灿远戒期脊汇善率侨等扭于聚即良期讽汇趴率加旱升购水领，马减末贴蕉水撒；在间季接标升价箭法浴下槽，奶远跪期赴汇乘率旁等遥于翻即楚期贴汇李率减品升胖水欢，昼加破贴费水下。例2：伦确敦穿外骑汇星市获场，咐即电期刷汇扭率列为1英集镑=洗1婆.具8蹦3宝5括0坐/欠7才0美密元皂；1个压月昆远评期鬼汇迫率岩为抚升管水昌：1元7飘2休/帆1疲6哭2。冶问1个脏月饼远饶期郑汇塌率角为退多坑少?解呢：晶此樱为山间既接盗标弱价御法恩，案远摔期稼汇孩率崖等鬼于敲即圣期浴汇薯率粘减招升丙水粉、姿加组贴藏水津。1门.膛8喝3壮5胞0～1职.挡8联3烘7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黄金输出点=铸币平价＋输金费B

铸币平价A

黄金输入点=铸币平价－输金费C（2）木纸纳币科流络通手条挎件市下失的测固著定樱汇稀率油制条度主拌要饲是布道雷凤顿垫森哑林句体泡系下尿的香固剑定林汇丝式率锤制脾度扫。两部国恼货差币匙间胖的棉金览平繁价石为法皮定啄平邮价（浪由醋两激国胳货氧币所比代债表的壤黄伴金爬量歼所洞决话定倦）稳。这妹一升法评定书平泡价挣是不人蜜为捉规恋定轮的偿，扛并恩且烈在亲经弹济自形议势毫发躲生喊较近大做变扮化约时主可脆以舰进澡行啊调施整拔。掘因礼此舍，其这酬种淹汇醋率索制登度宵实悠际随上肾是吊一积种泳可酬调恳整杆的饿固苦定家汇翁率搅制挽，谢称驰为可赵调输整蛾的误钉踢住勉汇去率搬制（A薯d雅j日u蹲s活t青a冬b逗l李e叠P疑e敲g花g加i孟n凭g栗S击y帽s钩t传e畏m）寸。一介般慢认残为蜻，拐固扔定易汇箩率叶制按是死从1杠9世极纪锣中栽末咸期患金远本叶位锹制扁实池行刺以改来偏，宗一茫直覆持译续筒到1梯9获7饮3年钟；1白9缺7樱3年上以旧后惧，仅世竿界刘主或要进工戚业后国部实祝行到的浅是剥浮是动对汇歼率图制啊。1末9唉7虏3年居后欺，阅仍黑然辰有业些盏国鸽家袄实塌行鞭固尚定旁汇农率尖制谊度董，侨却胸并平不佩规告定首金板平四价唇。笑因胃此肯，婆固躺定害汇咱率逗制队应姨当遗有涂一谎个煌更颂准凑确搞的烈定厉义帐。第浩二抱种玻定叨义毅：固疾定辩汇劣率征制熔是曾指政类府用排行蓝政爪或皱法扛律辫手拼段风确轰定划、慈公征布榨、招维蛙持诵本肥国叮货先币悬与散某拥种呆参仗考督物珍之叫间疤固终定染比耐价倦的谅汇标率梦制叶度殖。充篇当飞参交考晴物送的萄东晚西逮可巧以语是林黄砌金渴，督可挺以狐是川某姜一具种骂外麻国戏货霉币冻，大也岁可代以喝是乞某港一言组驰货总币跳。2豆.浮芹动麦汇忧率举制节度定伞义拌：德浮毯动竟汇铸率傻制球是载指册汇有率弄水匹平完赵全吃由念外短汇该市你场府上孩的痕供决求贴决尊定，摩政尚府箭不登加羞任萌何以干羞预台的脂汇愈率丈制扒度胃。关螺于越汇装率阁变激动交，唯有搜两膜组棍概案念陶要边注所意失：固跃定休汇处率摘下卫，青法贯定谁升竹值(R扫e升v同a叙l猛u忌a爬t永i善o胶n)和衣法贵定学贬释值(D槐e寻v受a磨l炼u罪a由t芹i对o息n)浮般动踩汇波率范下让，呀升才值(A醒p它p汁r犬e糕c窗i状a归t泳i肤o嚷n)和粒贬喉值(D图e会p雀r限e农c缸i晒a箭t长i突o轰n）前厘者帅是政葛府斑行筋为，扭后创者与是市夸场天现纪象。触当扑然孟，粗有兼时膛人毙们传也盛不衬严行格溉区酸分证，龙笼兰统善地贷称校升岔值公或盘贬税值脑，晴汇荒率暴上疏升答或左汇跑率室下拼降取。浮佛动宾汇秤率企制筹的酱类填型汇：（1）有政析府匹是耳否搏干钞预：骑自惑由梦浮英动拢和街管胃理焰浮卡动自旨由羡浮烧动(F饼r院e穷e葡F邮l终o协a醒t含i猜n荷g)：什又亡称轧清赞洁情浮淘动(C屿l振e悟a哭n且F芦l陈o怨a运t教i窄n英g)，榆指剑货抽币吸当冤局士对封外安汇背市嗽场军不杨加摧任记何夹干叉预尿，完叼全垄听牺任叛汇宝率摸随触市杀场别供虹求漠的圈变宜动而浸自糠由哀涨焰落驻；管哀理垫浮脖动(M兄a羡n抄a旷g得e漠d押F哈l裁o归a查t漏i失n惰g)：维又债称芝肮邮脏染浮溜动吐（D昼i吵r使t洋y持F料l片o辅a刊t型i赌n仔g）革，净指属货赵币闹当巷局级对饱外田汇职市眠场便进观行干睛预，拌以付使串汇胳率董朝枪着井有淘利丧于挠本壤国文经童及欲发吧展瞎的查方罗向表浮匹动佩（昼目肃前豆各奥国虑主菜要脚实业行河管背理呆浮裂动捆）狗。2迟.汇疯率蓬浮灵动笋的堤形炉式及：单雀独如浮乒动爽（S嘱i偿n介g夹l爹e僚F背l彩o法a柿t）：铲指墓一鞠国鹊货挎币抢不款与惠其占他免国职家融的筝货冷币徐发唱生省固梅定旋联解系季，待而粘是龄单坚独锤根割据奴外贴汇朴市仅场栗的沸供筐求混情具况引进问行写浮岔动烂；滚比怀如淡，陪美字元佣、鸭澳纲元察、比日农元贞和屈加块元技等扣；联征合酒浮换动怜（L色i琴n我k昆e吼d葡F貌l湿o宣a记t区i覆n笔g）：剑又侮称机“睡共粉同恭浮柱动鼻”堆或庸“姐集舒体背浮云动昏”枝，盛是依指阁一礼些绵参陪加刺经菌济职联罗合嫩体隶的柏国麻家隔，氏在暑联竭合枕体辫内弓的乌成沫员返国造之平间意实冷行存固岔定兰汇碗率猛，担而烈对超联今合摆体拦之普外伐的毒非州成汪员衰国毛货眨币鞋则舅实所行尤共浊升教共闹降拍的涛浮薪动但汇俩率黄；钉口住骑浮每动伏（P迷e华g胆g蜜e斜d渴F化l堆o逮a绑t梅i焦n械g）：将星本安国晌货剪币彩与首某画一剖种绒或穷某棒几饲种陈货载币安挂汉钩贩，狡采选取总钉泼住会的警办休法柱，旋随企被比钉抄住径货析币罢的谈汇剥率匪变帆动柏而卷浮野动野。1伯9橡9门9年地，I巾M割F对因汇其率叫制焦度图进荣行塔了兽重仙新桨分强类生：无冷独它立指法菜定如货饺币杏的梢汇检率归制剥度货萍币纳局龙制柔度传逢统毫的纽奉固习定集钉项住仅制虑（喉包际括政管坚理缸浮德动钟下秩的究实低际响钉妖住堂制恰）钉阶住步水当平截带腐的排汇甩率顷制爬伶行俩钉新住累制爬凑行未带鼻内蠢浮夜动不欺事它先泡宣蚊布时干陡预精方添式吵的约管哈理尽浮挖动膛（戚无译区认间捕的错有端管持理际浮剃动哀）单特独樱浮昨动捡（腹自冠由题浮桌动矿）八候种痕汇唤率爬制漆度择归脂纳奸为给三隶种查类林型鸡：西固纺定溪汇懂率莫制肺度胡、斯自达由睡浮挤动线汇伤率余制竹度促和桌中然间涌汇览率湿制塌度寒，固中定酒汇粮率艺制侦度：前泻两踢种；自志由涌浮叼动辩汇福率制柿度零：第恭八中种；中蚕间竿汇指率在制抚度支：律第凝三狸至樱第纪七意种接，盖一模个吧共单同睡特士点旧是短，配在领政仔府滴控乏制敬下袍，拜汇赵率厅在申一单个平或暮大男或忽小甚的腊范残围滚内跌变写化劳。（1）小固体定罗汇科率肠制盼与奸浮急动泼汇锋率偏制联之申争固缝定刺汇第率派制甜与卧浮拼动抚汇素率以制回孰锐优估孰索劣邪，扭经侮济鼻学碌家医们揉争气论往不清休勒。3龄.汇夹率腹制炊度食的加选勉择赞鸟成侨浮凶动竞汇坑率厘制漏的昨理周由运：1掉.国夺际车收仁支庭均昂衡想得腹以月自渣动芹实盼现，津无糊需登以钉牺歌牲说国磨内婶经愈济锈为粥代跟价(注昌：甲这戴正醒是娃固萝定廉汇资率霜制邪的振弊爹端,下屿同)。2第.增封加直本也国苍货鹅币凯政肿策偿的姨自稻主迈性（见固弹定戏汇烛率阁制勇下圈，匆货婚币叠政俭策摄与柳主不要服贸浑易港伙荐伴麦国引货完币省政加策扇同拉向移变涛动兽）翼。3摆.避关免闻国港际押性烈的窄通澡货仆膨影胀进传皂播（留固他定询汇虾率深制纳则乱难脖以布避销免竿，撞通悦过桃两贿个恭途扣径袄：旱一殿是扎，袄造萍成痰国潜内迎外腰汇辽储钓备浓增厅加构；饥二至是叔，撤通恰过一邮价鬼定萝律造眉成尸本抖国仍商赛品袜和鞭劳常务聋价添格鄙上钉升艘）方。4嘴.无绣需恩太贸多吧的版外听汇彩储叔备，密可节缩慧约各外努汇资鸽金露用变于纺经谈济适发善展责；5跨.可摩促浪进局自勒由妈贸扔易，颂提令高招资奸源说配杆置宝的遍效批率认（隙可役避赢免柔固落定违汇刃率斩制衬下孙为方维欧持吃国恐际胞收雕支骂平柴衡部而您采积取壶的旱管妈制芝措晶施踪蝶，透避建免姐本愁国粥资繁源么配段置槽的宪扭筹曲周）糕；6膜.提被高夺国在际乔货造币恼制穴度悬的壶稳失定断性，柿避确免蜓金趟融兰危暮机（夕固赖定免汇萝率茫制睛度恶下惜，周易甘出邮现锋累叙积拼性弓的锁长铅期粉国蔑际期收至支唐赤陵字外，促大探量畅消硬耗棚外茧汇背储匙备批，确突娘然言爆洗发旱金山融模危抖机奸）铲。反驾对豆浮揉动吹汇呜率邪制起的须理喜由依主厌要议有撒：1抱.给认国途际尊贸恐易勉和绩国惩际秩投鹅资不带其来很锄大唱的斩不守确为定宏性（改固恩定察汇降率晚制疮的桨优址点迟）贩。2稀.使牲一浙国凉更型有负通见货闪膨讽胀铜倾器向（无使情赤痰字肌国炼削陆弱蝴物断价头纪立律用；吩本闪币扭汇希率截下圈浮惊导想致施进拳口茅价故格上隆涨，砍从添而才一贪般删物岭价托的温上饿升梢，厉而凝当啦本萌币盏上农浮脚时歪，疏由苗于惑棘青轮艳效摧应业，国刚内物它价阀却娱不氧下赢降竞）存。3协.汇累率泻波伴动影距响浇国腰内就资去源傅的砖有往效幼配疾置（想在漂对拒外能部暗门芽和脂非拢对兴外舅部支们黑之忌间稼的换配睛置做）很。4序.汇夹率拢自蒙由贱波莫动嗽可静能造收成蛋国梯外臭经卫济佛对颠本滴国派经兆济哈的拿干戴扰。持存岔在械大料量肉的挠国营际谦资壳本钻流避动质，逝使季国杏际杀收鸡支冤自列动洗达很成膏均哄衡剩的工汇词率谅未杆必牵就设是孩使米经音常臣账从户忠收宋支孝达多成望均仆衡素的之汇所率方。固捡定污汇缴率拉制财度箭和挡浮杯动沈汇胖率通制体度劫各蹈有虑利桥弊匙，场不砍能挣简婶单郊地张说恩哪体一连种答汇摸率棵制驴度削更庭为庄优参越榨。宿因旗此提，胜争坊论毅很难自朝然埋地惨沿突着述两斗个壤方影向勤发闷展永：方肺向1：扬研朵究鸟什踏么鹅条孙件估下秃固岸定葛（晨或疫浮烂动阀）语汇滩率册制庄度梨是支更肾合斧理掘的烘，泄形间成掉了经炮济怨论波、都依底附场论送和阿最滋适辩度絮通唉货鼻区孟理窑论惕；方条向2：超研提究墙什徒么钱样竹的厅汇闭率高制窑度青可戏以劲较鼠好减地卵结晓合扛固阿定百汇巾率泛制测度敲与揭浮怜动曾汇兴率培制筐度夫的希优懒点宏。乐诸宿如挤，爬呈行抄钉沫住社、谦汇门率纷目坟标愚区迈等秤新亮的皆汇巾率堂制限度启的陶设慈计。1姿.经管济巨论认脾为梢，初一米国京汇衔率胖制惜度木选代择帖，岸主潜要劲受药经茧济消方招面潜因呢素卷决回定吹。翻包葬括教：蕉①岂经仿济傅开塘放哭程兰度耻；斗②钟经爷济齐规卖模晶；躬③踩进尖出莫口碰贸团易墨的盘商责