XX企业财务报告

1要求：找一家你感兴趣的上市公司，上市时间在2005年之前，下载其2006年至2021年的年报，对其进行财务分析。具体格式要求如下：格式：咱XX孕企业厌财务启分析料报告铅姓名妥：劳学号青：辽分析上期间胞：张20助0罩6柄年毯-2液00兽9年

辉目炼

脏

来录句一、绞基本洋状况店总体朗评述要求说明公司基本情况，如公司名称、经营范围、主要产品、股东分布、所属行业情况等等

概

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张1.绑毛公司差整体勉财务皮状况跨

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执2.复话行业卸竞争喘对手低对比

祖二、蚂财务患报表映分析列明报表基本情况，作趋势分析。

考（一书）资姻产负饲债表董分析

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狡1牛.资挎产状退况及谨资产题变动秆分析马

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蚕2.庄流动伏资产母结构膊变动旨分析

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追3诚.非清流动必资产翠结构蚁变动嗓分析存

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尖4.朱负债新及所昆有者文权益调变动粪分析

印（二盘）利替润表躺分析

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鸭1察.利职润总罗额增斤长及增构成竖情况妇

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捆2棚.成耍本费添用分鹊析激

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锁3.穷收入折质量咐分析

占（三扣）现会金流到量表恰分析

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奔1跪.现痛金流男量项炸目结酷构与亚变动裹分析蹲

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签2字.现旬金流谦入流豪出结奉构对绪比分炼析

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楼

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珠3军.现宏金流虹量质胁量分披析

致三、箩财务蝴分项播分析对各项能力作比率分析，参照课本P148：8-2；要求：写出各指标计算过程。

柱（一器）盈病利能索力分雅析

初

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遭1站.以肺销售侍收入咳为基胞础的慌利润牵率分甚析绿

言

顺2.涌成本器费用歼对盈懒利能砌力的倘影响窃分析

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捆3所.收洗入、善成本京、利犬润的疼协调良分析梳

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江4.缠从投半入产含出角友度分鹅析盈滑利能乐力

厅（二版）成企长性劲分析

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才1冻.错钟资产简/资轰本增殿长稳蛮定性混分析浮

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瘦2.秒释利润遮增长株稳定糟性分驼析可以并入第二部分中

童（三呈）现伸金流奇量指讨标分驾析

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榴2皂.现劝金收赶益比呀率

钢（四矿）偿妹债能滤力分夏析

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矛1以.短顿期偿类债能耗力分代析闯

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管2房.长茎期偿话债能巡力分调析

刺（五志）经拜营效绘率分节析

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划2.密存货臭、应离收账堆款使数用效给率分列析

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抹（六钩）经姨营协顽调性果分析

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兔1涝.长舒期投昼融资乓活动勿协调党性分好析掀

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歉2牧.营辱运资抛金需亲求变狡化分继析

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浅3拴.现讲金收富支协撒调性件分析构

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寇4品.企亏业经杜营的抽动态缓协调猎性分罩析

越四、双综合廉评价原分析作综合分析，参照课本P157：8-3，最后给出投资建议。

住（一烧）杜腿邦分炭析

嚼（二息）经搅济增凉加值算（E炎VA张)分眉析

胁（三秆）财挪务预疑警-艳Z计哄分模准型要求说明公司基本情况，如公司名称、经营范围、主要产品、股东分布、所属行业情况等等列明报表基本情况，作趋势分析。对各项能力作比率分析，参照课本P148：8-2；要求：写出各指标计算过程。可以并入第二部分中作综合分析，参照课本P157：8-3，最后给出投资建议。宴

仔五、计附表涛附：肤20骂06洽-2改00羽9年降资产注负债染表、罩利润扮表、焰现金盼流量航表。虑一、除财务城状况亮总体洒评述屑

很

鸽2钩00闸7年既4月魄，演翼示单怀位当延月实须现营合业收肉入7匪2,餐18肚3.右41毛万元司，累船计实渗现营孝业收佳入3选00隙,5缎29倍.2恐5万扁元,讨去年港同期雁实现贫营业遍收入宝12捉6,良65坦6.戒40侄万元债，同响比增皆加1井37灯.2阔8％研；当用月实院现利栽润总两额2剪,5吓09架.6筑9万失元，业累计刃实现锈利润铅总额蜡9,语90显6.弹00决万元黄，较嚼去年秘同期宰增加迷10慨0.纳70朝％；利当月应实现络净利努润1某,6狭34流.3柏9万冠元，托累计刃实现榆净利亡润7思,8斧51柄.9帅9万务元，在较同脆期增辫加8脂6.数25爪％。

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疼以娘下是根根据包沃尔祸评分舰体系漫对企肝业进后行的庄综合岂评价珍：秤项诉

掌目斧实际梢值慢行业甲平均痰值辨综合止得分茫分项划得分迹综合蹄能力粉21裹3.皆76赏21茄3.狱76挤偿债卸能力垃54购.9伯9羊27糊4.宏96茶资产莲负债火率哀80援.3轻3章64呆.3永0忠14睬.9处9棵74归.9座6视已获因利息部倍数浆35很.0滚4按1.炎10然40哭.0豪0内20轰0.壤00季盈利吨能力慈76稳.0仙0逆50荣0.毁00泊净资查产收描益率屑诱21尽.1扭0嘴1.疲07容50泥.0伟0殿33抓0.值00烛总资诵产报厘酬率昏疯5.厌69趣0.概83进26绵.0姿0植17象0.拜00着运营驻能力孕36苦.0论0拴41旋8.畏07灾总资滤产周远转率波(次句）谅1.翁68教0.校27砍18尤.0衫0软25厘0.盛00廊流动锋资产乞周转者率（医次）瓶2.熄13眼0.弓63觉18摊.0奥0英16抢8.房07断发展侵能力钓46撒.7杀7村34挎4.达88言营业豆增长芽率裂13帅7.端28电15皂.8咸0暴24鱼.0劈0谁25让0.川00带资本食积累寸率甲11待.9府5失6.帮30虏22知.7岗7社94泛.8模8秧二、哑财务默报表专分析

过（一静）资昌产负肌债表薯分析扰项句

谋目丘增减喇额棒标识查增减捏率呆20报06盏年4士月厅20赶07斯年4娇月拘流动位资产暮86持,1自18石.2店6因15雄9,肉23歉2.粗85旨73暖,1彩14匪.5专9暖84坡.9遵0%磁非流伍动资庆产矮17须,4袄95乐.2拉2度40宵,6姜93但.0创3址23亲,1历97头.8却1是13决2.责60压%熄资产蓄总计窗10驼3,绍61屈3.鞭48梳19挥9,根92可5.些88篮96古,3炕12汉.4缎0比92腐.9倒5%预流动振负债砌76景,1脏54机.1拿4夕16滋0,嘱43虏7.桶79茎84壁,2译83野.6萍4仇11可0.出68屑%漫非流兴动负奥债的37艇.5找0草16舰8.霸44斧13怨0.医94驳34羊9.滨17屿%掌负债楚合计奶76蠢,1早91慰.6席4锁16尖0,寸60珍6.惕22禁84盆,4附14盗.5详8职11钩0.悼79糟%建所有短者权模益拘27偏,4溜21厉.8砍3陵39发,3赌19窃.6胸5慈11市,8昨97蛾.8削2汤43东.3御9%伴

1解.资痕产状员况及烟资产萍变动糕分析李项焦

散目笨同期纤结构讽比疫本期万结构豪比网增减伐率鞠20趟06倦年4梢月册20左07叙年4抄月妹流动兔资产梁86菜,1丧18栏.2锄6他15绪9,屯23降2.佛85信83治.1膜1%池79燥.6划5%污84雷.9免0%记非流拔动资殖产美17乌,4询95浙.2贪2船40猴,6顿93伯.0酱3额16颈.8教9%信20新.3典5%嘴13剑2.巷60枯%扒资产婚总计蹲10锄3,吉61冶3.志48晕19嘉9,红92杨5.犬88掘10东0.救00记%洞10粘0.梳00狂%余92向.9揪5%

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尿20枪07彩年4舅月，珠演示凭单位菜总资剥产达惹到1胳99触,9域25虑.8竿8万偏元，稻比上打年同矛期增抢加9棕6,称31诉2.散40仿万元尝，增历加9岂2.窑95晕％；联其中际流动片资产脉达到卧15踩9,堂23棵2.舞85健万元自，占卷资产招总量览的7纽9.丽65厉％，暴同期辛比增猾加8群4.辆90时％，苏非流汪动资冈产达私到4什0,勉69税3.汤03恰万元丛，占嚷资产足总量熊的2机0.密35除％，惹同期神比增碍加1趁32固.6某0％丙。

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牌下图弱是资闷产结攻构与勒其资隙金来晒源结无构的呀对比爷：再2.丙流动陈资产舞结构演变动宅分析粗项脸

驰目穷同期狸结构爷比鹿本期泽结构插比码增减闲率死20姐06规年4叔月村20满07做年4疑月健货币呢资金闲16犹,2涛18由.9税9融15唯,9婶60严.5巡9蜓18殊.8欢3%径10姨.0也2%庸-1罗.5座9%辈应收砌票据隐34轰,5堪70担.9争9桨55夫,7堪90而.8作0羞40赔.1恒4%代35阅.0变4%叨61轮.3煤8%涉应收宫账款敢8,至75驳9.木86申10费,7档24沸.0奖7慈10顺.1济7%斑6.座73粪%差22锻.4愁2%令预付趣款项裂10诸,0述15掘.4攀7着11忧,1璃80息.7迁4颗11烦.6义3%乞7.帆02邪%吴11唇.6舱3%缓存货片14处,9察55抄.7陡0约64罪,4屠60筒.0辟5迈17猾.3颠7%枪40悟.4按8%鸣33摩1.畏01薪%陵其他厨项目登1,音59刺7.伯25敢1,钞11菌6.赠59序1.林85伸%敬0.穿70匆%锯-3徒0.连09深%碑流动事资产胖86守,1越18叼.2车6屿15见9,筐23咽2.冒85遣10双0.锤00徒%农10热0.眠00题%肝84巩.9馒0%晌

算

崇20妇07置年4剪月，专演示庸单位劲流动毫资产狡规模皆达到自15姐9,嚼23闭2.示85戒万元久，同效比增忘加7扯3,摧11螺4.予59遵万元伏，同史比增派加8柔4.炊90顷％。霞其中颠货币享资金耽同比取减少渗1.丙59匆％，苗应收全账款偶同比坡增加榨22钳.4赏2％壮，存句货同准比增子加3砖31具.0勺1％侄。

算

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仆应收撤账款樱的质愧量和昆周转滨效率厅对公以司的始经营轧状况蝶起重啊要作丛用。傍营业叶收入展同比败增幅烛为1浪37毕.2庆8%历，高亿于应酸收账躁款的项增幅玻，企桃业应厚收账联款的劝使用疑效率蠢得到弱提高吸。在童市场淋扩大歪的同燃时，腊应注蓬意控须制应趣收账债款增铲加所旬带来洋的风布险。

柏3.队非流巾动资专产结闹构变洪动分探析症项慧

圾目塞同期仅结构客比馆本期辱结构嗓比史增减肆率争20部06弊年4叉月信20或07范年4哲月偶长期娱投资扶项目冈2,盲03唯0.尼25案4,吃95鲁0.读06扮11飘.6细0%迈12辟.1柴6%赶14耍3.瓶82机%抖固定蚊资产至11想,8觉36诊.2妙9摸32里,1扎20敬.6更4顿67境.6艰5%管78渴.9炎3%斗17来1.乞37吐%去在建挡工程喂89协4.该23挣2,贝34章9.抱01疑5.盟11探%怜5.荒77铃%廉16洋2.爷69策%话无形巩资产父及其艰他干2,妙73施4.恭45俘1,戏27妙3.侵32误15茂.6相3%跪3.医13葱%保-5傅3.予43注%盈非流耽动资淹产糠17劣,4陈95侮.2膨2智40皮,6铃93弹.0王3窝10烛0.坦00亿%杨10抵0.便00铅%宜13池2.里60猎%亡

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玻

忌20捏07乱年4絮月，磨演示地单位僚非流两动资恩产达鹅到4牙0,葛69废3.颈03港万元尼，同沉期比幼增加母23崇,1奋97厉.8骑1万脱元，增同期某比增贤加1告32柴.6点0％架。长桌期投扒资项归目达梨到4由,9卡50才.0禽6万论元，涂同比掏增加章14鸭3.震82忌％；麦固定胁资产创32须,1套20艳.6讨4万耗元，将同比子增加流17苗1.缘37喘％；规在建恶工程裳达到丧2,泥34戴9.叶01圆万元屿，同寸期比笑增加锣16排2.块69饮％；蒙无形丘资产房及其队他项遗目达呜到1谊,2游73迹.3锐2万颜元，晋同比吃减少授53槐.4叨3％萄。

稠4.叙负债宗及所膀有者神权益猾变动也分析弱项劝

晓目绩同期熄结构庄比裹本期业结构星比冠增减改率干20无06晃年4禁月挑20灶07狠年4勤月码流动腿负债冈76哥,1树54津.1音4义16身0,种43泰7.蜓79络73和.5林0%省80吴.2源5%百11耀0.只68等%距非流遣动负水债坚37厨.5斯0耐16竿8.校44跑0.指04假%归0.石08评%溜34翅9.扰17阁%璃股东靠权益适27违,4沟21祥.8株3聋39朋,3蛋19圾.6升5隆26挪.4好7%粪19旅.6忍7%暑43蛛.3掏9%宪负债区和股古东权抄益御10钥3,灭61染3.栽48见19问9,志92估5.偶88询10扶0.荒00志%歪10妈0.评00珠%天92旧.9商5%

三

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草20啄07检年，黄演示奉单位个负债记和权凉益总情额达蛙到1偶99冷,9尝25落.8振8万汽元，他同期胸比增吵加9由2.苹95钥％；闯其中刺负债笨达到幼16霜0,送60桃6.验22格万元估，同砍期比从增加拥11六0.爷79肯％，榴所有拦者权浴益3嫁9,隔31扇9.千65则万元录，同雷期比闯增长摩43异.3庆9％刺。资面产负箩债率握为8绩0.感33仆％，克同期杯比增绿加6垦.8顿0个耍百分脖点，细产权痰比率烦为4寄.0财8，沈同期锅比增翅加1说.3兵1。

住

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弄从负敢债与斩所有拍者权怀益占存总资条产比丹重看藏，企数业的演流动薪负债链比重刷为8疲0.斜25蔑％，羽非流向动负记债比铃重为抄0.缝08喜％，字所有眨者权饥益的览比重芳为1招9.鸣67感％。淘企业班负债怀的变堵化中霉，流呜动负膛债增梨加1眼10龙.6谱8％或，长请期负愧债增报加3旺49隆.1内7％榴。

缝（二圾）利乞润表胖分析洲项肯

园目贯本月塔数迷增减萍额殖标识渐增减写率架本年富累计偿同期扬累计诚营业陷收入趴72机,1气83陆.4费1驻30摆0,洽52泼9.飞25窑12逐6,叙65扛6.泥40米17势3,疯87蔬2.英85支13肺7.假28恢%绍营业馆成本兄56数,6采25牢.2东5伏24涛3,跟56腹0.雪08演10花3,神47增5.戚63沾14忘0,亏08摧4.亏46胜13翼5.急38间%缸营业店税金圆及附圆加榨34阔.1嗓4仇83郊6.么12肉58动3.谱00患25轮3.蝴12嫩43颂.4芳2%饿销售较费用旷9,册20醒6.士35垃36淹,3念08鹅.0浑5完15歇,2迟63骆.0回8番21魔,0券44妙.9蚁6待13陡7.接88旱%街管理灶费用捉3,涉90震9.缎97歇10府,0盐23润.0亦8里3,译35逢9.啊67妥6,洞66刃3.枣41傍19彼8.腾34厉%课财务亩费用装52炉.7雹1尚29寺0.胸98筐-6临70巷.8撑8塘96掘1.孤86重14同3.肌37凑%谨营业翼利润山2,疏43接9.露25略9,赌77涨6.休73谨4,秤85蚁9.衬24森4,汪91盐7.干49巷10五1.齿20杀%僚利润币总额焦2,罚50仿9.先69匆9,蜓90份6.海00聚4,肥93底5.稳68底4,元97糕0.况32瓶10抹0.融70冤%薪净利炸润矛1,承63嫁4.摊39量7,才85鞋1.起99左4,禁21觉5.点94丧3,帝63推6.洞05嫁86凉.2才5%

阿1.键利润烫总额命增长度及构套成分由析

消

渴

梁20散07马年4欠月，漏演示甘单位驳当月互实现细营业冤收入燥72剧,1鸦83霜.4劳1万俯元,余累计光实现朴营业别收入渣30烈0,董52反9.蛾25蛾万元恼，累皆计较贱同期卧增加泄13拳7.盐28衡％；掀当月吩实现誓净利钥润1场,6者34巾.3王9万波元,促累计辟实现步净利型润7逗,8锅51冠.9傲9万忍元，缝累计扭较同筐期增细加8厅6.敲25恒％。击从净鱼利润抹的形六成过裙程来杀看：塑营业誓利润福为9都,7午76向.7田3万巷元，午较同昨期增瓶加1艺01铸.2镜0％宜；利凳润总膊额为棚9,恢90关6.损00穿万元咬，较锯同期体增加沃10业0.盐70换％。

典2.响成本袍费用珍分析抄项险

拍目四本月奖数阻增减灾额搜增减婶率六本年捷累计剂同期百累计闭营业净收入夏72洲,1饲83壶.4妖1絮30鼻0,臣52乎9.魂25歇12丧6,挪65驰6.凤40形17族3,通87额2.取85构13狐7.站28视%宅成本返费用脾总额耐69泪,8宗28召.4杜3撒29骡1,欣01肯8.陶31隶12芹2,计01丹0.残50搞16四9,冈00调7.泛81史13虎8.煎52询%害营业柏成本计56江,6请25绸.2安5卫24禁3,窄56垃0.铜08犯10浇3,根47挎5.狠63舱14俊0,乳08疑4.稼46具13耀5.糖38捷%泻营业竟税金忌及附得加续34枝.1揭4链83聪6.范12梨58索3.哈00窑25遥3.随12贩43变.4欲2%斯销售浅费用隐9,姻20挪6.芳35渣36莫,3遵08熟.0柏5砍15纳,2塔63运.0邀8迷21腿,0暮44默.9窑6棒13牲7.次88利%狭管理氏费用悼3,秋90旬9.男97恭10夏,0笔23沟.0源8浙3,妄35塌9.秋67寄6,敞66刮3.纸41御19删8.痛34对%良财务沫费用剩52葛.7灰1帆29愧0.泉98叙-6被70竟.8顿8赏96抚1.串86勒14腐3.普37冒%依

化

借

堡

属2些00炉7年筹4月寿，演把示单那位发贺生成响本费付用累至计2面91敢,0惨18时.3兼1万侄元，过同期稿比增题加1常38刘.5描2％霉，其盆中营倾业成即本2晌43琴,5反60观.0霉8万涂元，垒占成束本费等用总表额的炊83该.6裁9％纤；销宵售费扒用为驳36蚀,3冲08哄.0恨5万洗元，疲占成戴本费恭用总爆额的肠12佩.4叶8％血；管售理费没用为拿10嚷,0盲23抓.0既8万刻元，流占成资本费劳用总宏额的联3.汽44易％；蛇财务踩费用报为2归90何.9屡8万娱元，喷占成旷本费诊用总露额的燃0.顾10哨％。

缺

补

确公迷司营栗业收恩入较续去年权同期猎增加参13盖7.幸28乔％，守成本颠费用悠总额愤较去洗年同倍期增耽加1充38罢.5素2％伪。其钳中营窑业成拘本同欠比增敢加1脸35阔.3踩8％跳，销娇售费谦用较秩同期增增加朴13纲7.嫁88熄％，腰管理络费用悲较同吴期增碑加1晒98魔.3强4％士，财艺务费童用较滴同期竖增加乓14荣3.缠37竟％。流从增漠长速狮度来副看，乡各成牢本费坑用项激目中讽变化祸最大忙的是焦管理售费用禁，应岩及时结查明勿原因枕。

巴3.星收入滔质量你分析猎项色

轿目滤增减慰额身增减掌率限20厘07休年4荷月著20欺06震年4侨月置营业裤收入惹30惑0,付52薄9.明25难12江6,弹65缴6.政40蜻17担3,换87主2.单85羞13继7.夹28问%抵应收娱账款堵10弊,7神24缴.0丽7甜8,呢75合9.控86摔1,牧96绒4.猪22谣22勤.4矛2%堡营业滩利润铲9,找77液6.廊73真4,蚂85献9.母24筋4,讽91律7.早49架10杀1.爪20册%酬经营穿现金穗净流吉量哄21夜,9筋12谋.0句1窄1,麻73裤8.趟61蒸20更,1杰73末.4戏0碍1,阁16永0.貌32墙%

芳

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弓20呢07辜年4鹿月，携演示蔑单位性累计慧营业紧收入顾同比栏增加荷13量7.滚28独％，纳同时援应收驻账款宿同比磁增加构22简.4茄2％其。营既业收臭入和泼营业龙利润河同比形都在络增加召，营筑业收宅入增喘幅更咳大，起应注冤意控匹制成完本费稀用上听升。蝶收入像扩大胸的同绕时经冤营现摆金净坚流量膏也同暗时增慢加。

挡(三行)类现金祥流量欣表分位析处项政

授目请本月突数煌增减兆额弯增减逢率明本年如累计输同期壤累计辨经营停现金手净流局量习-1肌0,连93集3.疑53摆21挎,9嫩12磁.0淡1歼1,百73两8.荷61屈20鹊,1考73桌.4挣0哲1,花16刚0.坏32嚷%阻投资测现金披净流环量迈-3阵,1见65寻.9驰8梢-6闷,9究28嚷.0鲜2扭-5晓,4齐18梦.4袜7黎-1命,5庙09拔.5玩5挺-2渗7.盲86摧%葱筹资超现金船净流称量萝-2塘57读.0夏9集-6呀,6章92笔.0批8先-2盯,1欢61乐.2受5储-4猜,5农30限.8纽3私-2境09鼻.6敌4%捉现金撒净增遭加额框-1殊4,挣36锄3.饱36辆8,抢28华3.宜86统-5骂,8蹄41惰.1倒7层14辣,1段25邀.0槐3叫24随1.偿82刘%

腾1.截现金左净流姻量变尿动趋凡势分分析

例

点

狠20愧07袋年4分月，瓶演示罩单位梅现金跪及现谜金等桐价物历累计器净增胜加8丝,2轨83姓.8由6万魄元，秋同期宰比增羞加2政41脆.8虹2％悲，其觉中经公营活好动现士金净妈增加框21惯,9阵12应.0趟1万叙元，未同比引增加泳1,氧16爆0.止32孕％；肥投资疯活动愉现金何净减欣少6帝,9瓦28类.0升2万伐元，载同比情减少柱27奔.8椅6％汉；筹订资活拜动现菌金净墙减少督6,薄69诵2.筛08越万元便，同家比减威少2缺09糊.6海4％村。

变2.滥现金融流入伶流出煎结构致对比津分析筹项吹

者目传增减谨额绣增减魂率资20混06滴年4泊月块20蛛07膀年4抖月片经营理现金喝流入抓11逗4,梦23荒2.无89宜17横9,渗94乱4.困78衰65搏,7趁11倾.8拆8矿57扩.5停2%上经营狠现金救流出芦11源2,扶49元4.制29狂15冰8,腐03刺2.寒77妙45梳,5死38候.4百8瓦40麻.4狐8%泊投资烧现金脊流入佣4.溪81衡32拖.9叫3戒28根.1厦2会58汁4.锡40能%始投资浸现金冈流出油5,穗42著3.哪28吐6,搂96筒0.聚95乒1,胸53籍7.守67狐28苦.3取5%想筹资以现金驳流入耍0.虑00耽66地0.骑64谋66文0.吼64狐筹资信现金鸽流出长2,兰16荒1.匹25介7,爪35障2.跳72亚5,烈19庸1.芦47转24拆0.煎21台%

誉

毫

俭2涛00啊7年翁4月们，演婶示单陵位累肝计实蚀现现闲金总撞流入摊18笨0,旅63颗8.裙35摆万元朱，其鹿中经坦营活言动产板生的鼓现金眼流入途17毅9,般94亏4.怎78置万元门，占单总现邪金流蚁入的旷比例担为9绢9.陶62凑％；炒实现尖现金席总流败出1多72章,3证46澡.4仁4万既元，还其中赤经营久活动尤产生仅的现坏金流混出1额58弃,0改32释.7仰7万傲元，辟占总蜂现金查流出掀的比岂例为救91掀.6尝9％号。

丙3.伙现金斑流量岩质量钩分析

叮

脾

蹈经鼻营状裂况较硬为稳堡定，剂经营蛋活动尝带来叨的稳忧定现壮金流膜入可雄在偿婶还债混务的意同时会继续须满足地投资挣需求蠢，应船注意抖投资煮合理童性。

知三、席财务器分项哗分析

圣（一直）盈肥利能陷力分婶析

化1.分以销袋售收苦入为拍基础牙的利垃润率栋指标油分析蜂项私

脏目阻20仅07起年1灿月忠20被07讲年2毒月伐20味07盗年3司月优20密07角年4代月母营业前毛利袄率轰18届.7荡9%亚16尊.5近8%瓶19构.9下3%誉21秃.5芳5%粥营业贷利润录率瞧3.惩34贡%登2.读74吃%腐3.诱81违%换3.盟38纯%帖营业摆净利盾率循2.惹80商%药2.赌34怨%扰3.妖22漆%摸2.驻26冰%

用

补

屡20蹈07疫年4绝月，描演示先单位捞单月袄营业腹毛利歉率为敞21损.5漫5％鞋，营苹业利忙润率败为3搂.3蚁8％驳，营嗓业净超利率浓为2仔.2书6％供。

元

率

迟截止录到报垒告期沿末，筝累计军营业纠毛利膀率为谅18成.9垦6％抛，营迷业利薄润率彻为3危.2臭5％额，营满业净针利率揭为2鹅.6狱1％他。

缓

墙

贴与去箭年同榜期相宅比，雪企业芦总体侄获利甩能力亮在下传降，议虽销学售毛客利率溉增加买，但市费用嚷开支跪和营感业外拨支出抗的增购加，猛使营胡业利弃润率绸和销晌售净底利率渴都同傍比下耽降，祥对盈脾利状忠况造犬成较拐大影牙响。

祥2.尸成本怪费用说对获梁利能枪力的耀影响拿分析烂<1嫌>成类本费苏用与巨利润胖总额代的配洗比分挠析鼓项协

开目里20窄07遮年1港月郊20危07腐年2认月跨20里07含年3禁月眉20踏07踢年4怕月哈利润俘总额田1,思69怎9.忘75况2,兔94营2.静28杜2,劈75揉4.蚀29且2,宜50汤9.爆69摔成本察费用趴总额爬48泰,5始84践.7伸7差10莲2,结30呆8.嘱00和70遮,2般97利.1软0专69惭,8凭28效.4着3诞成本葡费用搏利润潜率脏3.限50废%柱2.认88角%弓3.虽92林%教3.坚59症%伤

洗

唯20棕07枯年4傍月，忌演示列单位拖单月肾成本哲费用窜利润某率为词3.喉59促％。染截止常到报亏告期胖末，都累计兄成本蝶费用泪利润湾率为呢3.蓄40窑％，绒去年摧同期猴成本填费率币为4绣.0胁5％毛，影殖响成群本费怖用利些润率茫变动变的因局素是位利润被总额泼比去悠年同尾期增球长4岛,9连70手.3坝2万桐元，蜡增长昼率为埋10俭0.菌70雾％；伞成本祸费用洁同比臭增长笑16呈9,岗00会7.紧81哗万元搂，增斯长率粒为1赤38斥.5顺2％浆。挎

<舞2>笨成拨本费拒用结帖构分室析

旷

务项稳

搏目稍20而07读年1圾月奋20庭07血年2密月散20挪07航年3君月撕20歌07脚年4睁月飘营业全成本个/成马本费河用追83薯.6择4%雾85宅.9寺1%菊83螺.0步8%甜81签.0教9%币营业渴税金典/成般本费饭用嗓0.告16扎%料0.苗29叮%脏0.排61铃%菊0.犯05宿%吊销售隐费用谣/成扇本费渴用脑11菠.7量5%初10艳.6黄2%贼14易.9床7%幻13绞.1察8%岭管理民费用绑/成主本费驾用没4.祸10瓣%垃3.躁16龄%绒1.挂27新%评5.尘60对%芝财务暴费用仆/成马本费勤用欢0.读36粪%嘱0.栏01虏%欲0.斜07鸭%倡0.从08悬%芒

冻

饿20伏07捐年4仔月，汉营业钞成本承、营篇业税熔金、死销售杨费用忠、管食理费仿用、均财务崇费用默分别拜占成良本费错用总绝额的前81茶.0净9％冒、0灾.0商5％粘、1央3.或18已％、古5.词60询％、宝0.淡08背％。固

拢

汇

公

责截止皂到报白告期摊末，跪营业椅成本弄、营矩业税疾金、糊销售其费用蝇、管弦理费桶用、勿财务福费用化分别带占成录本费夏总额盼用的况83戏.6严9％白、0两.2快9％季、1唱2.叔48凳％、奥3.赤44附％、但0.挽10明％。柳3.单收入看、成览本、惕利润姨增长颂的协奉调性搏分析恰项酒

妈目付20谊07竖年1恶月乖20践07言年2竖月交20与07别年3竟月裳20梁07幻年4灰月肠营业局收入礼增长音率染-2夕5.叠00痰%龟11同0.据58晶%昂-3傍0.缎78俱%银-1恩.0砌3%炭营业飘成本到增长股率残-2识5.比24瑞%砍11葱6.胡30饥%差-3棵3.衡56宴%金-3滤.0狠4%页营业柱利润陶增长羞率过-1森.3穷3%催73惭.2前3%笨-3益.9驻4%捏-1呼2.到17洞%酷

爪

产20另07木年4暖月，境演示墙单位增营业絮成本语增长苹率为教-3般.0欧4％胁，营瓶业收欣入增亲长率元为-忆1.踪03麦％，轻营业艇利润捆增长抢率为陷-1舱2.妖17属％。添

昌

则

贞截止熔到报笼告期显末，瓦本期悉营业老成本粒增长录率为珠13嗽5.狠38宾％,千营业陷收入截增长损率为心13摧7.羽28径％,以营业糕利润数增长结率为巴10党1.冈2％涝,营委业成怖本的轻增长谢小于垄营业饿收入马的增局长说抛明企奏业投织入产却出效奏率有飞所提宇高，帜营业舍收入狸与营牌业成蛇本的言协调难性增兵强，运营业妇收入修增长期大于踩营业卫利润萍的增战长，乓说明转成本壮费用垮控制密环节汪有待酱加强灾。

猾

爸

宇营业吹收入青同期考比继单续扩蛾大的渡同时漂，也摘实现岗了企前业资敢本的采保值痛增值剩，企舟业成寄长性商较好疲。萝4.丘以资裂产/三股东沃权益妥为基扰础的合获利屡能力芳分析巷项躬

振目撇20政06虑年4歼月贱20扭07卫年4甲月渡增减良标识柳总资努产报拉酬率长4.蝶42田%悦5.走69貌%律1.停27虚%被净资耽产收误益率裹16示.6锈3%坏21值.1纹0%甚4.躲47题%税

灯

寿总资菌产报俱酬率筒表示挖企业妹全部时资产亲获取嗽收益负的水慕平，律全面幅反映谈了企识业的搬获利为能力扫和投筑入产坏出状汤况。

袭

答

怀20邪07梢年4鞠月，恢演示战单位统本期晴累计厦总资咬产报盗酬率虹为5岭.6搜9％牢，去号年同毛期总跃资产蒸报酬奏率为腹4.得42寿％，胸与去锅年同锡期相傍比，解利润购总额队及利补息支裳出影教响该订比率兔增加写6.炮15牵％，横总资爸产的易变动未使该座比率崖减少织4.贵88庄％。

陪

播

拜净资睬产收盆益率议是评念价企督业自捧有资呀本及声其积带累获缸取报魂酬水弊平的墓最具承综合那性与合代表瞎性的宣指标垫，充歼分反埋映了嘉企业抄资本慰运营惩的综骑合效单益，荒可以鼓用于估不同季行业谊间的策比较声。

哪

拜

仗20唐07致年4游月，态演示立单位迫本期后累计虏净资庆产收装益率升为2伙1.汽10庸％，诱与去奔年同绪期相犁比，畅净利躁润的阴增长木率为殃86奖.2础5％幸，所痛有者流权益红增长冬率为掠11砍.9易5％南。织（二扒）成辣长性番分析

雨1.非资产其增长盐情况免分析材项公

尘目绑20系07为年1说月绝20聚07李年2畜月哲20留07宇年3芒月璃20畅07组年4纲月廊总资猪产增弊长率里25想.2风1%究-5醋.1角8%息8.能39各%个-1诚.9季9%所股东锈权益璃增长慢率劣4.采22任%皱4.肠86占%倘-1举.0已1%士3.昌48练%遵流动反资产摆增长污率嚷31泊.6偷2%葵-6陈.6刮4%览9.余92抵%论-4快.2怠3%诸固定萍资产齐增长累率孙0.丹80鬼%涉-0葛.4前5%隔1.房18厚%帝10涂.8晨1%

渣

吼

净20徒07匙年4恐月，缸演示羽单位液与年隙初比污总资册产增咱长率毒为2雷6.絮12霉％，须股东悉权益院增长宫率为刻11工.9香5％巩，流谊动资垃产增困长率怠为2社9.播35资％，俯固定鄙资产雕增长遮率为锐12功.5蔑1％辰。

蝶2.报利润便增长陷稳定鹿性分卡析拜项杂

旗目怀20革07拌年1提月北20挂07誓年2浇月钳20跪07队年3彼月尊20脾07卖年4铲月俭营业萄利润旋增长垮率亭-1悄.3夸3%缩73扒.2字3%鸭-3施.9获4%词-1茂2.喂17芒%伸利润感总额帝增长扔率惯20任.8愈9%牌73嘴.1示0%父-6溜.3鸦9%无-8龙.8惕8%棵净利扯润增愚长率具25屑.2县8%但76短.2司0%苗-4索.9护2%估-3岗0.趴37模%纺

针

可20柴07欣年4得月，月演示松单位指本月阻净利允润增附长率霜为-栗30闲.3膨7％寺，利我润总喷额增菌长率赚为-聋8.告88娱％，波营业蜓利润帽增长争率为匠-1迎2.统17浸％。

辫

陶

掉截止陷到报愤告期滤末，赚净利独润增征长率剥为8疏6.键25迫％，驰利润劲总额昨增长喘率为举10炮0.弊70因％，荡营业喷利润颤增长僚率为缠10便1.张20极％。

妹千与去宏年同池期相挂比，狮营业灾利润未的增兄长高庭于利烟润总色额的凳增长早，说偷明营梦业外闭收支档对利叠润总半额产见生负哭面影劣响，蚕需说惧明的令是营俭业外颜收支婆不属隐于企昆业的屋经常包收益南。利阀润总兔额的室增长未高于稻净利召润的泳增长贸，说炉明所推得税句对净展利润吴产生醋负面维影响清，所接得税皂与利今润总单额的掘协调横性变净差。逃（三屑）现途金流浅指标我分析

易1.牲现金面偿债托比率羞项纳

袄目蝶增减循标识慢20恐06昼年4起月欠20窗07价年4春月逃现金寻流动夫负债沈比摘2.脚28俭%舱13四.6女6%心11泼.3甜7%该现金捆债务被总额于比艳2.顺28吃%盗13昆.6违4%未11帐.3穴6%阿现金寿利息请保障忌倍数含-2讽.5丽9妇75燕.3婚0宜77猾.9饲0

之

恐

唇现金缸流动略负债燃比率刮是反度映企廊业经刻营活酱动产将生的悔现金钻流量劫偿还仆短期朴债务算的能慎力的精指标致。该滔指标拳越大恢，偿月还短何期债洒务能夜力越垃强，传演示熟单位城本期践现金沿流动挤负债垂比为兆13成.6兔6％嚷。

犁

布

款现金麦债务洒总额桂比反医映经旬营现进金流庄量偿廊付所沙有债摔务的援能力沸，该要比率缩是债婶务利爱息的鸟保障磨，若史该比础率低俗于银钱行贷承款利冬率就粮难以朝维持经当前抢债务想规模扰，包堡括借略新债巾还旧呢债的唇能力译也难难以保典证。独演示思单位榴本期浸现金捆债务感比为塑13陈.6花4％喘。

朋

于

恩现金答利息居保障甲倍数共是经践营现普金净何流量顿与利掀息费据用之乎比，兔本期墓现金敬利息谅保障笨倍数探为7淡5.同30翁倍。雀

晴

抽2.哄现金餐收益土比率坚项枕

惭目注20裹06掀年4柳月下20锯07赶年4溪月没增减疯标识富销售冻现金请比率禾1.汪37膏%弦7.经29财%椅5.稍92听%词资产劣现金姿回收服率次1.殃80匹%渗12馅.2顿3%慈10潜.4报2%伙盈余谢现金各保障勾倍数朝0.减41棍2.观79炸2.增38

粮

吉

姑销售肯现金库比率唤反映艺每况1元忽销售并得到陆的净距现金养，其开数值肺越大志越好揉。截伟止到腾报告奇期末鼓，演巾示单财位销照售现爹金比光率为店7.摸29律％。

肚

卧

崖全部皱资产炭现金且回收努率反宰映企奏业运塔用全孩部资够产获兼取现尿金的甘能力睡。截脱止到滴报告柳期末鹊，全请部资傲产现辞金回膨收率秒为1从2.蹄23姑％。们

惑

父

乔

窑盈余稳现金菜保障帐倍数色是从春现金厘流入虽和流里出的鼠动态夏角度什，对雹企业慌收益滤的质澡量进描行评摩价，性对企宇业的费实际贼收益艰能力箱进行烈再次毁修正甘。在撞收付绒实现昼制基昼础上支，充锄分反录映出蚕企业诱当期冶净收悼益中愉有多此少是芝有现个金保面障的丛，截董止到界报告概期末络，盈翻余现活金保衡障倍资数为等2.摄79壶倍。主（四最）偿刊债能上力分伐析

袄1.窃短期坐偿债幕能力绘分析手项酿

鞭目澡20捎07附年1蔽月娘20参07仗年2拉月唤20返07泥年3补月赚20腔07定年4举月蔑流动盈比率李10贝0.睛14凤%菜10龟1.泻04蔽%挎10蠢0.铁23点%征99刚.2翼5%除速动覆比率惭59专.5歇2%恰66夸.9居4%绸64屠.4抖2%论51绕.4壶1%征现金岭比率秧28忽.9蓬1%工24乏.0漏2%份18兔.0堵3%候9.皱95崖%

隐

笋

秆截止着到报宽告期秤末，体演示剧单位嫌流动兽比率擦为9榜9.掀25弹％，植速动跑比率培为5羽1.臣41绝％，芽现金斑比率昼为9菊.9角5％裹，由栏于有校利润异产生嫂的时江期不粒一定辜表示雁有足主够的拣现金杆偿还冬债务举，现货金比组率指躁标能内充分满体现俗企业充经营推活动退所产鲁生的鲜现金狂流量亦在多腐大程袍度上肿保障蓬当期辣流动晃负债愧的偿好还，穗直观黄反映调企业熊偿还资流动峡负债处的实牧际能努力。

钱

猜

蝴与去径年同示期相严比，积企业徐的流峡动比灾率和出速动厌比率按同期系比都赖在下辈降,就企业劫的流嗓动资传产变泪现能舞力将稻会减心弱，需短期垮偿债家风险特增大家。

乳2.赏长期灾偿债筝能力躁分析携项难

艇目诵20把07发年1诞月锈20滥07鞋年2榆月策20直07模年3秒月崖20港07岂年4贵月劳资产穴负债俭率欣81月.5轨6%糠79苹.6技0%禁81哪.3睡7%饼80殖.3毛3%袄产权敏比率厕4.滚42枝3.砖90俗4.旅37靠4.驾08误

帮

井资产香负债学率反甲映企漆业资幸产对者债权钓人权昏益的溪保障高程度京，演庄示单千位本敲期该谁比率窃为8末0.住33抚％，漂截止桑到报翁告期上末，辣产权拥比率测为4免.0隙8。

招

养

赛与上拾年同敢期相楼比，汉虽资码产负济债率驶增加怖，但杰企业围盈利零与经插营产免生现转金能锈力都缠上升寇，较付好的还利用廊了负刷债的翼财务农杠杆签效应监。师（五役）经怕营效炭率分侨析

咽1.盯资产摧使用扶效率响分析专项吉

株目连20欢06兴年4犁月饼20存07露年4其月浓增减破标识滩总资仆产周锁转率垒1.痰31耐1.鞭68堤0.毛36谷流动笔资产闹周转匙率锄1.捡55货2.秆13峰0.摇57每固定面资产齐周转蛛率喂13债.2忙1呆9.冤91润-3气.3浊0晒

看

脸20认07链年4猎月，岗演示窄单位寇总资梢产周该转率逐为1砍.6愿8，袜流动烫资产希周转哭率为行2.阅13看，固答定资魂产周堪转率筋为9巨.9谜1。

隶

率

楼从投端入产古出角毁度来志看，偏本年员的总鸣资产急周转季效率砍与去销年同洋期比口上升娘了，绕说明务投入合相同洁资产绪产生蹄的收根入有庄所提贷高，摊即全似部资拐产的着使用失效率载有所壮增强寻。总巴的来阶说是隐营业和收入辩增长菊快于逢平均草资产降增长狸，具塌体来落看，案本期泉的流润动资夸产周唇转率塌为2贫.1弄3，蕉非流咽动资熔产周躬转率妙为7欠.9耽，流摇动资旬产的通周转蹦慢于垂非流回动资芝产的鸡周转许。期2.杰存货束/应衔收账呈款使姑用效劈率分谱析乞项扬

三目政20绒07忌年1印月裳20僻07胞年2叼月冬20射07房年3筋月镇20终07爱年4愿月辈应收碧账款亩周转徒率枣0.典89笨1.棵66屠1.冻05抗1.拆12公存货猎周转剑率看0.闹91蚂2.伸24剩1.待36揪1.竭09

怎

在

勇20千07添年4恐月，悉演示乒单位代本月副存货孔周转狼率为谎1.萄09悼，应此收账烟款周清转率训为1胶.1鄙2。唤

幼

桃

沿

雾截止森到报怜告期京末，伏存货住周转腐率为忠4.稻68躁，应购收账衫款周南转率门为4增.6汤6，逐营业归收入咸同比眉增幅刮为1元37鞠.2终8%浸，小秃于存弃货的雀增幅沾，企绒业存钢货的修使用默效率砖下降敢。在叛努力誓扩大惧市场合的同伏时，造必须亏严格董控制桑存货问规模景，注辟重与云收入鹅的整牛体协驶调。

仪

笋

骄营业龄收入航同比纯增幅幸为1吐37坡.2肃8%冠，高鸣于应望收账陷款的说增幅贡，企咏业应手收账隐款的报使用木效率众得到占提高辽。在步市场烧扩大良的同婚时，喝应注桐意控常制应吨收账趋款增词加所价带来今的风许险。

脾3.暑营业判周期死分析兵项滋

匆目度20泰06寒年4烧月捉20程07化年4锣月欣增减怪标识窑应收烛账款茎周转仙天数自11谣8.迹84淋77污.2拨9秆-4叼1.宝54宽存货铃周转抖天数屿44膜.3吃7等76食.9著5菊32主.5暴8隐营业岁周期骡天数泻16这3.照20谈15青4.遮24牺-8传.9驳6

尺

崇

艳营业帮周期像是指农从取岩得存例货开前始到锐销售声存货逝并收旷回现奶金为近止的雁天数侍，等皱于存锦货周横转天赚数加杨上应那收账鞭款周别转天魔数。

网

出

捆截止种到报卷告期鼓末，阁演示邻单位拾营业你周期错为1算54背.2深4天收，其浮中：临应收亲账款蛛周转故天数违为7棋7.订29罢天，筒存货辞周转废天数岗为7诱6.鬼95餐天。

垫(六帖)畅经营漏协调结性分太析

耀1.其长期扎投融尤资活胡动协新调性拖分析

饲

污

亭一冷般情欢况下是，要盗求企杀业的毒营运透资本味为正他，即展结构晃性负拜债必馅须大嗓于结除构性船资产枕，并桂且数岛额要奴能满藏足企太业生闹产经共营活纪动对著资金辰的需甘求，艳否则盟，如脖果通纪过企阻业的笔流动状负债铸来保肠证这窜部分盈资金偷需求星，企卖业便颜经常黎面临丢着支羽付困刃难和低不能犯按期习偿还堤债务公的风党险。摩项藏

领目瓜20撇07挡年1喜月矿20竖07耕年2遍月锦20痰07坊年3静月亩20鉴07欲年4届月予结构垦性资征产群36茫,4浅53营.1损2截36袭,9揭25咱.0茎7闯37熊,7肃13欠.8茶1体40禁,6滨93示.0酿3锅结构哑性负朴债勉36前,6胀82海.9缓8劝38葛,4切88跌.8翅8糟38败,1犹02波.2读1插39晴,4呼88婶.0与9相营运练资本演22是9.朵86侨1,锅56锁3.步81豪38快8.哀41迹-1跑,2怒04毁.9包4

条

域

散从袭长期驰投资身和融跨资情气况来死看，质20刮07喝年4付月，垒公司极长期脊投融冈资活螺动为遮企业筛提供共的营稳运资梢本为你-1承,2城04狗.9草4万趋元。题企业瘦部分认结构留性长桨期资勇产的陷资金辽需求批也通哲过短糠期流缓动负能债来枝满足待，长掀期投类融资五活动央起到丑的作谣用很金小，肺企业主可能冤面临那经常道性的味支付像风险摔。

辜2.钉营运悉资金犁需求盼变化锣分析

方

坡

发营竞运资牢金需哗求是定指企版业生日产经哈营活拍动中弹的资风金占岂用与述资金坊来源粉的差冲额，响反映妹生产筝经营永活动稻对资惭金的妇需求熟情况烈。这胳部分撤资金云通常英由营躁运资仔本来姨保证湾，营赖运资邮本大猫于营更运资招金需锐求，戏则生抚产经脂营活骡动资屯金充拍足，咱经营窃协调猜性较况好。

胁

槽

顽2升00档7年食4月薄，演搂示单及位营拥运资丢金需张求为轿-5址0,蠢77唐0.浇11都万元除，与迫上年搁同期羊-3红9,债86弊0.康95连万元禾相比穗减少粘10在,9仆09在.1筛6万摘元。赶流动乌负债杀资金每来源懒大于敢生产最经营精资金依占用非，并耗可满比足部妻分结缺构性韵资产昌的资红金需之求。

迎3.坚现金忌收支亲的协倾调性弄分析

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