工业机器视觉行业深度报告兼具高成长和成熟技术的AI应用赛道

工业机器视觉行业深度报告兼具高成长和成熟技术的AI应用赛道（报告出品方：中信建投证券）一、机器视觉产业宏观分析工业机器视觉就是软硬件一体化的应用领域系统工业机器视觉就是软硬件一体化的集成系统，它的目的就是替代人眼对被测物进行观测和推断。从共同共同组成上，机器视觉系统硬件设备主要涵盖光源、镜头、相机等，软件主要涵盖传统的数字图像处理算法和基于深度自学的图像处理算法。系则为丛藓科扭口藓工作时首先依靠硬件系统将外界图像捕捉并转换成数字信号意见反馈给计算机，如下图深灰色方块右图过程，然后依靠软件算法对数字图像信号进行处理，如下图中灰色方块右图过程。工业机器视觉在识别的精确度、速度、客观性、可靠性、工作效率、工作环境建议、数据价值方面都优于人眼。机器视觉的“大脑”：算法+软件平台机器视觉系统的算法软件部分就是利用计算机视觉算法对以以获取图像进行分析，进而为进一步决策提供更多更多所仍须信息。根据集成程度和研发难度的相同可以细分为供集成商和设备商研发使用的底层算法和供最终客户使用的二次开发不好的算法纸盒。由于相同工业应用领域场景之间的差异性以及对精度的高建议，往往仍须专门设计对应的软件算法以满足用户工业场景下的视法号市场需求。机器视觉可实现由易到难等多种功能机器视觉可实现外观检测、识别检验、尺寸测量、引导定位等功能。机器视觉的功能主要分为四大类，从技术同时同时实现难度上来说，识别检验、引导定位、尺寸测量、外观检测的难度就是递增的，而基于四大基础功能延伸出的多种细分功能在同时同时实现难度上也存差异。机器视觉发展史：重点把握住核心技术的突破和下游应用领域拓展机器视觉弥漫制造业的转型升级和对品往上建议的不断加强，逐步同时同时实现核心技术的突破和下游应用领域场景的拓展。欧美：应用领域场景层面上，从80年代已经已经开始，由汽车、半导体等高端制造业的发展而已经已经开始发展；时程快速发展的消费电子变成机器视觉最为关键的应用领域场景；各行各业对于生产生产的建议逐步提高也推动机器视觉在各行各业中逐步蔓延。技术能力层面上，从早期基于模式匹配的2D逐步向以深度自学和3D视觉检测为代表的新技术发展。中国：应用领域场景层面上，与我国制造业发展相匹配，最早应用领域在食品、印刷外包装等场景中应用领域，时程快速发展的3C电子变成最为关键的应用领域场景，近年来随其我国制造业的转型升级比如半导体、汽车以及新兴产业的蓬勃发展比如新能源逐步蔓延更多的应用领域场景。技术层面上，从早期依赖海外的技术至逐步同时同时实现核心技术的自研，目前在部分领域中已经达致全球领先水平。我们表示，应用领域场景的拓展为机器视觉提供更多更多宽阔市场空间，技术能力突破为机器视觉在更多场景应用领域落地奠定能力基为础，二者就是分析机器视觉发展历史、现状与前景的关键因素。产业角度：制造业转型升级持续推动机器视觉发展机器视觉主要下游应用行业增速明显：2021年，锂电池、新能源汽车、工业机器人与电子等行业的下游行业的增速较快，分别达到了181%、150%、65%、40%。数字化、智能化需求不断提升，下游应用场景稳步增长，需求有望释放。工业企业技术改造意愿强烈：随其我国制造业企业逐步向精细化、数字化、智能化方向发展，我国工业企业技术改造强辉，全国规上工业企业技术改造经费支出自2017年已经已经开始已已连续正快速增长，利空机器视觉设备在下游工业现场的渗透率增加。我们表示，我国制造业的数智化转型升级将助推机器视觉应用领域场景的拓展和渗透率提升，为机器视觉提供更多更多有力提振。政策角度：政策利空朝拜机器视觉发展工业机器视觉就是人工智能产业和制造业转型升级的重要环节，就是国家政策重点高度高度关注和发展的行业：2016年以来，在人工智能产业和智能制造业升级有关的政策文件中被多次提及，2016年的《智能生产发展规划（2016-2020）》、2017年的《新一代人工智能发展规划》、2020年的《工业互联网技术创新发展规划》和2021年的《“十四五”智能生产发展规划》等文件中均明确提出重点突破计算机视觉、视觉传感有关技术，为机器视觉产业发展提供更多更多了政策助力。二、机器视觉产业链各环节分析上游：环节价值量大，国产高端部件有待突破机器视觉行业上游环节价值量大：关键零部件和软件系统约占工业机器视觉产品总成本的80%。工业相机、底层软件算法等技术壁垒高，利润率高。对机器视觉上游环节的掌控就是目前市场竞争的关键。同时，相机、镜头、光源等核心零部件部件在机器视觉产品中的比重多于50%。国产低端零部件逐步同时同时实现，高端部件有待突破：技术门槛相对较低的零部件比如光源，国产厂商凭借性价比优势及逐步突显的追加新增产能优势在市场竞争中逐渐同时同时实现对于国外品牌的替代。技术门槛较低的零部件比如光源及相机，我国企业步入较晚，目前产品仍主要布局中低端市场，高端市场仍主要被国外品牌占据。光源：国产品牌整体整体表现强势，少于国际领先水平光源环节是国产品牌最有竞争力的环节：目前光源是上游硬件中国产程度较高的环节，国产品牌与国外品牌展开充分竞争。以我国机器视觉光源龙头奥普特与国际光源龙头日本CCS公司对比为例，奥普特光源产品在照度及均匀性两大重要指标上均具有一定优势，同时，控制器产品在易用性和安全性上的功能设计也更为周全。趋势1:光源在照明功能之外更注重拓展功能的实现，以结构光为代表的高端光源产品逐步获得更大市场份额。趋势2:随着机器视觉逐步渗透更加复杂的工业制造环节，对于光源的照度、均匀性、能耗等关键指标要求逐渐提高。工业相机：国产厂商已经已经开始布局，“智能化”趋势明显国产品牌已经已经开始布局工业相机：工业相机就是机器视觉上游零部件中技术壁垒最高、技术运算最快速的部分，其市场规模也大于镜头与光源，就是最具备光明前景的细分赛道之一。但我国对于工业相机的研究起步较晚，早期主要为代理国外品牌，近年来国产品牌才逐步面世独立自主研发的工业相机，目前仍主要布局中低端市场。趋势1:CMOS传感器技术逐渐明朗，具备集成度高、分辨率与帧率为为提升容易等优点，将变成工业相机的主要技术方案。趋势2:为解决更为高难度的工业生产场景中的繁琐问题，工业相机呈现检测小巧化、处理高速化及智能化的特点。算法软件：算法自研，呈现技术标准化、软件方便快捷化趋势软件算法开发难度较大，国产品牌自研程度较高：算法库开发周期长、投入大，业内公司通常基于开源算法库开发自身应用算法，或自主开发与第三方集成并举。目前头部国产品牌拥有自主研发的商业机器视觉算法库，如VisionWare（凌云光）、SciVision（奥普特）。趋势1:随着下游客户需求更加多样化，算法/软件需要更多的采用“标准化技术”实现对于不同应用场景需求的匹配，软件算法开发更完善，能够满足不同应用场景需求的厂商具有更强的竞争力。趋势2:随着机器视觉技术向工业领域的不断普及，现场工程师成为算法软件及开发工具的潜在用户，因而推动机器视觉厂商提供在优秀的检测性能之外需要兼具便捷性和易用性。横向：紧紧围绕机器视觉技术，同时同时实现产品种类拓展将机器视觉技术与生产制造环节融合，推出智能化生产制造设备：天准科技将机器视觉相关软件算法技术应用于PCB生产过程中的曝光工艺，推出成像质量、产能及对位精度更高的LDI激光直接成像设备。2020年底推出产品，2021年便实现了7000万的销售额。矩子科技将机器视觉检测环节与点胶生产环节相结合，推出生产质检一体化的高速点胶设备，取得良好市场反馈。我们认为，跟随下游应用需求变化而不断拓展机器视觉产品种类是当下中游厂商发展的必经之路，而具备机器视觉“基因”的智能化生产制造设备正在为机器视觉设备厂商带来全新增长点。三、机器视觉海外龙头企业分析基恩士：立足光电传感技术，领先的工业自动化产品综合供应商基恩士成立于1974年，就是领先的传感器、测量系统、激光刻印机、电子显微镜系统以及单机式影像系统的国际化综合供应商，采用Fabless模式进行生产。基于光电传感核心技术，不断面世全球领先的机器视觉产品。公司产品逐步从自动化传感器、测量仪器发展至至机器视觉系统与设备比如激光打标机、图像测量处理系统和2D/3D激光扫描仪。基恩士通过不断研发，变成全球传感设备的领导者，产品全面全面覆盖多个工业生产与科学研究领域，服务座落在全球约70个国家的多于200,000名客户。在《福布斯》“世界最具备创新力的公司”榜单上排名第17十一位。康耐视：全球机器视觉和代码读取领域的领导者康耐视成立于1981年。就是为生产自动化领域提供更多更多视觉系统、视觉软件、视觉传感器和工业读码器的一流提供商。康耐视紧紧围绕机器视觉技术，为制造业领域提供更多更多相同的自动化设备。Cognex挑“cognitionexperts”（心智专家）之意，发展早期便致力于机器视觉在制造业的应用领域，公司早期机器视觉产品，DataMan视觉系统，就是世界上第一个能够读取、检验和证实零件和组件上轻而易举标记的字母、数字和符号的工业光学字符识别（OCR）系统。时程发展过程中，康耐视通过独立自主研刊发、缴重组等方式，一方面逐步完善了自身产业链布局，比如研发独立自主工业机器视觉相机，另一方面拓展了在自身机器视觉产品的产品矩阵，从应用领域行业上进一步全面全面覆盖自动化设备、电子产品、汽车等领域，从产品定位上全面全面覆盖低、中、高端市场。四、机器视觉标的公司分析凌云光：深耕行业20年，国内领先的视觉系统与装备供应商凌云光成立于2002年，主营业务包括机器视觉设备及光通信产品。公司坚持核心技术自主研发，建立技术平台。通过自主研发并与国内领先研究单位合作，持续积累光学成像、算法、软件的专利技术研发能力，实现了关键技术的突破与积累。公司服务下游应用领域多元，积累丰富客户资源。初期在印钞行业进行自主研发，后续逐步进入印刷包装、新型显示、消费电子等行业，并与行业头部客户建立长期合作关系。奥普特：光源等核心零部件优势显著的系统解决方案供应商奥普特成立于2006年，主营业务为机器视觉核心软硬件产品的研发、生产和销售。以光源产品对准机器视觉市场，逐步拓展其他核心零部件。成立之初，奥普特以机器视觉核心部件中的光源产品为胫城陷步入机器视觉市场。时程将产品线逐步拓展至其他机器视觉部件。目前，奥普特独立自主产品线已全面全面覆盖光源、光源掌控器、镜头、视觉控制系统等机器视觉核心部件。天准科技：卓越的视觉装备平台型企业，工业转型升级推动者天准科技成立于2005年，主营业务为工业视觉装备，包括精密测量仪器、智能检测装备、智能制造系统等。公司将机器视觉核心技术应用于工业领域：在机器视觉算法、工业数据平台、先进视觉传感器、精密驱动控制技术等前沿科技领域不断投入研发，构筑和强化技术壁垒。公司专注于服务工业领域客户：经过十余年的深耕与积累，公司累计服务了3000家客户，积累了大量的行业经验，确保前沿技术与工业实际场景的深度融合。矩子科技：主营业务为机器视觉设备和控制线缆组件及控制单元机器视觉业务方面：公司在线全自动光学检测设备主要存2DAOI、3DAOI、3DSPI、MiniLEDAOI、LEDAOI、FPC弓性线路板通用型光学检测设备等产品；在线全自动生产设备主要存镭雕机、选择性波峰焊等产品。总计已服务约800家海内外知名客户，已变成苹果、华为、