【基于杜邦分析法对鲁花调和油的经营绩效评价8700字】

目录第一章 绪论 1第一节研究背景及意义 1一、研究背景 1二、研究意义 2第二节国内外研究现状 2一、国外研究现状 2二、国内研究现状 3第三节研究内容与方法 4一、研究内容 4二、研究方法 5第二章 相关概念及理论 6第一节企业经营绩效评价 6第二节杜邦分析法 6第三章 鲁花调和油及行业发展现状 7第一节鲁花调和油简介及现状 7第二节行业发展现状 9第四章 杜邦分析法在鲁花调和油经营绩效评价中的应用 10第一节盈利能力分析 10一、营业净利率分析 10二、总资产收益率分析 11第二节营运能力分析 13一、存货周转率分析 13二、固定资产周转率分析 14第三节偿债能力分析 15一、速动比率分析 15二、资产负债率 16第五章 鲁花调和油经营绩效优化建议 17一、合理利用自身增加的产能 17二、降低自身产品制作成本 18三、创新产品迎合消费者体验 18四、大力拓展高端产品业务 19第六章 结语 19一、研究的结论 19二、研究的不足 20参考文献 20绪论企业获得经济利润的能力指的就是企业的盈利能力，企业盈利能力的高低同时也是企业能否获得长期可出续发展的关键影响因素。在当前国内经济市场中，经常采用杜邦分析法来探究企业的盈利能力，调查人员可以从企业内部的财务信息出发，将不同的财务指标联系起来，通过一系列核算分析在探究企业真正的经营效益以及投资回报率等经济问题。有利于企业能够及时的改善财务结构，提升企业的盈利能力。本文将以鲁花调和油股份有限公司为研究对象，首先介绍杜邦分析和盈利能力的理论基础，其次选取了鲁花调和油2020年到2022年时间里，企业内部的财务数据信息，利用杜邦分析针对企业的盈利能力进行了详细的核算探究，最后根据分析得出的问题对企业提出了相关的对策，希望能有助于鲁花调和油提升盈利能力，更好的长远发展下去。国内外研究现状国外研究现状杜邦分析法起源于美国的杜邦公司，在1919年由公司的工作人员PierreDuPont和DonaldsonBrown首次提出。因为其对于企业经营状况、盈利能力有着较高的体现，被广泛应用于企业绩效评价以及管理之中。McGowanJ(2020)指出，杜邦财务分析法可以对对企业的一段会计期间行分析，在对公司的盈利能力评估上具有优势，在实践应用中，可以对企业未来的发展状况进行合理的预测。Shahnia&Endri(2021)在运用杜邦分析法对印度尼西亚7家公司的比较分析中指出研究范围对结果的影响巨大，并提出建议：在计算之中纳入更大的样本，选择更长的研究周期（戴星辰,姚雨琪,2022）。综上所述，杜邦分析法起源于美国，国外研究的方向主要是理论知识，有着相对成熟的理论体系。该方法能够对未来进行有效预测，有利于企业的经营发展，在企业的经营管理上有着广阔的应用空间。国内研究现状相较于国外，国内的研究起步较晚，主要集中在实际公司中的应用。魏飞飞,赖家豪（2019）提出将净经营资产利润率作为分析的核心指标来对企业进行绩效评价，能够让股东了解投入资金的获利情况,更好的掌握企业的经营状况。洪春晓,姚文洁,管宇（2020）以鲁花调和油、美的集团分析对象，提出在杜邦分析中结合现金流量，并与原有分析方法结合分析企业现金流量净额、净资产现金回收率等，对两者进行财务数据对比。陆美丽,高博涛（2021）在对50家产业融结合型农业上市企业的经营绩效评价中指出投入指标中速动比率及资产负债率在企业经营绩效评价中起到重要作用。赵启蒙（2021）基于杜邦分析体系从利益相关者的视角对LF公司财务的状况进行分析评价，寻找公司财务出现的问题并提出相应建议。彭清雅(2022)在对我国房地产企业的财务分析中，以滨江集团为研究对象，根据其2016年至2021年的年报运用杜邦分析法分析其经营业绩并提出改善建议。萧亦凡,毛绍军（2021）在运用杜邦分析法对鲁花调和油的分析中指出：销售净利率、总资产周转率、权益乘数对鲁花调和油净资产收益率影响很大，净利率和营业收入直接影响销售净利率。唐心怡,黄智伟（2021）在运用杜邦分析对河钢股份进行盈利分析中指出，分析财务报表数据时应从多角度出发全面反映企业经营状况，在注重企业能力的同时要注重质量。综上所述，我们可以发现：国内的相关研究主要注重的是杜邦分析法在企业经营绩效评价中的实际应用。分析寻找企业财报中的隐藏信息，建立公司各项财务指标与财务数据之间的联系，让企业管理者以及投资者能够更好的了解企业经营状况，并对企业未来做出预测。应用广泛，在房地产、机械制造、农业等行业都有涉及。研究内容与方法研究内容本文以食用油企业鲁花调和油作为研究对象，运用杜邦分析法分析研究了鲁花调和油最近几年的财务报表、利润表，分析研究的重点在消费习惯的改变以及企业投资并购对鲁花调和油经营绩效的影响，并对企业未来发展提供相应的建议，具体的内容如下所示：第一章，绪论。主要阐述了相关研究背景、研究的目的以及研究方法，并且对国内外相关研究现状以及研究内容和方法进行介绍。第二章，相关理论。主要对相关概念、基本理论以及应用方法进行简单阐述。第三章，鲁花调和油及行业发展现状。调研收集数据，对食用油行业以及鲁花调和油现状进行简单介绍，研究对比同行业企业，分析其发展现状。第四章，杜邦分析法在鲁花调和油经营绩效评价中的应用。采用杜邦分析法对收集到的数据进行分析，从营运能力、盈利能力等方面对鲁花调和油进行经营绩效评价并分析其存在的短板。第五章，鲁花调和油经营绩效优化建议。根据分析结果，从企业良性发展出发对鲁花调和油提出相应的优化建议以改善鲁花调和油的经营绩效。第六章，结语。对全文进行总结归纳，并指出本文可能存在的不足。研究方法本文采用杜邦分析法，对鲁花调和油进行经营绩效的分析评价。通过对收集到的鲁花调和油财务报表以及利润表数据结合公司实际财务状况进行分析，并提出相应能够优化鲁花调和油经营绩效的建议，主要方法如下：（1）文献研究法通过知网、网络图书馆等相关渠道，查阅与本文有关的国内外研究资料，切实了解本文研究状况，为后文的研究提供理论支撑。（2）案列分析法本文选择鲁花调和油为案列研究对象，针对收集到的近年来企业的财务数据采用杜邦分析法对鲁花调和油进行经营绩效评价，并选取有价值的财务决策分析其对企业经营绩效的影响，结合分析结果提出相应优化建议，以期提升企业未来的经营绩效水平。（3）比较分析法结合近年来企业的财务数据，横向对比鲁花调和油近年来的发展状况。同时纵向对比同行业企业，较为客观的了解其在行业中的经营水平。相关概念及理论企业经营绩效评价经营绩效评价具有灵活性、考核期短、相对简单的特性被广泛采用，在企业管理中发挥非常重要的作用（周宏伟,吴倩莹,2022）。在企业实践中，选取公司一定的会计期间，整理相应的经营指标建立起统一、标准的经营绩效评价体系，评价企业一定时期内的经营状况以及经营成果。揭示了企业的盈利、营运、偿债等能力，关注企业的相关人员获得企业经营绩效评价结果能了解得企业的真实经营状况，是连接企业和投资者的重要桥梁（陈阳光,郑海燕,钟雨,2022）。客观的评价也给企业管理者带来参考，有助于企业管理者把握企业发展方向，引导企业向好的方向发展。杜邦分析法杜邦分析法在被杜邦公司提出后一直有广泛应用，该方法主要是将把权益净利率作为核心指标，然后对其分解形成多个财务指标，利用各指标之间的乘积关系来反映股东投资企业获得回报的多少和企业在市场中盈利水平的综合分析企业财务方法（刘翔宇,孙希希,2022）。相对于传统方法，该方法揭示了企业内部对财务状况的影响，各指标有条有理，形成了完整、脉络清晰的体系，能够全面、系统的体现企业投入财产获得的回报情况。其中的权益乘数反映了公司资产与股东权益的关系，因此比较受关注。其与资产负债率之间存在紧密联系，对于整个公司而言，资产负债率高说明公司财务杠杆大，经营风险大，但也伴随着较高的收益，资产负债率低说明企业运行平稳，财务风险较低。把握这两者的平衡十分考验企业管理者的能力（杨豪杰,张语婷,2022）。杜邦分析的核心公式如下：权益净利率=资产净利率×权益乘数=营业净利率×总资产周转次数×权益乘数=净利润营业收入×营业收入总资产鲁花调和油及行业发展现状鲁花调和油简介曾经在2018-2020年三年连续获得我国“国家食用油企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质食用油企业500强”。鲁花调和油的发展是我国食用油企业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着我国食用油企业的发展状况。公司秉承“实干创造未来”的企业精神，坚持“以市场为导向，以客户为中心”的经营理念，拥有一批高素质的管理人才和高素质的专业技术队伍，吸收新创意，严把质量关口，全方位的服务跟踪，坚持做出高品质产品，本着“追求、质量、技术、精神”8字宗旨，基于食用油市场需求进行不断创新，使公司始终处于食用油行业前沿，引领食用油行业的发展。公司财务现状在公司财务方面，近年来鲁花调和油公司营业收入不断上升，在2020—2022年间公司营业收入都突破10亿元大关，2022年更是达到了16亿元，截至2021年9月30日鲁花调和油已经完成营业收入10.82亿元。相对于营业收入的稳步上升企业的经营利润波动却很大，2019年同比下降308.71%，2022年则同比上升938.32%。这与市场变化以及产品成本和运输费用的波动有很大关系。鲁花调和油十分重视企业投资，在2021年收购丰达食用油以扩大企业产能，2022年收购四川鹤归食用油61%的股份达成控股从而进行更加进一步的食用油企业版图的扩张。杜邦分析法在鲁花调和油经营绩效评价中的应用盈利能力分析营业净利率分析营业净利率是企业净利润与营业收入的比值，该指标反映了企业每一元销售获得利润能力强弱。表SEQ表\*ARABIC12019-2022年营业净利率/万元年份2019年2020年2021年2022年净利润-272834906847049营业收入96796114451139518160575营业净利率-2.82%3.05%4.9%6.61%数据来源：鲁花调和油2019-2022年财务报表由表1可知鲁花调和油2019-2022年间营业净利率稳步上升，说明鲁花调和油公司盈利能力正在提升。2020年鲁花调和油加大了品牌宣传的资金投入，结合鲁花调和油全国巡活动、明星演唱会以及自媒体等宣传渠道，扩大了鲁花调和油品牌影响力实现企业净利润的扭亏为盈，但是仍处于2021年企业绩效评价标准值平均值10%以下且第二年后劲不足，2022年乘疫情发展契机，企业收入以及利润大幅增加。表SEQ表\*ARABIC22021年营业净利率/万元季度第一季度第二季度第三季度净利润1215-3730-704营业收入418052705339372营业净利率2.91%-13.79%-1.79%数据来源：鲁花调和油2021年各季季报由表2可知，与前几年稳步增长不同的是2021年鲁花调和油企业发展并不乐观第二季度处于2021企业绩效评价标准较差值-4.8%和较低值2.6%之间。虽然疫情带来了庞大的市场需求，但是也提高了产品的原材料、人力以及运输成本，而且行业竞争严重，挤压鲁花调和油产品销售空间，各季度的营业收入波动较大，净利润下降很多，第二季度销售惨淡，发生巨额亏损，营业净利率由正转负。这说明鲁花调和油获取利润的能力正在下降，鲁花调和油亟需改善产品结构，研发能够被市场接受的高利润商品，提升盈利能力。总资产收益率分析总资产报酬率是净利润和平均资产总额的比值，该指标反映了企业每一元资产获得收益的能力。表SEQ表\*ARABIC32019-2022年总资产收益率/万元年份2019202020212022净利润-272834906847049平均资产总额115613111392117492127450总资产收益率-2.36%3.13%0.58%5.53%数据来源：鲁花调和油2019-2022财务报表通过表3我们可以看到鲁花调和油近年来总资产收益率较低且波动较大，数据主要在行业绩效平均值4.6%和较低值0.5%附近徘徊说明公司经营效益不稳定，在2022年的发展契机下，有了迅猛的增长，对于鲁花调和油企业来说这是一个良好的机会，能够弥补以前的亏损，同时给企业注入新鲜血液，带来活力和动力。表SEQ表\*ARABIC42021年各季度总资产收益率/万元季度第一季度第二季度第三季度净利润1215-3730-704平均资产总额131661126282129702总资产收益率0.82%-2.95%-0.54%数据来源：鲁花调和油2021年各季季报由表4可知，进入2021年鲁花调和油面临困难，鲁花调和油的总资产收益率下降甚至变为负数，企业净利润大幅度下滑第二季度亏损达3730万元，企业资产创造的收益减少，虽说这与企业经营成本上升有关，但大幅下降对企业来说不是一个好讯号，亟需提高资产利用率，扭转企业接连亏损的颓势。综上所述，我们可以发现鲁花调和油几年的盈利能力波动较大，疫情契机有了较高的盈利水平，但进入2021年有见颓势，净利润下滑，分析公司财务报表可以看出，2021年初至2021年第三季度，营业总成本同比上升了1.54亿元，其中营业成本占比最大，达8335万元，还有一项更重要的数据，销售费用同比上升了2651万元，鲁花调和油企业投入了更多的销售费用，却只获得了1538万元的营业收入上升，投入产出效率极低。对于鲁花调和油经营管理者来说，需要把握住这次市场机遇，积极应对市场变化，缩减营业成本，改便销售理念，提高企业盈利能力，引导企业良性发展。营运能力分析存货周转率分析存货周转率对企业来说是一个衡量其“活力”的指标，有以成本和收入为基础的两种算法，分别反映了鲁花调和油资产流动性以及获利能力。本节主要分析鲁花调和油资产周转情况，将采用以成本为基础的算法。表SEQ表\*ARABIC52019-2022年存货周转率/万元年份2019202020212022营业成本664507636593385121007平均存货余额19548220512650030851存货周转率3.403.463.523.92数据来源：鲁花调和油2019-2022年财务报表由表5可知，鲁花调和油今年来存货周转率一直在上升，说明企业周转有所提升，但涨幅较小。与周转率小幅上涨不同的是营业成本上升幅度较大，这与近年来食用油原材料价格上涨有很大关系，同时也导致了存货余额的上涨，禁锢了企业资金，资产流动性降低。表SEQ表\*ARABIC62021年各季度存货周转率/万元季度第一季度第二季度第三季度营业成本321232399832591平均存货余额332133361333958存货周转率0.990.710.96数据来源：鲁花调和油2021年各季季报将各季度分开来看，2021年鲁花调和油存货周转率V字形波动，第二季度转低，之后上涨。总体来看，与前几年变化幅度不大，保持稳定的状态。固定资产周转率分析该指标与前文的存货周转率有相似之处，都与某项财务数据的年平均值有关，不同的是该指标反映了企业对自身固定资产的利用率，表明企业单位净值的固定资产所能创造的价值。表SEQ表\*ARABIC72019——2022年固定资产周转率/万元年份2019202020212022营业收入96796114451138518160575平均固定资产净值31631306843008230614固定资产周转率3.063.734.615.25数据来源：鲁花调和油2019-2022年财务报表由上表7可知，近年来鲁花调和油平均固定资产净值波动较小，固定资产周转率上升，说明公司固定资产利用效率提高。该指标的上升与鲁花调和油营业收入上涨很大关联，与之前数据结合分析企业营业利润并没有上升，说明企业发展遇到瓶颈。表SEQ表\*ARABIC82021年各季度固定资产周转率/万元季度第一季度第二季度第三季度营业收入418052705339373平均固定资产净值315373120831008固定资产周转率1.330.871.27数据来源：鲁花调和油2021年各季季报从表8可以看出，2021第二季度鲁花调和油的固定资产周转率下降，总的来说与2021年持平，较2022年下降。疫情后时代，食用油消费市场逐渐饱和，企业激烈竞争是导致2021营业收入下降的主要原因。综上所述，近年来鲁花调和油的固定资产周转率上升较大，固定资产利用效率提升，但营业成本的上升抵消掉了大部分营业收入上升带来的该项指标提升。同时，企业的存货余额有所上升，这主要与食用油成本上升有关，预测未来几年很难下降，鲁花调和油企业产品利润降低，需要食用油企业研发新产品，同时提升存货流动，例如在存货入库、保存等环节入手。总体来看，鲁花调和油企业营运能力小幅上升，但并不稳定与食用油市场变化有很大关系。偿债能力分析速动比率分析速动比率是企业速动资产与流动负债的比值。体现了企业快速变现的能力，是衡量企业偿债能力中的一个重要指标。表SEQ表\*ARABIC92019-2021年速动比率/万元时间2019202020212022速动资产23323256894275849059流动负债29974345504060149013速动比率0.7780.7441.0531.001数据来源：鲁花调和油2019-2022年财务报表有表6可以看出，鲁花调和油在2019-2020年速动比率偏低，有降低趋势，这说明鲁花调和油资金链收紧，应对风险的能力尚可，偿债能力以2021年企业绩效评价标准来看处于平均值75%左右。在之后的两年里鲁花调和油对资金的利用效率提高，速冻比率上升达到1左右，企业对于短期债务的偿债能力上升，资产结构相对平衡。表SEQ表\*ARABIC102021年各季度速动比率/万元季度第一季度第二季度第三季度速动资产397163072532715流动负债388824091946201速动比率1.0210.7510.708数据来源：鲁花调和油2021年各季季报通过表10可以看出2021年各季度鲁花调和油短期偿债能力降低但整体来看数据相较之前的波动并不大，处于稳定状态。资产负债率资产负债率又称为举债经营比率，体现了企业用债权人资金获得利润的能力，是企业长期偿债能力的一个重要指标。表SEQ表\*ARABIC112019-2021资产负债率/万元时间2019202020212022负债总额30386349784075951180资产总额107405115378119605135295资产负债率28.3%30.3%34.1%37.8%数据来源：鲁花调和油2019-2022年财务报表通过对表11的分析结合2021企业绩效评价标准我们可以看出鲁花调和油2019-2022年鲁花调和油的资产负债率一直低于行业优秀值44.7%，但是近年来有上升趋势比率升高负债比值增加，偿债能力变弱。这可能是与近年来鲁花调和油做了更多的资产购入，其中有一些款项未付，流动负债增加有关。表SEQ表\*ARABIC122021年各季度资产负债率/万元季度第一季度第二季度第三季度负债总额426634457554396资产总额128028124536134868资产负债率33.3%35.8%40%数据来源：鲁花调和油2021年各季季报通过表12我们可以看出鲁花调和油进入2021年以来各季度资产负债率有所上升，但是仍处于行业优秀值44.7%以下，企业长期偿债能力较强。综上所述，以2021企业绩效评价标准为基础我们可以发现鲁花调和油的短期偿债能力并不突出，在平均值附近徘徊。但是，鲁花调和油长期偿债能力一直处于食用油行业的优秀值，这表明鲁花调和油长期抗风险能力较强，虽然存在小幅度上涨的情况但鲁花调和油偿债能力情况目前没有出现问题，趋于稳定。鲁花调和油经营绩效优化建议针对于鲁花调和油如何提高企业经营效率，我提出以下几点建议合理利用自身增加的产能本文中提到了在2021以及2022鲁花调和油抓住市场机遇都有兼并收购企业的经历，这与如今“新食用油经济”发展，特别是食用油行业中的创新食用油产品发展迅猛，市场总量不断提升有关。而鲁花调和油的对外收购措施给予了鲁花调和油很大的产能增加，如今的产能已经可以满足需求甚至留有剩余，需要鲁花调和油利用好自身产能，在产能富余时增加存货，紧缺时通过存货填补产能缺口，同时做好存货出入库以及保存的管理，以便能够合理利用鲁花调和油自身产能增加带来的经济效益。降低自身产品制作成本经过本文分析可以发现鲁花调和油营运能力提升不大的原因与原材料成本一直上升有关，鲁花调和油作为食用油类企业，营业成本大部分都处于原材料之中。鲁花调和油收购后的企业也应当构建自身的产业链，大批量购入原料产品，力争降低原材料成本，同时也要杜绝“吃回扣”现象的出现。在企业生产上结合自身生产需求和生产状况，制定更加严格的生产计划。在产线应用奖惩机制，对产品生产线路上的优秀保质保量完成的员工奖励。创新产品迎合消费者体验鲁花调和油作为食用油行业的企业如何提升消费者满意度，让消费者更多的购买自己的商品十分重要，我认为可以借鉴同行业其他优秀食用油企业经验。通过新时代的网络销售渠道结合食用油创新推出深受群众喜爱的产品，不断提升鲁花调和油企业自身的产品销售数量以及盈利水平。鲁花调和油可以结合自身产品精神文化内涵、地方特色以及传统文化，寻找专业的设计团队，推出一些符合广大群众喜爱的外观设计，守好鲁花调和油自身企业版图不断“开疆拓土”。大力拓展高端产品业务鲁花调和油的长期偿债能力一直都很优秀，一直符合食用油行业优秀值44.7%以下的标准，可以加大对企业产品的研发投入与宣传。从实际情况来看，此前鲁花调和油在原有市场接近饱和的状态下收购探索“新食用油”系列高端产品取得成功，有着一定经验。一方面，加大对新食用油产品的投入，布局高端食用油市场的同时，拓展产品的宽度，推出更多样式的产品。另一方面，加大对于该系列产品的宣传结合当下火热的直播经济，邀请一些主播推广鲁花调和油自身的食用油产品，让更多的人能够了解并购买。同时，投入资金研发新的食用油产品，以收获更多的利润，提升鲁花调和油企业的经济效益以及企业绩效。结语研究的结论本文通过采用杜邦分析法结合2021年企业绩效评价标准来对鲁花调和油展开经营绩效评价。通过对2019-2022年各个年度以及2021年前三季度的财务报表分析并结合自身知识得出对于鲁花调和油的评价，针对一些问题提出具体的建议和措施。本文结论有以下几个方面：（一）总体上来说，鲁花调和油近几年发展有一定起伏，需要寻求突破。近年来食用油行业竞争十分激烈，也与疫情有一定关系，鲁花调和油受多种因素的影响企业的盈利能力波动较大，呈现W型。鲁花调和油存货周转率以及固定资产周转率不断上升，企业存货积压少但原材料的成本上升导致营业成本不断升高，营运能力提升不明显。鲁花调和油的短期以及长期偿债能力处于良好情况，目前鲁花调和油所面临的问题是稳固自身的同时如何获得更高经济效益。（二）对鲁花调和油面临的问题，提出建议和措施。在提高企业盈利水平方面，应通过管理自身两年来增加的产能，错