对外贸易与经济增长的协整性

对外贸易与经济增长的协整性

一、数据与变量

论文分析所使用的样本取自1978~2002年的年度数据,数据来源于《中国统计年鉴》。用出口总额、进口总额来反映对外贸易状况;通过宏观经济总量指标国内生产总值反映经济增长。用消费价格指数对GDP、进口和出口数据进行平减,以消除物价变动对GDP和进口、出口总额的影响。我国的居民消费价格指数是从1985年开始编制的,因而对1978~2002年的原始数据用城镇居民消费价格指数平减。由于数据的自然对数变换不改变原来的协整关系,并能使其趋势线性化,消除时间序列中存在的异方差现象,所以对实际GDP、实际出口和实际进口进行自然对数变换,分别用LGDP、LEX、LIM表示自然对数的实际国内生产总值、实际出口总额、实际进口总额。

二、实证结果

1·时间序列的平稳性检验

在检验GDP、出口和进口的协整性之前,首先用ADF单位根检验方法来检验时间序列的单整阶数,再进行协整关系的存在性检验。

2·协整检验

虽然时间序列LGDP,LIM,LEX是非平稳的一阶单整序列,但其可能存在某种平稳的线性组合。这个线性组合反映了变量之间长期稳定的比例关系,即协整关系。本文使用Johansen多变量系统极大似然估计法对多变量时间序列进行协整检验。Johansen协整检验是一种基于向量自回归模型的检验方法,在进行协整检验之前,必须首先确定VAR模型的结构。为了保持合理的自由度使模型参数具有较强的解释力,同时又要消除误差项的自相关,因此选择最大滞后阶数为3,从三阶依次降至一阶来选择VAR模型的最优滞后阶数。使用AIC、SC信息准则和LR统计量做为选择最优滞后阶数的检验标准,并用Q统计量检验残差序列有无自相关,怀特检验和ARCH统计量检验异方差性,JB检验检验残差的正态性。结果表明,滞后阶数为3的VAR模型表示)各方程拟合优度很好,残差序列具有平稳性。对VAR模型的回归残差序列进行的随机性检验表明,在5%的显著水平上,各方程回归残差序列均满足正态性,不存在自相关和异方差,进一步验证了VAR模型为最优模型。协整检验模型实际上是对无约束VAR模型进行协整约束以后得到的VAR模型,该VAR模型的滞后期是无约束VAR模型一阶差分变量的滞后期。由于无约束VAR模型的最优滞后期为3,因此协整检验的VAR模型滞后期确定为2。通过模型选择的联合检验,确定常数项约束在协整空间内且协整方程有截距的模型为最合适的协整检验模型。

3·误差修正模型的确定

协整检验结果证明我国进口、出口增长与经济增长之间存在长期稳定的均衡关系,但是这种均衡关系是否构成因果关系,还需要进一步验证。本文利用Engle和Granger提出的均衡误差修正模型对进口、出口增长和经济增长进行长期和短期的Granger因果关系检验。

三、方差分解

Granger因果关系检验结果仅能说明变量之间的因果关系,但不能说明变量之间因果关系的强度。论文应用方差分解法对GDP、出口和进口各变量的不同预测期限的预测误差的方差进行分解。方差分解的主要思想是把系统中每个内生变量的波动按其成因分解为与各方程信息相关联的m个组成部分,从而了解各信息对模型内生变量的相对重要性。方差分解不仅是样本期间以外的因果关系检验,而且将每个变量的单位增量分解为一定比例自身原因和其他变量的贡献。从第四步预测起,出口的信息对GDP的影响显著增大,到第7步以后占GDP预测误差的70%以上,表明出口在长期对GDP的影响是非常重要的。而进口的信息对GDP的影响从第7步以后下降到百分之十几,说明从短期来看进口对GDP有重要影响,但在长期影响不显著。出口的预测误差主要来自其自身和进口的影响,其中在前5步预测中进口对出口的影响一直占出口预测误差的50%左右,说明进口对出口有非常重要的影响;而GDP在前5步预测中对出口只有很微弱的影响,不超过出口预测误差的10%,从第5步预测以后影响才稍有增强,从而表明GDP对出口的影响不大。出口对进口的影响不大,随着时间的推移,出口的影响逐渐增强,从第8步预测起其信息占进口预测误差的20%以上。GDP对进口的影响不大,只是随预测步长的延长影响逐渐增大,但其信息的影响没有超过进口预测误差的14%。

四、结论

中国出口增长、进口增长和经济增长之间存在惟一长期稳定的动态均衡关系。无论在长期还是在短期,中国进出口增长都是GDP增长的Granger原因。

短期内,①虽然进出口增长是GDP增长的Granger原因,但中国GDP增长不是出口增长的Granger原因。表明短期内对外贸易增长确实拉动了中国经济增长,而中国经济的快速增长还没有实现对出口增长的规模经济效应;②进口增长是出口增长的Granger原因。这可能是因为进口适用的技术、成套设备和关键的短缺资源推动了本国的技术进步,促进了出口产业的升级换代,从而提高出口产品的竞争力,有利于出口的增长;③进口增长和GDP增长互为Granger原因;④联合检验表明,GDP增长和进口增长共同作用可以引起出口增长。

方差分解的结果进一步表明,在长期,出口对GDP的影响是非常重要的,而进口对GDP的影响在长期并不显著;同时,GDP对出口和进口的影响不显著。

总之,本文对中国对外贸易与经济增长的数据进行的协整分析表明,无论在长期还是在短期,对外贸易在中国的经济增长中都充分发挥了“发动机”效应,这也是古典经济学和现代经济学对于对外贸易对经济增长的贡献问题基本上达成的共识。