房地产行业周报：1-5月地产开发投资承压“第三支箭”首单落地

证券研究报告|行业周报地产的信息披露和法律声明房房地产于大市(维持)证证券分析师金文曦资格编号：S0120522100001研研究助理蔡萌萌市市场表现10%5%0%-5%2022-1022022-102023-02-15%-20%24022-06相关研相关研究1.《2023年1-5月国家统计局房地产数据追踪-市场缓慢恢复，开发投2023.6.152.《房地产行业周报(2023.6.5-6.9)-上半年收官降至，房企推盘力度或3.《房地产行业周报(2023.5.29-6.2)-5月百强房企销售边际转弱，青岛优化调控政策》，2023.6.44.《房地产行业周报 (2023.5.22-5.26)-30大中城市销2023.5.285.《房地产行业周报 (2023.5.15-5.19)-1-4月住宅销售2023.5.21箭”首单落地房地产行业周报(2023.6.12-6.16)市场回顾2023.6.12-6.16，上证综指上涨1.30%，沪深300指数上涨3.30%，房地产板块上涨0.23%，房地产板块跑输上证综指1.07个百分点，跑输沪深300指数3.07个百分点。重点关注的A股地产股中南建设(000961.SZ)、建发股份(600153.SH)和新城控股(601155.SH)涨幅较大，分别上涨5.41%、3.81%和3.22%。重点关注的港股地产及代建公司正荣地产(6158.HK)、碧桂园(2007.HK)和禹洲集团(1628.HK)涨幅居前，分别上涨14.09%、10.00%和9.80%。数据追踪百大城市土地成交累计同比降幅较前一周有所缩小。6月5日-6月11日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积520.95万平方米，累计同比下滑21.51%。其中，一线城市成交无成交面积，二线城市成交住宅土地规划建筑面积120.36万平方米，累计同比下滑23.09%，三线城市成交400.59万平方米，累计同比下滑15.9%。30大中城市商品房销售面积累计同比上升12.21%。6月5日-6月11日，30大中城市商品房成交251.67万平方米，累计同比上升12.21%。其中，一线城市商品房成交66.17万平方米，累计同比增长32.76%，二线城市商品房成交138.38万平方米，线城市商品房成交47.12万平方米，累计同比增长12.11%。行业动态招商蛇口：招商蛇口发行股份购买资产并募集配套资金申请获证监会注册生效。招商蛇口拟以发行股份方式收购南油集团24%股权、招商前海实业2.89%股权，资产购亿元，并募集配套融资85亿元，涉及资金高达174.28亿元。国家统计局：5月，一线城市新建商品住宅销售价格环比上涨0.1%，涨幅比上月回落0.3个百分点，其中北京、上海和广州环比分别上涨0.2%、0.3%和0.1%，深圳投资建议1-5月房地产开发投资持续承压，竣工数据亮眼，融资端仍有压力，1-5月开发商到位资金累计同比降幅扩大。本周，“第三支箭”首单落地，招商蛇口发行股份购买资产并募集配套资金审批通过，有助于为其他房企发行股权融资注入信心，推动房企股权融资项目加快落地。建议关注：布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全的开发商，如滨江集团(002244.SZ)、建发股份(600153.SH)、华发股份(600325.SH)、越秀地产(0123.HK)、招商蛇口(001979.SZ)、中国海外宏洋集团(0081.HK)风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。行业周报房地产3/12请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 7图9：100大中城市成交住宅土地规划建面(万平方米) 8图10：一线城市成交住宅土地规划建面(万平方米) 8图11：二线城市成交住宅土地规划建面(万平方米) 8图12：三线城市成交住宅土地规划建面(万平方米) 8图13：30城商品房成交套数(万套) 9图14：一线城市商品房成交套数(万套) 9图15：二线城市商品房成交套数(万套) 9图16：三线城市商品房成交套数(万套) 9图17：30大中城市商品房成交面积(万平方米) 9图18：一线城市商品房成交面积(万平方米) 9图19：二线城市商品房成交面积(万平方米) 10图20：三线城市商品房成交面积(万平方米) 10 4/12请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明数分点。8%6%4%2%0%-2%-4%5日涨跌幅公用事业银行石油石化房地产煤炭建筑装饰交通运输医药生物非银金融钢铁纺织服饰综合有色金属农林牧渔基础化工国防军工轻工制造建筑材料社会服务商贸零售电子传媒美容护理家用电器汽车电力设备计算机机械设备通信食品饮料70%60%50%40%30%20%10% 0%-20%-30%年初至今涨跌幅传媒年初至今涨跌幅传媒商贸零售美容护理房地产农林牧渔基础化工综合建筑材料煤炭电力设备交通运输医药生物钢铁社会服务食品饮料轻工制造有色金属银行国防军工纺织服饰汽车公用事业非银金融石油石化机械设备电子家用电器建筑装饰计算机通信行业周报房地产5/12请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明2023.6.12-6.16，重点关注的A股地产股中南建设(000961.SZ)、建发股SH中新集团(601512.SH)、天地源(600665.SH)涨幅居前，分别上涨18.19%、(跌幅28.77%)和新城控股(601155.SH)(跌幅26.54%)跌幅较大。6.00%5.00%4.00%3.00%2.00%1.00%0.00%-2.00%-3.00%-4.00%5日涨跌幅30%20%10%0%-20%-30%-40%-50%年初至今涨跌幅行业周报房地产6/12请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明公司市场表现2023.6.12-6.16，重点关注的港股地产及代建公司正荣地产(6158.HK)、碧桂园(2007.HK)和禹洲集团(1628.HK)涨幅居前，分别上涨14.09%、10%和9.8%。中梁控股(2772.HK)下跌1.89%。和绿城管理控股(9979.HK)涨幅居前，分别上涨22.42%、10.55%和10.5%；中骏集团控股(1966.HK)(跌幅40.82%)跌幅较大。16%14%12%10%8%6%4%2%0%-2%-4%5日涨跌幅30%20%10% 0%-20%-30%-40%-50%-60%-70%年初至今涨跌幅7/12请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明第一服务控股碧桂园服务融创服务滨江服务新城悦服务领悦服务集团雅生活服务万物云祈福生活服务绿城服务华润万象生活卓越商企服务世茂服务招商积余合景悠活宋都服务远洋服务宝龙商业金融街物业建业新生活保利物业奥园健康恒大物业旭辉永升服务和泓服务佳源服务康桥悦生活彩生活银城生活服务华发物业服务苏新服务建发物业金科服务佳兆业美好融信服务南都物业第一服务控股碧桂园服务融创服务滨江服务新城悦服务领悦服务集团雅生活服务万物云祈福生活服务绿城服务华润万象生活卓越商企服务世茂服务招商积余合景悠活宋都服务远洋服务宝龙商业金融街物业建业新生活保利物业奥园健康恒大物业旭辉永升服务和泓服务佳源服务康桥悦生活彩生活银城生活服务华发物业服务苏新服务建发物业金科服务佳兆业美好融信服务南都物业时代邻里中骏商管荣万家中海物业新希望服务德信服务集团特发服务越秀服务新大正朗诗绿色生活兴业物联浦江中国2023.6.12-6.16，重点关注的物业股中第一服务控股(2107.HK)(涨幅13.21%)、碧桂园服务(6098.HK)(涨幅9.58%)和融创服务(1516.HK)(涨 (跌幅5.80%)和朗诗绿色生活(1965.HK)(跌幅5.74%)跌幅较大。从物业公司年初至今股价表现来看，宋都服务(9608.HK)(涨幅41.33%)、新希望服务(3658.HK)(涨幅15.67%)、滨江服务(3316.HK)(涨幅13.99%)幅49.78%)、合景悠活(3913.HK)(跌幅46.24%)跌幅较大。5日涨跌幅15%10%5%0%-5%60%40%20%0%-20%-40%-60%宋都服务新希望服务滨江服务第一服务控股中海物业华润万象生活建业新生活奥园健康恒大物业彩生活祈福生活服务招商积余越秀服务金融街物业南都物业苏新服务融信服务和泓服务特发服务德信服务集团保利物业建发物业浦江中国金科服务绿城服务领悦服务集团远洋服务康桥悦生活中骏商管兴业物联华发物业服务朗诗绿色生活新大正宋都服务新希望服务滨江服务第一服务控股中海物业华润万象生活建业新生活奥园健康恒大物业彩生活祈福生活服务招商积余越秀服务金融街物业南都物业苏新服务融信服务和泓服务特发服务德信服务集团保利物业建发物业浦江中国金科服务绿城服务领悦服务集团远洋服务康桥悦生活中骏商管兴业物联华发物业服务朗诗绿色生活新大正荣万家卓越商企服务旭辉永升服务宝龙商业佳兆业美好融创服务时代邻里世茂服务万物云雅生活服务银城生活服务碧桂园服务合景悠活新城悦服务佳源服务 年初至今涨跌幅8/12请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业动态.100大中城市住宅土地市场方米，累计同比-21.51%。其中，一线城市成交无成交面积，二线城市成交住宅土地规划建筑面积120.36万平方米，累计同比-23.09%，三线城市成交400.59方米)400035003000250020001500100050002022-08-282022-09-112022-09-252022-08-282022-09-112022-09-252022-10-092022-10-232022-12-042023-01-012023-01-152023-01-292023-02-122023-02-262023-03-122023-03-262023-04-092023-04-232023-05-072023-05-212023-06-040%-20%-30%-40%-50%-60%图11：二线城市成交住宅土地规划建面(万平方米)二线城市成交住宅土地规划建筑面积当周值累计同比(右轴)0%-20%-30%-40%-50%-60%-70%-80%100080060040020002022-08-282022-09-112022-09-252022-10-092022-10-232022-12-042023-01-012023-01-152023-01-292023-02-122023-02-262023-03-122023-03-262023-04-092023-04-232023-05-072023-05-212023-06-04图10：一线城市成交住宅土地规划建面(万平方米)2022-05-152022-06-052022-06-262022-07-2022-05-152022-06-052022-06-262022-07-172022-08-072022-08-282022-09-182022-10-092022-10-302023-01-012023-01-222023-02-122023-03-052023-03-262023-04-162023-05-072023-05-286005004003002001000150%100%6005004003002001000图12：三线城市成交住宅土地规划建面(万平方米)3000250020001500100050002022-08-282022-09-11202022-08-282022-09-112022-09-252022-10-092022-10-232022-12-042023-01-012023-01-152023-01-292023-02-122023-02-262023-03-122023-03-262023-04-092023-04-232023-05-072023-05-212023-06-040%-20%-30%-40%-50%-60%.2.30大中城市商品房交易市场9/12请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明4.54.03.53.02.52.01.51.00.50.02022-08-212022-09-042022-09-12022-08-212022-09-042022-09-182022-10-022022-10-302022-12-252023-01-082023-01-222023-02-052023-02-192023-03-052023-03-192023-04-022023-04-162023-04-302023-05-142023-05-282023-06-1120%10%0%-20%-30%-40%-50%图15：二线城市商品房成交套数(万套)2022-08-212022-09-042022-09-182022-2022-08-212022-09-042022-09-182022-10-022022-10-302022-12-252023-01-082023-01-222023-02-052023-02-192023-03-052023-03-192023-04-022023-04-162023-04-302023-05-142023-05-282023-06-11累计同比(右轴)2.52.0500.50.010%0%-20%-30%-40%-50%-60%图14：一线城市商品房成交套数(万套)200.80.60.40.20.02022-08-212022-09-042022-09-182022-10-022022-08-212022-09-042022-09-182022-10-022022-10-302022-12-252023-01-082023-01-222023-02-052023-02-192023-03-052023-03-192023-04-022023-04-162023-04-302023-05-142023-05-282023-06-1150%40%30%20%10%0%-20%-30%-40%-50%图16：三线城市商品房成交套数(万套)2022-08-212022-09-042022-09-182022-10-022022-08-212022-09-042022-09-182022-10-022022-10-302022-12-252023-01-082023-01-222023-02-052023-02-192023-03-052023-03-192023-04-022023-04-162023-04-302023-05-142023-05-282023-06-1121.00.80.60.40.20.030%20%10%21.00.80.60.40.20.0%。其中，一线城市商品房成交66.17万平方米，累38.38万平方米，累计同比增长5.29%，三30大中城市:商品房成交面积当周值累计同比(右轴)500450400350300250200150100500202022-08-282022-09-112022-09-252022-10-092022-10-232022-12-042023-01-012023-01-152023-01-292023-02-122023-02-262023-03-122023-03-262023-04-092023-04-232023-05-072023-05-212023-06-0420%10%0%-20%-30%-40%-50%图18：一线城市商品房成交面积(万平方米)1401201008060402002022-08-282022-09-112022-09-252022-10-092022-08-282022-09-112022-09-252022-10-092022-10-232022-12-042023-01-012023-01-152023-01-292023-02-122023-02-262023-03-122023-03-262023-04-092023-04-232023-05-072023-05-212023-06-0440%30%20%10%0%-20%-30%-40%-50%10/12请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明2022-08-282022-09-11202022-08-282022-09-112022-09-252022-10-092022-10-232022-12-042023-01-012023-01-152023-01-292023-02-122023-02-262023-03-122023-03-262023-04-092023-04-232023-05-072023-05-212023-06-04图19：二线城市商品房成交面积(万平方米)30大中城市:商品房成交面积:二线城市当周值累计同比(右轴)35010%3000%250-10%200-20%150-30%100