期货从业资格之期货投资分析能力测试B卷附答案

期货从业资格之期货投资分析能力测试B卷附答案

单选题（共50题）1、若固息债券的修正久期为3，市场利率上升0.25%，考虑凸度因素，则债券价格为（）。A.涨幅低于0.75%B.跌幅超过0.75%C.涨幅超过0.75%D.跌幅低于0.75%【答案】D2、技术分析中，波浪理论是由()提出的。A.索罗斯B.菲被纳奇C.艾略特D.道琼斯【答案】C3、下列关于逐步回归法说法错误的是（）A.逐步回归法先对单个解释变量进行回归，再逐步增加变量个数B.有可能会剔除掉重要的解释变量从而导致模型产生设定偏误C.如果新引入变量未能明显改进拟合优度值，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性D.如果新引入变量后f检验显著，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性【答案】D4、如果投资者非常不看好后市，将50％的资金投资于基础证券，其余50％的资金做空股指期货，则投资组合的总β为()。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B5、某可转换债券面值1000元，转换价格为25元，该任债券市场价格为960元，则该债券的转换比例为（）.A.25B.38C.40D.50【答案】C6、铜的即时现货价是（）美元／吨。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D7、（）是从国民经济各部门在核算期内生产的总产品价值中，扣除生产过程中投入的中间产品价值，得到增加价值的方法。A.支出法B.收入法C.生产法D.产品法【答案】C8、在下列经济指标中，（）是最重要的经济先行指标。A.采购经理人指数B.消费者价格指数C.生产者价格指数D.国内生产总值【答案】A9、投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）A.50B.-10C.10D.0【答案】C10、一段时间内所有盈利交易的总盈利额与同时段所有亏损交易的总亏损额的比值称为（）。A.收支比B.盈亏比C.平均盈亏比D.单笔盈亏比【答案】B11、某可转换债券面值1000元，转换价格为25元，该任债券市场价格为960元，则该债券的转换比例为（）.A.25B.38C.40D.50【答案】C12、关丁趋势线的有效性，下列说法正确的是()。A.趋势线的斜率越人，有效性越强B.趋势线的斜率越小，有效性越强C.趋势线被触及的次数越少，有效性越被得到确认D.趋势线被触及的次数越多，有效性越被得到确认【答案】D13、对于反转形态，在周线圈上，每根竖直线段代表相应一个星期的全部价格范围，A.开盘价B.最高价C.最低价D.收市价【答案】D14、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元／人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元／人民币即期汇率约为8．38，人民币／欧元的即期汇率约为0．1193。公司决定利用执行价格为0．1190的人民币／欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0．0009，合约大小为人民币100万元。据此回答以下问题。该公司需要人民币／欧元看跌期权手。（）A.买入;17B.卖出;17C.买入;16D.卖出;16【答案】A15、对回归方程的显著性检验F检验统计量的值为（）。A.48.80B.51.20C.51.67D.48.33【答案】A16、2015年，造成我国PPI持续下滑的主要经济原因是（）。A.①②B.③④C.①④D.②③【答案】C17、关丁CCI指标的应用，以下说法正确的是()。A.当CCI指标自下而上突破+100线，表明股价脱离常态而进入异常被动阶段，中短线应及时卖出B.当CCI指标白上而下跌破+100线，进入常态区间时，表明价格上涨阶段可能结束，即将进入一个比较长时间的盘整阶段，投资者应及时逢高卖出C.当CCI指标自上而下跌破-100线，表明价格探底阶段可能结束，即将进入一个盘整阶段，投资者可以逢低少量买入D.以上均不正确【答案】B18、最早发展起来的市场风险度量技术是（）。A.敏感性分析B.情景分析C.压力测试D.在险价值计算【答案】A19、采取基差交易的优点在于兼顾公平性和()。A.公正性B.合理性C.权威性D.连续性【答案】B20、为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（）。A.t检验B.OLSC.逐个计算相关系数D.F检验【答案】D21、某钢材贸易商在将钢材销售给某钢结构加工企业时采用了点价交易模式，作为采购方的钢结构加工企业拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如下表所示。A.3078元/吨B.3038元/吨C.3118元/吨D.2970元/吨【答案】B22、下列表述属于敏感性分析的是（）。A.股票组合经过股指期货对冲后，若大盘下跌40%，则组合净值仅下跌5%B.当前“15附息国债16”的久期和凸性分别是8.42和81.32C.在随机波动率模型下，“50ETF购9月3.10”明日的跌幅为95%的可能性不超过70%D.若利率下降500个基点，指数下降30%，则结构化产品的发行方将面临4000万元的亏损【答案】B23、用季节性分析只适用于（）。A.全部阶段B.特定阶段C.前面阶段D.后面阶段【答案】B24、一个红利证的主要条款如表7—5所示，A.95B.100C.105D.120【答案】C25、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5．65%。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2015年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0．8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4%的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5%的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0．8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。据此回答以下两题82-83。A.320B.330C.340D.350【答案】A26、一个模型做22笔交易，盈利10比，共盈利50万元；其余交易均亏损，共亏损10万元，该模型的总盈亏比为（）。A.0.2B.0.5C.2D.5【答案】D27、3月16日，某企业采购的巴西大豆估算的到岸完税价为3140元/吨，这批豆子将在5月前后到港。而当日大连商品交易所豆粕5月期货价格在3060元/吨，豆油5月期货价格在5612元/吨，按照0.785的出粕率，0.185的出油率，130元/吨的压榨费用来估算，假如企业在5月豆粕和豆油期货合约上卖出套期保值，则5月盘面大豆期货压榨利润为（）元/吨。[参考公式：大豆期货盘面套期保值利润=豆粕期价×出粕率+豆油期价×出油率-进口大豆成本-压榨费用]A.170B.160C.150D.140【答案】A28、经检验后，若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的0.95倍，A.多重共线性B.异方差C.自相关D.正态性【答案】A29、假设养老保险金的资产和负债现值分别为40亿元和50亿元。基金经理估算资产和负债的BVP（即利率变化0.01%，资产价值的变动）分别为330万元和340万元，当时一份国债期货合约的BPV约为500元，下列说法错误的是（）。A.利率上升时，不需要套期保值B.利率下降时，应买入期货合约套期保值C.利率下降时，应卖出期货合约套期保值D.利率上升时，需要200份期货合约套期保值【答案】C30、基差的空头从基差的__________中获得利润，但如果持有收益是__________的话，基差的空头会产生损失。（）A.缩小；负B.缩小；正C.扩大；正D.扩大；负【答案】B31、（）的货币互换因为交换的利息数额是确定的，不涉及利率波动风险，只涉及汇率风险，所以这种形式的互换是一般意义上的货币互换。A.浮动对浮动B.固定对浮动C.固定对固定D.以上都错误【答案】C32、ISM通过发放问卷进行评估，ISM采购经理人指数是以问卷中的新订单、生产、就业、供应商配送、存货这5项指数为基础，构建5个扩散指数加权计算得出。通常供应商配送指数的权重为()。A.30％B.25％C.15％D.10％【答案】C33、在特定的经济增长阶段，如何选准资产是投资界追求的目标，经过多年实践，美林证券提出了一种根据成熟市场的经济周期进行资产配置的投资方法，市场上称之为（）。A.波浪理论B.美林投资时钟理论C.道氏理论D.江恩理论【答案】B34、基差定价的关键在于（）。A.建仓基差B.平仓价格C.升贴水D.现货价格【答案】C35、金融机构内部运营能力体现在（）上。A.通过外部采购的方式来获得金融服务B.利用场外工具来对冲风险C.恰当地利用场内金融工具来对冲风险D.利用创设的新产品进行对冲【答案】C36、点价交易合同签订前与签订后，该企业分别扮演（）的角色。A.基差空头，基差多头B.基差多头，基差空头C.基差空头，基差空头D.基差多头，基差多头【答案】A37、出口型企业出口产品收取外币货款时，将面临__________或__________的风险。（）A.本币升值；外币贬值B.本币升值；外币升值C.本币贬值；外币贬值D.本币贬值；外币升值【答案】A38、道氏理论认为，趋势必须得到()的验证A.交易价格B.交易量C.交易速度D.交易者的参与程度【答案】B39、某投资者M考虑增持其股票组合1000万，同时减持国债组合1000万，配置策略如下：卖出9月下旬到期交割的1000万元国债期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。假如9月2日M卖出10份国债期货合约(每份合约规模100万元)，沪深300股指期货9月合约价格为2984．6点。9月18日(第三个星期五)两个合约都到期，国债期货最后结算的现金价格是105．7436元，沪深300指数期货合约最终交割价为3324．43点。M需要买入的9月股指期货合约数量为（）手。A.9B.10C.11D.12【答案】C40、（）是期权价格的变化与利率变化之间的比率，度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】C41、2014年8月至11月，美国新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏。当时市场对于美联储__________预期大幅上升，使得美元指数__________。与此同时，以美元计价的纽约黄金期货价格则__________。（）A.提前加息；冲高回落；大幅下挫B.提前加息；触底反弹；大幅下挫C.提前降息；触底反弹；大幅上涨D.提前降息；维持震荡；大幅上挫【答案】B42、根据下面资料，回答80-81题A.702B.752C.802D.852【答案】B43、根据法玛(Fama)的有效市场假说，正确的认识是()。A.弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效B.强式有效市场中的信息是指市场信息，基本而分析失效C.强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效D.弱式有效市场中的信息是指公共信息，摹本而分析失效【答案】A44、量化模型的测试系统不应该包含的因素是（）。A.期货品种B.保证金比例C.交易手数D.价格趋势【答案】D45、订货量的多少往往取决于订货成本的多少以及（）的大小。A.信用度B.断货风险C.质量风险D.操作风险【答案】B46、MACD指标的特点是()。A.均线趋势性B.超前性C.跳跃性D.排他性【答案】A47、ISM通过发放问卷进行评估，ISM采购经理人指数是以问卷中的新订单、生产、就业、供应商配送、存货这5项指数为基础，构建5个扩散指数加权计算得出。通常供应商配送指数的权重为()。A.30％B.25％C.15％D.10％【答案】C48、某PTA生产企业有大量PTA库存，在现货市场上销售清淡，有价无市，该企业为规避PTA价格下跌风险，于是决定做卖期保值交易。8月下旬，企业在郑州商品交易所PTA的11月期货合约上总共卖出了4000手（2万吨），卖出均价在8300元/吨左右。之后即发生了金融危机，PTA产业链上下游产品跟随着其他大宗商品一路狂跌。企业库存跌价损失约7800万元。企业原计划在交割期临近时进行期货平仓了结头寸，但苦于现货市场无人问津，销售困难，最终企业无奈以4394元/吨在期货市场进行交割来降低库存压力。A.盈利12万元B.损失7800万元C.盈利7812万元D.损失12万元【答案】A49、2014年8月至11月，新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏。当时市场对于美联储（）预期大幅升温，使得美元指数（）。与此同时，以美元计价的纽约黄金期货价格则（）。A.提前加息；冲高回落；大幅下挫B.提前加息；触底反弹；大幅下挫C.提前降息；触底反弹；大幅上涨D.提前降息；持续震荡；大幅下挫【答案】B50、某投资者以资产S作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买入1单位C1，卖出1单位C2)，具体信息如下表所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是（）。A.0.00073B.0.0073C.0.073D.0.73【答案】A多选题（共20题）1、金融机构提供一揽子服务时，应该具备的条件有（）。A.金融机构具有足够的资金提供融资B.金融机构有足够的交易能力来对冲期权和远期融资合约中利率互换带来的多方面风险C.金融机构具备良好的信誉D.金融机构可以自由选择交易对手【答案】AB2、在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由`（）所决定的。?A.投资者的持仓分布B.持有成本C.投资者的心理因素D.机构主力的斗争【答案】ABC3、对于较复杂的金融资产组合，敏感性分析具有局限性是因为（）。?A.风险因子往往不止一个B.风险因子之间具有一定的相关性C.需要引入多维风险测量方法D.传统的敏感性分析只能采用线性近似【答案】ABD4、原材料价格波动的不确定性而造成的原材料库存风险主要体现在（）。A.价格上涨带来的无库存导致的生产成本上升的风险B.价格下跌带来的库存商品大幅贬值风险C.价格不涨不跌带来的库存资金占用成本风险D.价格上涨带来的库存资金占用成本风险【答案】ABC5、关于波动率及其应用，以下描述正确的有()。A.利用期货价格的波动性和成交持仓量的关系可判断行情走势B.某段时期的波动率处于极低的位置预示着行情可能出现转折C.可以利用期货价格波动率的均值回复性进行行情研判D.可以利用波动率指数对多个品种的影响进行投资决策【答案】ABCD6、致使柴油的需求曲线向右移的情形足()。A.农用车消费增加B.柴油价格下降C.柴油生产成本降低D.政府补贴春耕用油【答案】AD7、持有成本理论是由（）于1983年提出的。?A.康奈尔B.弗伦奇C.约翰考克斯D.斯蒂芬罗斯【答案】AB8、()称作货币金属。A.金B.钯C.铂D.银【答案】AD9、企业或因扩大固定资产投资或因还贷期限临近，短期流动资金紧张，可采取的措施有（）。A.将其常备库存在现货市场销售，同时在期货市场买入期货合约B.将实物库存转为虚拟库存，以释放大部分资金C.待资金问题解决后，将虚拟库存转为实物库存D.增加对外负债，以筹措资金【答案】ABC10、存款准备金不包括（）。A.法定存款准备金B.超额存款准备金C.保证金D.担保金【答案】CD11、下列属于权益类结构化产品的是（）。A.可转化债券B.保本型股指联结票据C.浮动利率票据D.收益增强型股指联结票据【答案】ABD12、利用回归方程，预测期内自变量已知时，对因变量进行的估计和预测通常分为（）。A.点预测B.区间预测C.相对预测D.绝对预测【答案】AB13、下列关于有色金属的金融属性的说法