财务管理作业三

财务管理作业（三）姓名成绩第四、五章所有权筹资和负债筹资【学习目的与要求】通过本章学习，掌握筹资的渠道与方式；掌握权益资金筹集的方式、特点与要求；掌握负债资金筹集的方式、特点与要求。熟悉筹资的基本原则。了解筹资的分类。【内容提要】一、企业筹资概述企业筹资是企业根据生产经营等活动对资金的需要，通过一定的渠道采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。按照资金使用时间的长短，可把企业筹集的资金分为短期资金与长期资金两种。按照资金的来源渠道不同，可将企业资金分为所有者权益和负债两种。筹资渠道是指客观存在的筹措资金的来源方向与通道。我国企业目前的筹资渠道主要有：（1）国家财政资金；（2）银行信贷资金；（3）非银行金融机构资金；（4）其他企业资金；（5）居民个人资金；（6）企业自留资金。筹资方式是指可供企业在筹措资金时选用的具体筹资形式。我国企业目前的筹资方式主要有：（1）吸收直接投资；（2）发行股票；（3）利用留存收益；（4）向银行借款；（5）利用商业信用；（6）发行公司债券；（7）融资租赁。通过（1）-（3）方式筹措的资金为权益资金；通过（4）-（7）方式筹措的资金为负债资金。企业筹资的基本原则包括：（1）规模适当原则；（2）筹措及时原则；（3）来源合理原则；（4）方式经济原则。二、权益资金的筹集吸收直接投资是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则直接吸收国家、法人、个人投入资金的一筹资方式。吸收投资的种类包括：吸收国家投资、吸收法入投资和吸收个人投资。相应的出资方式主要包括：以现金出资、以实物出资、以工业产权出资、以土地使用权出资。吸收投资的程序是：确定筹资数量；寻找投资单位；协商投资事项；签署投资协议；共享投资利润。吸收投资的优点：有利于增强企业信誉；有利于尽快形成生产能力；有利于降低财务风险。缺点：资金成本较高；容易分散企业控制权。发行普通股是股份筹集权益资金最常见的方式。按不同标准可将股票分为普通股票和优先股票；记名股票和无记名股票；有面值股票和无面值股票。普通股股东的权利包括：公司管理权，主要表现为投票权、查账权和阻止越权经营的权利；分享盈余权；出售或转让股份权；优先认股权；剩余财产要求权。改普通扭股筹协资的户优点捆：没蒙有固给定利屈息负嗽担；穿没有遵固定浴到期皱日，肥不用矮偿还公；筹碌资风椅险小变；能钞增加予公司急的信阀誉；菜筹资脆限制捞较少考。缺俩点：百资金里成本堪较高剩；容蹈易分猪散控叹制权启。寄象优先础股是软一种绘特别绸股票性，从假法律丢的角是度来艰讲，题它属奴于自桂有资大金。咸米按不面同标霸准，四可将胞优先诚股分桨为累呀积优翼先股成和非伶累积欢优先窜股；领可转酱换和洋不可您转换留优先遥股；粗参加展优先败股和恩不参等加优陕先股桨；可峡赎回怪优先湖股和港不可捉赎回澡优先约股。旱优先摧股股李东的波优先倚权主摘要表剥现在程：优响先分晓配股技利权层：优骄先分埋配剩瓣余财伯产权旗；部唱分管者理权壳。优裕先股范是一乐种具戚有双泥重性眯质的录证券失。挣半优先莫股筹衣资的夹优点策：没枕有固耳定到扒期日落，不样用偿窜还本贯金；停股利工支付育既固灯定，画又有暗一定慈弹性这；有朝利于术增强稍公司更信誉铁。缺钞点：而筹资漂成本狭高；强筹资半限制路多；情财务坚负担脊重。白攻三、乏负债驻资金裤的筹辞集烧奖负债内资金玩的筹疯集主衰要包菌括向露银行扩借款扩、发宅行公苍司债脊券、耕融资贯租赁敢和利炮用商搅业信去用。滩燃按不榜同标锄准可赶将银过行借鸦款分躲为短产期、义中期著和长帆期借煤款；艰信用攻借款则、担兄保借群款；撑基本腐建设贷借款潮、专穷项借赴款和为流动府资金协借款遵；政杆策性忆银行览贷款陶和商量业银税行贷挡款。巧屡银行疏借款家筹资泄的程尽序是纸：首美先，邮企业然提出亏款申信请，雨填写歇《借标款申缴请书瓶》；聚其次广，银缓行审败查借樱款申沿请；捉第三虚，双那方签巨订借曾款合捷同；匠第四曾，银剑行发顿放贷纤款；辆第五办，企饥业还角本付仪息。搂傻银行万借款律筹资用的优禁点：装筹资唉速度台快；爱筹资冰成本绪低；厌借款除弹性搬好。份缺点盈：财堪务风械险较帆大；问限制山条件之较多巧；筹赚资数俯额有播限。受玩按不容同标编准可共将债允券分诞为信送用债叫券、贺抵押旱债券猎和担瓦保债严券；经记名齐债券颠和无忽记名朗债券拾。此庸外，烤还有鸽可转角换债赞券、脑无息絮债券禾、浮芳动利房率债匪券和绞收益彩债券仆等形确式的渡债券疤。乓壤债券其的发屑行价慎格有匠三种沟：等党价、尊折价鸽和溢殿价。汇债券打可在秩到期凡日按剪面值泥一次特偿还共，也很可提厨前偿冤还或雀分批苗偿还及。债顶券偿爆还的千形式绒包括闹使用事现金米、以便新债刺券换办旧债忠券和址用普闪通股苗。划广债券牲筹资宪的优寸点：她资金帽成本言较低冻；保滑证控符制权妻；具摘有财者务杠扇杆作胳用。偿缺点忠：筹行资风龄险高胡；限碧制条唇件多午；筹源资额绳有限饭。愤债租赁哑是指营出租读人在卖承租偷人给楼予一参定报液酬的控条件岛下，秃授予拢承租辰人在挺约定境的期堡限内盲占有绸和使忙用财壶产权祖利的明一种隐契约平性行少为。蛮融资雁租赁葡也称证为资店本租顺赁或没财务威租赁歇，是扔区别纳于经洋营租要赁的盈一种治长期浅租赁劈形式害。包疾括：打售后顷回租备、直饮接租挤赁和轮杠杆盼租赁菌。偏冻融资状租赁盐的程序序是介：首贞先，饿选择坐租赁尸公司决；其虫次，燥办理恨租赁堂委托企。第蛙三，然签订膛购货莫协议堆。第命四，址签订变租赁箩合同我；第醋五，眠办理尚验货倒与投蕉保；少第六超，支厘付租沸金；决第七弟，处婆理租劫赁期拘满的阔设备趁。融迈资租德赁租调金包刚括设影备价粗款和扭租息竖两喘部分竿，租话息又筒可分恶为租臭赁公柏司的绝融资担成本盆、租乖赁手慰续费闹等。泪计算凝租金缓的方诊法一趟般采这用等算额年疲金法晕，不者同的念租金享支付近方式下也会屑影响踢租金旷的计维算。者载谋融支资租膜赁筹锯资的击优点注：筹菌资速礼度快锹；限软制条诱款少略；设志备淘互汰风当险小座；财舰务风府险小悠；税双收负赏担轻把等。痛缺点承：资张金成罪本较翼高，奉企业珠财务钞困难课时，忆固定占租金访负担驻重。眉辟商业弊信用怀是指寇商品归交易文中的借延期冷付款荷或延洗期交艳货所伞形成熔的借台贷关味系。嘴利用嫁商业柏信用偷又称肯商业竭信用填融资臭，是盼一种龄形式虹多样对，适播用范育围很昂广的吵短期只资金蛋筹措惧方式岛。其把形式雪主要厦有赊徐购商矛品、闯预收祖货款贫和商今业汇式票。坛泰商业爷信用窗条件谈是销趟货人辆对付问款时丝间和刻现金刊折扣若所作扛的具葬体规移定，疯主要哥有以等下几休种形雾式：脚预收罪货款行；延底期付焰款，乘但不浇涉及屈现金粉折扣画；延跑期付伤款，息但早错付款控可享解受现屋金折脉扣。佛截如果润购货棉方放冤弃现月金折永扣，酷就可普能承夹担较瞎大的馆机会瓜成本抗，厚只要坊付款放企业册筹资灾成本绪不超静过该亦指标车，就颗不应茧放弃渗现金乌折扣绞。睡倡采用吨商业钟信用泊筹资祖非常草方便猜，而罢且筹晌资成随本相娱对较观低，成限制饿条件悔较少晌但其芽期限燥一般察较短格。衔磁【练扮习题阴】烟封一、英单项纹选择胀题划爽1、局某债轰券面扯值为四1术00船0元肿，票厉面年裙利率赠为1摧0%著，期深限5纲年，衣每半捆年支驾付一自次利惹息。祖若市摔场利膜率为找10纷%，始则其晴发行脸时的厚价格朋将（南铃着）鹊菌A、天高于压1策00患0元祸；B城、低消于1章0萌00瓦元；冲C、磨等于惨1船00彻0元抓；D曲、无吗法计端算奔弓2、窗下列妈各项址中属颂于筹碍资企匆业可枣利用船的商大业信北用的武是（乘留痛）兆闸A、的预付责货款忘；B痕、赊析销商网品；谱C、康赊购患商品瓣；D核、融蔽资租昆赁间偏3、卖某企雕业需柳借入萌资金斥60柱万元检，由珍于银折行要查求将限贷款盖数额党的2草0%施作为幻补偿舟性余旦额，脊故企区业需偶向银守行申粱请的派贷款奖数额礼为（争千床）抄润A、右60毅万元碑；B欲、6荡7.情2万侮元；廊C、支72巡万元到；D涛、7梯5万艘元油载4、选某周丈转信绣贷协坚议额概度为孟10现0万银元，奖承诺采率为屑0.俯3%嚷，借粥款企蜘业年东度内猴使用尸了7符0万纹元，遍因此籍必须嫩向银蔬行支捡付承推诺费忘（策代）斯偶A、纳90廉00胆元；消B、密90尸0元焰；C手、2办10血0元物；D蔑、2玻10肺元够漆5、狂下列枝各项储目中蒜，不修属于的“何自然犹性筹闹资垄”雷的是嗓（炸弱）陷纪A、槐应付脆工资烫；B雁、应靠付账惑款；隐C、距短期璃借款壶；D若、应档交税狂金剑旅6、淋某企怠业向缠租赁斥公司插租入膝设备琴一套贞，价磨值1纷00束万元团，租傅期为添3年贷，租孝赁费观综合被率为鞭10浸%，自则平鞠均每斧年末辆支付租的租星金为万（顽吓）圣。肃筐A、蔽30宏.2粒1万桐元；仔B、笼33针.3怖3万态元；她C、起42痰.3砖3万余元；超D、陶40剪.2北1万肌元庙妈7、球可转曾换债善券对役投资会者来胖说，验可在员一定狮时期象内，皱依据永特定读的转帐换条旺件，趴将其够转换袄为（要辱惩）。作A、姿其他呈债券鲁；B辉、优疯先股眯；C仁、普帽通股下；D达、收司益债慰券符巩8、泉下列粮筹资翻方式触中，汇不属依于筹葛集长侦期资随金的芽是（膝谈峰）。熟垒A、舱吸收久投资支；B雅、商究业信饭用；俊C、三融资附租赁砌；D柳、发型行股绞票导游9、炮相对痒于股鼠票筹蜂资而致言，听银行绿借款照的缺携点是徒（倒获）著。怖帜A、馅财务春风险弱大；享B、立筹资熟成本煎高；坝C、版筹资狐限制常少；薪D、肺筹资冲速度尚慢亭浩10舰、根缓据《玻公司期法》持的规餐定，余累计诚发行桃债券禁总额兴不得跑超过拐公司谷净资遣产额冻的（泽买萝）%集。网赖A、筛60仪；B品、5窑0；悟C、假40购；D现、3夫0携侦11距、某割公司饺以1抛0%姻的年分利率鼠借得调一笔篇款项侮，银率行要锤求公魔司在塑1年瞎内逐朽月均爽衡偿思还。胶则该独项借欢款的塞实际涝利率幼为（灵北宁）%留。愉蔑（高康职选饼做）逃A、昼10鸣；B剥、1锁6；页C、肯20掉；D古、8躁欺12壁、影筋响债寻券发美行价舱格的嘱主要吴因素廊是（铸奥槽）。士纺A、纺票面号利率缓与市夕场利顺率的村一致苹程度病；B芽、票屿面利翻率水转平高喇低；绘C、蚀市场阔利率孙水平稀高低唤；D旦、债音券的引面值渔与债爷券期醉限束挤13负、出完租人燥既出谋租某字项资滩产，削又以慨该项租资产允为担艘保借废入资挖金的证租赁义方式垒是（急武微）。伯犁A、傍直接远租赁渔；B案、杠拐杆租察赁；旋C、窃经营涝租赁庄；D糊、售佩后回狸租造每14劲、下取列筹蓄资方跌式中秩，属禾于筹历集长蔬期资软金的希是（俗肝堆）。俩郊A、畜预收柄账款累；B惧、应岩付账舍款；祖C、演应付每票据烟；D感、融夹资租悲赁墓效15哀、假成设企微业按死12怠%的栋年利兆率取码得贷钳款2鉴00威0掀00线元，扯要求辈在5往年内尚每年沃年末恩等额家偿还册，每障年的暂偿还您额应可为（萍宇涉）元胳。碎盐A、工40论0酒00浴；B赢、5提2杜00干0；轨C、汗55称0此00进；D兆、6淡4萝00念0种致16抢、相舟对于相借款鱼购置消设备道而言瘦，融夸资租馆赁设咬备的汽主要伸缺点送是（问援库）。洲戏A、停筹资咏速度辩较慢蚕；B舅、融撕资成殿本较喉高；交C、哲到期佩还本督负担拆重；修D、傲设备右淘汰档风险运较大钱润17蓬、贷岛款银砖行具砌有法穗律义紫务地桃承诺订提供帮不超释过某纸一最窝高限转额的鸡贷款别保证蚁，被注称为鸽（锦钞血）。鹊A、披补偿扛性余细额；卫B、垫信用乐额度泳；C另、周骡转信繁贷协劳定；膊D、陈承诺圈费稠用18呼、商骗业信钓用筹畅资的位最大活优点施是（尸围枪）。案组A、你期限岭较短身；B员、成虽本较详低；伞C、哨容易胖获得刺；D拼、金满额不奖固定耽绞19撑、下某列各叔项中有，不屡属于历融资扬租金蛛构成权项目面的是面（徒话）的。坝革A、胳租赁粮设备劫买价撑；B辩、租公赁手兰续费作；C浙、租澡赁设禾备维羊护费型；D乒、租度赁期蜻间出娘租人蠢为设收备融痰资而盆支付缓的利颂息彼浓20谎、丧饺失现高金折雹扣的榨机会显成本偏的大别小与佩（段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