某某购物广场物业部调研报告和某某股份财务分析报告

某某市某某购物广场一、基本概况地址：某某市东岳大街81号 建筑面积：20000m2+5000m2（仓库/宿舍/办公）投入使用时间：2000年12月 所属产权：原来租赁,现为自有资产建筑高度：21m(地下一层,五层)自营面积：超市1000m2 营业时间：AM9:00—PM21:00(夏季22:00)停车场：室外地面/面积3000m2/自行车、摩托车停放处1500m2（免费）每层功能分布：B1层:超市1层：百货2层：女装3层：男装4层：针纺5层：家电物业部办公室房间数：一间；面积：约20m2现有办公设备：喷墨打印机1台；电脑1台电话：接入虚拟网络二、物业管理现状及存在问题1、组织机构某某店共有营运、业务、综合、财务、卖场、物业6个职能部门。根据物业部长的介绍，绘出某某店的机构图如下（仅作示意参考使用）：物业部下属办公室、物业科、安保科。根据物业部长的介绍，绘出泰安店物业部的组织机构图如下：党工团说明：本架构图根据物业部介绍绘制，可能存在不准确之处，仅作参考示意使用。物业部下属安保科、强电科、弱电科物业部下属安保科、强电科、弱电科物业部下属安保科、强电科、弱电科副部长1人强电主管1人副部长1人副部长1人强电主管1人副部长1人副部长1人强电主管1人副部长1人副部长1人强电主管1人副部长1人物业部部长1人总经理物业部下属办公室、物业科、安保科。根据物业部长的介绍，绘出泰安店物业部的组织机构图如下：党工团说明：本架构图根据物业部介绍绘制，可能存在不准确之处，仅作参考示意使用。物业部下属安保科、强电科、弱电科物业部下属安保科、强电科、弱电科物业部下属安保科、强电科、弱电科副部长1人强电主管1人副部长1人副部长1人强电主管1人副部长1人副部长1人强电主管1人副部长1人副部长1人强电主管1人副部长1人物业部部长1人总经理副总经理副总经理(书记)营运部财务部业务部综合部副总经理卖场物业部物业部强电主管1人主管1人分队长1人主管分队长1人安保科代科长1人物业科副部长1人办公室2人强电主管1人主管1人分队长1人主管分队长1人安保科代科长1人物业科副部长1人办公室2人综合维修组组长1人外围组组长3人内围组组长2人队员16人管道维修1人木工维修1人机械维修1人运行工3人维修工3人强电组组长1人车场8人车场8人电梯员综合维修组组长1人外围组组长3人内围组组长2人队员16人管道维修1人木工维修1人机械维修1人运行工3人维修工3人强电组组长1人车场8人车场8人电梯员4人运行工3人维修工2人电梯组组长1人弱电组组长1人运行工3人维修工1人空调组组长1人队员13人管理机构的设置，应该坚持三个基本原则：职责明确，分工合理；精简高效，操作方便；切合实际，不拘一格。该店的组织机构设置存在如下问题：⑴岗位人员安排与机构设置不符，缺编情况严重。⑵工程方面：①按照物业部提供的组织机构图表（附后），物业部分办公室、物业科和安保科，物业科设三个科长，科长属下设置有五个专业主管，此种设置不合理。科长有一人即可。主管和班长的岗位可去掉一个，保留一个比较合适。②如果空调班或者综合维修班的主管/班长工作能力较强，可考虑将综合维修班与空调班合并。③如果强电班或者弱电班的主管/班长工作能力较强，强电班和弱电班也可合并为一个电气班。⑶安保方面：①安保科设一个科长即可，可减掉一个编制。②科长下设三个主管没有必要，可减掉一个，二个主管跟班倒同时负责消防工作。③监控室设备操作运行由弱电科负责不太合适。因为监控室是消防、治安的指挥中心，而安保科是消防、治安工作的主抓部门，监控人员通过监控设备能有效监测店内各部位的安全情况，随时指挥、调动警力。故监控设备的操作运行应划归安保部管理。监控室的设备维护保养工作可由弱电科负责。2、人力资源的评估a某某店物业部定编人数为98人，其中物业部长1人，副部长1人,物业科35人，安保科59人。现有员工75人，其中物业部长1人，副部长1人,办公室3人，物业科27人，安保科43人。缺编情况严重。员工中大专以上学历7人，中专学历32人，有1人为中级职称，1人有初级职称；工程人员获取岗位证书的有6人。从员工知识结构看，中专以上学历人数占物业总人数的52％；比例比较高。但必须指出的是，工程部门属技术性、专业性较高的部门，在现有27人中，只有电工与电梯维修岗位6人持有特殊岗位证书，制冷空调专业的工人没有一人取得证书，这不但不符合劳动规范要求，而且也保证不了设备设施的正常运行，一旦出了事故，公司也负有责任。b物业部员工中有17多人与店里签订了劳动合同，签订人数比较多，这是比较好的，但是，由于签订合同后员工工资不但没有提高反而下降（扣减劳动保险费用），部分员工不愿意签订劳动合同，这是很不正常的现象。c从现场调研和分析同行业员工工资水平，目前物业部门部分岗位的员工工资标准太低，特别是工程技术人员，月工资水平很低。员工工资低表面上看可降低人力成本，但实际上却并非如此。花很大精力和时间培养出一个成熟的技术工人很不容易，他们是很多单位的招聘目标，而这些工作能力较强的人，心都比较高，其稳定性较差，工资定得偏低，人才容易流失。长期下去我们的员工队伍中就会没有突出的尖子人才，这样企业管理很难上档次。因此应尽快改变这种局面。目前，物业各部门负责人都有顾虑，本店对面有两家店马上就要开业，届时可能又有一些熟练员工被聘走，各岗位的工作会受到极大影响。d通过面谈和现场查看工作，主管以上人员具备基本的干部素质，基本能完成现阶段的工作，但要想管理上档次，各级干部的管理水平还要进一步提高，建议上一级领导应经常组织安排统一培训，并进行考核，提拔有潜力的人员担任相应的领导职务，带领员工更好地开展工作。对于一般员工基本素质的调查，采用的是抽查各专业部分员工进行笔试答卷的方式，考试成绩见下表：岗位参加人数个人分数平均分数暖通2825274弱电170.570.5电气149.571保安661556152506081保洁444363341.577说明：

此表中保安试卷满分为70分，保洁试卷满分为50分，暖通试卷满分为90分，弱电试卷满分为70分，电气试卷满分为100分。

试卷中每题10分。

本评估表后附原始试卷。通过上表可以看出，工程技术人员的测试分值不高。员工的素质虽然不只限于一次笔试，但从员工的答卷中可以看出员工身上存在的问题：Ⅰ：员工专业技术经验少，知识面较窄；Ⅱ：岗位培训不到位。f店里的综合部负责全店员工的培训工作，但从现场了解的情况看，综合部对营业员的培训抓得较紧，但对物业部人员相比之下稍弱一点，从物业部提供的员工培训情况调查表中可以看出，物业部员工的培训次数很少，这样使得员工素质难以达到标准要求。g绩效考核工作是企业评估员工工作情况的重要方面，同员工培训工作一样，绩效考核是综合部主抓的工作，在其他部门积极开展绩效考核的同时，物业部的员工绩效考核工作却没有开展起来。绩效考核工作应该作为重点工作来抓。3、管理制度的评估从物业部提供的资料中统计，共制定管理制度66项，其中安保科34项；物业科38项。具体目录如下：安保科(一)岗位职责1、广场外围警员岗位职责2、后院流动岗警员岗位职责3、门卫值班警员岗位职责4、内卫警员职责5、消防战斗员岗位职责6、办公区警员岗位职责7、防盗监控人员岗位职责8、总值班警员岗位职责9、反扒人员岗位职责（二）规定、制度1、消防安全奖惩制度2、易燃易爆危险品管理制度3、安全检查（巡逻）制度4、动火安全管理制度5、消防器材设施管理制度6、消防安全教育制度7、施工单位安全消防制度8、反扒管理方案9、出租车辆考核管理制度10、总值班管理实施细则（1）总值班岗位职责（2）总值班钥匙管理规定（3）总值班记录规定（4）夜间出入商场人员管理规定（5）总值班工作标准（6）总值班工作流程11、防盗预案12、防爆预案13、防火预案14、防汛预案15、装修改造管理补充规定16、装修改造施工须知17、成立货区改造管理小组的规定18、应急疏散方案19、发现火情行动程序20、防爆安全管理规定21、商城安全保卫工作规定22、营业场所安全管理规定23、物业部安保科警员宿舍管理制度24、警员宿舍管理制度的补充规定25、护卫队员工作行为规范二、物业科（一）岗位职责1、物业科科长岗位职责2、强电班长岗位职责3、强电值班人员岗位职责4、维修电工岗位职责5、弱电班长岗位职责6、弱电值班人员岗位职责7、弱电维修人员岗位职责8、空调运行班长岗位职责9、空调运行人员岗位职责10、机械维修班长岗位职责11、机械维修人员岗位职责（二）规定、制度1、考勤管理规定2、物业科交接班制度3、卫生清洁制度4、物业科材料管理办法5、物业科材料出、入库管理办法6、采购材料验收规范7、物业科材料管理流程表8、物业科开封场规定9、电气设备巡视检查制度10、倒闸操作票制度11、电站值班人员交接班制度12、安全用电管理规定13、电梯巡视检查制度14、消防监控工作制度三、操作规程、工作流程：1、变配电事故处理规程2、维修电工操作规程3、电梯安全操作规程4、卷帘门安全使用规定5、消防监控紧急情况处理程序6、制冷机操作规程7、锅炉操作标准及规程8、消防泵安全操作规程9、电站日常工作安排表10、电梯运行人员日常工作安排表11、电梯巡视人员日常工作安排表12、消防监控日常工作安排表13、空调机房日常工作安排表从物业部现有的制度状况看，制度比较全。但还是有漏项，如物品采购方面的控制制度，以及二次装修管理的各项制度等没有制定。在制度执行方面也要加强。4、物业运作情况的评估由于物业部是店里的一个职能部门，不可能按物业公司的管理模式去运作。目前不论是物业服务的意识、服务的方法都与真正的物业管理相差很大。就目前物业各部门的工作情况，经现场巡视，作如下评价：安保科工作情况：安保科工作总体运作情况良好，各岗位人员工作认真，精神面貌较好，无脱岗现象。存在的问题：a安保员严重缺编，很多岗位无人值岗，应尽快调整工资待遇和降低劳动强度，保持安保人员稳定。d目前物业部欲于消防保安公司签订委托合同，将楼内消防管理移交出去，建议将楼内治安管理一并移交，同时合同中责任划分一定要分清。c超市监控室无人值班，从现场情况看，值班人员的注意力不是放在监控屏幕上，这很不利于监控超市情况。d安保员劳动强度较大，员工休息也不让离开，很难留住人。②强电科工作情况弱电科工作情况暖通科工作情况④保洁部门工作情况A保洁工作现状a监管手段：制度由世贸中心保洁公司统一发放，现场制度上墙。现有制度包括：科长岗位职责监管班长岗位职责保洁员岗位职责保洁员守则安全规定工具使用规定。b保洁区域及范围：超市、办公楼以及店内所有公共区域的地面及公共用品、器械的清扫擦拭；店外广场、停车场、自行车棚、后院的清扫（无外墙清洗）。c不同地面石材保洁做法：商场内地面1-2楼大理石，其他楼层磁砖。主要清洁用具为尘推、拖布。一季度一次洗地打蜡。d现有保洁设备工具：电动喷雾器1台、吸水机1台、洗地机1台、高压水枪1支、步梯1部、接线盘1个。B保洁效果评价：（询问及现场查看）监管部门为店内物业部，部长负责制。店内及顾客基本满意，无投诉意见。三、某某店物业管理现状基本评价由于某某店的物业部是店里的一个职能部门，工作由店领导统一安排，一切开销由店里承担，这与专业物业公司的物业管理是截然不同的。按现行体制来看，其机构设置需要做相应调整，将岗位职责重新修订从而达到要求（具体做法上面已阐述）。如按较规范的物业公司标准，员工整体素质不高。这可能与当地经济发展滞后有关，另一方面与店里培训工作没有做到位有关。综合部要加强物业部员工的入职培训、在职培训，使物业部员工的素质同其他部门员工一样不断得到提高。要加强联营或租赁厂家的“二次”装修工作的监管与控制。物业部长调入该店不久，对物业部各方面的情况了解的不是很深，人员缺乏，特别是干部缺编严重，会影响物业工作的开展。员工工资应尽快调整，避免附近商场开业人员流失。由于开业时间较早，设备设施也已陈旧，经常出问题，除了要进行设备更新外，提高员工的管理水平也非常重要，员工专业素质提高了，设备寿命也会相应提高。财务分析报告报告日期：

TOC\o"1-3"一、企业整体财务状况 3二、资产负债状况分析 31、资产变动与结构分析 32、流动资产变动与结构分析 43、应收款项变动分析 54、存货变动分析 65、固定资产变动与结构分析 76、资本结构变动与结构分析 87、流动负债变动与结构分析 98、长期资本变动与结构分析 10三、利润状况分析 111、实现利润分析 112、收入情况分析 123、支出情况分析 134、经营风险分析 145、利润敏感性分析 156、经营效率分析 167、资金需求分析 17四、现金流量状况分析 171、现金流量表整体分析 172、现金流入结构分析 183、现金支出结构分析 194、现金流入流出比分析 205、现金偿债能力分析 206、获取现金能力分析 217、财务弹性分析 228、收益质量分析 23五、财务效益状况分析 24六、资产运营状况分析 24七、偿债能力状况分析 26八、发展能力状况分析 28九、杜邦财务综合分析 291、整体状况分析 292、利润情况分析 313、资产情况分析 31

财务分析报告一、企业整体财务状况2003年12月，伊利股份实现主营业务收入为629,933.35万元；营业利润为30,831.53万元；净利润为24,835.60万元；资产总计为402,626.58万元，其中：货币资金为77,627.80万元，应收账款为12,554.81万元，存货为65,634.15万元；负债合计为2,075,203,566.22万元；股东权益合计为195,106.23万元。本期综合财务实力评分为：83.71，在行业中的竞争地位属于优良。而上期为00.00，基本上没有变化。企业综合实力情况表项目名称2002年12月2003年12月新增%企业绩效评价计分0.0083.710.00%财务效益能力计分0.0029.440.00%资产运营能力计分0.0013.540.00%偿债能力计分0.0016.730.00%发展能力计分0.0024.000.00%二、资产负债状况分析1、资产变动与结构分析2003年12月，伊利股份资产总额为：402,626.58万元，比上期的289,854.37万元，增加：38.91%。在资产构成中，流动资产占比：57.04%，流动资产占比比较高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起影响比较大；长期投资占比：-0.18%，固定资产占比为：40.67%，固定资产占比比较高，它对企业的产业结构和盈利能力影响比较大；无形资产及其它资产占比：2.47%；而上期上述指标分析别为：57.06%、-0.29%、40.38%、2.85%。从单项较上期相比较而言，流动资产大幅增加，增加38.85%，长期投资大幅增加，增加15.26%，固定资产大幅增加，增加39.91%，无形资产及其它资产大幅增加，增加20.26%。资产结构表项目(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%流动资产合计165,391.99229,653.2438.85%57.06%57.04%长期投资合计-837.60-709.8115.26%-0.29%-0.18%固定资产合计117,029.48163,737.3739.91%40.38%40.67%无形资产及其它资产合计8,270.519,945.7920.26%2.85%2.47%递延税款借项0.000.000.00%0.00%0.00%资产总计289,854.37402,626.5838.91%100.00%100.00%净利润16,131.0224,835.6053.96%总资产利润率5.50%6.10%10.91%由此可见，企业资产总额较上期上升，长期资产增长幅度大于流动资产，并且净利润较上期上升，总资产利润率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且净利润增长大于资产增长速度，整体经营状况比较良好。2、流动资产变动与结构分析流动资产总额为：229,653.24万元，比上期的165,391.99万元，增加：38.85%。在流动资产构成中，货币性资产占比为：46.46%，应收票据占比：2.60%，应收款项占比：20.61%，存货占比：28.58%，待摊费用占比：1.75%，其它资产占比：0.00%；而上期上述指标分析别为：56.25%、0.24%、19.93%、22.80%、0.78%、0.00%。流动资产结构表项目(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%货币资金78,030.8577,627.80-0.52%47.18%33.80%短期投资15,001.1529,075.7993.82%9.07%12.66%应收票据393.005,963.351417.39%0.24%2.60%应收股利0.000.000.00%0.00%0.00%应收利息0.000.000.00%0.00%0.00%应收账款9,099.3912,554.8137.97%5.50%5.47%其他应收款19,214.9625,054.5830.39%11.62%10.91%预付账款4,654.029,725.02108.96%2.81%4.24%应收补贴款0.000.000.00%0.00%0.00%存货37,715.6865,634.1574.02%22.80%28.58%待摊费用1,282.934,017.74213.17%0.78%1.75%一年内到期的长期债权投资0.000.000.00%0.00%0.00%其他流动资产0.000.000.00%0.00%0.00%流动资产合计165,391.99229,653.2438.85%100.00%100.00%主营业务收入401,009.24629,933.3557.09%流动资产周转率4.124.498.93%纵观流动资产变化可以看出：企业待摊费用增长幅度大于流动资产增长幅度，并且也大于其它类资产的增长幅度，说明企业待摊费用增加过快，存在没有足额待摊费用的情况。企业在流动资产增加的同时，销售收入也增加，并且增幅大于流动资产，流动资产经营质量较上期提高较多。3、应收款项变动分析在应收款项项目分析中，可以看出应收账款为12,554.81万元，占比26.52%，其他应收款为25,054.58万元，占比52.93%，预付账款为9,725.02万元，占比20.55%；而上期上述指标分析别为：为9,099.39万元，占比27.60%、为19,214.96万元，占比58.28%、为4,654.02万元，占比14.12%。从单项较上期相比较而言，应收账款大幅增加，增加37.97%、其他应收款大幅增加，增加30.39%、，预付账款大幅增加，增加108.96%。应收款项变化表项目(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%应收账款9,099.3912,554.8137.97%27.60%26.52%其他应收款19,214.9625,054.5830.39%58.28%52.93%预付账款4,654.029,725.02108.96%14.12%20.55%应收款项合计32,968.3747,334.4143.58%100.00%100.00%主营业务收入401,009.24629,933.3557.09%通过分析可以看出：在应收款项占比中，其它应收款为53.00%，占比过大，有可能存在上级单位占用款问题或调节利润的问题；4、存货变动分析在存货搭配分析中，可以看出存货为65,634.15万元，主营业务成本为427,389.32万元；而上期上述指标分析别为：为37,715.68万元、为267,538.40万元。从单项较上期相比较而言，存货大幅增加，增加74.02%，主营业务成本大幅增加，增加59.75%。存货变化表项目名称2002年12月2003年12月新增%存货37,715.6865,634.1574.02%主营业务成本267,538.40427,389.3259.75%毛利率32.80%31.70%-3.35%周转率7.878.275.14%通过毛利率及周转率的变化分析，可以看出企业毛利率的下降，促进了存货的加速周转，说明市场上的同类产品已经处于相对的过剩状态，降价是可以带动市场购买者的购买欲望的。企业可以充分利用当前的时机，进一步巩固已取得的成绩；另外通过存货的搭配分析可以看出：企业存货的增加是主营业务成本的1.2倍，增幅过大，与主营业务成本变化不协调，有可能企业原材料采购过多。5、固定资产变动与结构分析固定资产总额为：163,737.37万元，比上期的117,029.48万元，增加：39.91%。在固定资产构成中，固定资产原价占比：124.73%，累计折旧占比：28.80%，固定资产净值占比：95.93%，固定资产减值准备占比：1.51%，固定资产净额占比：94.42%，工程物资占比：2.22%，在建工程占比：3.36%，固定资产清理占比：0.00%；而上期上述指标分析别为：108.60%、28.33%、80.27%、0.21%、80.07%、5.12%、14.81%、0.00%。从单项较上期相比较而言：固定资产原价大幅增加，增加60.68%；累计折旧大幅增加，增加42.21%；固定资产净值大幅增加，增加67.20%；固定资产减值准备大幅增加，增加921.71%；固定资产净额大幅增加，增加64.99%；工程物资大幅减少，减少39.37%；在建工程大幅减少，减少68.25%；固定资产清理基本上没有变化。固定资产结构表项目(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%固定资产原价127,097.66204,225.0060.68%108.60%124.73%累计折旧33,153.2047,147.5642.21%28.33%28.80%固定资产净值93,944.46157,077.4567.20%80.27%95.93%固定资产减值准备242.402,476.62921.71%0.21%1.51%固定资产净额93,702.06154,600.8364.99%80.07%94.42%工程物资5,990.243,631.87-39.37%5.12%2.22%在建工程17,337.175,504.67-68.25%14.81%3.36%固定资产清理0.000.000.00%0.00%0.00%固定资产合计117,029.48163,737.3739.91%100.00%100.00%主营业务收入401,009.24629,933.3557.09%固定资产周转率4.124.498.93%由此可见，企业固定资产总额较上期上升，并且主营业务收入较上期上升，固定资产周转率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且主营业务收入增长大于固定资产增长速度，固定资产利用情况比较良好；另外从折旧效率上也可以看出，本期固定资产折旧产出率保持不变。6、资本结构变动与结构分析负债总额为：207,327.74万元，比上期增加79.66%：所有者权益为：195,106.23万元；比上期增加11.96%。在资金来源构成中，流动负债占比：39.88%，长期负债占比：11.62%，所有者权益占比：48.46%；而上期上述指标分析别为：33.76%、6.05%、60.12%。从单项较上期相比较而言，流动负债大幅增加，增加64.08%，长期负债大幅增加，增加166.57%，所有者权益大幅增加，增加11.96%。资金来源结构表项目(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%流动负债合计97,850.74160,555.2164.08%33.76%39.88%长期负债合计17,546.1446,772.53166.57%6.05%11.62%股东权益合计174,263.11195,106.2311.96%60.12%48.46%负债和股东权益总计289,854.37402,626.5838.91%100.00%100.00%由此可见，长期资本增长幅度大于流动负债，说明企业长期融资活动增加，整体资金形势比较稳定。7、流动负债变动与结构分析流动负债总额为：160,555.21万元，较上期增加：64.08%。在流动负债构成中，营业性负债占比：84.34%，融资性负债占比：15.66%；而上期上述指标分析别为：94.22%、5.78%。流动负债结构表项目(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%短期借款5,230.0023,835.53355.75%5.35%14.85%应付票据9,527.848,035.65-15.66%9.74%5.01%应付账款42,968.0566,595.5354.99%43.91%41.48%预收账款5,409.519,649.7478.39%5.53%6.01%应付工资8,165.6011,052.9435.36%8.35%6.88%应付福利费4,352.765,221.6319.96%4.45%3.25%应付股利4,971.881,030.05-79.28%5.08%0.64%应交税金466.512,774.99494.84%0.48%1.73%其它应交款49.77168.61238.78%0.05%0.11%其它应付款16,004.6430,854.6792.79%16.36%19.22%预提费用282.1935.86-87.29%0.29%0.02%预计负债0.000.000.00%0.00%0.00%一年内到期的长期负债422.001,300.00208.06%0.43%0.81%其它流动负债0.000.000.00%0.00%0.00%流动负债合计97,850.74160,555.2164.08%100.00%100.00%纵观流动负债变化可以看出：企业营业性负债增长幅度大于流动负债增长幅度，并且也大于融资类负债的增长幅度，说明企业短期资金来源中营业性质负债增加，对外欠款增多，资金压力较上期增大。8、长期资本变动与结构分析长期资本总额为：241,878.76万元，比上期的191,809.25万元，增加：26.10%。在长期资本构成中，长期借款占比：6.99%，应付债券占比：0.00%，长期应付款占比：0.00%，专项应付款占比：1.39%，其他长期负债占比：10.965%，股本净额占比：16.176%，资本公积占比：41.310%，盈余公积占比：11.649%，未分配利润占比：11.528%；而上期上述指标分析别为：3.10%、0.00%、0.00%、0.09%、5.963%、10.199%、61.821%、11.571%、7.260%。从单项较上期相比较而言，长期借款占比：大幅增加，增加184.23%，应付债券占比：基本上没有变化，长期应付款占比：基本上没有变化，专项应付款占比：大幅增加，增加1944.72%，其他长期负债占比：大幅增加，增加131.89%，股本净额占比：大幅增加，增加100.00%，资本公积占比：大幅减少，减少15.74%，盈余公积占比：大幅增加，增加26.95%，未分配利润占比：大幅增加，增加100.23%。长期资本结构表项目(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%长期借款5,945.0816,897.95184.23%3.10%6.99%应付债券0.000.000.00%0.00%0.00%长期应付款0.000.000.00%0.00%0.00%专项应付款164.003,353.341944.72%0.09%1.39%其他长期负债11,437.0626,521.24131.89%5.96%10.97%股本净额19,563.2539,126.50100.00%10.20%16.18%资本公积118,579.1099,920.11-15.74%61.82%41.31%盈余公积22,194.7428,175.4026.95%11.57%11.65%未分配利润13,926.0227,884.22100.23%7.26%11.53%长期资本合计191,809.25241,878.7626.10%100.00%100.00%净资产收益率9.20%12.70%38.04%长期资产适合率165.00%148.30%-10.12%由此可见，企业长期资本总额较上期上升，并且主营业务收入较上期上升，净资产收益率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且盈利增长大于长期资本增长速度，长期资本利用情况比较良好；另外企业的长期资产的资金全部来自长期资本，但是比上期下降，采取了比较保守的资本组合方式；由于盈利能力的增加，建议企业可继续以改变现在的资本组合，采取适当比较适中的组合方式，进一步增加盈利能力。三、利润状况分析1、实现利润分析。。。。。。2、收入情况分析。。。。。。3、支出情况分析。。。。。。4、经营风险分析。。。。。。5、利润敏感性分析。。。。。。6、经营效率分析。。。。。。7、资金需求分析。。。。。。四、现金流量状况分析1、现金流量表整体分析2003年12月，伊利股份现金净流动量为：-403.05万元，，比上期减少100.884%：，其中：现金收入总计：812,758.85万元，，比上期增加36.194%：，现金支出总计：813,161.90万元，，比上期增加47.537%：本期经营活动净现金流量是50,994.98万元，投资活动净现金流量是-80,854.82万元，筹资活动净现金流量是29,456.79万元；现金净流量以经营活动净流量为主。。。。。。。2、现金流入结构分析。。。。。。3、现金支出结构分析。。。。。。4、现金流入流出比分析。。。。。。5、现金偿债能力分析在现金偿债能力指标中，可以看出现金到期债务比为5.46，现金流动负债比为0.32，现金债务总额比为0.25；而上期上述指标分析别为：4.23、0.43、0.36。现金偿债能力指标表项目名称2002年12月2003年12月新增%现金到期债务比4.235.4629.03%现金流动负债比0.430.32-26.28%现金债务总额比0.360.25-32.69%由此可见，说明企业偿还到期债务的能力较上期大幅增加，增加29.03%，可以及时偿还到期债务；企业偿还流动债务的能力较上期大幅增加，增加29.03%，按照本期现金偿还流动负债能力来看，需要3.15年偿还，企业偿还债务总额的能力较上期大幅减少，减少32.69%，按照本期现金偿还债务总额能力来看，全部债务需要4.08年偿还。6、获取现金能力分析在获取现金能力指标中，可以看出销售现金比率为0.08，每股营业现金净流量为1.30，全部资产现金回收率为0.13；而上期上述指标分析别为：0.11、2.15、0.15。从单项较上期相比较而言，销售现金比率大幅减少，减少23.81%，每股营业现金净流量大幅减少，减少39.45%，全部资产现金回收率大幅减少，减少13.10%。获取现金能力指标表项目名称2002年12月2003年12月新增%销售现金比率0.110.08-23.81%每股营业现金净流量2.151.30-39.45%全部资产现金回收率0.150.13-13.10%由此可见，本期销售得到的现金流入相对量较上期下降，企业获取现金能力下降，并没有将账面收益转化为现金流量；本期每股派现能力较上期下降，将得不到上期的派息水平，如果要维持相同派息水平，企业将需要借债；本期资金产生现金能力较上期减弱，企业将全部资产以现金形式收回的能力下降。7、财务弹性分析在财务弹性分析指标中，可以看出现金再投资率为0.09，折旧影响率为0.31；而上期上述指标分析别为：0.10、0.22。从单项较上期相比较而言，现金再投资率有所减少，减少3.13%，折旧影响率大幅增加，增加37.05%。财务弹性指标表项目名称2002年12月2003年12月新增%现金再投资率0.100.09-3.13%折旧影响率0.220.3137.05%由此可见，本期企业可用于再投资在各项资产的现金较上期减少，企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力减弱；相应折旧应收回的现金较上期增加，保障现有固定资产能力增加。8、收益质量分析营运指数为：0.99；而上期为：1.50。较上期相比较而言，营运指数大幅减少，减少33.71%。现金收益质量指标表项目名称2002年12月2003年12月新增%营运指数1.500.99-33.71%由此可见，本期现金收益质量不如上期，并且有1.00%经营收益已实现而未能收到现金。五、财务效益状况分析在财务效益指标中，可以看出销售净利率为：3.90%，销售毛利率为：31.70%，成本费用利润率为：4.10%，资产利润率为：6.10%，净资产收益率为：12.70%；而上期上述指标分析别为：4.00%、32.80%、4.20%、5.50%、9.20%。从单项较上期相比较而言，销售净利率有所减少，减少2.50%，销售毛利率有所减少，减少3.35%，成本费用利润率有所减少，减少2.38%，资产利润率大幅增加，增加10.91%，净资产收益率大幅增加，增加38.04%。本期财务效益能力评分为：29.44，在行业中的竞争地位属于优良。而上期为0.00，基本上没有变化。财务效益指标表项目名称2002年12月2003年12月新增%销售净利率4.00%3.90%-2.50%销售毛利率32.80%31.70%-3.35%成本费用利润率4.20%4.10%-2.38%总资产净利润率5.50%6.10%10.91%净资产收益率9.20%12.70%38.04%财务效益能力计分0.0029.440.00%。。。。。。。六、资产运营状况分析在资产运营指标中，可以看出应收账款周转天数为：6.27，存货周转天数为：44.14，营业周期为：50.41，应付账款偿还期：107.68，资产周转率：1.82；而上期上述指标分析别为：7.73、46.40、54.14、94.54、1.77。从单项较上期相比较而言，应收账款周转天数大幅减少，减少18.88%，存货周转天数有所减少，减少4.89%，营业周期有所减少，减少6.89%，应付账款偿还期大幅增加，增加13.90%，资产周转率有所增加，增加2.94%。本期资产运营能力评分为：13.54，在行业中的竞争地位属于优良。而上期为0.00，基本上没有变化。资产运营指标表项目名称2002年12月2003年12月新增%应收账款周转率47.2058.1823.27%应收账款周转天数7.736.27-18.88%存货周转率7.878.275.14%存货周转天数46.4044.14-4.89%应付账款偿还期94.54107.6813.90%经营性循环周期-40.40-57.27-41.75%流动资产周转率3.273.19-2.54%总资产周转率1.771.822.94%资产运营能力计分0.0013.540.00%。。。。。。七、偿债能力状况分析在偿债能力指标中，可以看出营运资本：1.43万元，流动比率为：1.021，速动比率为：0.664，现金流动负债比率为：69,098.04，资产负债率：0.515，已获利息倍数：29.137，净资产收益率：0.127；而上期上述指标分析别为：1.69万元、1.304、0.950、67,541.24、0.398、82.915、0.092。从单项较上期相比较而言，营运资本大幅减少，减少15.39%，流动比率大幅减少，减少21.70%，速动比率大幅减少，减少30.11%，现金流动负债比率有所增加，增加2.31%，资产负债率大幅增加，增加29.40%，已获利息倍数大幅减少，减少64.86%，净资产收益率大幅增加，增加38.04%。本期偿债能力评分为：16.73，在行业中的竞争地位属于优良。而上期为0.00，基本上没有变化。偿债能力指标表项目名称2002年12月2003年12月新增%流动比率1.691.43-15.00%速动比率1.301.02-22.00%现金流动负债比率0.950.66-30.00%营运资本67,541.2469,098.042.00%资产负债率39.80%51.50%29.40%已获利息倍数82.9229.14-65.00