期货从业资格证《期货基础知识》历年真题汇编（共259题）

期货从业资格证《期货基础知识》历年真题汇编共259题（单选题127题，多选题83题）导语：2023年“期货从业资格证《期货基础知识》”考试备考正在进行中，为了方便考生及时有效的备考，小编为大家精心整理了《期货从业资格证《期货基础知识》历年真题汇编》，全套共259道试题（其中单选题127题，多选题83题），希望对大家备考有所帮助，请把握机会抓紧复习吧。预祝大家考试取得优异成绩！一、单选题（127题）1、关于上海期货交易所，下列表述错误的是()。（单选题）A.会员大会是交易所的权力机构B.是公司制交易所C.交易品种以工业品为主D.不以营利为目的试题答案：B2、国际商品期货交易品种的产生顺序是()。（单选题）A.能源期货—金属期货—农产品期货B.能源期货—农产品期货—金属期货C.农产品期货—能源期货—金属期货D.农产品期货—金属期货—能源期货试题答案：D3、套期保值的核心是()。（单选题）A.选取套期保值工具B.确定套期保值时间C.风险对冲D.规避套期保值风险试题答案：C4、在期货交易中，根据商品的供求关系及其影响因素预测期货价格走势的分析方法为()。（单选题）A.江恩理论B.道氏理论C.技术分析法D.基本面分析法试题答案：D5、期货交易与期货期权交易的相同之处是()。（单选题）A.交易对象都是标准化合约B.交割标准相同C.合约标的物相同D.市场风险相同试题答案：A6、关于期货交易与远期交易，描述正确的是()。（单选题）A.期货交易源于远期交易B.均需进行实物交割C.信用风险都较小D.交易对象同为标准化合约试题答案：A7、某投资者计划买人固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行()。（单选题）A.投机交易B.套利交易C.买入套期保值D.卖出套期保值试题答案：C8、在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是（）。（单选题）A.预期基差波幅收窄B.预期基差会变小C.预期基差波幅扩大D.预期基差会变大试题答案：B9、某套利者买入5月份大豆期货合约的同时卖出9月份大豆期货合约，价格分别为3850元／吨和3900元／吨，平仓时两个合约的期货价格分别变为3910元／吨和3930元／吨，则该套利者平仓时的价差为()元／吨。（单选题）A.-20B.-50C.20D.50试题答案：C10、假定英镑兑人民币汇率为1英镑=9．1000元人民币，中国的A公司想要借人5年期的英镑借款，英国的B公司想要借入5年期的人民币借款。市场向它们提供的固定利率如下表：若两公司签订人民币兑英镑的货币互换合约，则双方借贷成本降低（  ）。（单选题）A.1％B.2％C.3％D.4％试题答案：A11、期货交易的对象是()。（单选题）A.实物商品B.金融产品C.标准化期货合约D.以上都对试题答案：C12、根据起息日不同，外汇掉期交易的形式不包括()。（单选题）A.即期对远期的掉期交易B.远期对远期的掉期交易C.即期对即期的掉期交易D.隔夜掉期交易试题答案：C13、我国期货交易所会员资格审查机构是()。（单选题）A.中国证监会B.期货交易所C.中国期货业协会D.中国证监会地方派出机构试题答案：B14、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将()。（单选题）A.以执行价格卖出期货合约B.以执行价格买入期货合约C.以标的物市场价格卖出期货合约D.以标的物市场价格买入期货合约试题答案：A15、我国锌期货合约的最小变动价位是()元／吨。（单选题）A.1B.5C.2D.10试题答案：B16、国债期货合约是一种（）。（单选题）A.利率风险管理工具B.汇率风险管理工具C.股票风险管理工具D.信用风险管理工具试题答案：A17、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（  ）。（单选题）A.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立B.交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所C.交易所的内部机构D.独立的全国性的机构试题答案：C18、某玉米看跌期权的执行价格为2340元／吨，而此时玉米标的物价格为2330元／吨，则该看跌期权的内涵价值()。（单选题）A.为正值B.为负值C.等于零D.可能为正值，也可能为负值试题答案：A19、我国锌期货合约的最小变动价位是()元／吨。（单选题）A.1B.5C.2D.10试题答案：B20、在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与()的高低有关。（单选题）A.持仓量B.持仓费C.成交量D.成交额试题答案：B21、在下列中金所5年期国债期货可交割债券中，关于转换因子的判断正确的是()。（单选题）A.剩余期限4．79年，票面利率2．90％的国债，转换因子大于1B.剩余期限4．62年，票面利率3．65％的国债，转换因子小于1C.剩余期限6．90年，票面利率3．94％的国债，转换因子大于1D.剩余期限4．25年，票面利率3．o9％的国债，转换因子小于1试题答案：C22、沪深300股指期货的交割结算价是依据（）确定的。（单选题）A.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价B.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价C.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价D.最后交易日的收盘价试题答案：C23、关于期货期权的内涵价值，以下说法正确的是()。（单选题）A.内涵价值的大小取决于期权的执行价格B.由于内涵价值是执行价格与期货合约的市场价格之差，所以存在许多套利机会C.由于实值期权可能给期权买方带来盈利，所以人们更加偏好实值期权D.当期货价格给定时，期货期权的内涵价值是由执行价格来决定的试题答案：D24、2015年2月9日，上证50ETF期权在（）上市交易。（单选题）A.上海期货交易所B.上海证券交易所C.中国金融期货交易所D.深圳证券交易所试题答案：B25、以下关于期货合约最后交易日的描述中，正确的是()。（单选题）A.最后交易日不能晚于最后交割日B.最后交易日在交割月的第一个交易日C.最后交易日之后，未平仓合约必须对冲了结D.最后交易日在交割月的第三个交易日试题答案：A26、一种货币的远期汇率低于即期汇率称为()。（单选题）A.远期升水B.远期贴水C.即期升水D.即期贴水试题答案：B27、当沪深300指数期货合约l手的价值为120万元时，该合约的成交价为（）点。（单选题）A.3000B.4000C.5000D.6000试题答案：B28、关于期转现交易，以下说法正确的是()。（单选题）A.交易双方的协商平仓价一般应在交易所规定的价格波动范围内B.交易双方平仓时必须参与交易所的公开竞价C.交易双方都持有同一品种的标准仓单D.交易双方可以根据实际情况协商平仓，其价格一般不受期货合约涨跌停板规定制约试题答案：A29、下列关于期现套利交易的说法，不正确的是()。（单选题）A.现货市场流通过程中的费用一般要低于期货市场的交割费用B.当期货价格和现货价格的价差与持仓费出现较大偏离时，就存在期现套利机会C.当期货价格高出现货价格的程度远大于正常水平时，套利者可通过买入现货、同时卖出相关期货合约的期现套利而获利D.当期货价格高出现货价格的程度远小于正常水平时，套利者可通过买入现货、同时卖出相关期货合约的期现套利而获利试题答案：D30、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。（单选题）A.中金所国债期货属于短期利率期货品种B.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种C.中长期利率期货一般采用实物交割D.短期利率期货一般采用实物交割试题答案：C31、郑州商品交易所采用的交易指令不包括()。（单选题）A.止损指令B.限价指令C.跨期指令D.市价指令试题答案：A32、某持有股票资产的投资者，担心将来股票市场下跌，最适合采取()策略。（单选题）A.股指期货跨期套利B.股指期货空头套期保值C.股指期货多头套期保值D.股指期货和股票间的套利试题答案：B33、通常情况下，美式期权的权利金（）其他条件相同的欧式期权的权利金。（单选题）A.等于B.高于C.不低于D.低于试题答案：B34、代理客户进行期货交易并收取交易佣金的是()业务。（单选题）A.期货投资咨询B.期货经纪C.资产管理D.风险管理试题答案：B35、期货技术分析假设的核心观点是()。（单选题）A.历史会重演B.价格呈趋势变动C.市场行为反映一切信息D.收盘价是最重要的价格试题答案：B36、欧洲美元期货合约的报价有时会采用100减去以()天计算的不带百分号的年利率形式。（单选题）A.300B.360C.365D.366试题答案：B37、一般说来，可以根据下列（）因素判断趋势线的有效性。（单选题）A.趋势线的斜率越大，有效性越强B.趋势线的斜率越小，有效性越强C.趋势线被触及的次数越少，有效性越被得到确认D.趋势线被触及的次数越多，有效性越被得到确认试题答案：D38、（  ）的目的是获得或让渡商品的所有权，是满足买卖双方需求的直接手段。（单选题）A.期货交易B.现货交易C.远期交易D.期权交易试题答案：B39、中长期国债期货在报价方式上采用()。（单选题）A.价格报价法B.指数报价法C.实际报价法D.利率报价法试题答案：A40、期货交易与远期交易相比，信用风险()。（单选题）A.较大B.相同C.较小D.无法比较试题答案：C41、1月15日，广西白糖现货价格为3450元／吨，3月份白糖期货价格为3370元／吨，此时白糖的基差为（  ）元／吨。（单选题）A.80B.-80C.40D.-40试题答案：A42、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元等于611．5元人民币，这种汇率标价法是()。（单选题）A.人民币标价法B.直接标价法C.美元标价法D.间接标价法试题答案：B43、下列关于期货交易的说法中，错误的是()。（单选题）A.期货交易的目的在于规避风险或追求风险收益B.期货交易的对象是一定数量和质量的实物商品C.期货交易以现货交易、远期交易为基础D.期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动试题答案：B44、以下属于郑州商品交易所上市期货品种的是（  ）。（单选题）A.铅B.焦炭C.乙醇D.甲醇试题答案：D45、某套利者以69700元／吨卖出7月份铜期货合约，同时以69800元／吨买入9月份铜期货合约，当价差变为（  ）元／吨时，若不计交易费用，该套利者将获利。（单选题）A.100B.50C.200D.-50试题答案：C46、下列选项中，关于期权的说法正确的是（  ）。（单选题）A.买进或卖出期权可以实现为标的资产保险的目的B.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金C.期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约D.期权买方可以选择行权，也可以放弃行权试题答案：D47、跨国公司可以运用中国内地质押人民币借人美元的同时，在香港做NDF进行套利，总利润为（）。（单选题）A.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用B.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用C.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益十境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用D.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用试题答案：A48、从持有交易头寸方向来看，期货市场上的投机者可以分为()。（单选题）A.多头投机者和空头投机者B.机构投机者和个人投机者C.当日交易者和抢帽子者D.长线交易者和短线交易者试题答案：A49、下列关于期货交易所调整保证金比率的通常做法的说法中，不正确的是()。（单选题）A.期货持仓量越大，交易保证金的比例越大B.距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越大C.当某种期货合约出现涨跌停板的时候，交易保证金比例相应提高D.当连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，对会员的单边或双边降低保证金试题答案：D50、“风险对冲过的基金”是指()。（单选题）A.风险基金B.对冲基金C.商品投资基金D.社会公益基金试题答案：B51、当（  ）时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。（单选题）A.基差走强B.市场由正向转为反向C.基差不变D.市场由反向转为正向试题答案：C52、交易者发现当年3月份的欧元／美元期货价格为1．1138，6月份的欧元／美元期货价格为1．1226，二者价差为88个点。交易者估计欧元／美元汇率将上涨，同时3月份和6月份的合约价差将会缩小，所以交易者买入10手3月份的欧元／美元期货合约，同时卖出10手6月份的欧元／美元期货合约，这属于（）。（单选题）A.跨市场套利B.蝶式套利C.熊市套利D.牛市套利试题答案：D53、企业利用货币互换可以()。（单选题）A.减少企业债务B.降低外汇资金借贷成本C.实现本金价差收益D.增加外汇收入试题答案：B54、金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基础功能是指()。（单选题）A.资源配置功能B.定价功能C.规避风险功能D.盈利功能试题答案：C55、郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为1120元／吨，买入价格为1121元／吨，前一成交价为1123元／吨，那么该合约的撮合成交价应为()元／吨。（单选题）A.1120B.1121C.1122D.1123试题答案：B56、下列关于基差的公式中，正确的是()。（单选题）A.基差=期货价格-现货价格B.基差=现货价格-期货价格C.基差=期货价格+现货价格D.基差=期货价格×现货价格试题答案：B57、交易者在1520点卖出4张S&P500指数期货合约，之后在1490点全部平仓，已知该合约乘数为250美元，在不考虑手续费的情况下，该笔交易()美元。（单选题）A.盈利7500B.亏损7500C.盈利30000D.亏损30000试题答案：C58、芝加哥商业交易所(CME)的3个月期国债期货合约采用()报价法。（单选题）A.货币式B.百分比式C.差额式D.指数式试题答案：D59、持仓头寸获利后，如果要追加投资额，则()。（单选题）A.追加的投资额应小于上次的投资额B.追加的投资额应等于上次的投资额C.追加的投资额应大于上次的投资额D.立即平仓，退出市场试题答案：A60、计算机撮合成交方式中，计算机交易系统一般将买卖申报单以()的原则进行排序。（单选题）A.价格优先、时间优先B.建仓优先、价格优先C.平仓优先、价格优先D.平仓优先、时间优先试题答案：A61、某投机者决定做棉花期货合约的投机交易，确定最大损失额为100元／吨。若以13360元／吨卖出50手合约后，下达止损指令应为（  ）。（单选题）A.④B.③C.②D.①试题答案：B62、若沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数现货价格，IF1512价格偏低，因而卖空沪深300指数基金，并买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利。这种行为是（  ）。（单选题）A.买入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利试题答案：C63、某投资者在上海期货交易所卖出期铜(阴极铜)10手(每手5吨)，成交价为37500元／吨，当日结算价为37400元／吨，则该投资者的当日盈亏为()。（单选题）A.盈利5000元B.亏损10000元C.盈利1000元D.亏损2000元试题答案：A64、外汇市场的做市商赚取利润的途径是（）。（单选题）A.价格波动B.买卖价差C.资讯提供D.会员收费试题答案：B65、看跌期权多头具有在规定时间内（  ）。（单选题）A.买入标的资产的潜在义务B.卖出标的资产的权利C.卖出标的资产的潜在义务D.买入标的资产的权利试题答案：B66、在正向市场中买近卖远的牛市套利交易最突出的特点是()。（单选题）A.投机者的损失无限而获利的潜力有限B.投机者的损失有限而获利的潜力也有限C.投机者的损失有限而获利的潜力巨大D.投机者的损失无限而获利的潜力也是无限的试题答案：C67、关于期货交易与远期交易的描述，以下正确的是()。（单选题）A.两者信用风险都较小B.交易对象都是合同，交易双方通过一对一谈判达成交易C.远期合同与期货合同都具有较好的流动性，所以形成的价格都具有权威性D.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的，试题答案：D68、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（  ）。（单选题）A.波动越小B.波动越大C.越低D.越高试题答案：C69、我国期货公司从事的业务类型不包括()。（单选题）A.期货经纪业务B.期货投资咨询业务C.资产管理业务D.风险投资试题答案：D70、以下关于国债期货最便宜可交割债券的说法，正确的是（  ）。（单选题）A.隐含回购利率最低的债券是最便宜可交割债券B.市场价格最低的债券是最便宜可交割债券C.隐含回购利率最高的债券是最便宜可交割债券D.市场价格最高的债券是最便宜可交割债券试题答案：C71、我国推出的5年期国债期货合约标的的面值为()万元人民币。（单选题）A.100B.150C.200D.250试题答案：A72、在正向市场上，牛市套利最突出的特点是()。（单选题）A.损失相对巨大而获利的潜力有限B.没有损失C.只有获利D.损失相对有限而获利的潜力巨大试题答案：D73、欧洲美元期货的交易对象是()。（单选题）A.债券B.股票C.3个月期美元定期存款D.美元活期存款试题答案：C74、下列关于设立客户开户编码和交易编码的说法中，正确的是()。（单选题）A.由期货交易所为客户设立开户编码和交易编码B.中国期货保证金监控中心为客户设立统一的交易编码C.中国期货保证金监控中心为客户设立统一的开户编码D.由期货公司为客户设立开户编码，由期货交易所为客户设立交易编码试题答案：C75、在美国，首度采用现金交割的利率期货品种为（）。（单选题）A.欧洲美元期货B.欧元期货C.10年期国债期货D.政府国民抵押协会抵押凭证期货试题答案：A76、根据《5年期国债期货合约交易细则》，2014年3月4日，市场上交易的国债期货合约是（）。（单选题）A.TF1406，TF1409，TF1412B.TF1403，TF1406，TF1409C.TF1403。TF1404，TF1406D.TF1403，TF1406，TF1409，TF1412试题答案：B77、江恩理论中，投资者可以用（）预测价格的支撑位和阻挡位。（单选题）A.江恩轮中轮B.角度线C.方形图D.圆形图试题答案：B78、跨国公司可以运用中国内地质押人民币借入美元的同时，在香港做NDF进行套利，总利润为()。（单选题）A.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用B.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用C.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用D.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用试题答案：A79、铜生产企业利用铜期货进行卖出套期保值的情形是()。（单选题）A.铜精矿价格大幅上涨B.有大量铜库存尚未出售C.铜现货价格远高于期货价格D.以固定价格签订了远期铜销售合约试题答案：B80、一个投资者以13美元购入一份看涨期权，标的资产协定价格为90美元，而该资产的市场定价为100美元，则该期权的内涵价值和时间价值分别是()。（单选题）A.内涵价值为3美元，时间价值为10美元B.内涵价值为0美元，时间价值为13美元C.内涵价值为10美元，时间价值为3美元D.内涵价值为13美元，时间价值为0美元试题答案：C81、某投资者计划买人固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行()。（单选题）A.投机交易B.套利交易C.买入套期保值D.卖出套期保值试题答案：C82、当买卖双方均为原交易者，交易双方均平仓时，持仓量（），交易量增加。（单选题）A.上升B.下降C.不变D.其他试题答案：B83、（）不属于会员制期货交易所的设置机构。（单选题）A.会员大会B.董事会C.理事会D.各业务管理部门试题答案：B84、期转现交易双方商定的期货平仓价须在（  ）限制范围内。（单选题）A.审批日期货价格B.交收日现货价格C.交收日期货价格D.审批日现货价格试题答案：A85、通常情况下，美式期权的权利金（）其他条件相同的欧式期权的权利金。（单选题）A.等于B.高于C.不低于D.低于试题答案：B86、在公司制期货交易所中，由()组织实施公司年度经营计划和投资方案。（单选题）A.股东大会B.董事会C.总经理D.监事会试题答案：C87、理论上，假设其他条件不变，紧缩性的货币政策将导致（  ）。（单选题）A.国债价格上涨，国债期货价格下跌B.国债价格下跌，国债期货价格上涨C.国债价格和国债期货价格均上涨D.国债价格和国债期货价格均下跌试题答案：D88、在7月时，CBOT小麦市场的基差为一2美分／蒲式耳，到了8月，基差变为5美分／蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差()。（单选题）A.“走强”B.“走弱”C.“平稳”D.“缩减”试题答案：A89、远期合约大多是()。（单选题）A.标准化合约B.非标准化合约C.期货合约D.互换合约试题答案：B90、下列有关商品需求量的决定因素的说法，错误的是(  )。（单选题）A.商品价格越高，需求量就越小B.互补商品中，一种商品价格的变动会引起另一种商品的需求量变动C.收入增加导致对商品需求量的增加D.预期某商品价格会上涨时，该商品的需求会减少试题答案：D91、理论上外汇期货价格与现货价格将在（）收敛。（单选题）A.每日结算时B.波动较大时C.波动较小时D.合约到期时试题答案：D92、()能同时锁定现货市场和期货市场风险，节约期货交割成本并解决违约问题。（单选题）A.平仓后购销现货B.远期交易C.期转现交易D.期货交易试题答案：C93、开盘集合竞价中的未成交申报单（）开市后竞价交易。（单选题）A.自动参与B.不再参与C.由客户决定是否参与D.由上市代表根据是否有利于客户再决定是否参与试题答案：A94、期指理论价格()之后的价位，称为无套利区间的上界。（单选题）A.加上交易成本B.减去交易成本C.加上交易成本的一半D.减去交易成本的一半试题答案：A95、当标的物的价格下跌至损益平衡点以下时(不计交易费用)，买进看涨期权者的损失()。（单选题）A.随着标的物价格的下降而增加，最大至权利金B.随着标的物价格的下跌而减少C.随着标的物价格的下跌保持不变D.随着标的物价格的下跌而增加试题答案：A96、某进出口公司欧元收入被延迟1个月，为了对冲1个月之后的欧元汇率波动风险，该公司决定使用外汇衍生品工具进行风险管理，以下不适合的是()。（单选题）A.外汇期权B.外汇掉期C.货币掉期D.外汇期货试题答案：C97、关于期货合约持仓量变化的说法，正确的是（  ）。（单选题）A.成交双方中买方为平仓，卖方为开仓，持仓量增加B.成交双方中买方为开仓，卖方为平仓，持仓量增加C.成交双方均为平仓操作，持仓量减少D.成交双方均为建仓操作，持仓量不变试题答案：C98、假设英镑兑美元的即期汇率为1．4833，30天远期汇率为1．4783。这表明英镑兑美元的30天远期汇率（  ）。（单选题）A.升水0．005英镑B.升水50点C.贴水50点D.贴水0．005英镑试题答案：C99、期货交易指令的内容不包括()等。（单选题）A.合约交割日期B.开平仓C.合约月份D.交易的品种、方向和数量试题答案：A100、保证金比例通常为期货合约价值的()。（单选题）A.5％B.5％～10％C.5％～15％D.15％～20％试题答案：C101、我国期货市场的监管机构是()。（单选题）A.中国期货业协会B.中国期货交易委员会C.中国期货交易所联合委员会D.中国证监会试题答案：D102、关于看跌期权多头和空头损益平衡点计算公式，描述正确的是()。（单选题）A.多头损益平衡点=执行价格+权利金B.空头损益平衡点=执行价格-权利金C.多头和空头损益平衡点=执行价格+权利金D.多头和空头损益平衡点=标的资产价格+权利金试题答案：B103、基差为正且数值增大，属于（）。（单选题）A.反向市场基差走弱B.正向市场基差走弱C.正向市场基差走强D.反向市场基差走强试题答案：D104、以下关于期货公司客户保证金的描述中，正确的是()。（单选题）A.客户保证金属于客户所有，期货公司可对其进行盈亏结算和手续费划转B.客户保证金与期货公司自有资产一起存放，共同管理C.当客户出现交易亏损时，期货公司应以风险准备金和自有资金垫付D.当客户保证金不足时。期货公司可先用其他客户的保证金垫付试题答案：A105、（  ）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。（单选题）A.中国期货市场监控中心B.期货交易所C.中国证监会D.中国期货业协会试题答案：D106、外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出、远端买入，则远端掉期全价等于（  ）。（单选题）A.即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价C.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价D.即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价试题答案：D107、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元／630．21元人民币，这种汇率标价法是()。（单选题）A.直接标价法B.间接标价法C.人民币标价法D.平均标价法试题答案：A108、在国际贸易中，进口商为防止将来付汇时外汇汇率上升，可在外汇期货市场上进行()。（单选题）A.空头套期保值B.多头套期保值C.正向套利D.反向套利试题答案：B109、期货交易有()和到期交割两种履约方式。（单选题）A.背书转让B.对冲平仓C.货币交割D.强制平仓试题答案：B110、关于期货交易，以下说法错误的是（  ）。（单选题）A.期货交易信用风险大B.利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本C.期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的会员D.期货交易具有公平、公正、公开的特点试题答案：A111、按照国际惯例，公司制期货交易所的最高权力机构是（）。（单选题）A.股东大会B.理事会C.会员大会D.董事会试题答案：A112、可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是（）。（单选题）A.央票B.企业债C.公司债D.政策性金融债试题答案：B113、中国金融期货交易所国债期货的报价中，报价为“95．335”意味着（  ）。（单选题）A.面值为100元的国债期货价格为95．335元，含有应计利息B.面值为100元的国债，收益率为4．665％C.面值为100元的国债期货价格为95．335元，不合应计利息D.面值为100元的国债，折现率为4．665％试题答案：C114、看涨期权的损益平衡点(不计交易费用)等于（）。（单选题）A.权利金B.执行价格一权利金C.执行价格D.执行价格+权利金试题答案：D115、在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是()。（单选题）A.期权费B.无穷大C.零D.标的资产的市场价格试题答案：A116、下列情形中，适合榨油厂利用豆油期货进行卖出套期保值的是()。（单选题）A.担心未来豆油价格下跌B.豆油现货价格远高于期货价格C.大豆现货价格远高于期货价格D.计划3个月后采购大豆，担心大豆价格上涨试题答案：A117、2015年4月初，某玻璃加工企业与贸易商签订了一批两年后交收的销售合同，为规避玻璃价格风险，该企业卖出FG1604合约。至2016年2月，该企业将进行展期，合理的操作是（  ）。（单选题）A.平仓FG1604，开仓卖出FG1602B.平仓FG1604，开仓卖出FG1603C.平仓FG1604，开仓卖出FG1608D.平仓买入FG1602，开仓卖出FG1603试题答案：C118、判断某种市场趋势下行情的涨跌幅度与持续时间的分析工具是()。（单选题）A.周期分析法B.基本分析法C.个人感觉D.技术分析法试题答案：D119、1882年，CBOT允许()，大大增加了期货市场的流动性。（单选题）A.全权会员代理费会员交易B.会员入场交易C.结算公司介入D.以对冲的方式了结持仓试题答案：D120、现代市场经济条件下，期货交易所是()。（单选题）A.高度组织化和规范化的服务组织B.期货交易活动必要的参与方C.影响期货价格形成的关键组织D.期货合约商品的管理者试题答案：A121、期货价格真实地反映供求及价格变动趋势，具有较强的预期性、连续性和公开性，所以在期货交易发达的国家，期货价格被视为一种()。（单选题）A.权威价格B.指导价格C.现货价格D.参考价格试题答案：A122、在期货合约中，不需明确规定的条款是（  ）。（单选题）A.每日价格最大波动限制B.期货价格C.最小变动价位D.报价单位试题答案：B123、在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸的交易方式是()。（单选题）A.分期付款交易B.即期交易C.期货交易D.远期交易试题答案：D124、假定市场利率为5％，股票红利率为2％。8月1日，沪深300指数3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为()点。（单选题）A.61．25B.43．75C.35D.26.25试题答案：D125、()是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。（单选题）A.交易时间B.最后交易日C.最早交易日D.交割日期试题答案：D126、在正向市场上，某交易者下达套利限价指令：买入5月菜籽油期货合约，卖出7月菜籽油期货合约，限价价差为40元／吨。若该指令成交，则成交的价差应()元／吨。（单选题）A.40B.不高于40C.不低于40D.无法确定试题答案：C127、外汇市场的做市商赚取利润的途径是（）。（单选题）A.价格波动B.买卖价差C.资讯提供D.会员收费试题答案：B二、多选题（83题）1、当基差从“-10美分”变为“-9美分”时.（）。（多选题）A.市场处于正向市场B.基差为负C.基差走弱D.此情况对卖出套期保值者不利试题答案：A,B2、期货市场的组织结构由()组成。（多选题）A.期货交易所B.中介与服务机构C.交易者D.期货监督管理机构试题答案：A,B,C,D3、当标的物的市场价格等于期权的执行价格时，下列正确的说法是()。（多选题）A.该期权为平值期权B.该期权的内涵价值为0C.该期权的买方有最大亏损，为权利金D.该期权的卖方有最大盈利，为权利金试题答案：A,B,C,D4、下列关于期货市场的作用的说法中，正确的有()。（多选题）A.期货市场的发展有助于促进本国经济的国际化B.期货市场的发展有助于企业锁定生产成本，实现预期利润C.期货市场的发展有助于稳定国民经济D.期货市场的发展为政府制定宏观经济政策提供参考依据试题答案：A,B,C,D5、假设大豆期货1月份、5月份、9月份合约价格为正向市场。某套利者认为1月份合约与5月份合约价差明显偏小，而5月份合约与9月份合约价差明显偏大，打算进行蝶式套利，具体操作策略如表7所示，则合理的操作策略有（）。（多选题）A.④B.③C.②D.①试题答案：C,D6、在下列策略中，期权权利执行后转为期货多头部位的是()。（多选题）A.买进看涨期权B.买进看跌期权C.卖出看涨期权D.卖出看跌期权试题答案：A,D7、一般而言，外汇远期合约的主要内容包括（  ）。（多选题）A.交易币种B.买卖方向C.交易数量D.汇率试题答案：A,B,C,D8、下列关于期货交易场内集中竞价的描述中，正确的有()。（多选题）A.会员和非会员都能直接进场交易B.只有交易所的会员才能直接进场交易C.非会员通过交易所会员代理可进行期货交易D.所有买卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交试题答案：B,C,D9、下列属于正向市场的情形有()。(假设不考虑品质价差和地区价差)（多选题）A.期货价格低于现货价格B.远期合约价格低于近期合约价格C.期货价格高于现货价格D.远期合约价格高于近期合约价格试题答案：C,D10、()为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。（多选题）A.分期付款交易B.远期交易C.现货交易D.期货交易试题答案：B,D11、期货交易所为保证期货合约上市后能有效地发挥其功能，在选择期货合约标的时，一般考虑的条件包括（  ）等。（多选题）A.规格或质量易于量化和评级B.价格波动幅度大且频繁C.有机构大户稳定市场D.供应量较大，不易为少数人控制和垄断试题答案：A,B,D12、假定中国外汇交易市场上的汇率标价100美元／人民币由630．21变为632．26，表明要用更多的人民币才能兑换100美元，外国货币(美元)升值，即()。（多选题）A.外汇汇率不变B.本国货币升值C.外汇汇率上升D.本国货币贬值试题答案：C,D13、影响商品需求量的因素包括()。（多选题）A.消费者的偏好B.消费者的收入C.相关商品价格的变化D.消费者的预期试题答案：A,B,C,D14、下列关于平仓的说法，正确的有（）。（多选题）A.行情变动有利时，通过平仓获取利润B.行情变动不利时，通过平仓限制损失C.掌握限制损失、滚动利润的原则D.在行情变动不利时，不必急于平仓获利，而尽量延长拥有持仓的时间，等待行情变好试题答案：A,B,C15、在大连商品交易所上市的期货品种包括()。（多选题）A.线材B.聚氯乙烯C.精对苯二甲酸D.线型低密度聚乙烯试题答案：B,D16、在外汇掉期交易中，如果发起方近端买人、远端卖出，则下列公式正确的有()。（多选题）A.近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价B.近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价C.远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价D.远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价试题答案：A,C17、某投资者在5月份买入1份执行价格为9000点的7月份中证500看涨期权，权利金为200点，同时又买人1份执行价格为9000点的7月份中证500看跌期权，权利金为100点。在期权到期时，（）。（多选题）A.若中证500为9200点，该投资者损失100点B.若中证500为9300点，该投资者处于盈亏平衡点C.若中证500为9100点，该投资者处于盈亏平衡点D.若中证500为9000点，该投资者损失300点试题答案：A,B,D18、外汇掉期交易的特点包括()。（多选题）A.前后买卖货币使用不同汇率B.不进行利息交换C.一般为1年以内的交易D.进行利息交换试题答案：A,B,C19、下列关于标的资产价格与看涨期权价格关系的说法，正确的有（  ）。（多选题）A.当期权处于深度实值状态时，标的资产价格提高，看涨期权的价格可能不随之改变B.当期权处于深度虚值状态时，标的资产价格提高，看涨期权的价格可能不随之改变C.通常情况下，随着标的资产价格提高，看涨期权的价格降低D.通常情况下，随着标的资产价格提高，看涨期权的价格提高试题答案：B,D20、实施期货涨跌停板制度的目的在于()。（多选题）A.减小交易当日的价格波动幅度B.有效减缓、抑制一些突发事件和过度投机行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌C.将会员和客户的当日损失控制在相对较小的范围内D.保证当日期货价格波动达到涨停板或跌停板时不会出现透支情况试题答案：A,B,C,D21、期货价差套利的作用包括（）。（多选题）A.有助于提高市场波动性B.有助于提高市场流动性C.有助于提高市场交易量D.有助于不同期货合约之间价格趋于合理试题答案：B,D22、下列豆粕期货合约行情截图中，对期货行情相关术语描述正确的是()。（多选题）A.“2674”表示m1509合约当日交易开始前5分钟集合竞价的成交价或集合竞价未产生成交价时，集合竞价后的第一笔成交价B.“-19”表示m1509合约当日最新价与上一交易日结算价之差C.“456”表示交易者以2659元／吨申请卖出m1509合约的数量D.“703456”表示交易者持有的m1509合约多空双边累计手数试题答案：A,B,C,D23、单边市一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现()的情况。（多选题）A.一有卖出申报就成交，但未打开涨停板价位B.一有买入申报就成交，但未打开跌停板价位C.只有跌停板价位的卖出申报，没有跌停板价位的买入申报D.只有涨停板价位的买入申报，没有涨停板价位的卖出申报试题答案：A,B,C,D24、对于交易所交易基金(ETF)，以下说法正确的有（  ）。（多选题）A.是一种封闭式基金B.是一种开放式基金C.可以作为期权交易的标的物D.是一种上市交易的基金试题答案：B,C,D25、下列关于看涨期权的说法，正确的是()（多选题）A.卖方收取权利金后，卖方行权时，卖方承担向买方买入标的资产的义务B.买方收取权利金后，就取得了卖出标的资产的权利C.买方支付权利金后，就取得了买入标的资产的权利D.卖方收取权利金后，买方行权时，卖方承担向买方卖出标的资产的义务试题答案：C,D26、外汇掉期交易的特点包括()。（多选题）A.前后买卖货币使用不同汇率B.不进行利息交换C.一般为1年以内的交易D.进行利息交换试题答案：A,B,C27、为避免现货价格上涨的风险，交易者可进行的操作有()。（多选题）A.买入看涨期货期权B.买入看跌期货期权C.买进看涨期货合约D.卖出看涨期货期权试题答案：A,C28、下列关于现货交易与期货交易的目的的说法中，正确的有()。（多选题）A.现货交易的目的是获得或让渡商品的所有权，是满足买卖双方需求的直接手段B.现货交易的目的一般不是获得商品本身，而是转移风险或者追求风险收益C.投机者的目的是从期货市场的价格波动中获得风险利润D.套期保值者的目的是通过期货交易转移现货市场的价格风险试题答案：A,C,D29、会员大会是期货行业协会组织管理的最高职能部门，其职责主要有()。（多选题）A.制定有关协会发展的规划、政策、计划B.确定资金来源C.制定财政预算和协会的章程细则D.负责管理和指导日常工作试题答案：A,B,C30、常用的汇率标价法有（  ）。（多选题）A.美元标价法B.间接标价法C.指数标价法D.直接标价法试题答案：A,B,D31、以下属于跨品种套利的有（  ）。（多选题）A.A交易所9月菜粕期货与A交易所9月菜籽油期货间的套利B.同一交易所5月大豆期货与5月豆油期货间的套利C.A交易所5月大豆期货与B交易所5月大豆期货间的套利D.同一交易所3月大豆期货与5月大豆期货间的套利试题答案：A,B32、中国某机械制造商与英国某公司签订100万英镑的销售合同，3个月后英国公司支付货款。理论上，该公司为了规避风险，可以采取的措施有()。（多选题）A.买入英镑兑人民币看跌期权B.向银行卖出英镑兑人民币远期C.卖出英镑兑人民币期货D.买进英镑兑人民币期货试题答案：A,B,C33、下列关于期权特点的说法，正确的有()。（多选题）A.期权买方取得的权利是买入或卖出的B.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定的C.期权买方只能买进标的物，卖方只能卖出标的物D.期权买方在未来买卖标的物的价格视未来标的物实际价格而定试题答案：A,B34、关于我国期货公司的说法，正确的有（  ）。（多选题）A.期货公司业务实行许可制度B.期货公司可以为保证金不足的客户提供融资服务C.属于非银行金融机构D.优先保障机构投资者的利益试题答案：A,C35、下列有关期权执行价格的说法，正确的有()。（多选题）A.期货期权的执行价格可以经期权的买卖双方协商B.执行价格通常由交易所给出C.每种期权有多少种执行价格取决于该种期权标的物价格的波动幅度D.在规定的行权期限内，期权的买方要求务必行权试题答案：B,C36、关于股票期权，以下说法正确的有（  ）。（多选题）A.股票认沽期权就是股票看涨期权B.股票认购期权就是股票看跌期权C.股票认沽期权就是股票看跌期权D.股票认购期权就是股票看涨期权试题答案：C,D37、关于期货公司的说法，正确的有（  ）。（多选题）A.对于保证金不足的客户，期货公司可以提供融资服务B.期货公司可以通过专业服务实现资产管理的职能C.当客户出现保证金不足而无法履约时，期货公司无须承担风险D.属于非银行金融机构试题答案：B,D38、一般情况下，当市场利率上升或下降时，()。（多选题）A.长期债券价格的跌幅要大于短期债券价格的跌幅B.长期债券价格的涨幅要大于短期债券价格的涨幅C.长期债券价格的跌幅要小于短期债券价格的跌幅D.长期债券价格的涨幅要小于短期债券价格的涨幅试题答案：A,B39、下列关于期权多头适用场景和目的的说法，正确的是（  ）。（多选题）A.标的资产价格波动率正在扩大对期权多头不利B.为限制卖出标的资产风险，可考虑买进看涨期权C.如果希望追求比期货交易更高的杠杆效应，可考虑期权多头策略D.为规避所持标的资产多头头寸的价格风险，可考虑买进看跌期权试题答案：B,C,D40、下列各项中，属于期货交易所重要职能的有()。（多选题）A.提供交易场所、设施和服务B.设计合约、安排合约上市C.组织和监督期货交易D.监控市场风险试题答案：A,B,C,D41、关于交易所会员资金划转，下列说法正确的有()。（多选题）A.当日盈利划入会员结算准备金B.当日亏损从会员结算准备金中扣划C.当日结算时的交易保证金超过昨日结算时的交易保证金部分从会员结算准备金中扣划D.当日结算时的交易保证金低于昨日结算时的交易保证金部分划入会员结算准备金试题答案：A,B,C,D42、期货套利交易的作用包括()。（多选题）A.规避了现货价格波动风险B.使不同期货合约价格之间的价差趋于合理C.有助于提高期货市场的流动性D.提高了履约率试题答案：B,C43、下列更可能在期货市场上采取买入套期保值的企业有()。（多选题）A.铝型材厂B.铜需求企业C.农场D.榨油厂试题答案：A,B,D44、在我国商品期货交易中，关于交易保证金的说法正确的是()。（多选题）A.当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金B.当某期货合约出现连续涨跌停板的情况时，交易保证金比率相应提高C.随着合约持仓量的增大，交易所将逐步降低该合约交易保证金比例D.交易所对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率试题答案：A,B,D45、股指期货市场的避险功能之所以能够实现，是因为()。（多选题）A.股指期货可以消除单只股票特有的风险B.股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系C.股指期货采取现金结算交割方式D.通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险试题答案：B,D46、期货价差套利的作用包括（）。（多选题）A.有助于提高市场波动性B.有助于提高市场流动性C.有助于提高市场交易量D.有助于不同期货合约之间价格趋于合理试题答案：B,D47、某客户下达了“以180元／克的价格买入10手上海期货交易所7月份黄金期货”的限价指令，则可能的成交价格为()元／克。（多选题）A.179．90B.179．95C.180．05D.180．10试题答案：A,B48、以下对于国内10年期国债期货合约的描述中，正确的是()。（多选题）A.合约标的面值为100万元人民币B.在中国金融期货交易所上市C.可交割债券是合约到期月份首日剩余期限为6．5～10．25年的记账式附息债券D.合约标的为票面利率3％的名义长期国债试题答案：A,B,C,D49、期货公司的职能包括（  ）等。（多选题）A.根据客户指令代理买卖期货合约B.对客户账户进行管理，控制客户交易风险C.为客户提供期货市场信息D.担保交易履约试题答案：A,B,C50、在我国，期货交易者必须遵守的交易制度包括（）。（多选题）A.持仓限额制度B.强行平仓制度C.协议平仓制度D.强制减仓制度试题答案：A,B,D51、无套利区间的上下界幅宽主要是由（  ）所决定的。（多选题）A.交易费用B.现货价格大小C.期货价格大小D.市场冲击成本试题答案：A,D52、一般地，()，应该首选买进看涨期权策略。（多选题）A.预期后市看跌，市场波动率正在收窄B.预期后市看涨，市场波动率正在扩大C.预期后市看涨，隐含波动率低D.预期后市看跌，隐含波动率高试题答案：B,C53、期货交易所统一指定交割仓库，其目的有（）。（多选题）A.方便套期保值者进行期货交易B.可以保证卖方交付的商品符合合约规定的数量与质量等级C.增强期货交易市场的流动性D.保证买方收到符合期货合约规定的商品试题答案：B,D54、4月1日，股票指数为1500点，市场利率为5％，股息率为1％，期现套利交易成本总计为15点，则3个月后到期的该指数期货合约()。（多选题）A.理论价格为1515点B.价格在1530点以上存在正向套利机会C.价格在1530点以下存在正向套利机会D.价格在1500点以下存在反向套利机会试题答案：A,B,D55、期货交易所会员资格的获得方式主要有()。（多选题）A.以交易所创办发起人的身份加入B.接受发起人的转让加入C.依据期货交易所的规则加入D.接受期货交易所其他会员的资格转让加入试题答案：A,B,C,D56、某期货投机者预期某商品期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略，交易过程如表5所示。则该投资者第3笔交易可行的价格是（）元。（多选题）A.5525B.5530C.5535D.5545试题答案：A,B,C,D57、当外汇期货价格（  ），投资者适合进行期现套利。（多选题）A.低于无套利区间下界B.高于无套利区间下界C.低于无套利区间上界D.高于无套利区间上界试题答案：A,D58、下列关于期货交易的描述中，正确的是()。（多选题）A.实行保证金制度B.目的是为了转让商品C.实行当日无负债结算制度D.以公开竞价的方式集中进行试题答案：A,C,D59、期货中介与服务机构包括()。（多选题）A.期货结算机构B.期货公司C.介绍经纪商D.交割仓库试题答案：B,C,D60、为了防止标的物价格下跌，可以运用的策略有()。（多选题）A.买入看涨期权B.卖出看涨期权C.买入看跌期权D.卖出看跌期权试题答案：B,C61、股指期货期现套利很难实现无风险的套利，其原因在于（  ）。（多选题）A.股指期货价格波动幅度总是大于股票市场的波动幅度B.期货与现货市场在交易机制上可能存在差异C.实际交易中股票组合的数量很难与股指期货的数量完全一致．D.实际交易中很难完全模拟指数组合构建与指数成分股完全相同的股票组合试题答案：B,C,D62、下列关于外汇期货卖出套期保值的说法中，正确的有()。（多选题）A.持有外汇资产者，担心未来货币贬值，可以采取卖出套期保值B.持有外汇资产者，担心未来货币升值，可以采取卖出套期保值C.套期保值的操作实质是为现货外汇资产“锁定汇价”，消除或减少外汇受汇率上下波动的影响D.出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失，可以采取卖出套期保值试题答案：A,C,D63、商品期货合约名称中一般注明（）。（多选题）A.交易所名称B.交割标准品级C.交割方式D.品种名称试题答案：A,D64、无套利区间的上下界幅宽主要是由（）所决定的。（多选题）A.交易费用B.现货价格大小C.期货价格大小D.市场冲击成本试题答案：A,D65、计算某国债期货合约理论价格时所涉及的要素有（  ）等。（多选题）A.持有期利息收入B.市场利率C.转换因子D.可交割国债价格试题答案：A,B,C,D66、实行持仓限额制度的目的在于()。（多选题）A.防范操纵市场价格的行为B.防止交割量过大C.防止期货市场风险过度集中于少数投资者D.防止市场流动性过大试题答案：A,C67、下列关于我国期货交易所对商品期货交易保证金比率的说法中，正确的有()。（多选题）A.对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率B.随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例C.当某期货合约出现连续涨跌停板的情况时，交易保证金比率相应提高D.交易所根据合约特点设定最低保证金标准，并可根据市场风险状况等调节保证金水平试题答案：A,B,C,D68、从理论上讲，（  ）。（多选题）A.看跌期权的价格不应该高于执行价格B.看跌期权的价格不应该高于标的资产价格C.看涨期权的价格不应该高于标的资产价格D.看涨期权的价格不应该高于执行价格试题答案：A,C69、关于套利指令，说法正确的有()。（多选题）A.套利市价指令是指将按照市场当前可能获得的最好价差成交的一种指令B.套利限价指令是指按照指定的或更优的价差成交的指令C.套利市价指令成交速度快于套利限价指令D.套利限价指令不能保证能够立刻成交试题答案：A,B,C,D70、以下构成蝶式套利的有()。（多选题）A.同时买入3手7月钢期货合约，卖出8手8月钢期货合约，买入3手9月钢期货合约B.同时卖出3手7月钢期货合约，买入6手8月钢期货合约，卖出3手9月钢期货合约C.同时买入3手7月钢期货合约，卖出6手8月钢期货合约，买入3手9月钢期货合约D.同时买入3手7月钢期货合约，卖出6手8月钢期货合约，买入3手11月钢期货合约试题答案：B,C,D71、下列选项属于利率衍生品的是（）。（多选题）A.利率互换B.利率远期C.利率期货D.利率期权试题答案：A,B,C,D72、关于中国金融期货交易所结算体系的说法，正确的有（  ）。（多选题）A.结算会员具备直接与交易所进行结算的资格B.结算担保金是由结算会员依交易所规定缴存的C.采取分级结算制度D.特别结算会员为所有交易会员办理结算试题答案：A,B,C73、关于期货结算机构的正确说法有()。（多选题）A.它担保交易履行B.它增加了市场的信用成本C.它是所有合约卖方的买方D.它是所有合约买方的卖方试题答案：A,C,D74、对于单个股票的β系数来说()。（多选题）A.β系数大于1时，说明单个股票的波动或风险程度低于以指数衡量的整个市场B.β系数大于1时，说明单个股票的波动或风险程度高于以指数衡量的整个市场C.β系数小于1时，说明单个股票的波动或风险程度低于以指数衡量的整个市场D.β系数等于1时，说明单个股票的波动或风险程与以指数衡量的整个市场一致试题答案：B,C,D75、在实际运行方面，会员制期货交易所和公司制期货交易所的区别主要表现为（）。（多选题）A.设立的目的不同B.承担的法律责任不同C.适用法律不尽相同D.资金来源不同试题答案：A,B,C,D76、一般而言，外汇远期合约的主要内容包括（  ）。（多选题）A.交易币种B.买卖方向C.交易数量D.汇率试题答案：A,B,C,D77、早期的期货市场对于供求双方来讲，均起到了()的作用。（多选题）A.稳定产销B.稳定货源C.避免价格波动D.锁定经营成本试题答案：A,C78、以下关于中国金融期货交易所国债期货合约的说法，正确的有（  ）。（多选题）A.10年期国债期货合约标的为票面利率5％的名义长期国债B.5年期国债期货合约标的面值为10万元人民币C.5年期国债期货合约标的为票面利率3％的名义中期国债D.10年期国债期货合约标的面值为100万元人民币试题答案：C,D79、关于期货合约持仓量变化的说法，正确的有（  ）。（多选题）A.成交双方均为平仓操作，持仓量减少B.成交双方均为建仓操作，持仓量增加C.成交双方买方为开仓，卖方为平仓，持仓量增加D.成交双方买方为平仓，卖方为开仓，持仓量增加试题答案：A,B80、下列关于外汇期货无套利区间的描述中，正确的有()。（多选题）A.套利上限为外汇期货的理论价格加上期货和现货的交易成本和冲击成本B.套利上限为外汇期货的理论价格加上期货的交易成本和现货的冲击成本C.套利下限为外汇期货的理论价格减去期货和现货的交易成本和冲击成本D.套利下限为外汇期货的理论价格减去期货的交易成本和现货的冲击成本试题答案：A,C81、下列关于期权时间价值的说法中，正确的有()。（多选题）A.在到期时，期权的时间价值不等于零B.时间价值是指期权价格中超出内涵价值的部分C.标的资产价格趋于执行价格时，期权的时间价值趋近于零D.期权时间价值的确定，是买卖双方依据对未来时间内期权价值变化趋势的不同判断而相互竞价的结果试题答案：B,D82、期货市场中，属于机构投资者的有（  ）。（多选题）A.基金管理公司B.投资基金C.投资银行D.对冲基金试题答案：A,B,C,D83、在实际运行方面，会员制期货交易所和公司制期货交易所的区别主要表现为（）。（多选题）A.设立的目的不同B.承担的法律责任不同C.适用法律不尽相同D.资金来源不同试题答案：A,B,C,D三、不定项题（49题）1、上海期货交易所中，12月份黄金期货看跌期权的执行价格为300元／克，权利金为50元／克，当标的期货合约价格为290元／克时，则该期权的时间价值为()元／克。（不定项题）A.时间价值=50-(300-290)B.时间价值=50×1000C.时间价值=290-285

D.时间价值=290+285试题答案：A2、甲公司和乙公司若要在金融市场上借入5年期本金为2000万元的贷款，需支付的年利率分别为甲：固定利率9％，浮动利率LIBOR+0．25％；乙：固定利率10％，浮动利率LIBOR+0．75％。甲公司需要的是浮动利率贷款，乙公司需要的是固定利率贷款。假设乙公司将在市场上以LIBOR+0．75％的利率借入2000万元后又借给甲公司，乙公司再从甲公司借人2000万的固定利率贷款。甲、乙两公司的行为属于()。（不定项题）A.远期交易B.期货交易C.利率互换D.货币互换试题答案：C3、某客户存入保证金200000元，在5月1日开仓买人大豆期货合约60手(每手l0吨)，成交价为4000元／吨，同一天该客户卖出平仓40手大豆合约，成交价为4030元／吨，当日结算价为4040元／吨，交易保证金比例为5％。该客户的当日结算准备金余额(不含手续费、税金等费用)为（）元。（不定项题）A.173600B.179600C.200000D.161600试题答案：B4、某套利者买人5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，价格分别为6900元／吨和6850元／吨，平仓时两合约的期货价格分别为7050元／吨和7100元／吨，则该套利者平仓时的价差为（）元／吨。（不定项题）A.-50B.25C.50D.-25试题答案：A5、6月1日，美国某进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场汇率为USD／JPY=146．70，期货市场汇率为JPY／USD=0．006835，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到．期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元。9月1日，即期市场汇率为USD／JPY=142．35，期货市场汇率为JPY／USD=0．007030，该进口商进行套期保值，结果为()。（不定项题）A.亏损6653美元B.赢利6653美元C.亏损3320美元D.赢利3320美元试题答案：A6、技术分析中，已知某股票某交易日的开盘价为50元，最高价为53元，最低价为48元，则根据下图的K线图中所描述价格关系，可知()。(下图实体为阳线)（不定项题）A.①1>53B.50元<②<53元C.③=48元D.50元<④<53元试题答案：B7、某交易者预测5月份大豆期货价格将上升,故买入50手,成交价格为4000元/吨。当价格升到4030元/吨时,买入30手;当价格升到4040元/吨,买入20手;当价格升到4050元/吨时,买入10手,该交易者建仓的方法为()。（不定项题）A.平均买低法B.倒金字塔式建仓C.平均买高法D.金字塔式建仓试题答案：D8、TF1509合约的市场报价为97．525，对应的最便宜可交割国债价格(全价)为99．640，转换因子为1．0167。至TF1509合约最后交易日，该国债资金占用成本为1．5481，持有期间利息收入为1．5085，则TF1509的理论价格为()。（不定项题）A.1／1．0167×(99．640+1．5481)B.1／1．0167×(97．525+1．5481-1．5085)C.1／1．0167×(97．525+1．5481)D.1／1．0167×(99．640+1．5481-1．5085)试题答案：D9、某投资经理的债券组合如下：该债券组合的基点价值为()元。（不定项题）A.3200B.7800C.60万D.32万试题答案：A10、某投资者2016年8月份在期货市场做9月份和11月份小麦合约套利，当前市场为正向市场，下表为操作方向及合约价差记录。则该套利者的盈亏状况为()。(交易单位：10吨／手)（不定项题）A.净盈利=(100-60)×5×10B.净损失=(100-60)×5×10C.净盈利=(100-60)×5

D.净损失=60×5×10试题答案：A11、CME交易的大豆期权合约，最小变动价位为1／8美分／蒲式耳。报价为22´3美分／蒲式耳的期权合约，其实际价格为()美分／蒲式耳。（不定项题）A.21．237B.22．375C.23．735

D.37．625试题答案：B12、我国某榨油厂预计两个月后需要1000吨大豆作为原料，决定进行大豆套期保值交易。该厂在期货合约上的建仓价格为4080元/H屯。此时大豆现货价格为4050元/吨。两个月后，大豆现货价格为4350元/吨，该厂以此价格购入大豆，同时以4420元/吨的价格将期货合约对冲平仓，则该厂的套期保值效果是（）。(不计手续费等费用)（不定项题）A.不完全套期保值，且有净盈利40元/吨B.完全套期保值，期货市场与现货市场盈亏刚好相抵C.不完全套期保值，且有净盈利340元/吨D.不完全套期保值，且有净亏损40元/吨试题答案：A13、普通附息债券的凸性()。（不定项题）A.大于0B.小于0C.等于0D.等于1试题答案：A14、某投资者在4月1日买入大豆期货合约40手建仓，每手10吨，成交价为4200元／吨，当日结算价为4230元／吨，则该投资者当日的持仓盈亏为()。（不定项题）A.1200元B.12000元C.6000元D.600元试题答案：B15、假设4月1日现货指数为1500点，市场利率为5％，交易成本总计为15点，年指数股息率为1％，则下列错误的是()。（不定项题）A.若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515点B.若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530点以上才存在正向套利机会C.若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530点以下才存在正向套利机会D.若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1500点以下才存在反向套利机会试题答案：C16、某投资者买入一份股票看涨期权合约，期权价格为2美元／股，执行价格为55美元／股，合约规模为100股，在合约即将到期时，股票价格仍然在50美元附近徘徊，此时期权价格降至1美元，交易者认为行权无望，选择将期权卖出平仓的方式将亏损降至最低。卖出平仓的总损益为()。（不定项题）A.250美元B.-250美元C.100美元D.-100美元试题答案：D17、某企业利用大豆期货进行卖出套期保值，当基差从-100元／吨变为150元／吨，意味着（  ）。（不定项题）A.基差走强50元／吨，未实现完全套期保值B.基差走强250元／吨，实现完全套期保值C.基差走强250元／吨，未实现完全套期保值D.基差走强50元／吨，实现完全套期保值试题答案：C18、某投资者持有50万欧元资产，担心欧元兑美元贬值，在3个月后到期的欧元兑美元期货合约上建仓4手进行套期保值。此时，欧元兑美元即期汇率为1．3010，3个月后到期的欧元兑美元期货合约价格为1．3028。3个月后，欧元兑美元即期汇率为1．2698，该投资者将欧元兑美元期货合约平仓，价格为1．2679。由于汇率变动，该投资者持有的欧元资产()万美元，在期货市场()万美元。(欧元兑美元期货合约的合约规模为12．5万欧元，不计手续费等费用)（不定项题）A.升值1．56，损失1．565B.缩水1．56，获利1．745C.升值1．75，损失1．565D.缩水1．75，获利1．745试题答案：B19、某加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是()。（不定项题）A.盈利3000元B.亏损3000元C.盈利1500元D.亏损1500元试题答案：A20、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合同，约定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期货价格为基础，以高于期货价格10元／吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为2210元／吨。下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2260元／吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时以该期货价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为2540元／吨，则该油脂企业()。(合约规模10吨／手，不计手续费等费用)（不定项题）A.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨B.开始套期保值时该交易者的基差为-60元／吨C.与饲料厂实物交收的价格为2590元／吨D.在期货市场盈利380元／吨试题答案：A21、某自营会员上一交易日未持有期货头寸，且结算准备金余额为l00000元，当日开仓买入豆粕期货合约40手，成交价为2160元／吨，当日收盘价为2136元／吨，结算价为2134元／吨(豆粕合约交易保证金为5％)，该会员当日的结算准备金余额为（）元。(不计手续费、税金等费用)（不定项题）A.46900B.57320C.47300D.