浙江省嘉兴市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)

浙江省嘉兴市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.下列各项预算编制方法中，有利于增加预算编制透明度，有利于进行预算控制的是（）。

A.定期预算法B.固定预算法C.弹性预算法D.零基预算法

2.A公司是国内－家极具影响力的汽车公司，已知该公司的β系数为1．33，短期国库券利率为4％，市场上所有股票的平均收益率为8％，则公司股票的必要收益率为（）。

A.9．32％B.14．64％C.15．73％D.8．28％

3.下列有关优先股的说法中，错误的是（）。

A.优先股在利润分配和剩余财产清偿分配方面，具有比普通股股东优先的权利

B.优先股股利和债券的利息一样，可以在企业所得税税前扣除

C.优先股股东不可以要求经营成果不佳无法分配股利的公司支付固定股息

D.在股东大会表决与优先股股东自身利益直接相关的特定事项时，优先股股东具有有限表决权

4.已知A方案投资收益率的期望值为15%，B方案投资收益率的期望值为12%。两个方案都存在投资风险。比较A、B两方案风险大小应采用的指标是()。

A.方差B.概率C.标准离差D.标准离差率

5.在上月预算执行情况基础上来编制下月份预算的财务预算编制方法是()。

A.弹性预算B.增量预算C.滚动预算D.零基预算

6.某企业拟按15%的期望投资报酬率进行一项固定资产投资决策，所计算的净现值指标为100万元，资金时间价值为8％．假定不考虑通货膨胀因素，则下列表述中正确的是【】A.A.该项目的获利指数小于1

B.该项目内部收益率小于8%

C.该项目风险报酬率为7％

D.该企业不应进行此项投资

7.如果某种股票的β系数小于1，说明()

A.其风险小于整个市场风险B.其风险大于整个市场风险C.其风险是整个市场风险的1倍D.其风险等于整个市场风险

8.

第

25

题

甲公司房产原值7500万元，预计使用20年，预计净残值2500万元为房产使用期满时土地使用权价值，按照直线法计提折旧。该项房产投入使用6年以后进行装修，装修支出220万元，并预计今后每间隔5年需要重新装修一次。按照会计制度要求，该企业装修支出将在两次装修间隔的5年中单独平均计提折旧，装修以后第一年应计提的全年折旧额为（）。

A.266万元B.294万元C.250万元D.206万元

9.下列选项中，不属于速动资产的是（）

A.产成品B.现金C.应收账款D.交易性金融资产

10.甲企业每年耗用某种材料3600千克，该材料单价10元，单位存货持有费率2元，一次订货成本25元。如果不允许缺货，一年按300天计算，则下列计算不正确的是()。A.最佳订货次数为12次B.最佳订货周期为30天C.经济订货量占用资金1500元D.最低相关总成本600元

11.已知ABC公司加权平均的最低投资利润率20%，其下设的甲投资中心投资额为200万元，剩余收益为20万元，则该中心的投资利润率为()。

A.40%B.30%C.20%D.10%

12.

第

15

题

某公司预计的经营杠杆系数为5，预计息税前利润将增长20%，在固定成本不变的情况下，销售量将增长（）。

A.5%B.4%C.20%D.40%

13.

第

12

题

在项目评价的可行性研究中，对项日有偿取得的永久或长期使用的特许权，按（）进行估算。

14.将金融市场分为发行市场和流通市场是以()所进行的分类。

A.期限为标准B.功能为标准C.融资对象为标准D.所交易金融工具的属性为标准

15.某投资组合的风险收益率为10%，市场组合的平均收益率为12%，无风险收益率为8%，则该投资组合的β系数为()。

A.2B.2.5C.1.5D.5

16.下列选项中,()是中国人民银行对商业银行贷款的利率。A.A.固定利率B.基准利率C.市场利率D.套算利率

17.

第

14

题

关于市场组合，下列说法不正确的是（）。

A.市场组合收益率与市场组合收益率的相关系数＝1

B.市场组合的贝他系数＝1

C.市场组合的收益率可以用所有股票的平均收益率来代替

D.个别企业的特有风险可以影响市场组合的风险

18.下列各项中，不会影响流动比率的业务是（）

A.用现金购买短期债券B.用现金购买固定资产C.用存货进行对外长期投资D.从银行取得长期借款

19.企业的利润分配涉及企业相关各方的切身利益，受众多不确定因素的影响，“规定公司必须按照－定的比例和基数提取各种公积金，股利只能从企业的可供分配利润中支付”，这个说法指的是法律因素中的（）。

A.资本保全约束B.资本积累约束C.超额累积利润约束D.偿债能力约束

20.下列有关稀释每股收益的说法中，不正确的是()。

A.潜在的普通股主要包括可转换公司债券、认股权证和股份期权等

B.对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税前影响额

C.对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初或发行Et转换为普通股的股数加权平均数

D.认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性

21.甲公司本月发生固定制造费用35800元，实际产量为2000件，实际工时为2400小时。企业生产能量为3000小时，每件产品的标准工时为1小时，固定制造费用标准分配率为10元/小时，固定制造费用耗费差异是（）

A.超支5800元B.超支4000元C.超支6000元D.超支10000元

22.

第

9

题

下列各项预算的编制中，与存货计价方法密切相关的是（）。

A.销售预算B.产品成本预算C.材料采购预算D.管理费用预算

23.在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数是()。

A.实际投资收益(率)B.期望投资收益(率)C.必要投资收益(率)D.无风险收益(率)

24.

第

16

题

某企业2007年末的所有者权益总额为1600万元，2004年年末的所有者权益总额为900万元，则2007年该企业的资本三年平均增长率为（）。

A.19.02%B.19.71%C.23.56%D.21.14%

25.

第

15

题

在下列各项中，能够增加普通股股票发行在外股数，但不改变公司资本结构的行为是（）。

二、多选题(20题)26.

第

31

题

按照资金的来源渠道不同，可将企业筹资分为（）。

A.权益性筹资B.负债性筹资C.短期资金筹集D.长期资金筹集

27.某公司新投资一项目，购置固定资产账面价值100万元，净残值为10万元，因为前两年资金短缺，因而希望前两年纳税较少，财务负责人决定从固定资产折旧的角度考虑，现在已知折旧年限为5年，不考虑资金时间价值，假设可供选择的折旧方法有三种：年数总和法、双倍余额递减法和直线法。则下列说法正确的是()。

A.采用年数总和法折旧前两年折旧总额为54万元

B.采用双倍余额递减法前两年折旧总额为64万元

C.企业应该采用加速折旧法折旧

D.企业应该采用直线法折旧

28.关于企业价值最大化的表述正确的有【】A.A.该目标考虑了时间价值和风险价值

B.该目标容易造成企业的短期行为

C.法人股东对股价最大化目标没有足够的兴趣

D.该目标有利于实现社会效益最大化

29.下列关于经营杠杆的说法中，正确的有（）。

A.经营杠杆反映的是业务量的变化对每股收益的影响程度

B.如果没有固定性经营成本，则不存在经营杠杆效应

C.经营杠杆的大小是由固定性经营成本和息税前利润共同决定的

D.如果经营杠杆系数为1，表示不存在经营杠杆效应

30.弹性预算法分为公式法和列表法，属于公式法的优点有（）。

A.便于在一定范围内计算任何业务量的预算成本B.可比性强C.适应性强D.按公式进行成本分解比较简单

31.下列各项中，能够同时以实物量指标和价值量指标分别反映企业经营收支和相关现金收支的预算有()。

A.现金预算B.销售预算C.直接材料预算D.产品成本预算

32.下列关于普通股筹资特点的说法中，不正确的有（）。

A.相对于债务筹资，普通股筹资的资本成本较高

B.在所有的筹资方式中，普通股的资本成本最高

C.普通股筹资可以尽快形成生产能力

D.公司控制权分散，容易被经理人控制

33.

第

34

题

用比率预测法进行企业资金需要量预测，所采用的比率包括（）。

A.存货周转率

B.应收账款周转率

C.权益比率

D.资金与销售额之间的比率

34.下列有关现金比率的说法中，错误的有（）

A.现金比率是货币资金与流动负债的比值

B.现金比率剔除了应收账款对偿债能力的影响，最能反映企业直接偿付流动负债的能力

C.现金比率越高越好

D.表明每1元流动负债有多少现金资产作为偿债保障

35.

第

29

题

下列各项中，属于经济法律关系的客体的有（）。

A.提供一定劳务的行为B.地震C.月亮D.荣誉称号

36.在下列各项中，属于经营预算的有()。

A.销售预算B.现金预算C.生产预算D.管理费用预算

37.

第

26

题

下列关于收益分配的说法正确的有（）。

38.

第

27

题

在计算资金成本时，需要考虑所得税减作用的筹资方式有（）。

A.银行借款B.长期债券C.优先股D.普通股

39.

第

30

题

在企业会计实务中，下列哪些会计事项发生后，会引起资产总额的增加（）。

A.分配当月的应付工资

B.转让短期股票投资所发生的损失

C.计提未到期的长期债权投资利息

D.长期股权投资权益法下实际收到现金股利

40.在投资项目评价中，已知某项目的现值指数为1.5，则下列说法中正确的有（）

A.该项目的净现值大于或等于0

B.该项目的内含报酬率大于项目的资本成本

C.该项目的内含报酬率大于项目的股权资本成本

D.项目投产后各年现金净流量的现值合计大于原始投资额现值合计

41.

第

34

题

下列制造费用中，不能简单地认为超支就是不合理的有（）。

42.下列各种模式中，属于资金集中管理模式的有（）

A.拨付备用金模式B.分散管理模式C.结算中心模式D.财务公司模式

43.相对于股权融资而言，长期银行借款筹资的优点有（）。

A.筹资风险小B.筹资速度快C.资本成本低D.筹资数额大

44.第

31

题

下列经济业务中，不会导致本期资产和所有者权益同时增减变动的有（）。

A.收购本公司发行的股票，实现减资

B.盈余公积转增资本

C.用现金支付股利

D.改扩建工程转入固定资产

45.

第

33

题

下列关于收益分配的说法正确的有（）。

A.应该遵循的原则之一是投资与收益对等

B.不允许用资本金分配

C.应当充分考虑股利政策调整有可能带来的负面影响

D.债权人不会影响公司的股利政策

三、判断题(10题)46.每股股利可以反映公司的盈利能力的大小，每股股利越低，说明公司的盈利能力越弱。（）

A.是B.否

47.第

41

题

共同控制是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权利，但并不决定这些政策。（）

A.是B.否

48.在不存在优先股的情况下，税前利润大于0时，只要有利息，财务杠杆系数就会大于1。（）

A.是B.否

49.

第

34

题

企业对初次发生的或不重要的交易或事项采用新的会计政策，属于会计政策变更。（）

A.是B.否

50.一般来说，处于推广期的产品，主要采用趋势预测分析法来预测销售量。（）

A.是B.否

51.A企业用新设备代替旧设备，此新设备管理性能提高，扩大了企业的生产能力，则A企业的设备重置属于扩建重置。（）

A.是B.否

52.

第

39

题

已确认并转销的坏账损失以后又收回的，仍然应通过“应收账款”科目核算，并贷记“管理费用”科目。（）

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.某一方案年金净流量等于该方案净现值与相关的资本回收系数的乘积。（）

A.是B.否

四、综合题(5题)56.2

57.已知：A公司2012年年初负债总额为4000万元，年初所有者权益为6000万元，该年的所有者权益增长率为150%，年末资产负债率为0．25，平均负债的年均利息率为l0%，全年固定经营成本总额为6925万元，净利润为10050万元，适用的企业所得税税率为25%，2012年初发行在外的股数为10000万股，2012年3月1日，经股东大会决议，以截止2011年末公司总股本为基础，向全体股东发放l0%的股票股利，工商注册登记变更完成后的总股数为11000万股。2012年9月30日新发股票5000万股。2012年年末的股票市价为5元，2012年的负债总额包括2012年7月1日平价发行的面值为1000万元，票面利率为l%，每年年末付息的3年期可转换债券，转换价格为5元／股，债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，假设企业没有其他的稀释潜在普通股。

要求：根据上述资料，计算公司的下列指标：

(1)2012年年末的所有者权益总额和负债总额；

(2)2012年的基本每股收益和稀释每股收益；

(3)2012年年末的每股净资产、市净率和市盈率；

(4)计算公司的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数

(5)预计2012年的目标是使每股收益率提高10%，2012年的销量至少要提高多少?

58.要求计算：(1)2007年年末所有者权益总额；

(2)2007年年初、年末的资产总额和负债总额；

(3)2007年年末的产权比率；

(4)2007年的总资产报酬率；

(5)2007年的已获利息倍数；

(6)2007年的基本每股收益、每股股利和每股净资产，如果市盈率为10，计算普通股每股市价；

(7)2008年的经营杠杆系数；

(8)假设该公司2004年年末的所有者权益总额为1200万元，资产总额为3000万元，计算该公司2007年资本三年平均增长率。

资产负债表2007年12月31日单位：万元

2007年末已贴现商业承兑汇票180万元，对外担保金额40万元，未决仲裁金额100万元(其中有30万元是由贴现和担保引起的)，其他或有负债金额为20万元，带息负债为200万元，资产减值准备余额为120万元，没有其他不良资产。

利润表2007年单位：万元

2007年的财务费用全部为利息支出。2507年现金流量净额为1200万元，其中经营活动产生的现金流入量为12000万元，经营活动产生的现金流出量为9000万元。

资料二：公司2006年度营业净利率为16%，总资产周转率为0.5次，权益乘数(按平均值计算)为1.5。要求：

(1)计算2007年末的产权比率、或有负债比率、带息负债比率和不良资产比率；(计算结果保留两位小数)

(2)计算2007年营业利润率、已获利息倍数、营业毛利率、成本费用利润率、总资产报酬率、总资产周转率、营业净利率、权益乘数(if平均值计算)、现金流动负债比率、盈余现金保障倍数和资产现金回收率；

(3)利用差额分析法依次分析2007年营业净利率、总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率的影响。

59.（5）计算该项目的净现值。

60.

第

51

题

某企业2006年12月31日的资产负债表(简表)如下(单位：万元)：

资产期末数负债及所有者权益期末数货币资金400应付账款400应收账款1000应付票据800存货1800长期借款2700固定资产2200实收资本1200无形资产300留存收益600资产总计5700负债及所有者权益总计5700该企业2006年的营业收入为8000万元，营业净利率为10%，净利润的40%分配给投资者。预计2007年营业收入比上年增长20%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随营业收入同比例增减。

假定该企业2007年的营业净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2007年年末固定资产和无形资产合汁为2800万元。2007年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。

要求：

(1)计算2007年需要增加的营运资金额；

(2)预测2007年需要增加对外筹集的资金额；

(3)预测2007年末的流动资产额、流动负债额、资产总额、负债总额和所有者权益总额；

(4)预测2007年末的速动比率和产权比率；

(5)预测2007年的流动资产周转次数和总资产周转次数；

(6)预测2007年的净资产收益率；

(7)预测2007年的资本积累率和总资产增长率。

参考答案

1.D零基预算的优点表现在：(1)以零为起点编制预算，不受历史期经济活动中的不合理因素影响，能够灵活应对内外环境的变化，预算编制更贴近预算期企业经济活动需要；(2)有助于增加预算编制透明度，有利于进行预算控制。选项D正确。定期预算法的优点是能够使预算期间与会计期间相对应，便于将实际数与预算数进行对比，也有利于对预算执行情况进行分析和评价。选项A错误。固定预算法又称静态预算法，是指以预算期内正常的、最可实现的某一业务量(是指企业产量、销售量、作业量等与预算项目相关的弹性变量)水平为固定基础，不考虑可能发生的变动的预算编制方法。固定预算法的缺点表现在两个方面:一是适应性差。二是可比性差。选项B错误。弹性预算法又分为公式法和列表法两种具体方法:公式法的优点是便于在一定范围内计算任何业务量的预算成本，可比性和适应性强，编制预算的工作量相对较小；缺点是按公式进行成本分解比较麻烦，对每个费用子项目甚至细目逐一进行成本分解，工作量很大。列表法的优点是:不管实际业务量多少，不必经过计算即可找到与业务量相近的预算成本；混合成本中的阶梯成本和曲线成本，可按总成本性态模型计算填列，不必用数学方法修正为近似的直线成本。但是，运用列表法编制预算，在评价和考核实际成本时，往往需要使用插值法来计算“实际业务量的预算成本”，比较麻烦。选项C错误。

2.A

3.B优先股股利不可以在企业所得税税前扣除，而债券的利息可以在企业所得税税前扣除。

4.D方差和标准离差仅适用于期望值相同的情况，在期望值相同的情况下，方差或标准离差越大，风险越大；标准离差率适用于期望值相同或不同的情况，标准离差率越大，风险越大。

5.C滚动预算的要点在于：不将预算期与会计年度挂钩，而始终保持在12个月，即每过一个月，就在原预算基础上，增补下一个月的预算，这样可以根据实际执行情况，随时调整预算，使预算能够更加符合实际。

6.C期望投资报酬率＝无风险报酬率＋风险报酬率，15%＝8%＋风险报酬率，风险报酬率＝7%

7.A解析：作为整体的证券市场的β系数为1。如果某种股票的风险情况与整个证券市场的风险情况一致，则这种股票的β系数等于1；如果某种股票的β系数大于1，则说明其风险大于整个市场的风险；如果某种股票的β系数小于1，则说明其风险小于整个市场的风险。

8.B（7500－2500）/20＋220/5＝294万元。

9.A构成流动资产的各项目，流动性差别很大。其中货币资金、交易性金融资产和各项应收账款，可以在较短时间内变现，称为速动资产。

综上，本题应选A。

10.B经济订货量EOQ=(2×K×D/KC)1/2=(2×3600×25/2)1/2=300(千克)，最低相关总成本TC=(2×3600×25×2)1/2=600(元)，每年最佳订货次数=D/EOQ=3600/300=12(次)，最佳订货周期=300/每年最佳订货次数=300/12=25(天)，经济订货批量占用资金=(EOQ/2)×U=(300/2)×10=1500(元)，所以本题答案为B。

11.B剩余收益＝利润－投资额×公司加权平均的最低投资利润率＝投资额×投资利润率－200×20%＝200×投资利润率－40＝20，所以，投资利润率＝30%

12.B经营杠杆系数＝息税前利润变动率÷销售量变动率

销售量变动率＝息税前利润变动率÷经营杠杆系数＝20%÷5＝4%

13.B本题考核项目评价中特许权的成本估算。在项目评价的可行性研究中，对项目有偿取得的永久或长期使用的特许权，按取得成本进行估算。

14.B【答案】B

【解析】金融市场以期限为标准分为货币市场和资本市场，以功能为标准分为发行市场和流通市场，以融资对象为标准分为资本市场、外汇市场和黄金市场，以所交易金融工具的属性标准分为基础性金融市场和金融衍生品市场，以地理范围为标准分为地方性金融市场、全国性金融市场和国际性金融市场。所以B正确。

15.B本题考核的是风险收益率的推算。据题意，E（Rp）=10%，Rm＝12%，RF＝8%，则

投资组合的βp＝E（Rp）/（Rm－RF）=10%/（12%－8%）＝2.5。

16.B

17.D市场组合与它自己是完全正相关的，所以，市场组合收益率与市场组合收益率的相关系数＝1，因此，选项A正确；某资产的贝他系数＝该资产的收益率与市场组合收益率的相关系数×（该资产收益率的标准差/市场组合收益率的标准差），由此可知：市场组合的贝他系数＝市场组合的收益率与市场组合收益率的相关系数×（市场组合收益率的标准差/市场组合收益率的标准差）＝1，因此，选项B正确；市场组合的收益率指的是资本资产定价模型中的Rm，通常用股票价格指数收益率的平均值或所有股票的平均收益率来代替，因此，选项C正确；由于市场组合中包含了所有的资产，因此市场组合中的个别企业的特有风险已经被消除，所以，个别企业的特有风险不会影响市场组合的风险。实际上市场组合的风险就是系统风险。因此，选项D不正确。

18.A流动比率为流动资产除以流动负债。

选项BC会使流动资产减少，长期资产增加，从而影响流动比率下降；

选项D会使流动资产增加，长期负债增加，从而会使流动比率上升；

选项A使流动资产内部此增彼减，不影响流动比率。

综上，本题应选A。

19.B资本积累约束：规定公司必须按照－定的比例和基数提取各种公积金，股利只能从企业的可供股东分配利润中支付。此处可供股东分配利润包含公司当期的净利润按照规定提取各种公积金后的余额和以前累积的未分配利润。

20.B对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税后影响额。所以，选项B的说法不正确。

21.A固定制造费用耗费差异＝固定制造费用实际数－预算产量×工时标准×标准分配率＝35800－3000×10×1=5800（元）。综上，本题应选A。

22.B存货的计价方法(比如先进先出法或者加权平均法)，会影响期末存货数额的确定，同时也会影响产品成本预算中产品期末余额的确定，但是与销售预算、材料采购预算和管理费用预算无关。

23.B期望投资收益是在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数。实际收益率是指项目具体实施之后在一定时期内得到的真实收益率：无风险收益率等于资金的时间价值与通货膨胀补偿率之和；必要投资收益率等于无风险收益率和风险收益率之和。

24.D

25.C支付现金股利不能增加发行在外的普通股股数，同时由于资产和股东权益的减少会改变公司的资本结构；增发普通股能增加发行在外的普通股股数，但是由于资产和股东权益的增加也会改变公司资本结构；股票分割会增加发行在外的普通股股数，但不会引起资产、负债和股东权益的增减变化，也不会改变公司资本结构；股票回购会减少发行在外的普通股股数，同时由于资产和股东权益的减少会改变公司的资本结构。

26.AB按照资金的来源渠道不同，可将企业筹资分为权益性筹资和负债性筹资；按照所筹资金使用期限的长短，可将企业筹资分为短期资金筹集与长期资金筹集。

27.ABC【答案】ABC

【解析】采用年数总和法时，第一年折旧额=（100-10×5/15=30（万元）；第二年折旧额=（100-10×4/15=24（万元），两年一共折旧总额为54万元；采用双倍余额递减法时，折旧率为2/5=40%，第一年折旧额：100×40%：40（万元）；第二年折旧额=(100-40)×40%=24（万元），两年一共折旧总额为64万元；采用直线法折旧时，每年折旧额=（100-10）/5=18（万元），所以前两年折旧为36万元。年数总和法和双倍余额递减法都属于加速折旧法。

28.ACD企业价值最大化克服了管理上的片面性和短期行为，故b项不正确。

29.BCD经营杠杆反映的是业务量的变化对息税前利润的影响程度．选项A的说法错误。

30.ABC公式法的优点是便于在一定范围内计算任何业务量的预算成本，可比性和适应性强，编制预算的工作量相对较小。缺点是按公式进行成本分解比较麻烦，对每个费用子项目甚至细目逐一进行成本分解，工作量很大。另外对于阶梯成本和曲线成本只能先用数学方法修正为直线，才能应用公式法。所以本题答案是选项ABC。

31.BC现金预算只能以价值量指标反映，所以选项A不是答案；销售预算既能以实物量指标反映销售量，同时又能以价值量指标反映企业主营业务收入和相关现金流入，所以选项B是答案；直接材料预算既能以实物量指标反映采购量，同时又能以价值量指标反映企业材料采购支出和相关现金流出，所以选项C是答案；产品成本预算虽然涉及实物量指标和价值量指标，但它不涉及现金收支，所以选项D不是答案。

32.BC吸收直接投资的资本成本要高于普通股筹资的资本成本，所以选项B不正确；普通股筹资吸收的一般都是货币资金，还需要通过购置和建造形成生产经营能力，所以选项C不正确。（参见教材114页）

【该题针对“（2015年）发行普通股股票”知识点进行考核】

33.ABD用比率预测法进行企业资金需要量预测时，要利用资金需要量与相关因素间的比率关系，存货周转率，能够反映出存货的资金需要量与销售成本间的变动关系；应收账款周转率，能够反映出应收账款占用的资金与销售收入间的变动关系；比率预测法最常用的是资金与销售额之间的比率关系；但权益比率无法反映资金需要量。

34.AC选项A说法错误，现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债；

选项C说法错误，现金比率过高，就意味着企业过多资源占用在盈利能力较低的现金资产上从而影响企业盈利能力。

综上，本题应选AC。

35.AD水灾、月亮是人类无法控制的事物，不能成为法律关系的客体。

36.ACD解析：业务预算(即经营预算)主要包括销售预算、生产预算、材料采购预算、直接材料消耗预算、直接人工预算、制造费用预算、产品生产成本预算、销售及管理费用预算等。

37.ACD本题考核收益分配的原则。根据教材内容可知，选项ACD的说法正确，选项8的说法不正确。企业的收益分配必须以资本的保全为前提，企业的收益分配是对投资者投入资本的增值部分所进行的分配，不是投资者资本金的返还。

38.AB负债筹资的利息具有抵税作用。

39.AC转让短期股票投资所发生的损失，会引起资产总额减少；长期股权投资权益法下实际收到现金股利，资产总额不变。

40.BD根据各指标的计算关系可知，现值指数大于1，则净现值大于0，内含报酬率大于项目的资本成本。

综上，本题应选BD。

41.ABC本题考核的是对于制造费用的具体理解。制造费用发生在生产车间，许多费用的发生是与产品生产相联系的，属于生产性费用，如折旧费、修理费、机物料消耗、低值易耗品摊销等等。这些费用的高低与产品生产有着密切的联系，因此，不能简单地认为某项费用超支就是不合理的。制造费用中的有些项目只要发生，一般都是管理不良的结果，属于不良性费用，应从管理上找原因，如在产品盘亏、毁损、废品损失和停工损失等。

42.ACD资金集中管理模式包括：

（1）统收统支模式，在该模式下，企业的一切现金收入都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子企业不单独设立账号，一切现金支出都通过集团总部财务部门付出，现金收支的批准权高度集中；

（2）拨付备用金模式，指集团按照一定的期限统拨给所有所属分支机构或子企业备其使用的一定数额的现金（选项A）；

（3）结算中心模式，通常是企业集团内部设立的，办理内部各成员现金收付和往来结算业务的专门机构（选项C）；

（4）内部银行模式，是将社会银行的基本职能与管理方式引入企业内部管理机制而建立起来的一种内部资金管理机构；

（5）财务公司模式，是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，它一般是集团公司发展到一定水平后，需要经过人民银行审核批准才能设立的（选项D）。

综上，本题应选ACD。

43.BC股权融资不需要定期支付利息，也无需到期归还本金，因此，其筹资风险小于长期银行借款筹资，即选项A不是正确答案；相对于长期银行借款筹资而言，股权融资的程序比较复杂，所花的时间较长，因此，选项B是正确答案；由于股东承受的投资风险大于银行承受的投资风险，所以，股权融资的资本成本高于长期银行借款筹资，即选项C是正确答案；长期银行借款的数额往往受到贷款机构资本实力的制约，不可能像发行股票那样一次筹集到大笔资金，因此，选项D不是正确答案。

44.BCDA项引起所有者权益与资产同时减少。

45.ABC企业进行收益分配时要兼顾各方面利益，企业的债权人，在向企业投入资金的同时也承担了一定的风险，企业的收益分配中应当体现对债权人利益的充分保护，不能伤害债权人的利益。

46.N每股股利是上市公司普通股股东从公司实际分得的每股利润，它除了受上市公司盈利能力大小影响外，还取决于企业的股利发放政策。

因此，本题表述错误。

47.N重大影响是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权利，但并不决定这些政策。

48.Y在不存在优先股的情况下，财务杠杆系数＝基期息税前利润／(基期息税前利润－基期利息)＝(基期税前利润＋利息费用)／基期税前利润，由此可知，在税前利润大于0时，只要存在利息费用，财务杠杆系数就会大于1。

49.N企业对初次发生的或不重要的交易或事项采用新的会计政策，不属于会计政策变更。

50.Y一般来说，推广期历史资料缺乏，销售预测可以运用定性分析法，成熟期销售量比较稳定，适用趋势预测分析法。

51.Y如果购入的新设备性能提高，扩大了企业的生产能力，这种设备重置属于扩建重置。

52.N会计处理应为：

借：应收账款

贷：坏帐准备

同时：

借：银行存款

贷：应收账款

53.Y

54.N

55.Y某一个方案年金净流量等于该方案净现值除以年金现值系数，年金现值系数与资本回收系数互为倒数。

因此，本题表述正确。

56.

57.(1)2012年年末的所有者权益总额=6000×(1+150%)=15000(万元)

2012年年末的负债=所有者权益×(负债／权益)=15000×0．25／0．75=5000(万元)

(2)2012年的基本每股收益=10050／(11000+5000×3／12)=0．82(元／股)

2012年的稀释每股收益

=[10050+(1000×1%×6／12)×(1-25%)]／[(11000+5000×3／12)+(1000／5)×6／12]=0．81(元／股)

(3)2012年年末的每股净资产=15000／16000=0．94(元)

2012年年末的市净率=5／0．94=5．322012年年末的市盈率=5／0．82=6．10(4)利息=平均负债×平均负债利息率=

(4000+5000)／2×10%=450(万元)

税前利润=10050／(1-25%)=13400(万元)

息税前利润=13400+450=13850(万元)边际贡献=13850+6925=20775(万元)经营杠杆系数=20775／13850=1．5

财务杠杆系数=13850／13400=1．03总杠杆系数=20775／13400=1．55(5)销售量增长率=10%／l．55=6．45%

58.(1)产权比率＝(400十700)/7300×100%＝15.07%

或有负债比率＝(180+40+100－30+20)/7300×100%＝4.25%

带息负债比率＝200/(400+700)×100%＝18.18%

不良资产比率＝120/(8400+120)＝0．01

(2)营业利润率＝756/5840×100%＝12.95%

已获利息倍数＝(800+144)/144＝6.56

营业毛利率＝(5840－4500)/5840×100%＝22.95%

成本费用利润率＝800/(4500+160+220+120+144)×100%＝15.55%

平均资产总额＝(7400+8400)/2＝7900(万元)

总资产周转率＝5840/7900＝0.74(次)

总资产报酬率＝(800+144)/7900×100%＝11.95%

营业净利率＝600/5840×100%＝10.27%

平均股东权益＝(6700+7300)/2＝7000(万元)

权益乘数＝7900/7000＝1.13

2007年经营现金净流量＝12000－9000＝3000(万元)

现金流动负债比率＝3000/400×100%＝750%

盈余现金保障倍数＝3000/600＝5

资产现金回收率＝3000/7900×100%＝37.97%

(3)2006年的净资产收益率＝16%×0.5×1.5＝12%

营业净利率变动的影响＝(10.27%－16%)×0.5×1.5＝－4.30%

总资产周转率变动的影响＝10.27%×(0.74－0.5)×1.5＝3.70%

权益乘数变动的影响＝10.27%×0.74×(1.13－1.5)＝－2.81%

59.（1）计算债券资金成本率

债券资金成本率=［1500×8%×（1－33%）］÷［1500×（1－2%）］=5.47%

（2）计算设备每年折旧额

每年折旧额=1500÷3=500（万元）

（3）预测公司未来三年增加的净利润

2001年：（1200－400－500－1500×8%）×（1－33%）=120.6（万元）

2002年：（2000－1000－500－1500×8%）×（1－33%）=254.6（万元）

2003年：（1500－600－500－1500×8%）×（1－33%）=187.6（万元）

（4）预测该项目各年经营净现金流量

2001年净现金流量=120.6＋500＋1500×8%=740.6（万元）

2002年净现金流量=254.6＋500＋1500×8%=874.6（万元）

2003年净现金流量=187.6＋500＋1500×8%=807.6（万元）

（5）计算该项目的净现值

净现值=-1500＋740.6×O.9091＋874.6×0.8264＋807.6×0.7513=502.80（万元）

60.(1)变动资产销售百分比=(400+1000+1800)/8000×100%=40%

变动负债销售百分比=(400+800)/8000×100%=15%

2007年需要增加的营运资金额=8000×20%×(40%-15%)=400(万元)

或者：

2007年需要增加的流动资产额=(400+1000+1800)×20%=640(万元)

2007年需要增加的流动负债额=(400+800)×20%=240(万元)

2007年需要增加的营运资金额=640—240=400(万元)

(2)2007年需要增加对外筹集的资金额=400+200+100-8000×(1+20%)×10%×(1-40%)=124(万元)

(3)2007年末的流动资产=(400+1000+1800)×(1+20%)=3840(万元)

2007年末的流动负债=(400+800)×(1+20%)=1440(万元)

2007年末的资产总额=5700+200+100+(4170+1000+1800)×20%=6640(万元)

注：上式中“200+100”是指长期资产的增加额；“(400+1000+1800)×20%”是指流动资产的增加额。

因为题目中说明企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决，所以长期负债不变，即：

2007年末的负债总额=2700+1440=4140(万元)

2007年末的所有者权益总额=资产总额-负债总额=6640-4140=2500(万元)

(4)2007年末的速动资产=(400+1000)×(1+20%)=1680(万元)

流动负债=(400+800)×(1+20%)=1440(万元)

速动比率=速动资产/流动负债×100%=1680/1440×100%=116.67%

2007年末的产权比率=负债总额/权益总额×l00%=4140/2500×100%=165.6%

(5)2007年初的流动资产=400+1000+1800=3200(万元)

2007年的平均流动资产=(3200+3840)/2=3520(万元)

流动资产周转次数=8000×(1+20%)/3520=2.73(次)

2007年的平均总资产=(5700+6640)/2=6170(万元)

总资产周转次数=8000×(1+20%)/6170=1.56(次)

(6)2007年的净利润=8000×(1+20%)×10%=960(万元)

平均净资产=(1200+600+2500)/2=2150(万元)

净资产收益率=960/2150×100%=44.65%

(7)2007年的资本积累率=(2500-1800)/1800×100%=38.89%

2007年的总资产增长率=(6640-5700)/5700×100%=16.49%浙江省嘉兴市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.下列各项预算编制方法中，有利于增加预算编制透明度，有利于进行预算控制的是（）。

A.定期预算法B.固定预算法C.弹性预算法D.零基预算法

2.A公司是国内－家极具影响力的汽车公司，已知该公司的β系数为1．33，短期国库券利率为4％，市场上所有股票的平均收益率为8％，则公司股票的必要收益率为（）。

A.9．32％B.14．64％C.15．73％D.8．28％

3.下列有关优先股的说法中，错误的是（）。

A.优先股在利润分配和剩余财产清偿分配方面，具有比普通股股东优先的权利

B.优先股股利和债券的利息一样，可以在企业所得税税前扣除

C.优先股股东不可以要求经营成果不佳无法分配股利的公司支付固定股息

D.在股东大会表决与优先股股东自身利益直接相关的特定事项时，优先股股东具有有限表决权

4.已知A方案投资收益率的期望值为15%，B方案投资收益率的期望值为12%。两个方案都存在投资风险。比较A、B两方案风险大小应采用的指标是()。

A.方差B.概率C.标准离差D.标准离差率

5.在上月预算执行情况基础上来编制下月份预算的财务预算编制方法是()。

A.弹性预算B.增量预算C.滚动预算D.零基预算

6.某企业拟按15%的期望投资报酬率进行一项固定资产投资决策，所计算的净现值指标为100万元，资金时间价值为8％．假定不考虑通货膨胀因素，则下列表述中正确的是【】A.A.该项目的获利指数小于1

B.该项目内部收益率小于8%

C.该项目风险报酬率为7％

D.该企业不应进行此项投资

7.如果某种股票的β系数小于1，说明()

A.其风险小于整个市场风险B.其风险大于整个市场风险C.其风险是整个市场风险的1倍D.其风险等于整个市场风险

8.

第

25

题

甲公司房产原值7500万元，预计使用20年，预计净残值2500万元为房产使用期满时土地使用权价值，按照直线法计提折旧。该项房产投入使用6年以后进行装修，装修支出220万元，并预计今后每间隔5年需要重新装修一次。按照会计制度要求，该企业装修支出将在两次装修间隔的5年中单独平均计提折旧，装修以后第一年应计提的全年折旧额为（）。

A.266万元B.294万元C.250万元D.206万元

9.下列选项中，不属于速动资产的是（）

A.产成品B.现金C.应收账款D.交易性金融资产

10.甲企业每年耗用某种材料3600千克，该材料单价10元，单位存货持有费率2元，一次订货成本25元。如果不允许缺货，一年按300天计算，则下列计算不正确的是()。A.最佳订货次数为12次B.最佳订货周期为30天C.经济订货量占用资金1500元D.最低相关总成本600元

11.已知ABC公司加权平均的最低投资利润率20%，其下设的甲投资中心投资额为200万元，剩余收益为20万元，则该中心的投资利润率为()。

A.40%B.30%C.20%D.10%

12.

第

15

题

某公司预计的经营杠杆系数为5，预计息税前利润将增长20%，在固定成本不变的情况下，销售量将增长（）。

A.5%B.4%C.20%D.40%

13.

第

12

题

在项目评价的可行性研究中，对项日有偿取得的永久或长期使用的特许权，按（）进行估算。

14.将金融市场分为发行市场和流通市场是以()所进行的分类。

A.期限为标准B.功能为标准C.融资对象为标准D.所交易金融工具的属性为标准

15.某投资组合的风险收益率为10%，市场组合的平均收益率为12%，无风险收益率为8%，则该投资组合的β系数为()。

A.2B.2.5C.1.5D.5

16.下列选项中,()是中国人民银行对商业银行贷款的利率。A.A.固定利率B.基准利率C.市场利率D.套算利率

17.

第

14

题

关于市场组合，下列说法不正确的是（）。

A.市场组合收益率与市场组合收益率的相关系数＝1

B.市场组合的贝他系数＝1

C.市场组合的收益率可以用所有股票的平均收益率来代替

D.个别企业的特有风险可以影响市场组合的风险

18.下列各项中，不会影响流动比率的业务是（）

A.用现金购买短期债券B.用现金购买固定资产C.用存货进行对外长期投资D.从银行取得长期借款

19.企业的利润分配涉及企业相关各方的切身利益，受众多不确定因素的影响，“规定公司必须按照－定的比例和基数提取各种公积金，股利只能从企业的可供分配利润中支付”，这个说法指的是法律因素中的（）。

A.资本保全约束B.资本积累约束C.超额累积利润约束D.偿债能力约束

20.下列有关稀释每股收益的说法中，不正确的是()。

A.潜在的普通股主要包括可转换公司债券、认股权证和股份期权等

B.对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税前影响额

C.对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初或发行Et转换为普通股的股数加权平均数

D.认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性

21.甲公司本月发生固定制造费用35800元，实际产量为2000件，实际工时为2400小时。企业生产能量为3000小时，每件产品的标准工时为1小时，固定制造费用标准分配率为10元/小时，固定制造费用耗费差异是（）

A.超支5800元B.超支4000元C.超支6000元D.超支10000元

22.

第

9

题

下列各项预算的编制中，与存货计价方法密切相关的是（）。

A.销售预算B.产品成本预算C.材料采购预算D.管理费用预算

23.在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数是()。

A.实际投资收益(率)B.期望投资收益(率)C.必要投资收益(率)D.无风险收益(率)

24.

第

16

题

某企业2007年末的所有者权益总额为1600万元，2004年年末的所有者权益总额为900万元，则2007年该企业的资本三年平均增长率为（）。

A.19.02%B.19.71%C.23.56%D.21.14%

25.

第

15

题

在下列各项中，能够增加普通股股票发行在外股数，但不改变公司资本结构的行为是（）。

二、多选题(20题)26.

第

31

题

按照资金的来源渠道不同，可将企业筹资分为（）。

A.权益性筹资B.负债性筹资C.短期资金筹集D.长期资金筹集

27.某公司新投资一项目，购置固定资产账面价值100万元，净残值为10万元，因为前两年资金短缺，因而希望前两年纳税较少，财务负责人决定从固定资产折旧的角度考虑，现在已知折旧年限为5年，不考虑资金时间价值，假设可供选择的折旧方法有三种：年数总和法、双倍余额递减法和直线法。则下列说法正确的是()。

A.采用年数总和法折旧前两年折旧总额为54万元

B.采用双倍余额递减法前两年折旧总额为64万元

C.企业应该采用加速折旧法折旧

D.企业应该采用直线法折旧

28.关于企业价值最大化的表述正确的有【】A.A.该目标考虑了时间价值和风险价值

B.该目标容易造成企业的短期行为

C.法人股东对股价最大化目标没有足够的兴趣

D.该目标有利于实现社会效益最大化

29.下列关于经营杠杆的说法中，正确的有（）。

A.经营杠杆反映的是业务量的变化对每股收益的影响程度

B.如果没有固定性经营成本，则不存在经营杠杆效应

C.经营杠杆的大小是由固定性经营成本和息税前利润共同决定的

D.如果经营杠杆系数为1，表示不存在经营杠杆效应

30.弹性预算法分为公式法和列表法，属于公式法的优点有（）。

A.便于在一定范围内计算任何业务量的预算成本B.可比性强C.适应性强D.按公式进行成本分解比较简单

31.下列各项中，能够同时以实物量指标和价值量指标分别反映企业经营收支和相关现金收支的预算有()。

A.现金预算B.销售预算C.直接材料预算D.产品成本预算

32.下列关于普通股筹资特点的说法中，不正确的有（）。

A.相对于债务筹资，普通股筹资的资本成本较高

B.在所有的筹资方式中，普通股的资本成本最高

C.普通股筹资可以尽快形成生产能力

D.公司控制权分散，容易被经理人控制

33.

第

34

题

用比率预测法进行企业资金需要量预测，所采用的比率包括（）。

A.存货周转率

B.应收账款周转率

C.权益比率

D.资金与销售额之间的比率

34.下列有关现金比率的说法中，错误的有（）

A.现金比率是货币资金与流动负债的比值

B.现金比率剔除了应收账款对偿债能力的影响，最能反映企业直接偿付流动负债的能力

C.现金比率越高越好

D.表明每1元流动负债有多少现金资产作为偿债保障

35.

第

29

题

下列各项中，属于经济法律关系的客体的有（）。

A.提供一定劳务的行为B.地震C.月亮D.荣誉称号

36.在下列各项中，属于经营预算的有()。

A.销售预算B.现金预算C.生产预算D.管理费用预算

37.

第

26

题

下列关于收益分配的说法正确的有（）。

38.

第

27

题

在计算资金成本时，需要考虑所得税减作用的筹资方式有（）。

A.银行借款B.长期债券C.优先股D.普通股

39.

第

30

题

在企业会计实务中，下列哪些会计事项发生后，会引起资产总额的增加（）。

A.分配当月的应付工资

B.转让短期股票投资所发生的损失

C.计提未到期的长期债权投资利息

D.长期股权投资权益法下实际收到现金股利

40.在投资项目评价中，已知某项目的现值指数为1.5，则下列说法中正确的有（）

A.该项目的净现值大于或等于0

B.该项目的内含报酬率大于项目的资本成本

C.该项目的内含报酬率大于项目的股权资本成本

D.项目投产后各年现金净流量的现值合计大于原始投资额现值合计

41.

第

34

题

下列制造费用中，不能简单地认为超支就是不合理的有（）。

42.下列各种模式中，属于资金集中管理模式的有（）

A.拨付备用金模式B.分散管理模式C.结算中心模式D.财务公司模式

43.相对于股权融资而言，长期银行借款筹资的优点有（）。

A.筹资风险小B.筹资速度快C.资本成本低D.筹资数额大

44.第

31

题

下列经济业务中，不会导致本期资产和所有者权益同时增减变动的有（）。

A.收购本公司发行的股票，实现减资

B.盈余公积转增资本

C.用现金支付股利

D.改扩建工程转入固定资产

45.

第

33

题

下列关于收益分配的说法正确的有（）。

A.应该遵循的原则之一是投资与收益对等

B.不允许用资本金分配

C.应当充分考虑股利政策调整有可能带来的负面影响

D.债权人不会影响公司的股利政策

三、判断题(10题)46.每股股利可以反映公司的盈利能力的大小，每股股利越低，说明公司的盈利能力越弱。（）

A.是B.否

47.第

41

题

共同控制是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权利，但并不决定这些政策。（）

A.是B.否

48.在不存在优先股的情况下，税前利润大于0时，只要有利息，财务杠杆系数就会大于1。（）

A.是B.否

49.

第

34

题

企业对初次发生的或不重要的交易或事项采用新的会计政策，属于会计政策变更。（）

A.是B.否

50.一般来说，处于推广期的产品，主要采用趋势预测分析法来预测销售量。（）

A.是B.否

51.A企业用新设备代替旧设备，此新设备管理性能提高，扩大了企业的生产能力，则A企业的设备重置属于扩建重置。（）

A.是B.否

52.

第

39

题

已确认并转销的坏账损失以后又收回的，仍然应通过“应收账款”科目核算，并贷记“管理费用”科目。（）

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.某一方案年金净流量等于该方案净现值与相关的资本回收系数的乘积。（）

A.是B.否

四、综合题(5题)56.2

57.已知：A公司2012年年初负债总额为4000万元，年初所有者权益为6000万元，该年的所有者权益增长率为150%，年末资产负债率为0．25，平均负债的年均利息率为l0%，全年固定经营成本总额为6925万元，净利润为10050万元，适用的企业所得税税率为25%，2012年初发行在外的股数为10000万股，2012年3月1日，经股东大会决议，以截止2011年末公司总股本为基础，向全体股东发放l0%的股票股利，工商注册登记变更完成后的总股数为11000万股。2012年9月30日新发股票5000万股。2012年年末的股票市价为5元，2012年的负债总额包括2012年7月1日平价发行的面值为1000万元，票面利率为l%，每年年末付息的3年期可转换债券，转换价格为5元／股，债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，假设企业没有其他的稀释潜在普通股。

要求：根据上述资料，计算公司的下列指标：

(1)2012年年末的所有者权益总额和负债总额；

(2)2012年的基本每股收益和稀释每股收益；

(3)2012年年末的每股净资产、市净率和市盈率；

(4)计算公司的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数

(5)预计2012年的目标是使每股收益率提高10%，2012年的销量至少要提高多少?

58.要求计算：(1)2007年年末所有者权益总额；

(2)2007年年初、年末的资产总额和负债总额；

(3)2007年年末的产权比率；

(4)2007年的总资产报酬率；

(5)2007年的已获利息倍数；

(6)2007年的基本每股收益、每股股利和每股净资产，如果市盈率为10，计算普通股每股市价；

(7)2008年的经营杠杆系数；

(8)假设该公司2004年年末的所有者权益总额为1200万元，资产总额为3000万元，计算该公司2007年资本三年平均增长率。

资产负债表2007年12月31日单位：万元

2007年末已贴现商业承兑汇票180万元，对外担保金额40万元，未决仲裁金额100万元(其中有30万元是由贴现和担保引起的)，其他或有负债金额为20万元，带息负债为200万元，资产减值准备余额为120万元，没有其他不良资产。

利润表2007年单位：万元

2007年的财务费用全部为利息支出。2507年现金流量净额为1200万元，其中经营活动产生的现金流入量为12000万元，经营活动产生的现金流出量为9000万元。

资料二：公司2006年度营业净利率为16%，总资产周转率为0.5次，权益乘数(按平均值计算)为1.5。要求：

(1)计算2007年末的产权比率、或有负债比率、带息负债比率和不良资产比率；(计算结果保留两位小数)

(2)计算2007年营业利润率、已获利息倍数、营业毛利率、成本费用利润率、总资产报酬率、总资产周转率、营业净利率、权益乘数(if平均值计算)、现金流动负债比率、盈余现金保障倍数和资产现金回收率；

(3)利用差额分析法依次分析2007年营业净利率、总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率的影响。

59.（5）计算该项目的净现值。

60.

第

51

题

某企业2006年12月31日的资产负债表(简表)如下(单位：万元)：

资产期末数负债及所有者权益期末数货币资金400应付账款400应收账款1000应付票据800存货1800长期借款2700固定资产2200实收资本1200无形资产300留存收益600资产总计5700负债及所有者权益总计5700该企业2006年的营业收入为8000万元，营业净利率为10%，净利润的40%分配给投资者。预计2007年营业收入比上年增长20%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随营业收入同比例增减。

假定该企业2007年的营业净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2007年年末固定资产和无形资产合汁为2800万元。2007年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。

要求：

(1)计算2007年需要增加的营运资金额；

(2)预测2007年需要增加对外筹集的资金额；

(3)预测2007年末的流动资产额、流动负债额、资产总额、负债总额和所有者权益总额；

(4)预测2007年末的速动比率和产权比率；

(5)预测2007年的流动资产周转次数和总资产周转次数；

(6)预测2007年的净资产收益率；

(7)预测2007年的资本积累率和总资产增长率。

参考答案

1.D零基预算的优点表现在：(1)以零为起点编制预算，不受历史期经济活动中的不合理因素影响，能够灵活应对内外环境的变化，预算编制更贴近预算期企业经济活动需要；(2)有助于增加预算编制透明度，有利于进行预算控制。选项D正确。定期预算法的优点是能够使预算期间与会计期间相对应，便于将实际数与预算数进行对比，也有利于对预算执行情况进行分析和评价。选项A错误。固定预算法又称静态预算法，是指以预算期内正常的、最可实现的某一业务量(是指企业产量、销售量、作业量等与预算项目相关的弹性变量)水平为固定基础，不考虑可能发生的变动的预算编制方法。固定预算法的缺点表现在两个方面:一是适应性差。二是可比性差。选项B错误。弹性预算法又分为公式法和列表法两种具体方法:公式法的优点是便于在一定范围内计算任何业务量的预算成本，可比性和适应性强，编制预算的工作量相对较小；缺点是按公式进行成本分解比较麻烦，对每个费用子项目甚至细目逐一进行成本分解，工作量很大。列表法的优点是:不管实际业务量多少，不必经过计算即可找到与业务量相近的预算成本；混合成本中的阶梯成本和曲线成本，可按总成本性态模型计算填列，不必用数学方法修正为近似的直线成本。但是，运用列表法编制预算，在评价和考核实际成本时，往往需要使用插值法来计算“实际业务量的预算成本”，比较麻烦。选项C错误。

2.A

3.B优先股股利不可以在企业所得税税前扣除，而债券的利息可以在企业所得税税前扣除。

4.D方差和标准离差仅适用于期望值相同的情况，在期望值相同的情况下，方差或标准离差越大，风险越大；标准离差率适用于期望值相同或不同的情况，标准离差率越大，风险越大。

5.C滚动预算的要点在于：不将预算期与会计年度挂钩，而始终保持在12个月，即每过一个月，就在原预算基础上，增补下一个月的预算，这样可以根据实际执行情况，随时调整预算，使预算能够更加符合实际。

6.C期望投资报酬率＝无风险报酬率＋风险报酬率，15%＝8%＋风险报酬率，风险报酬率＝7%

7.A解析：作为整体的证券市场的β系数为1。如果某种股票的风险情况与整个证券市场的风险情况一致，则这种股票的β系数等于1；如果某种股票的β系数大于1，则说明其风险大于整个市场的风险；如果某种股票的β系数小于1，则说明其风险小于整个市场的风险。

8.B（7500－2500）/20＋220/5＝294万元。

9.A构成流动资产的各项目，流动性差别很大。其中货币资金、交易性金融资产和各项应收账款，可以在较短时间内变现，称为速动资产。

综上，本题应选A。

10.B经济订货量EOQ=(2×K×D/KC)1/2=(2×3600×25/2)1/2=300(千克)，最低相关总成本TC=(2×3600×25×2)1/2=600(元)，每年最佳订货次数=D/EOQ=3600/300=12(次)，最佳订货周期=300/每年最佳订货次数=300/12=25(天)，经济订货批量占用资金=(EOQ/2)×U=(300/2)×10=1500(元)，所以本题答案为B。

11.B剩余收益＝利润－投资额×公司加权平均的最低投资利润率＝投资额×投资利润率－200×20%＝200×投资利润率－40＝20，所以，投资利润率＝30%

12.B经营杠杆系数＝息税前利润变动率÷销售量变动率

销售量变动率＝息税前利润变动率÷经营杠杆系数＝20%÷5＝4%

13.B本题考核项目评价中特许权的成本估算。在项目评价的可行性研究中，对项目有偿取得的永久或长期使用的特许权，按取得成本进行估算。

14.B【答案】B

【解析】金融市场以期限为标准分为货币市场和资本市场，以功能为标准分为发行市场和流通市场，以融资对象为标准分为资本市场、外汇市场和黄金市场，以所交易金融工具的属性标准分为基础性金融市场和金融衍生品市场，以地理范围为标准分为地方性金融市场、全国性金融市场和国际性金融市场。所以B正确。

15.B本题考核的是风险收益率的推算。据题意，E（Rp）=10%，Rm＝12%，RF＝8%，则

投资组合的βp＝E（Rp）/（Rm－RF）=10%/（12%－8%）＝2.5。

16.B

17.D市场组合与它自己是完全正相关的，所以，市场组合收益率与市场组合收益率的相关系数＝1，因此，选项A正确；某资产的贝他系数＝该资产的收益率与市场组合收益率的相关系数×（该资产收益率的标准差/市场组合收益率的标准差），由此可知：市场组合的贝他系数＝市场组合的收益率与市场组合收益率的相关系数×（市场组合收益率的标准差/市场组合收益率的标准差）＝1，因此，选项B正确；市场组合的收益率指的是资本资产定价模型中的Rm，通常用股票价格指数收益率的平均值或所有股票的平均收益率来代替，因此，选项C正确；由于市场组合中包含了所有的资产，因此市场组合中的个别企业的特有风险已经被消除，所以，个别企业的特有风险不会影响市场组合的风险。实际上市场组合的风险就是系统风险。因此，选项D不正确。

18.A流动比率为流动资产除以流动负债。

选项BC会使流动资产减少，长期资产增加，从而影响流动比率下降；

选项D会使流动资产增加，长期负债增加，从而会使流动比率上升；

选项A使流动资产内部此增彼减，不影响流动比率。

综上，本题应选A。

19.B资本积累约束：规定公司必须按照－定的比例和基数提取各种公积金，股利只能从企业的可供股东分配利润中支付。此处可供股东分配利润包含公司当期的净利润按照规定提取各种公积金后的余额和以前累积的未分配利润。

20.B对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税后影响额。所以，选项B的说法不正确。

21.A固定制造费用耗费差异＝固定制造费用实际数－预算产量×工时标准×标准分配率＝35800－3000×10×1=5800（元）。综上，本题应选A。

22.B存货的计价方法(比如先进先出法或者加权平均法)，会影响期末存货数额的确定，同时也会影响产品成本预算中产品期末余额的确定，但是与销售预算、材料采购预算和管理费用预算无关。

23.B期望投资收益是在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数。实际收益率是指项目具体实施之后在一定时期内得到的真实收益率：无风险收益率等于资金的时间价值与通货膨胀补偿率之和；必要投资收益率等于无风险收益率和风险收益率之和。

24.D

25.C支付现金股利不能增加发行在外的普通股股数，同时由于资产和股东权益的减少会改变公司的资本结构；增发普通股能增加发行在外的普通股股数，但是由于资产和股东权益的增加也会改变公司资本结构；股票分割会增加发行在外的普通股股数，但不会引起资产、负债和股东权益的增减变化，也不会改变公司资本结构；股票回购会减少发行在外的普通股股数，同时由于资产和股东权益的减少会改变公司的资本结构。

26.AB按照资金的来源渠道不同，可将企业筹资分为权益性筹资和负债性筹资；按照所筹资金使用期限的长短，可将企业筹资分为短期资金筹集与长期资金筹集。

27.ABC【答案】ABC

【解析】采用年数总和法时，第一年折旧额=（100-10×5/15=30（万元）；第二年折旧额=（100-10×4/15=24（万元），两年一共折旧总额为54万元；采用双倍余额递减法时，折旧率为2/5=40%，第一年折旧额：100×40%：40（万元）；第二年折旧额=(100-40)×40%=24（万元），两年一共折旧总额为64万元；采用直线法折旧时，每年折旧额=（100-10）/5=18（万元），所以前两年折旧为36万元。年数总和法和双倍余额递减法都属于加速折旧法。

28.ACD企业价值最大化克服了管理上的片面性和短期行为，故b项不正确。

29.BCD经营杠杆反映的是业务量的变化对息税前利润的影响程度．选项A的说法错误。

30.ABC公式法的优点是便于在一定范围内计算任何业务量的预算成本，可比性和适应性强，编制预算的工作量相对较小。缺点是按公式进行成本分解比较麻烦，对每个费用子项目甚至细目逐一进行成本分解，工作量很大。另外对于阶梯成本和曲线成本只能先用数学方法修正为直线，才能应用公式法。所以本题答案是选项ABC。

31.BC现金预算只能以价值量指标反映，所以选项A不是答案；销售预算既能以实物量指标反映销售量，同时又能以价值量指标反映企业主营业务收入和相关现金流入，所以选项B是答案；直接材料预算既能以实物量指标反映采购量，同时又能以价值量指标反映企业材料采购支出和相关现金流出，所以选项C是答案；产品成本预算虽然涉及实物量指标和价值量指标，但它不涉及现金收支，所以选项D不是答案。

32.BC吸收直接投资的资本成本要高于普通股筹资的资本成本，所以选项B不正确；普通股筹资吸收的一般都是货币资金，还需要通过购置和建造形成生产经营能力，所以选项C不正确。（参见教材114页）

【该题针对“（2015年）发行普通股股票”知识点进行考核】

33.ABD用比率预测法进行企业资金需要量预测时，要利用资金需要量与相关因素间的比率关系，存货周转率，能够反映出存货的资金需要量与销售成本间的变动关系；应收账款周转率，能够反映出应收账款占用的资金与销售收入间的变动关系；比率预测法最常用的是资金与销售额之间的比率关系；但权益比率无法反映资金需要量。

34.AC选项A说法错误，现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债；

选项C说法错误，现金比率过高，就意味着企业过多资源占用在盈利能力较低的现金资产上从而影响企业盈利能力。

综上，本题应选AC。

35.AD水灾、月亮是人类无法控制的事物，不能成为法律关系的客体。

36.ACD解析：业务预算(即经营预算)主要包括销售预算、生产预算、材料采购预算、直接材料消耗预算、直接人工预算、制造费用预算、产品生产成本预算、销售及管理费用预算等。

37.ACD本题考核收益分配