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文档简介

运用财务杠杆的收益与风险运用财务杠杆是企业在筹资和投资决策中使用的一种重要手段，它可以帮助企业实现资本效益最大化，提高股东的收益。但同时，运用财务杠杆也存在着一定的风险，需要企业谨慎考虑才能有效降低风险，保障企业长期发展和可持续经营。

一、财务杠杆的基本概念

财务杠杆是指企业在资本结构中，占有较低的固定成本而较高的变动成本，可以通过财务杠杆来实现减少固定成本，提高变动成本比率，从而实现利润最大化。财务杠杆主要有两种类型：作用于利润的财务杠杆和作用于风险的财务杠杆。前者是指企业通过借款扩大生产规模，提高销售额，实现利润最大化的杠杆作用，后者则是指企业债务杠杆作用对企业财务风险的影响。

二、财务杠杆的收益

运用财务杠杆可以带来很多收益，其中主要包括以下几个方面。

1.提高资本回报率

企业利用财务杠杆，可以通过借款获得足够的资金来投资，提高收益率。因此，杠杆作用可以使企业的资本回报率提高。

2.扩大经营规模

借助财务杠杆，企业可以获得更多资金，扩大生产规模和市场，有效提高生产效率和企业知名度，实现更大程度的收益。

3.降低税前成本

企业通过借款获得足够的资金，可以通过利息抵扣来降低税前成本。财务杠杆可以帮助企业在财税上获得更多的便利，提高企业的竞争力。

三、财务杠杆的风险

财务杠杆带来的风险也是显而易见的，主要表现在以下几个方面。

1.债务风险增加

财务杠杆主要通过大量借债来实现企业的扩张，如果债务比率过高，企业会面临较大的债务风险。如果出现意外情况企业无法还款，将会极大地影响企业的发展和经营。

2.利率风险加大

财务杠杆通常需要向银行借贷，如果利率风险失控，未来的利率会增加并影响企业的偿还能力，因此企业可能面临较高的财务风险。

3.收益风险增加

企业利用财务杠杆可以获得更多的收益，但是如果企业投资不当，收益反而会下降。如果公司债务比率高，可能会面临营收下降、利润下滑的风险。当企业的财务盈利能力下降时，企业的信用等级也会受到影响，进一步加大企业面临的财务风险。

四、如何降低财务杠杆风险

企业在运用财务杠杆时，应该注意降低财务杠杆风险。其中，企业可以通过以下几种方式进行。

1.善用财务杠杆

企业应该要充分了解财务杠杆的作用原理，并在实际操作中不断磨练，通过善用财务杠杆来实现资金的优化配置。

2.控制债务比率

企业应该控制杠杆率，通过调整资本结构、降低债务比率等手段来控制债务风险，将风险尽可能降至最低。

3.增加业务多元化

企业应该增加业务多元化，减少对某一个业务或行业依赖。这样就能够降低业务风险，从而提高抗风险能力。

4.确立有效的风险管理制度

企业应该确立有效的风险管理制度，并定期进行监测和评估，防范风险，尽早发现问题并采取对应措施，保证企业的可持续经营。

五、总结

财务杠杆是企业筹资和投资中不可或缺的重要工具，适当运用可以带来财务回报的增加，但同时也

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