金融基础知识课件

金融基础知识金融基础知识金融的基本范畴金融机构体系宏观金融运行及调控商业银行业务金融的基本范畴金融的涵义金融领域覆盖的范围金融运行系统概览金融运行基本要素：货币、利率和金融工具金融的涵义货币资金的融通金融是从时间和风险两个维度上配置稀缺资源的活动。金融是指社会经济生活中货币流通和信用活动以及与其相联系的一切经济关系的总和。金融的基本范畴金融的涵义金融领域覆盖的范围金融运行系统概览金融运行基本要素：货币、利率和金融工具金融领域覆盖范围

金融是一种广泛的经济活动，覆盖了经济学上的储蓄和投资活动，金融机构和从业人员是为金融活动提供服务的。金融的重要地位。金融领域覆盖范围银行金融中介服务，包括中央银行服务、存贷业务和银行中介业务的服务投资银行服务保险和养老金服务、再保险服务信托、租赁等服务其他种种金融中介服务金融领域覆盖范围银行证券信托保险PleasewritedownofcontentsexplanationforBusinessArea.金融业薪酬金融的基本范畴金融的涵义金融领域覆盖的范围金融运行系统概览金融运行基本要素：货币、利率和金融工具金融运行系统金融运作的对象金融运行的渠道金融运行的调控机制金融运行的制度环境金融运作的对象金融工具金融资产货币货币资金金融运作的对象是货币的产权，体现为各种安排货币产权关系的合约及其交易。金融运行的渠道金融市场体系货币市场资本市场金融衍生工具市场保险市场外汇市场金融机构体系中国人民银行商业银行政策性银行各种非银行金融机构金融运行的渠道金融运行的调控机制金融运行的调控机制决策执行机构和金融监管机构长期起作用的金融法律法规货币政策金融运行的制度环境货币制度、信用制度、利率制度、汇率制度、支付清算制度、银行及金融机构有关制度、金融市场有关制度、金融监管制度制度的作用：给人以明确的预期金融的基本范畴金融的涵义金融领域覆盖的范围金融运行系统概览金融运行基本要素：货币、利率和金融工具金融运行的基本要素金融运行的基本要素货币利率金融工具金融运行的基本要素—货币在现实社会经济生活中，没有人不知道货币，社会上每一个人、每一家企业，几乎天天都在和货币打交道，但是对货币的产生和发展过程、货币的性质、货币的运行规律、职能作用等问题，人们却未必都能了解。正如英国一位国会议员曾经说过：“受恋爱愚弄的人，甚至还没有因钻研货币本质而受愚弄的人多。”西方一位经济学家也曾说过：在一万个人中，只有一个人懂得货币问题。货币与货币制度货币的本质货币是固定地充当一般等价物的特殊商品。货币的职能货币的计量价值尺度、流通手段支付手段、贮藏手段世界货币狭义的货币量=现金+活期存款广义的货币量=现金+全部存款+某些短期流动性金融资产货币与货币制度货币是商品价值形式不断发展的结果在历史上，商品价值表现形式的发展大致经历了四个阶段：简单的或偶然的价值形式、总和的或扩大的价值形式、一般价值形式、货币形式。货币形态的发展演变，大体经历了实物货币、金属货币、信用货币（可兑换信用货币和法币）三个阶段。货币与货币制度货币与货币制度货币是固定地充当一般等价物的特殊商品。货币是被人们普遍接受为交易媒介的商品。货币与货币制度代用货币电子货币信用货币实物或商品货币货币层次各种信用工具和流动资产，如通货、活期存款、定期存款等，各自都有一定的“货币性”，有的能够直接作为货币发挥作用，有的略加转化就可以发挥货币职能，究竟哪一类或哪一组合信用工具才能视作货币呢？所谓货币量层次的划分是指按照货币流动性的强弱从外延上确定各个层次的货币能包括的具体内容和范围。之所以选择货币的流动性作为货币量层次划分的主要依据，是因为流动性程度不同的金融资产在流通中周转的便利程度不同，从而对商品流通和各种经济活动的影响程度不同。我国的货币层次货币M0=流通中的现金M1=M0+非金融性公司的活期存款M2=M1+非金融性公司的定期存款+储蓄存款+其他存款资料1资料2资料3资料4货币制度货币制度自产生以来，从其存在形态看，经历了银本位制，金银复本位制、金本位制，不兑现的信用货币制度四大类型。货币制度英国最早实行“金银平行本位制”“金银复本位制”“跛行本位制”以纸币为本位货币银行券是信用货币发行以社会公众持有的可供中央银行分配的资源为基础。金银双本位制劣币逐良币劣币良币金本位制纸币本位制银本位制最早实行19世纪末放弃人民币货币制度人民币是我国的法定货币。以人民币支付我国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收。人民币没有法定含金量，也不能自由兑换黄金。人民币的单位是“元”。元是主币，辅币的名称是“角”和“分”。人民币的符号为“￥”，缩写为“RMB”和“CNY”。人民币由中国人民银行统一印制、发行。国务院每年在国民经济计划综合平衡的基础上，核准货币发行指标，并授权中国人民银行发行。禁止伪造、变造人民币。禁止出售、购买伪造、变造的人民币。禁止故意毁损人民币。禁止在宣传品、出版物或其他商品非法使用人民币图样。任何单位和个人不得印制、发售代币票券以代替人民币在市场上流通。残缺、污损的人民币，按照中国人民银行的规定兑换，并由中国人民银行负责收回、销毁。中国人民银行设立人民币发行库，在其分支机构设立分库。分库调拨人民币发行基金，应当按照上级库的调拨命令办理。任何单位和个人不得违反规定、动用发行基金。

对人民币的出入境实行限额管理。资料1资料2资料3人民币货币制度人民币是我国的法定货币。以人民币支付我国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收。人民币没有法定含金量，也不能自由兑换黄金。人民币的单位是“元”。元是主币，辅币的名称是“角”和“分”。人民币的符号为“￥”，缩写为“RMB”和“CNY”。人民币由中国人民银行统一印制、发行。国务院每年在国民经济计划综合平衡的基础上，核准货币发行指标，并授权中国人民银行发行。禁止伪造、变造人民币。禁止出售、购买伪造、变造的人民币。禁止故意毁损人民币。禁止在宣传品、出版物或其他商品非法使用人民币图样。任何单位和个人不得印制、发售代币票券以代替人民币在市场上流通。残缺、污损的人民币，按照中国人民银行的规定兑换，并由中国人民银行负责收回、销毁。中国人民银行设立人民币发行库，在其分支机构设立分库。分库调拨人民币发行基金，应当按照上级库的调拨命令办理。任何单位和个人不得违反规定、动用发行基金。

对人民币的出入境实行限额管理。国际货币制度国际货币体系：无政府状态比特币去中心化

比特币是第一种分布式的虚拟货币，整个网络由用户构成，没有中央银行。去中心化是比特币安全与自由的保证。全世界流通

比特币可以在任意一台接入互联网的电脑上管理。不管身处何方，任何人都可以挖掘、购买、出售或收取比特币专属所有权

操控你的比特币需要你的私钥，它可以被隔离保存在任何存储介质。除了你之外无人可以获取。金融运行的基本要素—利率利息，从其形态上看，是货币所有者因为发出货币资金而从借款者手中获得的报酬；从另一方面看，它是借贷者使用货币资金必须支付的代价。为何会有利息？利率是用百分比表示的一定时期内利息额与本金的比率。用公式表示为：

利率=×100％利息的计算方法单利(simpleinterest)和复利(compoundinterest)是利息计算的两种基本方法。银行定期存款计息和到期一次还本付息的国债大都采取单利计息方式。活期存款、货币市场基金和信用卡超过免息期的透支额都使用复利计息。利息的计算方法I＝A·r·nS＝A+I＝A·(1＋n·r).I＝A·[（1+r）n–1]S＝A+I＝A·(1＋r)n单利法复利法利息的计算方法

理财中存在快速计算翻倍收益的72定律，即始终不取出利息地进行利滚利投资，本金增值一倍所需要的时间等于72除以年收益率。利息的计算方法收益资本化在经济生活中被广泛地应用。如地价=土地年收益/年利率，人力资本价格=年薪/年利率，股票价格=股票收益/市场利率。价格规律预期收益降低，利率不变，价格降低预期收益升高，利率不变，价格升高预期收益不变，利率升高，价格变低预期收益不变，利率降低，价格升高利息的计算方法名义利率与实际利率固定利率与浮动利率市场利率与官定利率基准利率与差别利率年利率、月利率与日利率利息的计算方法通常情况下，影响利率的因素主要包括以下几个方面：（1）财政政策（上升）（2）货币政策（流动性效应、收入效应和通货膨胀预期效应）（3）通货膨胀（4）借款期限和风险（5）借贷资金供求状况（6）国际利率水平利息的计算方法利率结构风险结构期限结构利息的计算方法利率市场化首先是一个过程，是一个逐步实现利率定价机制由政府或货币当局管制向市场决定的转变过程，也是利率体制和利率决定机制变迁的过程。利率体系对金融机构贷款存款准备金再贴现公开市场操作人民币存款利率，除大额协议存款利率、同业存款利率由双方协商确定外，其他存款实行上限管理；

人民币贷款利率同业拆借市场银行间债券市场证券交易所债券回购凭证式国债的发行利率由财政部制定；

记账式国债的发行利率由市场竞标形成政策性利率金融机构存贷款利率货币市场利率国债利率

余额宝金融运行的基本要素—金融工具金融工具的概念金融工具是指在信用活动中产生的证明债权债务关系的书面凭证。它是信用关系的载体，可以充当现实的或潜在的流通手段和支付手段。金融工具是交易双方就货币的产权安排签订的合约。金融工具的分类金融基础工具（原生工具）固定收益类金融工具权益类金融工具金融衍生工具金融衍生工具金融衍生工具，是一种特殊类别买卖的金融工具统称。这种买卖的回报率是根据一些其他金融要素的表现情况衍生出来的。比如资产价格（商品，股票或债券），利率，汇率，或者各种指数（股票指数，消费者物价指数，以及天气指数）等。这些要素的表现将会决定一个衍生工具的回报率和回报时间。衍生工具的主要类型有期货，期权，权证，远期合约，互换等，这些期货，期权合约都能在市场上买卖。金融衍生工具购买金融衍生工具为零和游戏，和赌博一样有人赚钱的话必定要有人输钱。但两者有根本的区别远期利率协议远期利率协议是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间点(指利息起算日)开始的一定期限的协议利率，并规定以何种利率为参照利率，在将来利息起算日，按规定的协议利率、期限和本金额，由当事人一方向另一方支付协议利率与参照利率利息差的贴现额。远期利率协议远期利率协议的买方就是名义借款人，如果市场利率上升的话，他获益；但若市场利率下跌的话，他就会受到损失。远期利率协议的卖方就是名义贷款人，他按照协议确定的利率收取利息，显然，若市场利率下跌，他将受益；若市场利率上升，他则受损。远期利率协议2006年4月10日，某财务公司经理预测从2006年6月16日到9月15日的3个月（92天）的远期资金需求，他认为，利率可能上升，因此，他想对冲利率上升的风险，便于4月10日从中国银行买进远期利率协议。远期利率协议条件：

合约金额：10，000，000元交易日：2006年4月10日结算日：2006年6月16日到期日：2006年9月15日合约年利率：6.75%年基准：360天参考利率：全国银行业同业拆借利率远期利率协议如果在结算日6月16日的3个月全国银行业同业拆借利率为7.25%，高于合约利率，则按照远期利率协议银行须补偿公司一定量的现金。至此，远期利率协议就终止了，该公司可以将借款成本锁定在6.75%。金融工具的特点期限性流动性风险性收益性即金融工具的本金遭受损失的可能性即金融工具实际存在的有效期即将金融工具转化为现金而不遭受损失的能力即金融工具能够以各种方式给持有人带来收益的特性特点金融机构体系金融机构体系的构成与功能金融市场金融中介机构中国的金融机构体系金融机构体系金融机构体系的构成与功能金融市场金融中介机构中国的金融机构体系构成定义金融机构体系的构成与功能金融机构体系是指金融机构的组织体系，简称金融体系。它是一个由经营和管理金融业务的各类金融机构所组成的完整系统。金融体系包括金融市场、金融中介、金融服务公司和其他用于实现家庭、企业及政府的金融决策的机构。金融机构体系的构成与功能功能清偿和结算功能集中资源和细分股权功能风险管理功能信息提供功能跨时间，跨空间地转移资源功能监督和激励功能金融机构体系的功能—跨时间，跨空间地转移资源功能金融中介间接融资直接融资金融市场盈余单位家庭企业政府赤字单位家庭企业政府●

金融体系为商品、劳务，以及资产的交易提供清偿和结算手段

清偿和结算有不同的手段。总起来说，为完成这项工作所签订的一系列机构间的协议被称作支付系统。银行这样的存款型金融中介用线路转款、支票账户，以及信用卡和现金卡为这项功能服务。金融机构体系的功能—清偿和结算金融机构体系的功能—集中资源和细分股权●

金融体系为筹建大规模的企业的资金集中或在促成多样化的过程中为企业的股份细分提供机制。

在现代经济中，创办一个企业的最小投资需要经常会超过个人或这几个个人的能力。从筹集资本的厂商的观点看，金融体系提供了多种机制（例如金融市场和中介），通过这些机制个体家庭能够把它们的财富集中成大量的资本，为厂商所用。从个体储蓄者的观点看，金融体系为家庭参与大不可分的投资提供了机会。金融机构体系的功能—管理风险●

金融体系为管理不确定的风险和控制风险提供手段。

一个运转良好的金融体系会促进所承担风险的有效分担。通过精心设计的金融证券和私人部门及政府的中介（包括社会保障体系），金融体系为家庭和厂商提供了风险集中和风险分担的机会。促进了家庭生命周期中风险的有效承担，允许实际投资中运营资本的提供者（例如人员、工厂和设备）与承担投资金融风险的风险资本投资者分离。金融机构体系的功能—提供信息

●

金融体系为帮助协调不同经济部门的分散决策提供价格信息。让个人和行业交易金融资产是金融市场显而易见的功能。为决策提供有用的信息是金融市场另外一个隐含的功能。例如，利率和证券价格是家庭或其代理人做出消费和投资决策以及选择其财富的投资分配的有用信息。同样一些价格也为公司经理在选择投资项目和融资时提供了重要的信号。金融机构体系的功能—处理激励问题

●

金融体系为处理在一项金融交易中一方有信息，另一方没有信息，或者一方是另一方的代理人所造成的激励问题提供了手段。

一个运作良好的金融体系能够减少激励问题，这些问题造成金融合约形成困难，成本提高。合约各方考察或控制另一方都不容易，合约实施机制的援用也有成本，由此造成了这些问题。这些合约中的“摩擦”有多种形式：包括道德风险、逆向选择和信息不对称。

金融机构体系金融机构体系的构成与功能金融市场金融中介机构中国的金融机构体系金融市场货币市场资本市场其他金融市场衍生金融市场PleasewritedownofcontentsexplanationforBusinessArea.货币市场货币市场是短期资金市场，是指融资期限在不超过一年的金融市场，是金融市场的重要组成部分。由于该市场所容纳的金融工具，主要是短期信用工具，具有期限短、流动性强和风险小的特点，在货币供应量层次划分上被置于现金货币和存款货币之后，称之为“准货币”，所以将该市场称为“货币市场”。货币市场货币市场由同行业拆借市场、票据市场、可转让大额可转让定期存单市场（CD市场）、短期证券市场、短期信贷市场和回购协议市场六个子市场构成。同业拆借市场同业拆借市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借的资金主要用于弥补银行短期资金的不足，票据清算的差额以及解决临时性资金短缺需要。亦称“同业拆放市场”，是金融机构之间进行短期、临时性头寸调剂的市场。SHIBOR票据市场短期票据市场是短期商业票据的发行、承兑和贴现所形成的市场。包括：发行市场（一级市场）承兑市场（授信行为）贴现市场（二级市场）短期证券市场所谓短期证券市场，是指进行短期有价证券的发行和买卖活动的市场。短期证券市场的交易对象是短期信用工具。目前在各类短期金额工具中，国库券的数量是最大的。短期信贷市场短期信贷市场就是通过短期的资金借贷进行融资所形成的市场，主要是同业拆借市场与工商业短期贷款。回购市场回购协议（RepurchaseAgreement）就是证券投资商为了短期融资的需要，以拥有的证券作为抵押向金融机构等机构进行融资，并明确购回所抵押的证券的时间和价格，到期时按照事先约定的价格全额予以赎回的融资方式。回购交易是质押贷款的一种方式。正回购协议与逆回购协议封闭式回购和开放式回购资本市场资本市场又称为长期资金市场，就是融资期限在一年以上的中长期资金市场，主要包括：股票市场、债券市场、投资基金以及中长期信贷市场等。投资基金投资基金（investmentfunds）是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。投资基金市场就是基金单位发行、转让所形成的市场。投资基金的发行市场就是发行投资基金单位所形成的市场。投资基金的二级市场就是基金单位的买卖、转让市场。封闭式基金封闭式基金(Close-endFunds)是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法，投资者日后买卖基金单位，都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。开放式基金开放式基金（Open-endFunds）是指在设立基金时，基金单位总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位，并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。投资者既可以通过基金销售机构买基金使得基金资产和规模由此相应的增加，也可以将所持有的基金份额卖给基金并收回现金使得基金资产和规模相应的减少。金融机构体系金融机构体系的构成与功能金融市场金融中介机构中国的金融机构体系金融中介机构金融机构商业性金融机构政策性金融机构国际金融机构金融中介机构—商业性金融机构商业银行商业银行又称存款货币银行或存款银行。从一般意义上讲，商业银行具有信用中介、支付中介、信用创造和金融服务的功能。储蓄机构在西方国家，储蓄机构在各国的名称各异，如美国的储蓄贷款协会和互助储蓄银行、英国的信托储蓄银行和房屋互助协会等。这些机构的资金来源主要是吸收储蓄存款，资金运用主要是发放抵押贷款，有的也投资于政府债券。信用社信用社是由某些具有共同利益的人们组织起来的，具有互助合作性质的金融组织。投资银行投资银行是专门经营长期证券投资和企业资产重组的金融机构，英国、澳大利亚等国家习惯称之为商人银行(MerchantBank)，在日本则被称为证券公司。金融中介机构—商业性金融机构保险公司人寿保险公司是为投保人因意外事故或伤亡造成的经济损失提供经济保障的金融机构。财产和灾害保险公司是为法人单位和家庭提供财产意外损失保险的金融机构。养老基金养老基金是西方国家创立的，是为每一位退休人员提供最低生活费用的社会保障制度的补充。共同基金共同基金是人们在自愿的基础上，以一定的方式组织基金，并在金融市场上进行投资，以获取较高收益的金融组织。国际金融机构政策性金融机构金融中介机构所谓政策性金融机构是指那些由政府创立、参股、支持或担保的、不完全以营利为目的、专门为贯彻政府的社会经济政策或意图，在特定的业务领域内，直接或间接地从事融资活动，充当政府发展经济、促进社会进步、进行宏观经济管理的金融机构。国际货币基金组织世界银行、国际开发协会、国际金融公司、多边投资保证机构金融机构体系金融机构体系的构成与功能金融市场金融中介机构中国的金融机构体系中国的金融机构体系货币当局监管当局银行业存款类金融机构银行业非存款类金融机构证券业金融机构保险业金融机构交易及结算类金融机构金融控股公司其他国家外汇管理局中国人民银行货币当局银行的银行：集中商业银行的存款准备。充当最后贷款人。全国资金划拨与清算中心。外汇管理，是指一国政府授权国家货币金融管理当局或其他国家机关，对外汇收支、买卖、借贷、转移以及国际间的结算、外汇汇率和外汇市场等实行的管制措施。监管当局监管当局中国银行业监督管理委员会（2003）中国证券监督管理委员会（1992）中国证保险监督管理委员会（1998）存款类金融机构国家政策性银行（开行、口行和农发行）国有控股商业银行（四大行、交通和邮储）股份制商业银行（中信、招商等）城市商业银行（北京银行、上海银行等）城市信用合作社农村金融机构农村信用合作社

农村合作银行农村资金互助社农村商业银行村镇银行外资银行机构外资法人金融机构外国银行在华分行非存款类金融机构企业集团财务公司信托公司金融资产管理公司金融租赁公司

汽车金融公司贷款公司货币经纪公司消费金融公司宏观金融运行与调控现代货币的创造机制中央银行与货币政策宏观金融运行与调控现代货币的创造机制中央银行与货币政策货币乘数基础货币现代货币的创造机制基础货币也叫货币基数、高能货币，是商业银行存入中央银行的准备金与社会公众所持有的现金之和。B=C+R货币乘数是指货币供给的扩张倍数，它说明由于货币基数变化起的货币供应量增减的幅度。M=Bm

1.部分准备金制度：又称存款法定准备金制度，是指国家以法律形式规定存款机构的存款必须按一定比例，以现金和在中央银行存款形式留有准备的制度。这是银行创造信用的基本前提条件；

2.非现金结算制度：是指人们可通过开出支票进行货币支付，银行之间的往来进行转账结算，而无需用现金。这一制度也是商业银行创造信用的前提条件。商业银行存款货币创造的前提条件假设条件概括如下：1.银行体系由中央银行及多家商业银行组成，准备金由库存现金及在央行的存款组成。2.假定活期存款法定准备金率为20%，银行将法定准备金以外的部分全额贷出；3.客户的贷款全部转存入其活期存款账户，不存在现金漏损于银行体系之外的现象。（一）只考虑活期存款法定准备金一种影响因素时商业银行信用创造过程的举例说明商业银行创造存款的过程1.扩张过程起点：假设某人甲向央行出售证券获得央行10000元支票一张，甲将支票存入了自己活期存款账户的开户行A银行，这笔存款称为原始存款。A银行接受该笔存款后，将法定存款准备金以外的部分全额贷出。经过接受存款和发放贷款后A银行的T形资产负债表为：扩张过程描述：资产负债准备金2000客户甲活期存款10000未偿贷款8000总计10000总计100002.扩张过程：假设A银行将8000元贷给客户乙，乙开出支票支付对丙的全部货款，丙将支票存到自己活期存款账户的开户行B银行，此笔存款称为派生存款，B银行接受存款后将法定准备金以外的部分全部发放贷款。经过接受存款和发放贷款后B银行的T形资产负债表为：资产负债准备金1600客户丙活期存款8000未偿贷款6400总计8000总计80002.扩张过程（续）：假设B银行将6400元贷给客户丁，丁开出支票支付对戊的全部货款，戊将支票存到自己活期存款账户的开户行C银行，C银行接受存款后将法定准备金以外的部分全部发放贷款。经过接受存款和发放贷款后C银行的T形资产负债表为：资产负债准备金1280客户戊活期存款6400未偿贷款5120总计6400总计6400银行存款额法定准备金贷款额A10000（原始）20008000B

8000（派生）16006400C

6400（派生）12805120……

……（派生）…………总计5000010000400002.扩张过程（续）：C银行将5120元贷给客户，客户又开出支票支付……，这个过程可以无限继续。该过程中，每一家银行都在创造存款，整个商业银行系统创造存款的过程如下表：1.用表示活期存款总额，表示活期存款法定准备金率，表示原始存款，则经过商业银行系统的扩张，能够创造出数倍于原始存款的活期存款，倍数为活期存款法定准备金率的倒数，推导如下：结论：

其中：称为存款乘数，只有活期存款法定准备金率一种影响因素时，。2.

若用表示活期存款法定准备金总额，则商业银行系统的活期存款法定准备金总额应等于最初的原始存款数额，推导如下：

由此可见：由原始存款引发的存款扩张过程实际也就是这笔原始存款全部转化为法定准备金的过程，所以也有：1.现金漏损的影响活期存款货币的流动性接近于现金，但并非完全等价于现金。在现实经济生活中，人们一般不会将所有收入都存入银行，而总会将部分收入以现金形式保留在手中，这种现金漏损现象会影响到商业银行存款扩张的倍数。若用表示现金漏损率，即现金占活期存款总额的比重，则有：（二）其他因素对商业银行信用创造的影响

其中，为在活期存款法定准备金率和现金漏损率共同影响下的存款乘数。用表示活期存款法定存款准备金率，同时以表示现金漏损率，则经过商业银行系统扩张后，活期存款总额在原始存款基础上的扩张倍数缩小为

，推导如下：影响若超额准备金率为（），则在活期存款法定准备金、现金漏损以及超额准备金共同影响下的存款乘数公式为：（推导过程与前面类似）2.超额准备金（Re）的影响若活期存款转化为定期存款的比率为（，T为定期存款总额），定期存款法定准备金率为，3.活期存款变为非个人定期存款则4个因素共同影响下存款乘数公式为：推导商业银行存款货币创造的前提条件是：

存款准备金制度和非现金结算制度商业银行存款货币创造的影响因素包括：活期、定期存款法定准备金率（、）；现金漏损率（）；超额准备金率（）；活期存款转化为定期存款的比率（）。总结：

商业银行不仅具有信用创造功能，同样也能造成存款货币的收缩。“收缩”与“创造”的原理是相同的，只是过程完全相反。

存款收缩过程一、基础货币二、货币乘数货币创造过程基础货币（B）（或称高能货币、强力货币，通常也用符号H表示）是指起创造存款货币作用的商业银行的准备金（R）与流通于银行体系之外的通货（C）这两者的总和，常用下列公式表示：基础货币可以引出数倍于自身的可为流通服务的信用货币（即货币供给）。基础货币其中：（一）货币乘数的概念

定义：是指货币供应量与基础货币的比值，通常用字母m表示。（区别于）若货币供应量为M1，则货币乘数为：其中：货币乘数由于所以货币乘数公式为：（二）货币乘数公式的推导：（三）狭义货币供应量M1的决定因素

由可知M1的多少由等因素共同决定，主要取决于中央银行行为，主要取决于商业银行行为，取决于企业行为，取决于居民与企业的持币行为。上述分析表明，经济中货币供应量的多少由中央银行、商业银行、居民和企业三类经济主体的行为共同决定，这就从宏观与微观统一的角度对货币供给的确定机制进行了说明。例：假定法定准备率为20％(r1)，原始存款10,000元甲银行资产负债表资产负债准备金

2000贷款

8000存款

10000乙银行资产负债表资产负债准备金

1600贷款

6400存款

8000存款货币总额(D)

＝10000+8000+6400+……

＝10000+10000(1-20%)+10000(1-20%)2+……

＝10000×[1+(1-20%)+(1-20%)2+……]

＝10000×(1/20%)存款准备金总额(R)

＝2000+1600+1280+……

＝10000×20%+10000(1-20%)×20%+10000(1-20%)2×20%+……

＝10000×20%×[1+(1-20%)+(1-20%)2+……]

＝10000×20%×（1/20%）＝10000宏观金融运行与调控现代货币的创造机制中央银行与货币政策货币政策中央银行中央银行与货币政策发行的银行银行的银行国家的银行所谓的货币政策就是指中央银行为实现其特定的经济目标，所采用的各种控制和调节货币供应量和信贷规模的方针和措施的总和。113中央银行与货币政策货币政策货币政策工具效果指标最终目标操作指标制定执行

传导机制最终目标稳定物价经济增长国际收支平衡充分就业PleasewritedownofcontentsexplanationforBusinessArea.中间目标基础货币利率货币供应量超额准备PleasewritedownofcontentsexplanationforBusinessArea.一般性货币政策工具金融市场再贴现政策存款准备金政策公开市场政策一般性货币政策工具三大法宝再贴现政策存款准备金政策公开市场政策SLF

借鉴国际经验，中国人民银行于2013年初创设了常备借贷便利（StandingLendingFacility）。它是中国人民银行正常的流动性供给渠道，主要功能是满足金融机构期限较长的大额流动性需求。对象主要为政策性银行和全国性商业银行。期限为1-3个月。利率水平根据货币政策调控、引导市场利率的需要等综合确定。常备借贷便利以抵押方式发放，合格抵押品包括高信用评级的债券类资产及优质信贷资产等。

主要特点：一是由金融机构主动发起，金融机构可根据自身流动性需求申请常备借贷便利；

二是常备借贷便利是中央银行与金融机构“一对一”交易，针对性强；

三是常备借贷便利的交易对手覆盖面广，通常覆盖存款金融机构。PSL

抵押补充贷款（PSL，即PledgedSupplementaryLending的缩写），PSL作为一种新的储备政策工具，有两层含义，首先量的层面，是基础货币投放的新渠道；其次价的层面，通过商业银行抵押资产从央行获得融资的利率，引导中期利率。

PSL这一工具和再贷款非常类似，再贷款是一种无抵押的信用贷款，不过市场往往将再贷款赋予某种金融稳定含义，即一家机构出了问题才会被投放再贷款。出于各种原因，央行可能是将再贷款工具升级为PSL，未来PSL有可能将很大程度上取代再贷款工具，但再贷款依然在央行的政策工具篮子当中。

MLF

M是Mid-term的意思。即虽然期限是3个月，临近到期可能会重新约定利率并展期。各行可以通过质押利率债和信用债获取借贷便利工具的投放。MLF要求各行投放三农和小微贷款。目前来看，央行放水是希望推动贷款回升，并对三农和小微贷款有所倾斜。

SLO

短期流动性调节工具（Short-termLiquidityOperations）。简单说就是超短期的逆回购。选择性使用的货币政策工具对消费信用的支持或控制房地产信贷管制贷款限制信用分配证券保证金比例利率上限优惠利率道义劝说和窗口指导商业银行业务商业银行的主要业务负债业务自有资本吸入资金存款借入款结算中负债资产业务现金资产贷款票据贴现投资其他业务传统中间业务结算业务代理业务信息咨询业务信托业务租赁业务新兴表外业务或有资产负债类表外业务衍生金融工具交易优先资本普通资本商业银行的资本构成普通股盈余（资本盈余和留存盈余）资本准备金（法定公积金和特别公积金）优先股资本票据和资本债券可转换债券其他资本贷款损失准备金证券损失准备金巴塞尔协议Ⅰ1988年巴塞尔协议全称为《统一资本衡量和资本标准的国际协议》，其目的是通过规定银行资本充足率，减少各国规定的资本数量差异，加强对银行资本及风险资产的监管，消除银行间的不公平竞争。1988年巴塞尔协议基本内容由四方面组成：

1．资本的组成。巴塞尔委员会认为银行资本分为两级。第一级是核心资本，第二级是附属资本。

2．风险加权制。巴塞尔协议确定了风险加权制，即根据不用资产的风险程度确定相应的风险权重，计算加权风险资产总额。

3．目标标准比率。总资本与加权风险资产之比为8%（其中核心资本部分至少为4%）。银行资本充足率=总资本/加权风险资产

4．过渡期和实施安排。过渡期从协议发布起至1992年底止，到1992年底，所有从事大额跨境业务的银行资本金要达到8%的要求。巴塞尔资本协议Ⅱ

三大支柱，即最低资本要求、监管部门的监督检查和市场约束。

①第一大支柱：最低资本要求。最低资本充足率要求仍然是新资本协议的重点。该部分涉及与