如何看待越南与中国制造业之争

如何看待越南与中国制造业之争一、中国制造带动亚洲国家，对美贸易量高速增长1.1远东发展中国家对美贸易量高速增长从亚洲整体出口规模来看，近十年间（2011-2021年）亚洲整体货物出口金额增速为3.59%，其中美国自亚洲的进口金额（按CIF计算）增速为4.02%，2016年美国自亚洲进口金额占亚洲整体出口额达到峰值16.3%。伴随着中美贸易摩擦等事件，亚洲对美贸易占比下降至15%左右。从亚洲整体出口海运集装箱贸易量来看，过去6年间整体出口集运量增速维持在4%左右，亚洲至北美集装箱海运贸易量自2019年中美贸易战正式打响后明显下降，而新冠疫情爆发后的2020年下半年，亚洲至北美集运量再次显著上升，月均集运量维持在200万TEU左右，淡旺季不再明显。原先2015-2019年亚洲至北美集装箱海运量占整体出口量的34%-38%，2020年下半年以后占比提升至40%-43%。远洋航线中，亚洲对美贸易主要通过远东-美国航线，相比于亚洲范围内的48个国家，远东主要包括18个国家和地区。从远东至美国集装箱海运量来看，近十年间（2011-2021年）整体集运量增速为4.90%，2021年同比增速高达15.26%，2022年Q1同比增速为3.92%，美国进口需求持续旺盛。从远东至美国集装箱海运的单箱货值来看，受新冠疫情影响，美国基本生活用品需求、家庭装修的建材需求等大幅提升，导致2020年平均单箱货值由2019年的50553美元显著下降至44751美元，2022年Q1已逐步回升至45935美元。1.2东盟对美集运量2019年显著增长，源于中国转口贸易远东至美国集装箱出口量中，越南仅次于中国位居第二，占比超过11%。分国家来看，远东至美国集装箱货运量占比居前的国家分别为中国（包括中国台湾、香港和澳门）、越南、韩国和印度，2022年Q1占比分别为63.37%、11.38%、5.17%和4.99%，中国和越南合计占比接近75%。其中，日本至美国集运量占比由2014年的4.48%逐步下降至2022年Q1的2.93%。从远东各国家至美国集运量增速来看，2019年越南至美国集运量增速高达33.1%，其他东盟国家包括柬埔寨、马来西亚、新加坡、泰国2019年均维持较高增速，分别为48.0%、25.2%、21.5%和17.7%，而中国（包括中国台湾、香港和澳门）2019年同比下降9.6%。需要注意的是，与2019年越南出口至美国集运量快速增长同步出现的是中越贸易差额的显著上升，2019年中越贸易差额增速猛增至69.0%，改变了2014年以来同比下降的趋势；同时，越南自中国进口额占整体进口总额比例2019年重拾升势，达38.0%。因此，中美贸易战背景下，中国至越南的转口贸易一定程度上促进了越南至美国出口量的高速增长。假设2019年中越贸易差额增加值均为中国至越南的转口贸易所致，则2019年中国至越南转口贸易额约为138.6亿美元；再假设中国至越南转口贸易最终流向为美国，则越南至美国出口总额中约20%源于中国的转口贸易，不考虑中国转口贸易的条件下，2019年越南至美国出口总额与2018年持平。可以说，越南是中国转口贸易的主要基地之一。从中国与东盟国家（包括柬埔寨、菲律宾和缅甸等国家）的进出口贸易差额来看，2019年贸易差额增速猛增至49.9%，与越南的转口贸易情况类似。1.3中国、东盟等对美出口货值远低于日韩，源于货种结构差异从远东各国家至美国集装箱海运的平均单箱货值来看，2021年日本以平均单箱货值16.83万美元/TEU遥遥领先，其次是韩国的7.50万美元/TEU，中国以3.94万美元/TEU位于中下游，越南为3.28万美元/TEU，低于其他所有远东国家和地区。从远东各国家至美国主要出口货物品类来看，日本和韩国前两大出口商品均为机械设备类（包括计算机及零配件）和交通工具（包括汽车及零配件），合计占比均在40%以上，故平均单箱货值远高于其他远东国家和地区。越南主要出口商品为家具、电气设备（包括手机及零配件）、鞋类、塑料及制品和服装，占比分别为42.7%、8.1%、6.0%、5.0%和4.5%，其中电气设备主要为手机零部件组装后出口，劳动密集型产业货物出口合计占比达66.2%。二、越南出口“崛起”在于承接大量劳动密集型产业2.1越南主要出口至美国，严重依赖中国进口2011年至2021年的十年间，越南整体货物出口总额复合增速高达13.2%，相对应地货物进口总额复合增速高达12.0%，越南进出口贸易迅速“崛起”。从主要进出口国家来看，美国是其最大的买家，中国是越南最为主要的进口来源国。出口方面，2021年越南至美国出口额为963亿美元，占越南整体出口总额约29%；其次是至中国的出口额560亿美元，占越南整体出口总额约17%。进口方面，2021年越南自中国大陆的进口额为1099亿美元，占越南整体进口总额约33%；

其次是自韩国的进口额562亿美元，占越南整体进口总额约17%，远低于中国大陆。从主要进出口商品来看，计算机/手机及其他机械设备的零部件、纺织材料是其主要进口商品，计算机/手机及其他机械设备、成品的纺织服装是主要出口商品。越南自中国大陆进口大量原材料，依赖度较高。根据越南海关统计数据，2021年越南自中国大陆进口额约1099亿美元，占整体进口额约三分之一，同比增长30.4%。越南自中国大陆进口的主要货物与整体进口货种结构相近，56%的纺织、皮革材料等（包括纱和布料等）自中国大陆进口；48%的机械设备等自中国大陆进口；

42%的电话、手机及零件自中国大陆进口。越南将原材料/零部件经过加工/组装后，再出口至美国。根据越南海关统计数据，2021年越南至美国出口额约963亿美元，占整体出口额约30%，同比增长24.9%。越南出口至美国的主要货物与整体出口货种结构相近，也与自中国大陆进口的货物结构相对应。2021年越南木材及制品整体出口额约148亿美元，约63%出口至美国；46%的纺织服装出口至美国；42%的机械设备等出口至美国。可见，越南较大比例的原材料依赖自中国进口，后经加工再出口至美国。2.2越南对美计算机、手机等出口大涨，组装环节加速向越南转移根据前述，越南整体出口以美国为主，并且远东至美国集装箱出口量中，越南仅次于中国位居第二，占比超过11%。下面着重分析越南至美国的集装箱海运贸易情况。从越南至美国不同商品的集装箱海运量增速来看，2019年HS84-机械设备（主要是计算机）与HS85-电气设备（主要是手机）带动了整体集运量的增长，表明2018年3月中美贸易争端爆发后，以计算机、手机组装为代表的劳动密集型产业加速向越南转移。与中国至美国不同商品的集装箱海运量进行比较，2019年中国大陆至美国各类商品增速有明显下滑，增速明显下滑的货种正好对应越南2019年增速明显上升的货种，例如2019年中国大陆至美国出口的HS84-机械设备（主要是计算机）与HS85-电气设备（主要是手机）分别下滑9.8%和9.5%。2.3越南进出口均由外企主导，外企贸易额占比约70%2021年越南外资企业出口额占越南整体出口额的比重为73.8%，自2015年以来始终超过70%，并且自2010年越南外资企业出口额增速远高于本土企业。从越南整体进出口总额来看，2021年越南外企进出口总额占比为69.6%，表明越南配套工业发展相对滞后，越南外企生产所需的原材料同样依赖进口。虽然越南外企数量不多，但对出口的贡献远高于本土企业。以木制品出口为例，越南海关数据显示，越南外企木制品出口占整体出口额约48%，本土企业占比约52%；但外企数量在该行业中占比仅约15%，而本土企业占比约85%。从越南外商直接投资（FDI）流入来看，2021年按照注册资本计算越南外商直接投资约338.4亿美元，同比增长约9.0%，实际执行资本为197.