环卫行业概述

环卫行业概述目录一、环卫行业定义 2二、行业主管部门 2三、环卫行业相关政策 3四、环卫行业产业链 5五、行业状况及特征 5六、环卫企业梳理 7七、环卫行业未来趋势 9

一、环卫行业定义住建部对环境卫生体系定义：为有效治理城镇生活废弃物，为人民群众创造清洁、优美生活和工作环境而进行关于生活废弃物清扫、保洁、搜集、运输、处理、处置、综合利用和社会管理等活动总称。（《中国城镇环境卫生体系建设》建城[]13号）国家统计局《国民经济行业分类》中环境卫生行业分类为：属于大类“N水利、环境和公共设施管理业”中N78“公共设施管理业”，细分行业为环境卫生管理，环境卫生管理是指指城镇生活垃圾清扫、搜集、运输、处理和处置、管理等活动，以及对公共厕所、化粪池清扫、搜集、运输、处理和处置、管理等活动。很多人把“环卫”视同于“环境保护”，实际二者相关性并不是很强。环境保护行业通常分：环境保护设备制造、环境监测、环境保护工程、环境保护设施运行等，主要是对水、土、气治理，而环卫主要是对城镇固废生活垃圾搜集处置。二、行业主管部门国务院城市建设行政主管部门主管全国城市市容和环境卫生工作。省、自治区人民政府城市建设行政主管部门负责本行政区域城市市容和环境卫生管理工作。城市人民政府市容环境卫生行政主管部门负责本行政区域城市市容和环境卫生管理工作。（《城市市容和环境卫生管理条例》修订版，颁布单位国务院）三、环卫行业相关政策环境卫生管理业是城市公共设施管理业主要部分，伴随国家对环境保护问题愈发重视以及国民对愈加好城市环境卫生极大诉求，我国政府和立法机关针对城市环境卫生管理业陆续出台一系列法律法规以规范行业运行，促进和引导行业稳定、健康发展，环境卫生管理业法律、法规及相关条例以下：文件名称颁布单位颁布时间备注《城市市容和环境卫生管理条例》国务院3月修订版规范了环境卫生业务范围、内容等《中国城镇环境卫生体系建设》住建部1月实施为加强城镇环境卫生体系建设，强化环境卫生管理，提升环境卫生质量《市政公用事业特许经营管理方法》住建部5月1日颁布，5月4日修改。为了加紧推进市政公用事业市场化，规范市政公用事业特许经营活动，加强市场监管，保障社会公共利益和公共安全，促进市政公用事业健康发展。《城市生活垃圾管理方法》住建部4月颁布，5月修订《基础设施和公用事业特许经营管理方法》发改委6月1日实施激励规范社会资本参加公用事业，推进PPP。《政府购置服务管理方法（暂行）》财政部、民政部、国家工商总局1月1日实施分总则、购置主体和承接主体、购置内容及指导目录、购置方式及程序、预算及财务管理、绩效和监督管理等《中华人民共和国政府采购法（修订）》 全国人大会常委会8月31日颁布《中华人民共和国招标投标法》全国人大常委会1月1日实施，12月27日修正规范招标投标活动《生活垃圾分类制度实施方案》发改委，住建部3月18日颁布推进垃圾分类《关于推进党政机关等公共机构生活垃圾分类工作通知》国家机关事务管理局、住房城镇建设部、发展改革委、中宣部、中直管理局10月18日颁布推进垃圾分类《关于加紧推进部分重点城市生活垃圾分类工作通知》住建部12月20日推进垃圾分类环境卫生管理行业逐步向市场化发展，该行业行政性垄断特征逐步弱化。环卫市场化历程可分为三个阶段，1949年至为政府管理阶段，至为小规模市场化试点阶段，下六个月后卫市场化推广发展阶段。十八届三中全会经过了《中共中央关于全方面深化改革若干重大问题决定》，要求：在公共服务领域可利用社会力量，加大政府购置公共服务项目标力度，标准上经过协议、委托等方式向社会购置。能够看出，推广政府购置服务是当前中国深化改革一项主要举措，环卫服务市场化已成为必定发展趋势。市场化实施将该行业垄断业务转化为竞争型业务，市场竞争会让企业不停地去优化环卫服务步骤，提升服务质量，有利于整体行业水平提升。四、环卫行业产业链传统环卫领域通常包含道路清扫保洁、垃圾分类、垃圾收运等一系列作业行为，伴随环卫市场化逐步打开，大环卫市场逐步形成，现在环卫全产业链包含了环卫装备制造，传统环卫作业，也包含公园、园区、广场等公共区域垃圾清扫、垃圾后端处置一体化等作业行为。环卫上游企业主要有：龙马环卫、启迪桑德、迪马股份、中联重科、潍柴、山东中通、湖北程力等专用车辆生产商。主营或参加环卫服务行业企业主要有：启迪桑德、龙马环卫、玉禾田、新安洁、升禾环境保护、侨银环境保护、北控水务、北京环卫等。五、行业情况及特征1、市场规模大，市场集中度低。中国市场格局较分散，环卫龙头企业有望提升市场份额。特许经营机制下环卫运行作为城市固废处理入口步骤，引发了众多行业参加者广泛关注；加之项目单体规模小、准入门槛低，竞争显著加剧。竞争企业主要包含了原有环卫企业、向上游拓展固废龙头、向下游拓展设备企业和地方国资企业。原有环卫企业具备丰富项目经验和扎实运行能力，但传统环卫企业资本规模较小，资本能力限制是原有环卫企业发展瓶颈。向下游拓展设备企业能够凭借全国销售渠道，以环卫服务促进设备销售，实现业务协同。向上游延伸固废龙头有稳定客户资源，经过打包环卫处置项目也能快速取得业绩增加。和美国市场相比，我国市场竞争格局较为分散，CR3（市场前三名企业市场拥有率）仅为6.7%（数据起源：观研天下公布《中国环卫市场分析汇报-行业深度调研与发展趋势预测》）。2、公共服务属性，利润水平不高。环卫行业具备政府公共服务属性，且政府拥有较大定价权，所以环卫行业利润水平不会太高。另外，依照不一样区域经济发展情况和政府对环卫重视程度不一样，环卫作业价格差距也很大，有城市环卫作业价格可达25元/平米/年，有些区域却只有3元/平米/年。3、政府客户资源依赖性强。环卫企业下游客户为政府相关部门。4、轻资产属性，竞争壁垒低。环卫行业前端道路清扫、垃圾搜集业务技术含量较低，资金需求量不高，中后端运输和处置则是重资产运行。5、政府多头管理。垃圾清扫收运属于城市管理部门管理，垃圾处置属于环境保护部门管理，再生资源循环利用属于供销社系统管理。多头监管轻易造成环卫企业运行效率下降。6、环卫企业管理难度相对较大。环卫行业属劳动密集型行业，人均产值也相对低，且环卫工人作业区域分散，所以对环卫工人管控难度也加大。员工安全事故也是环卫企业不得不重点关注问题。六、环卫企业梳理序号企业性质股票代码企业简称上六个月环卫收入（单位：亿元）上六个月总收入（单位：亿元）业务区域备注1民营新三板831370新安洁1.581.58全国2民营新三板838718伟业环境保护0.110.11湖北武汉3民营新三板839166联运环境0.340.34浙江杭州4民营新三板870371鑫梓润0.590.89广东省物业管理+环卫5国企新三板870778名城科技0.630.63广东中山市6民营新三板870901阳光三环0.360.36华南区域7国企新三板871515建广环境0.690.69广州市8民营新三板871951左岸环境0.580.58重庆环卫+绿化9民营新三板87裕峰环境0.420.42浙江嘉兴10民营新三板835081远方生态0.070.27贵阳绿化+环卫11上市000826启迪桑德7.1639.12全国固废12上市603686龙马环卫3.0714.64全国环卫装备+环卫13上市000035中国天楹0.145.42全国固废14民企玉禾田7.3315.47全国物业+环卫，数据为数据，上市企业高能环境参股15上市北控城市服务投资（中国）集团有限企业全国母企业北京控股为港股上市企业16国企北京环卫集团全国固废一体化17上市长沙中联重科环境产业有限企业3.0556.07全国模拟财报数据，中联重科参股18民企杭州锦江集团环卫服务有限企业全国固废一体化19民企劲旅环境科技有限企业全国以环卫设备为基础向下游环卫服务产业延伸20民企中航漂亮城镇环卫集团有限企业全国综合环境服务环卫企业可分为三大类，第一类是活跃在各个地域民营中小型环卫服务企业（包含新三板企业），其主要业务是承接当地政府以及街道环卫服务工程；第二类是从事环卫行业上市企业（主要指A股），其资本以及融资渠道较为灵活，企业规范，业务发展快速；第三类是由地方控制地方环卫企业，这类企业往往与当地政府合作紧密，业务拓展围绕政府工作安排进行。三类环卫企业发展方式各有差异，业务模式也不尽相同。民营环卫服务企业主要重视于基础业务发展，这类企业起步较早，在行业中已经深耕细作多年，在业界有一定名气，牢靠基础业务维护同时主动发展新业务，但限于融资渠道有限发展速度较慢。其经典代表企业有新安洁、侨银环境保护、升阳升集团等。第二类环境保护上市企业融资渠道相对较宽，有雄厚资金实力发展新技术，在各类项目招标竞争中有独特优势。尤其是在政府PPP项目招标放开后，这类环卫企业竞争力有所上升。第三类地方环境保护企业与政府关系亲密，依靠政府关系开展业务，在当地环境保护行业中占据主导地位。这类企业通常资金实力和政府客户营销能力较强，但管理模式与在其余领域竞争优势较弱与前两类企业。从品牌、客户资源、资金实力等角度看，上市企业相较于前两类企业愈加有竞争力。这些企业往往从环卫装备制造、固废处理、垃圾收运等业务起家，在国家不停推进环卫市场化进程中主动开展环卫业务。在开展环卫业务过程中，尤其是以垃圾处理企业，在客户资源及资金实力上突出，且具备较强项目管理经验，转型难度小。已经上市几家环卫企业中，启迪桑德早已开始主动布局，从原来传统优势业务垃圾处理入手不停扩张，借助政府PPP项目招标平台东风扬帆起航；龙马环卫作为多家企业环卫设备供给商，伴随环卫市场化发展，年底协议金额突破10亿；同时玉禾田、新安洁与升禾环境保护也在资本市场开始布局，主动发展其环卫业务。七、环卫行业未来趋势环卫市场化水平快速提升。依照多家券商和环卫研究机构测算，现在环卫市场化率在15%-30%，预计未来环卫市场化率可达成70%。环卫作业机械化、智能化水平提升。环卫工人短缺、管理难度大一直是环卫企业痛点，伴随物联网技术和人工智能技术发展，机器代替人工场景将越来越多，环卫作业机械化和智能化将极大促进环卫产业降本增效。行业并购加速，产业集中度提升。依照公开资料，北控城市服务投资(中国)集团有限企业与环卫版块相关投资收购及战略合作事件多达10个，内容包括环卫运行、园林绿化、环卫装备制造、智慧环卫、再生资源、物业服务等。启迪桑德一样开展大规模环卫并购。伴随环卫产业发展成熟，产业集中度提升是一个必定规律。城镇环境综合治理成为环卫企业发展方向。首先，环境综合治理项目渐成环境保护市场主流，比如从上六个月环境保护上市企业披露项目来看，42个固废处理项目中，35个单体项目，投资总额97亿元;7个综合项目投资总额43亿元。其中，环卫固废处理一体化项目3个，固废综合处理及静脉产业园建设3个。以中国天楹中标宁夏固原市循环经济产业园及环卫一体化项目为例，该项目披露总投资15亿元，包含生活垃圾焚烧发电BOT项目(30年)、餐厨垃圾处置BOT项目(30年)、污泥干化BOT项目(