年度财务分析报告

年度财务分析报告PAGE1PAGE2**公司经济活动分析报告（201*年度）二0一*年度公司经济运行总体情况纵观201*年度公司总的运行态势：调整结构、紧张应对、团结高效、创新成果；工作的布局全方位的展开。面对激烈市场竞争的严重影响，公司全体班子成员一起应迎难而上，严要求、高水准的夯实基础管理与工作创新，为公司的经营管理提升打下了坚实的基础。截止本年累计未分配利润为**万元，也就是从公司成立之初至现在历年累计亏损已全部弥补完毕，这是公司很重要的一个时间节点！为此，公司将以此为契机，任重而道远：“乘风破浪会有时，直挂云帆济沧海”！公司本年营业收入为5,357.89万元，利润总额为121.94万元，净利润为112.34万元，经营性现金净流量为82.63万元。下面从财务分析及生产经营角度对公司201*年度财务状况、经营成果及现金流量做重点分析：（一）主要经营指标完成情况分析单位：万元年度财务分析报告全文共13页，当前为第1页。年度财务分析报告全文共13页，当前为第1页。项目年计划本实际完成完成年计划%与计划比增减（万元）上年同期与上年比增长或下降增减百分点或倍数营业收入5,0005,357.89107.16%4,869.62+10.03%综合毛利率14%14%100%15.55%减少1.55个百分点利润总额30121.94406%增利91.94146.18-16.58%净利润23112.34488%增利89.34148.06-24.13%经营性现金净流量82.63983.11-91.6%生产量18.5214.38+28.85%销售净利率2.1%3.04%-30.92%减少0.94个百分点资产负债率47.1948.83%-3.36%减少1.64个百分点净资产收益率(净利润/平均净资产)-5.77%-8.15%-29.2%减少2.38个百分点净利润现金含量(经营净流量/净利润)-0.74倍--6.64倍-88.86%减少5.9倍营业收入收现率(销售商品提供劳务收现/营业收入*100%)57.37%93%-38.31%减少35.63个百分点产品合格率95%89.3%94%96%-6.98%减少6.7个百分点年平均人数45040690.22%426-4.7%年人均现价产值1113.2120%10.50+25.7%从上表分析可知：（1）本年营业收入为5357.89万元，同比增加488.27万元，同比增长10.03%；（2）本年净利润为112.34万元，同比减少35.72万元，同比下降24.13%；（3）本年经营性现金净流量为82.63万元，同比减少900.48万元，同比下降91.6%；（4）本年生产量为18.52KK,同比增加4.15KK，同比上升28.85%；（5）本年销售净利润率为2.1%，同比减少0.94个百分点；（6）本年资产负债率为47.19%，同比减少1.64个百分点，低于资产负债率警戒线50%，公司资产负债结构稳定。（7）本年净利润现金含量为0.74倍，同比减少5.9倍。本年收入收现率为57.37%，同比减少35.63个百分点，反映出以前年度占主营收入比重为55%的大客户**已发生产业转型，公司现金流入迅速减少的原因所在；（8）本年产品合格率为89.3%，同比减少6.7个百分点，反映出公司生产员工队伍频繁进出、不稳定，从而导致产品合格率较低。（9）本年人均现价产值为13.2万元，同比增加2.7万元，同比上升25.7%，反映出公司为提高全员劳动生产率、减少“用工荒”的不利因素，及时的增加两台**以补充生产员工的缺口，相应的提高了全员劳动生产率年度财务分析报告全文共13页，当前为第2页。年度财务分析报告全文共13页，当前为第2页。盈利分析对主要指标完成的同比分析产品名称201*年销售数量（万片）201*年销售收入（万元）20**年销售数量（万片）20**年销售收入（万元）销售收入增减幅度%201*年销售净利润率（%）20**年销售净利润率（%）增减（百分点）201*年净利润(万元）20**年净利润（万元）增减幅度（%）显示器1,716.555,185.321,420.794,822.03+7.532.093.01-0.92108.16145.2-25.51设备0.71119.80-2.1--2.51--让售材料52.7747.59+10.88合计5,357.894,869.62+10.032.103.04-0.94112.34148.06-24%从上表中分析可知，主要产品显示器主营收入同比增加7.53%，净利润同比下降25.51%，主要原因是:（1）毛利率同比减少1.54个百分点，同比减少毛利润总额6.5万元；（2）期间费用（主要是资产减值损失和所得税费用）同比增加29.22万元所致。（二）主营业务收入分析1、主营业务收入构成比重分析（列示图）：2、按显示器内外销比重对销售量和销售额分析项目显示器销量（万片）显示器销售额（万元）显示器销售单价（元/片）201*年度20**年度升降幅度%201*年度20**年度升降幅度%销量占比%销量占比%销售额占比%销售额占比%201*年度20**年度升降幅度%外销460.2827%859.6861%-46%1,303.2825%2,619.1054%-50%2.833.05-7%内销1,256.2773%561.1139%+124%3,882.0475%2,202.9346%+76%3.093.93-21%合计1,716.55100%1420.79100%+21%5,185.32100%4,822.03100%+8%3.023.39-11%由上表分析可知，随着**逐步退出显示器市场，本年外销收入仅为1,303.28万元，而上年外销收入为2,619.1万元，同比下降幅度高达50%；但随之内销收入已弥补其缺口而且已有盈余，即由上年的2,202.93万元上升至本年的3,882.04万元，同比上升为76%（同比销量上升124%），两者一增一减，本年显示器收入为5,185.32万元，同比上升8%。年度财务分析报告全文共13页，当前为第3页。3、按具体客户的显示器主营收入分析年度财务分析报告全文共13页，当前为第3页。序号客户名称201*年收入（万元）收入占比20**年收入(万元）收入占比增长百分比1**1,303.2825%2,619.1054%-50%2**899.2717%480.0410%+87%3**767.4515%272.296%+182%4**566.3711%531.5611%+7%5**555.0611%193.74%+187%6**504.4210%472.8810%+7%7**268.575%46.91%+473%8**147.333%34.261%+330%9**118.782%151.543%-22%10**15.860.3%0%+100%11其他38.931%19.760%+97%合计5,185.32100%4,822.03100%+8%从上表分析可知:（1）**收入已同比下降50%，意即现金流入量同比下降50%；（2）公司已开始用内销弥补其外销缺口，拉升了**系列等客户收入；（3）随着市场向优质客户靠拢，公司已开始特别注重开拓**系列等重点客户。（三）、主要产品（显示器）毛利率分析1、内、外销毛利率同比分析：项目201*年度20**年度同比增减百分点一、全部产品综合毛利率14.00%15.55%-1.55二、显示器综合毛利率14.94%15.39%-0.45其中：（1）外销毛利率12.48%15.35%-2.87（2）内销综合毛利率15.77%15.45%+0.32①**9.63%14.33%-4.70②**21.48%21.65%-0.17③**11.61%5.04%+6.57④**8.50%9.43%-0.93从上表分析可知：（1）显示器综合毛利率同比减少0.45个百分点，其中，外销毛利率同比减少12.87个百分点；内销毛利率同比增加0.32个百分点，提示显示器市场已经逐步形成回暖的态势，公司今后需要更加注重如**系列等重点客户的销售。（2）但是，从上述**毛利率同比减少14.7个百分点，从成本核算中反映出**的退货量非常之大，产品价格也在不断下降，期望公司派专门品质人员驻点沟通。年度财务分析报告全文共13页，当前为第4页。2、各尺寸产品毛利率和销售额分析（列示图）：年度财务分析报告全文共13页，当前为第4页。注：公司主要产品区间为10.5-20.8寸，但是毛利率显然不高。特别需要着重关切对研发团队及技术的投入，生产30.5寸以上和**高毛利率的产品，公司才有生存、发展的空间。3、主营业务毛利润比较分析产品名称销量(万片或根平均售价(元/片或根)单位销售成本(元/片或根)单位毛利润主营业务利润增减额同比（%）201*年20**年201*年20**年201*年20**年201*年20**年201*年20**年X1X0P1P0V1V0显示器1716.551420.793.02083.39392.56932.87150.45140.5224774.93742.22+32.714.41%设备9889根1211091211.87+11.87合计786.8742.22+44.58从上表分析可知：本年显示器毛利润总额为774.93万元，本年显示器毛利率为14.94％，同比增加毛利润总额为32.71万元，同比上升幅度为4.41%，主要因素有：1、由于“单位售价”同比下降0.3731元/片，致使显示器毛利润总额同比减少640.44万元（3.0208-3.3939）*1716.55=-640.44（万元）显示器“累计单位平均售价”同比下降0.3731元/片的主要原因是：（1）收入占比25%的外销（以美元定价）随着人民币对美元不断升值，从而导致外销产品售价不断下降【0.5美元/片：6.6657；0.5美元/片：6.6227】。（2）从本年同比下降0.3731元/片和上年同比下降1.3024元/片两者对比分析，显示器市场售价下跌趋势已逐步跌至谷底，其售价有可能呈回升之势。2、由于“单位销售成本”同比下降0.3022元/片，致使显示器毛利润总额同比增加518.74万元（2.8715-2.5693）*1716.55=+518.64（万元）其“累计单位成本”同比下降0.3022元/片的主要原因是：本年与上年同比“产品单位成本”下降16%，主要因素为“单位材料成本”同比下降19.42%；“单位人工成本”同比下降0.55%；“单位动力成本”同比下降3.14%；“单位制造费用成本”同比下降0.35%所致。详见《本年完工产品成本占完工生产量的比重及对比分析表》及《本年完工产品成本与上年完工产品成本价差与量差分析表》。年度财务分析报告全文共13页，当前为第5页。3、由于“销售量”同比增加295.76万片，致使显示器毛利润总额同比增加35.98万元年度财务分析报告全文共13页，当前为第5页。（1716.55-1420.79）*0.5224=+154.51万元因此，售价、单位销售成本、销售量三者累计影响增加毛利润：-640.44+（+518.64）+（+154.51）=+32.71（万元）综上所述，以上三种因素或增或减，同比增加显示器毛利润总额仅为32.71万元。（1）主要原因是，由于市场竞争激烈，销售单价不断下降，直接吞噬毛利润总额640.44万元所致。（2）公司努力采取“货比三家”的采购政策和“薄利多销”的销售政策，致使进入生产成本的直接材料采购成本同比减少853.30万元和销量的提升295.76万片，从而极大的、强力的拉升毛利润总额增加至673.15万元，因此，两种政策的实施为公司本年毛利润奠定扎实的基础。设备管本年销量为19889根，单位平均售价为1121元/根，单位销售成本为1109元/根，单位毛利率为2.9%。在目前设备订货量严重不饱和的情况下，较低的设备销售收入无法消化设备车间的固定及变动费用。（三）、完工产品成本分析1、本年完工产品成本占完工生产量的比重及对比分析单位：万元比较项目产量（万片）直接材料直接人工动力费用制造费用合计金额比重金额比重金额比重金额比重201*年度1,852.4820**年度1,437.64201*年度总额3539.8378.56%578.1112.83%85.411.90%302.826.72%4506.17201*年度单位成本（元）1.91090.31210.04610.16352.432520**年度总额3,409.3486.79%451.211.47%68.381.74%234.225.95%4,163.1420**年度单位成本（元）2.37150.31380.04760.16292.8958总成本比较414.84+130.49+126.91+17.03+68.60+343.03单位成本比较-0.4606-0.0017-0.00150.0006-0.4633本年单位成本比上年升降-19.42%-0.55%-3.14%0.35%-16.00%年度财务分析报告全文共13页，当前为第6页。2、本年完工产品成本与上年完工产品成本价差与量差分析年度财务分析报告全文共13页，当前为第6页。项目单位单价（元）按本年实际产量计算的消耗总量(万片）量差（万元）价差（万元）成本、费用上年平均实际本年实际差价上年平均实际本年实际消耗总量差量勾稽关系P0P1P1-P0X0X1X1-X0（X1-X0）*P0（P1-P0）*X1动力制造费用工资及附加显示器直接材料万元2.37151.9109-0.46061437.641852.48+414.84983.79-853.30动力费用万元068.3885.41+17.03制造费用万元234.22302.82+68.6工资及附加万元451.2578.11+126.91小计万元983.79-853.30+17.03+68.6+126.91合计+130.49+85.63+126.91从上述两表分析可知，本年生产量为11,852.48万片，同比增加1414.84万片，同比上升28.86%，则同比增加生产成本1343.03万元，其中：主要原材料同比增加1130.49万元；动力、制造费用同比增加185.63万元；人工成本同比增加1126.91万元。本年完工产品单位成本与上年同比下降为16%，主要原因由三个方面构成：（1）直接材料单位成本同比下降为19.42%，主要原因是公司面对激烈的市场竞争，采取“货比三家”的采购政策，从而促使主要材料采购成本明显下降，进入生产成本的主要原材料由于采购单价的下降，同比减少生产成本853.30万元；同时采取了“薄利多销”的销售政策，致使进入生产成本的主要原材料消耗量同比上升1983.79万元，为此，由于采购单价的下降抵减了消耗量的上升，仅增加生产成本1130.49万元。两种政策的叠加同时使用奠定了本年度毛利润的重要扎实基础。（2）在人工成本总额同比增加1126.91万元的情形下，直接人工单位成本同比下降0.55%，主要是生产量的同比增加1414.84万片，摊薄了人工成本所致。（3）制造费用、动力费用单位成本同比分别下降3.14%和增加0.35%，主要原因是主要是生产量的同比增加414.84万片所致。3、产品合格率的分析年度财务分析报告全文共13页，当前为第7页。本年产品综合合格率为79.3%（其中：人工产品合格率为83.1%，**产品合格率为75%），上年产品综合合格率为96%，同比下降6.7个百分点。主要原因有：（1）员工流失率的不断加剧；（2）机台操作工和工程设备人员对机台设备操作技能掌握不够，导致机台产品合格率较低，仅为65%；（3）车间的生产工艺环境不达标，除尘和湿度等相关问题一直没有得到妥善解决。年度财务分析报告全文共13页，当前为第7页。期间费用分析三大期间费用绝对额同比减少2.54万元，其中销售费用同比减少2.34万元，管理费用同比增加17.29万元，财务费用同比减少17.48万元；三大期间费用率同比减少1.24个百分点，各项指标与上年同比基本处于均衡状态。进一步分析：（1）销售费用同比减少2.34万元，其中明细项目中业务招待费较上期同比减少9万元，主要原因是公司决策层加大了对业务招待费的控制。（2）管理费用同比增加17.29万元，主要原因是研究开发费同比增加39.75万元及折旧摊销额同比减少15.79万元所致。（3）财务费用同比减少17.48万元，其中利息净支出同比减少31.18万元，主要是本年度根据生产经营的节奏大幅度地削减银行贷款700万元，汇兑损失同比增加12.70万元所致。四、净利润影响因素分析综合以上经营收益及期间费用的分析，得出影响净利润增减的主要原因：增利因素20**年度净利148.06万元减毛利6.5万元-29.22万元201*年年度净利112.34减利因素一、毛利润增加因素：1、主营业务收入同比上升10.02%而增本年毛利483.09万元2、其他业务收入同比上升10.89%而增本年毛利5.18万元一、毛利润减少因素：1、主营业务成本同比增加10.75%而减本年毛利438.39万元2、其他业务成本同比上升172.26%而减本年毛利56.38万元∑+488.27万元二、期间费用增利因素3、三大期间费用同比减少而增利2.54元4、营业外支出（处置固定资产净损失）同比减少而增利11.50万元∑+14.04万元∑-494.77万元二、期间费用减利因素：3、资产减值损失增加而同比减利29.01万元（上年基数为-20.49万元）4、营业税金增加而减利1.48万元5、营业外收入减少而减利1.28万元6、计提所得税费用而同比增利11.49万元∑-43.26万元∑+502.31万元∑-538.03万元年度财务分析报告全文共13页，当前为第8页。纵观上表分析得知，本年毛利润同比减少6.5万元，主要由上述此消彼长四种因素构成；本年期间费用（包括三大期间费用、资产减值损失、营业外收支净额和所得税费用）同比增加而减利29.22万元。年度财务分析报告全文共13页，当前为第8页。资产状况及营运能力分析项目201*年度金额（万元）20**年度金额（万元）同比增长或增减资产总额3,7953,698+2.62%流动资产2,895.812,903.13-0.25%应收账款898.51801.45+12.11%存货1,263.581,363.84-7.35%应付账款周转期95107天减慢12天应收账款周转天数5685天加快29天存货周转天数103117天加快14天营业周期159202天加快43天1、从以上主要指标可以看出，本年营业周期为159天，即从原材料购入—生产完工成品—出售确认收入（形成应收账款）—货款回笼平均需要5.3个月才能实现。与上年同比变现速度加快43天，与上半年环比仅加快1天，总之显示营业周期较长。2、从营业周期的分解指标本年存货周转天数为103天可以看出，同比速度加快14天，与上半年环比速度加快14天。说明存货的周转速度在加快，实际存货占有资金减少。其中原材料与年初数比较减少94.55万元；成品与年初数比较增加68.48万元，同比增幅8.85%，此为上年对比基数订单急剧减少所致；在产品与年初数比较减少76.77万元。3.从营业周期的分解指标本年应收账款周转天数为56天可以看出，同比速度加快29天。应收账款与年初相比增加97.06万元，但周转天数却加快29天，主要原因为：其一，本期营业收入增加了488.62万元，从“应收账款周转天数=平均应收账款*360/营业收入”公式分析，在平均应收账款恒定的情况下，营业收入的增加将会导致应收账款周转速度的加快；其二，虽然本期应收账款周转速度加快29天，但是并未引起现金净流量的增加。经营性现金净流量与上期同比反而减少了900万元，主要原因是大客户香港精电转型以来，其他客户基本上均是“银行承兑汇票”的回笼，变现速度相对较慢。年度财务分析报告全文共13页，当前为第9页。因此，在**市场逐渐回暖的情形下，更要注重加快现金货款回笼，增加应收账款周转次数，确保公司有较充盈的现金流量，获得生存、发展的空间基础。年度财务分析报告全文共13页，当前为第9页。现金流量分析（一）简式现金流量表项目201*年20**年本年与上年增减备注经营活动现金流入额4930.034,821.80经营活动现金流出额4847.43,838.69经营活动产生的现金流量净额82.63983.11-900.48下降投资活动现金流入额-投资活动现金流出额345.24-42.87投资活动产生的现金流量净额-345.24-42.87+302.37上升筹资活动现金流入额-筹资活动现金流出额10.35-1,141.48筹资活动产生的现金流量净额-10.35-1,141.48-1131.13下降汇率变动对现金的影响-现金及现金等价物净增加额-272.96-201.24-71.72下降现金余额219.27492.23纵观现金流量表：（1）本年经营活动产生的现金流量净额为82.63万元，与上年同比减少900万元。上年在归还银行1100万元短期借款的情况下，尚有983万元的经营性现金盈余，而本年在向总部借款400万元的情况下，仅有经营性现金净流量82.63万元，充分说明了现金流量的严重不足。主要原因是大客户香港精电已转型，且全部货款回笼均为现金，短缺现金流入1300万元及其出口退税现金流入221万元。（2）本年投资活动产生的现金流量净额本年为-345.24万元，与上年同比增加投资支出302.37万元。主要是深圳分公司新厂房装修及增加设备所致。此资本性支出挤占了生产流动收益性支出，导致流动资金奇缺。（3）本年筹资活动产生的现金流量净额为-10.35万元。主要是贷款利息增加所致。（二）短期流动资金财务决策分析图采购商品销售产成品回收现金←→年度财务分析报告全文共13页，当前为第10页。订购到货年度财务分析报告全文共13页，当前为第10页。Ⅰ←存货周期103天→Ⅰ←应收账款周期56天→Ⅰ———↓——————————————————————↑—————↑—时间Ⅰ←应付账款周期95天→Ⅰ↓↓公司收到发票支付原材料货款Ⅰ←———————营业周期159天————→ⅠⅠ←—————现金周期64--————→Ⅰ从本年采购、销售、回收现金三大循环分析可知：（1）公司的营业周期呈现159天（即从订货到回收现金需129天）；（2）应付账款周期25天（即占用供应商货款25天）；（3）现金周期24天（即从支付供应商货款到回收客户现金需24天）。为此，利用供应商的货款来弥补公司资本金的不足，是公司尽量在保证商业信誉的前提条件下不得已而为之的财务政策之一，应付账款周转期25天已远大于现金周期24天，即利用21天的时间差异来增加“现金池”的现金存量。因此，利用财务杠杆，在“时间长度上”缩短营业周期，延长应付账款周转期；在“支付现金额度大小方式上”采用银行承兑汇票结算方式，可以促使公司“现金池”的“水位”保持在较为合理的、充盈的状态之中，公司决策层可以审时度势的进行流动资金合理额度贷款，节约财务费用利息支出，降低资产负债率，使资本结构稳定分公司损益情况年度财务分析报告全文共13页，当前为第11页。损益简表单位：万元年度财务分析报告全文共13页，当前为第11页。项目201*年度20**年度盈亏平衡一、营业收入11145.221816.1411473减：营业成本11028.811696.76112.83%期间费用1118.411138.221192营业外收支净额-2.68三、利润总额-4.68-18.840减：所得税费用（递延）-0.91-四、净利润-3.77-18.84从以上损益简表分析可知，分公司本年毛利率为10.13%，与上年同比下降4.45个百分点，主要原因是：（1）产品售价同比下降11%；（2）为满足地区政府最低工资标准而相应提升基础工资和绩效工资；（3）新厂房装修投入生产增加长期待摊费用摊销额。因此，从测算分公司销售额盈亏平衡点分析出发，销售额需要1473万元才能达到盈亏临界点，列式如下：利润=销售额*边际贡献率（视同毛利率）-固定成本(视同期间费用)。令利润=0，此时的销售额为盈亏临界点的销售额。平均毛利率为12.83%，则设边际贡献率（简单算术平均）为12.83%，固定成本=期间费用117.98万元+按收入占比约21.37%需要承担相应全部在总部开支的期间费用（销售费用、研发费用等）70.95万元=189万元。依此：盈亏临界点销售额=固定成本/边际贡献率=189/12.83%=1473万元所以分公司年