2022年广东省河源市中级会计职称财务管理

2022年广东省河源市中级会计职称财务管理学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式，据此判断，该公司采取的融资战略是()。

A.保守型融资战略B.激进型融资战略C.稳健型融资战略D.期限匹配型融资战略

2.下列有关现金的成本中，属于固定成本性质的是()。

A.现金管理成本B.占用现金的机会成本C.转换成本中的委托买卖佣金D.现金短缺成本

3.下列关于吸收直接投资的说法不正确的是（）。A.A.有利于增强企业信誉B.有利于尽快形成生产能力C.有利于降低财务风险D.资金成本较低

4.某公司业务人员的固定工资为800元/月，在此基础上，业务人员还可以按业务收入的2%提成，则业务人员的工资属于()。

A.半固定成本B.半变动成本C.酌量性固定成本D.约束性固定成本

5.下列关于股东财富最大化和企业价值最大化的说法中，错误的是（）。

A.都考虑了风险因素B.都可以避免企业的短期行为C.都难以适用于非上市公司D.都容易受到外界市场因素的影响

6.如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则由其组成的投资组合()。A.不能降低任何风险B.可以分散部分风险C.可以最大限度地抵消风险D.风险等于两只股票风险之和

7.如果甲企业明年经营杠杆系数为1．5，总杠杆系数为3，则下列说法不正确的是()。

A.如果销售量增加10％，息税前利润将增加15％

B.如果息税前利润增加20％，每股收益将增加40％

C.如果销售量增加10％，每股收益将增加30％

D.如果每股收益增加10％，销售量需要增加30％

8.

第

11

题

某公司的主营业是软件开发。该企业产品成本构成中，直接成本所占比重很小，而且与间接成本之间缺少明显的因果关系。该公司适宜采纳的成本计算方法是（）。

A.传统的成本计算方法B.作业成本计算法C.标准成本计算法D.变动成本计算法

9.第

21

题

在下列各种观点中，既能够考虑资金的时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性和短期行为的财务管理目标是（）。

A.企业价值最大化B.利润最大化C.每股收益最大化D.资本利润率最大化

10.2016年年初和年末应收账款分别为4000万和5000万，应收账款周转率为4，2017年末应收账款比2017年年初减少20%，2017年营业收入增长20%，2017年应收账款周转率为（）次

A.4B.4.8C.5.8D.6

11.在下列经济活动中，能够体现企业与投资者之间财务关系的是()。

A.企业向职工支付工资B.企业向其他企业支付货款C.企业向国家税务机关缴纳税款D.国有企业向国有资产投资公司支付股利

12.在下列预算方法中，能够适应多种业务量水平并能克服固定预算方法缺点的是（）。

A.弹性预算方法B.增量预算方法C.零基预算方法D.流动预算方法

13.

第

17

题

下列关于资本结构理论的说法正确的是（）。

A.净营业收益理论认为企业不存在最佳资本结构

B.MM理论认为企业不存在最佳资本结构

C.MM理论认为企业负债达到100%时的资本结构最优

D.净收益理论认为企业不存在最佳资本结构

14.

第

2

题

企业将其资金以购买债券、提供商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系，属于（）。

A.企业与供应商之间的财务关系

B.企业与债务人之间的财务关系

C.企业与债权人之间的财务关系

D.企业与受资者之间的财务关系

15.某企业开发新产品发生的研究开发费用形成了一项无形资产，根据税法规定，可按该项无形资产成本的一定比例在税前摊销，这一比例是()。A.200%B.150%C.100%D.50%

16.

第

3

题

甲单位为财政全额拨款的事业单位，自2006年起实行国库集中支付制度。2006年，财政部门批准的年度预算为3000万元，其中：财政直接支付预算为2000万元，财政授权支付预算为1000万元，2006年，甲单位累计预算支出为2700万元，其中，1950万元已由财政直接支付，750万元已由财政授权支付。2006年12月31日，甲单位结转预算结余资金后，“财政应返还额度”项目的余额为（）万元。

A.50B.200C.250D.300

17.根据相关规定，某个人投资者持有某上市公司股票10个月，则该投资者持股期间内获得的股息红利所得（）。

A.暂免征收个人所得税B.全额计入应纳税所得额C.按50％计入应纳税所得额D.按80％计入应纳税所得额

18.第

18

题

甲公司2004年1月1日成立并开始采用账龄分析法计提坏账准备。2004年年末应收账款余额750万元，其中1个月内未到期应收账款300万元，计提准备比例1%，1个月以上逾期应收账款450万元，计提准备比例5%；2005年6月确认坏账损失4.5万元，2005年11月收回已作为坏账损失处理的应收账款3万元，2005年年末应收账款余额600万元，其中1个月内未到期应收账款300万元、1个月以上逾期应收账款也为300万元，计提准备比例同上年，该企业2005年提取坏账准备的金额是（）万元。

A.25.5B.－6C.－18D.18

19.某公司拟发行优先股，发行价格为25元／股，发行费用为5元／股，预计每股股息为4元，企业所得税率为25％，其资本成本为（）。

A.20％B.25％C.16％D.15％

20.第

16

题

对于下列关联方之间的交易，上市公司可以不在其会计报表附注中披露的是（）。

A.在与合并报表一同提供的母公司会计报表中披露关联方交易

B.与企业董事长控制的A公司之间的交易

C.与企业关键管理人员之间的交易

D.与企业主要投资者个人之间的交易

21.

第

13

题

下列各项中，不属于财务管理环节的是（）。

22.

第

2

题

如果两个投资项目收益率的标准差相同，而期望值不同，则这两个项目（）。

A.预期收益相同B.标准离差率相同C.预期收益率不同D.风险相同

23.按照期限不同，可以将金融市场分为（）。

A.基础性金融市场和金融衍生品市场B.资本市场、外汇市场和黄金市场C.发行市场和流通市场D.货币市场和资本市场

24.某公司平价发行普通股股票600万元，筹资费用率5%，上年按面值(1元/股)确定的股利率为14%，预计股利每年增长5%，所得税税率25%，则该公司留存收益的资本成本为()。

A.14.74%B.19.7%C.19%D.20.47%

25.下列各项中，属于现金支出管理方法的是（）。

A.银行业务集中法B.合理运用“浮游量”C.账龄分析法D.邮政信箱法

二、多选题(20题)26.下列关于以募集方式设立的股份有限公司股份募集的表述中，符合《公司法》规定的有()。A.A.发起人向社会公开募集股份，必须报经国务院证券监督管理机构核准

B.发起人向社会公开募集股份，必须公告招股说明书，并制作认股书

C.发起人向社会公开募集股份，应当由依法设立的证券公司承销，签订承销协议

D.发起人向社会公开募集股份，应当同银行签订代收股款协议

27.相对定期预算而言，滚动预算的优点有（）

A.透明度高B.及时性强C.预算工作量小D.连续性、完整性和稳定性突出

28.第

35

题

下列各项中，属于融资租赁租金构成项目的是（）。

A.租赁设备的价款B.租赁期间的利息C.租赁手续费D.租赁设备维护费

29.在某公司财务目标研讨会上，张经理主张“贯彻合作共赢的价值理念，做大企业的财富蛋糕”：李经理认为“既然企业的绩效按年度考核，财务目标就应当集中体现当年利润指标”；王经理提出“应将企业长期稳定的发展和持续的获利能力放在首位，以便创造更多的价值”。上述观点涉及的财务管理目标有（）。

A.利润最大化B.企业规模最大化C.企业价值最大化D.相关者利益最大化

30.

第

26

题

为确保企业财务目标的实现，下列各项中，可用于协调所有者与经营者利益冲突的措施有（）。

31.下列关于影响企业财务管理体制集权与分权选择的因素，说法正确的有（）

A.企业在初创阶段，企业经营风险高，财务管理宜偏重集权模式

B.如果企业所处的市场环境复杂多变，就越有必要采用相对集中的财务管理体制

C.如果企业面临的环境是稳定的、对生产经营的影响不太显著，就越有必要划分权利给中下层财务管理人员较多的随机处理权

D.如果企业管理层（包括财务管理人员）素质高，能力强，可以采用集权型财务管理体制

32.甲公司拟投资一条生产线。该项目投资期限5年，资本成本12%，净现值200万元。下列说法中，正确的有()。

A.项目现值指数大于1B.项目折现回收期大于5年C.项目会计报酬率大于12%D.项目内含报酬率大于12%

33.甲公司采用标准成本法进行成本控制。某种产品的变动制造费用标准分配率为3元／小时，每件产品的标准工时为2小时。2018年5月，该产品的预算产量为950件，实际产量为1000件，实际工时为1750小时，实际发生变动制造费用为7000元。根据上述资料，下列表述中，正确的有（）。

A.变动制造费用耗费差异为2000元

B.变动制造费用耗费差异为1750元

C.变动制造费用效率差异为一750元

D.变动制造费用效率差异为一450元

34.

第

31

题

如果某投资项目的相关评价指标满足以下关系：NPV<0，PP>n/2，则可以得出的结论有（）。

35.应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给保理商，其作用体现在（）

A.减少坏账损失、降低经营风险B.投资功能C.改善企业的财务结构D.减轻企业应收账款的管理负担

36.企业预算最主要的两大特征有（）

A.数量化B.表格化C.可伸缩性D.可执行性

37.

38.企业的收益分配应当遵循的原则包括()。

A.资与收益对等原则B.投资机会优先原则C.兼顾各方利益原则D.分配与积累并重原则

39.股票上市可以为企业筹措新资金，但对公司也有不利的方面，其中包括（）。

A.公司将负担较高的信息披露成本B.手续复杂严格C.上市成本较高D.可能会分散公司的控制权

40.反映企业盈利能力的指标包括（）。

A.盈余现金保障倍数B.资本保值增值率C.资本积累率D.每股收益

41.净现值是指在项目计算期内，按设定折现率或基准收益率计算的各年净现金流量现值的代数和，计算项目净现值的方法包括()。

A.公式法B.列表法C.特殊方法D.插入函数法

42.净现值计算的一般方法包括（）。

A.公式法B.列表法C.逐步测试法D.插入函数法

43.下列选项中有关成本动因表述正确的有（）

A.资源动因反映作业量与耗费之间的因果关系

B.资源动因反映产品产量与作业成本之间的因果关系

C.作业动因反映作业量与耗费之间的因果关系

D.作业动因反映产品产量与作业成本之间的因果关系

44.企业投资的必要收益率的构成包括()。

A.纯粹利率B.通货膨胀补贴C.风险收益率D.资金成本率

45.金融工具的特征包括（）。

A.流动性B.风险性C.收益性D.稳定性

三、判断题(10题)46.采用“以成本为基础的定价方法”制定产品价格时，变动成本不仅可以作为增量产量的定价依据，也可以作为一般产品的定价依据。()

A.是B.否

47.第

44

题

债券上标明的利率一般是年利率或固定利率，不存在浮动利率。（）

A.是B.否

48.分配管理指的是对利润分配的管理，本章所指利润分配是指对税前利润的分配。()

A.是B.否

49.资金的间接转移是需要资金的企业或其他资金不足者将股票或债券出售给资金剩余者。()

A.是B.否

50.

第

37

题

高低点法下的高点数据是指产销量等的最大点及其对应的资金占用量，低点数据是指产销量等的最小点及其对应的资金占用量。

A.是B.否

51.专门决策的内容既包括资金投出计划，也要包括相应的筹资计划，它同时也是编制现金预算和资产负债表预算的依据。（）

A.是B.否

52.第

42

题

当两项资产的收益率具有完全负相关关系时，两者之间的非系统风险可以充分地相互抵销，但不能完全消除。（）

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.

第

44

题

企业的收益分配有广义的收益分配和狭义的收益分配两种。广义的收益分配是指对企业的收入和净利润进行分配的过程；狭义的收益分配则是指对企业收益总额的分配。

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、综合题(5题)56.F公司为一上市公司，有关资料如下：资料一：(1)2008年度的营业收入(销售收入)为10000万元。2009年的目标营业收入增长率为100%，且销售净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为25%。(2)2008年度相关财务指标数据如表1所示：表1(3)2008年12月31日的比较资产负债表(简表)如表2所示：表2(4)根据销售百分比法计算的2008年年末资产、负债各项目占销售收入的比熏数据如表3所示(作定增加销售无需追加固定资产投资)：表3说明：上表中用“*”表示省略的数据。资料二：2009年年初该公司以970元／张的价格新发行每张面值l000元、3年期、票面利息率为5%、每年年末付息的公司债券。假定发行时的市场利息率为6%，发行费率忽略不计。要求：(1)根据资料一计算或确定以下指标：①计算2008年的净利润；②确定表2中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；③确定表3中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；④计算2009年预计留存收益；⑤按销售百分比法预测该公司2009年需要增加的资金数额(不考虑折旧的影响)；⑥计算该公司2009年需要增加的外部筹资数据。(2)新发行公司债券的资本成本。(一般模式)(2009年改编)

57.甲公司是一家上市公司，所得税税率为25％。2017年年末公司总股份为50亿股，当年实现净利润为15亿元。公司计划投资一条新生产线，总投资额为40亿元，经过论证，该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择：方案一：发行可转换公司债券40亿元，每张面值100元，规定的转换比率为10，债券期限为5年，年利率为3％，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(2018年1月1日)起满1年后的第一个交易日(2019年1月1日)。方案二：平价发行40亿元债券，票面年利率为4％，按年计息，每张面值100元，期限5年。同时每张债券的认购人获得公司派发的10份认股权证，该认股权证为欧式认股权证，行权比例为2：1，行权价格为8元／股。认股权证存续期为12个月(即2018年1月1日一2019年1月1日)，行权期为认股权证存续期最后五个交易日(行权期间权证停止交易)。假定债券和认股权证发行当日即上市，预计认股权证行权期截止前夕，每股认股权证的价格为1元。要求：(1)根据方案一的资料确定：①计算可转换债券的转换价格。②假定计息开始日为债券发行结束之日，计算甲公司采用方案一2018年节约的利息(假设普通债券利率为6％)。③预计在转换期公司市盈率将维持在25倍的水平。如果甲公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么甲公司2018年的净利润及其增长率至少应达到多少?④如果2018年1月1日～2019年1月1日的公司股价在9～10元之间波动，说明甲公司将面临何种风险。(2)根据方案二的资料确定：①假定计息开始日为债券发行结束之日，计算甲公司采用方案二2018年节约的利息(假设普通债券利率为6％)。②为促使权证持有人行权，股价应达到的水平为多少?③如果权证持有人均能行权，公司会新增股权资金额为多少?④利用这种方式筹资有何风险?

58.第

50

题

某公司2007年的有关资料如下：

（1）公司银行借款的年利率为8.93%；

（2）公司债券面值为1元，票面利率为8%，期限为10年，分期付息，当前市价为0.85元；如果发行债券将按公司债券当前市价发行新的债券，发行费用为市价的4%；

（3）公司普通股面值为1元，每股市价为5.5元，本年派发现金股利0.35元，每股收益增长率维持7%不变，执行25%的固定股利支付率政策不变；

（4）公司适用的所得税率为40%；

（5）公司普通股的B值为1.1，年末的普通股股数为400万股，预计下年度也不会增发新股；

（6）国债的收益率为5.5%，市场上普通股平均收益率为13.5%。

要求：

（1）计算银行借款的资金成本。

（2）计算债券的资金成本。

（3）分别使用股利折现模型和资本资产定价模型计算股权资金成本。

（4）计算目前的每股收益和下年度的每股收益。

（5）该公司目前的资本结构为银行借款占30%、公司债券占20%、股权资金占50%。计算该公司目前的加权平均资金成本[股权资金成本按

（3）两种方法的算术平均数确定]。

（6）该公司为了投资一个新的项目需要追加筹资1000万元，追加筹资后保持目前的资本结构不变。有关资料如下：

筹资方式资金限额资金成本借款不超过210万元

超过210万元5.36%

6.2%债券不超过100万元

超过100万元不超过250万元

超过250万元5.88%

6.6%

8%股权资金不超过600万元

超过600万元14.05%

16%计算各种资金的筹资总额分界点。

（7）该投资项目当折现率为10%时，净现值为812元；当折现率为12%时，净现值为一647元。算该项目的内含报酬率。

（8）计算该追加筹资方案的边际资金成本，并为投资项目是否可行进行决策。

59.D公司正面临印刷设备的选择决策。它可以购买10台甲型印刷机，每台价格8000元，且预计每台设备每年年末支付的修理费为2000元。甲型设备将于第4年年末更换，预计无残值收入。另一个选择是购买11台乙型设备来完成同样的工作，每台价格5000元，每台每年年末支付的修理费用分别为2000元、2500元、3000元。乙型设备需于3年后更换，在第3年年末预计有500元／台的残值变现收入。

该公司此项投资的机会成本为10％；所得税税率为30％(假设该公司将一直盈利)，税法规定该类设备的折旧年限为3年，残值率为10％；预计选定设备型号后，公司将长期使用该种设备，更新时不会随意改变设备型号，以便与其他作业环节协调。

要求：分别计算采用甲、乙设备的年金成本，并据此判断D公司应当购买哪一种设备。

60.甲公司是电脑经销商，预计今年需求量为3600台，平均购进单价为1500元，平均每日供货量为100台，每日销售量为10台(一年按360天计算)，单位缺货成本为100元。与订货和储存有关的成本资料预计如下：(1)采购部门全年办公费为100000元，平均每次差旅费为800元，每次装卸费为200元；(2)仓库职工的工资每月2000元，仓库年折旧40000元，银行存款年利息率为4％，平均每台电脑的破损损失为80元，每台电脑的保险费用为60元；(3)从发出订单到第一批货物运到需要的时间有五种可能，分别是8天(概率10％)，9天(概率200A)，10天(概率40％)，11天(概率20％)，12天(概率100．4)。要求：(1)计算经济订货批量、送货期和订货次数；(2)确定合理的保险储备量和再订货点；(3)计算今年与批量相关的存货总成本；(4)计算今年与储备存货相关的总成本(单位：万元)。

参考答案

1.B本题考核流动资产的融资战略。在激进型融资战略中，企业以长期负债和权益为所有的固定资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资，所以本题正确答案为B。

2.A解析：现金管理的成本包括：持有成本；转换成本和短缺成本。从其数量上看，占用现金的机会成本、转换成本中的委托买卖佣金、现金短缺成本都是在不断变化的，只有现金管理成本是具有固定性质的成本。

3.D吸收直接投资的优点主要有：(1)有利于增强企业信誉；(2)有利于尽快形成生产能力；(3)有利于降低财务风险。吸收直接投资的缺点主要有：(1)资金成本较高；(2)容易分散企业控制权。

4.B半变动成本是指在有一定初始量基础上，随着产量的变化而呈正比例变动的成本。所以该公司业务人员的工资属于半变动成本，选项B为答案。

5.D对上市公司而言，股东财富以股票价格衡量，股票价格受企业外部因素、非正常因素等众多因素影响，不能完全准确反映企业财务管理状况，而企业价值最大化以价值代替价格，避免了外界市场因素的干扰，有效地规避了短期行为，所以选项D的说法不正确。

6.A如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则两只股票的相关系数为1，相关系数为1时投资组合不能降低任何风险，组合的风险等于两只股票风险的加权平均数。

7.D解析：因为经营杠杆系数为1．5，所以销售量增加10％，息税前利润将增加10％×1_5=15％，选项A的说法正确。由于总杠杆系数为3，所以如果销售量增加10％，每股收益将增加10％×3=30％，选项C的说法正确。由于财务杠杆系数为3／1．5=2，所以息税前利润增加20％，每股收益将增加20％×2=40％，选项B的说法正确。由于总杠杆系数为3，所以每股收益增加10％，销售量增加10％／3=3．33％，选项D的说法不正确。

8.B本题的主要考核点是作业成本计算法的适用范围。作业成本计算法适用于直接成本占产品成本比重很小，而间接成本占产品成本比重较大的高科技企业。所以，软件开发企业适宜的成本计算方法是作业成本计算法。

9.A企业价值最大化目标的优点包括：考虑了资金的时间价值和投资的风险价值；反映了对企业资产保值增值的要求；有利于克服管理上的片面性和短期行为；有利于社会资源的合理配置。所以本题选择A。【该题针对“财务管理目标”知识点进行考核】

10.B2016年营业收入=应收账款周转率×平均应收账款＝4×（4000+5000）/2=18000（万元）

2017年营业收入=2016年营业收入×（1＋20%）＝18000×（1+20%）=21600（万元）

2017年末应收账款=＝2016年应收账款×（1－20%）＝5000×（1-20%）=4000（万元）

2017年应收账款周转率=2017年营业收入/平均应收账款＝21600/[（5000+4000）/2]=4.8（次）。

综上，本题应选B。

11.D企业与投资者之间的财务关系主要是指企业的投资者向企业投入资金，企业向其投资者支付投资报酬所形成的经济关系。

12.AA【解析】弹性预算方法，是指为弥补固定预算方法的缺陷而产生的，在按照成本（费用）习性分类的基础上，根据量、本、利之间的依存关系，考虑到计划期间业务量可能发生的变动，编制出一套适应多种业务量的费用预算，以便分别反映在不网业务量的情况下所应支出的成本费用水平。

13.A净收益理论认为当负债比率达到100%时，企业价值将达到最大，资本结构最优；净营业收益理论认为企业不存在最佳资本结构；MM理论认为，在没有企业和个人所得税的情况下，风险相同的企业，其价值不受有无负债及负债程度的影响；但在考虑所得税的情况下，负债越多，企业价值也会越大。

14.B选项A主要是指企业购买商品或接受劳务形成的经济关系；选项C主要是指企业向债．权人借入资金并按合同规定支付利息和归还本金所形成的经济关系；选项D主要是指企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。

15.B

16.D解析：“财政应返还额度”项目的余额=3000-2700=300(万元)。

17.C根据《关于上市公司股息红利差别个人所得税政策有关问题的通知》，个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50％计入应纳税所得额；上述所得统一适用20％的税率计征个人所得税。

18.B2005年坏账准备的期初余额＝300×1%+450×5%＝25.5（万元）

2005年坏账准备的期末余额＝300×1%+300×5%＝18（万元）

因为：

坏账准备期初余额+本期计提的坏账准备+收回的坏账－确认的坏账＝坏账准备期末余额

所以：

本期计提坏账准备＝坏账准备期末余额－坏账准备期初余额－收回的坏账+确认的坏账＝18－25.5－3+4.5＝－6（万元）

19.A优先股资本成本=4／(25—5)=20％。

20.A上市公司可以不在其会计报表附注中披露的有：（1）在合并会计报表中披露包括在合并会计报表中的企业集团成员之间的交易。（2）在与合并报表一同提供的母公司会计报表中披露关联方交易。

21.B企业财务管理环节包括：计划与预算、决策与控制、分析与考核。

22.C收益率的期望值也就是预期收益率，所以期望值不同，反映预期收益率不同，因此选项c正确，选项A不正确；期望值不同的情况下，不能根据标准离差来比较风险大小，应依据标准离差率大小衡量风险，由于标准离差率不相同，所以选项B、D不正确。

23.D选项A是按所交易金融工具的属性对金融市场进行的分类；选项B是按融资对象对金融市场进行的分类；选项C是按功能对金融市场进行的分类；选项D是按期限对金融市场进行的分类。

24.B留存收益资本成本的计算与普通股相同，但是不考虑筹资费用。留存收益资本成本=(预计第一期股利/股票发行总额)+股利增长率=[600×1×14%×(1+5%)]/600+5%=19.7%。

25.B解析：A、D属于现金回收管理的方法；C是应收账款日常管理的方法。现金支出管理的方法包括：(1)合理利用“浮游量”；(2)推迟支付应付款；(3)采用汇票付款；(4)改进工资支付方式。

26.ABCD解析：本题考核公开募集股份。以募集方式设立股份有限公司公开发行股票的，应当向公司登记机关报送国务院证券监督管理机构的核准文件。发起人向社会公开募集股份，必须公告招股说明书，并制作认股书。发起人向社会公开募集股份，应当由依法设立的证券公司承销，签订承销协议。发起人向社会公开募集股份，应当同银行签订代收股款协议。

27.ABD与传统的定期预算相比，按滚动预算方法编制的预算具有以下优点：（1）透明度高；（2）及时性强；（3）连续性、完整性和稳定性突出。采用滚动预算的方法编制预算的唯一缺点是预算工作量较大。

28.ABC融资租赁租金包括设备价款和租息两部分，租息又可分为租赁公司的融资成本、租赁手续费等。采用融资租赁时，在租赁期内，出租人一般不提供维修和保养设备方面的服务，由承租人自己承担，所以租赁设备维护费不属于融资租赁租金的构成项目。

29.ACD张经理的观点体现的是相关者利益最大化；李经理的观点体现的是利润最大化；王经理的观点体现的是企业价值最大化。所以本题答案为选项ACD。

30.ABCD本题考核所有者与经营者利益冲突协调。经营者和所有者的主要利益冲突是经营者希望在创造财富的同时，能更多地获取报酬和享受；而所有者则希望以较小的代价带来更高的企业价值或股东财富。可用于协调所有者与经营者利益冲突的措施包括解聘、接收和激励。激励有两种基本方式：（1）“股票期权”；（2）“绩效股”。选项B的目的在于对经营者予以监督，为解聘提供依据。

31.AD选项AD说法正确；

选项BC说法错误，企业所处的市场环境影响企业财务管理体制集权与分权的选择。如果企业所处的市场环境复杂多变，有较大的不确定性，就要求在财务管理划分权利给中下层财务管理人员较多的随机处理权，以增强企业对市场环境变动的适应能力。如果企业面临的环境是稳定的、对生产经营的影响不太显著，则可以把财务管理权较多地集中。

综上，本题应选AD。

32.AD净现值大于0，说明现值指数大于1，内含报酬率大于资本成本。净现值大于0，说明现金流入现值大于现金流出现值，可以推出项目折现回收期小于5年。根据净现值无法判断回收期和会计报酬率的大小。

33.BC变动制造费用耗费差异=7000一1750×3=1750(元)，变动制造费用效率差异=(1750—1000×2)×3=一750(元)。

34.CD本题考核项目投资财务可行性的判定标准。本题中根据NPV<0可知，主要指标处于不可行区间，但是没有给出不包括建设期的静态投资回收期PP'和项目总投资收益率ROI的资料，所以，无法得出肯定的结论。如果PP'大于运营期的一半，并且ROI低于基准投资收益率，则该项目完全不具备财务可行性，否则，该项目基本不具备财务可行性。因此，正确答案是CD。

35.ACD应收账款保理对于企业而言，其财务管理作用主要体现在：

融资功能；

减轻企业应收账款的管理负担（选项D）；

减少坏账损失、降低经营风险（选项A）；

改善企业的财务结构（选项C）。

选项B不符合题意，应收账款保理实质是企业将赊销形成的未到期应收账款，在满足一定条件的情况下，转让给保理商，以获得流动资金，加快资金周转的融资方式，而非投资。

综上，本题应选ACD。

36.AD预算有两个特征，首先，预算与企业的战略目标保持一致，因为预算是为实现企业目标而对各种资源和企业活动做的详细安排；其次，预算是数量化的并且具有可执行性，因为预算作为一种数量化的详细计划，就是对未来活动的细致周密安排是未来经营活动的依据。因此数量化和可执行性是预算最主要的特征。

综上，本题应选AD。

37.AC

38.ACD收益分配的原则是依法分配原则、分配与积累并重原则、兼顾各方利益原则、投资与收益对等原则。所以，选项B不正确。

39.ABCD解析：本题考核股票上市的相关内容。股票上市的不利影响包括：(1)上市成本较高，手续复杂严格；(2)公司将负担较高的信息披露成本；(3)信息公开的要求可能会暴露公司的商业机密；(4)股价有时会歪曲公司的实际情况，影响公司声誉；(5)可能会分散公司的控制权，造成管理上的困难。

40.ABD反映企业盈利能力的指标包括主营业务利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率、资本保值增值率、每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产。资本积累率是反映企业发展能力的指标。

41.ABCD解析：本题考核净现值的计算方法。计算净现值指标具体有一般方法、特殊方法和插入函数法三种方法。一般方法具体包括公式法和列表法两种形式。

42.AB净现值的计算方法分为一般方法、特殊方法和插入函数法，一般方法包括公式法和列表法。

43.AD成本动因分为作业动因和资源动因，资源动因反映作业量与耗费之间的因果关系，作业动因反映产品产量与作业成本之间的因果关系。

综上，本题应选AD。

44.ABC投资必要收益率=无风险收益率+风险收益率=纯粹利率+通货膨胀补贴+风险收益率。

45.ABC一般认为，金融工具具有流动性、风险性和收益性的特征。所以，正确答案为选项A、B、C。

46.N变动成本可以作为增量产量的定价依据，但由于没有包括固定成本，因此，不能作为一般产品的定价依据。所以本题的说法错误。

47.N债券上标明的利率一般是年利率或固定利率，近年来也有浮动利率。

48.N分配管理指的是对利润分配的管理;本章所指利润分配是指对净利润的分配。所以本题的说法错误。

49.N直接转移，是需要资金的企业或其他资金不足者直接将股票或债券出售给资金供应者。间接转移，它是需要资金的企业或其他资金不足者，通过金融中介机构，将股票或债券出售给资金供应者。

50.Y本题考核的是资金习性预测法。高低点法下的高点数据是指产销量等的最大点及其对应的资金占用量，低点数据是指产销量等的最小点及其对应的资金占用量。

51.Y专门决策预算的要点是准确反映项目资金投资支出与筹资计划，它同时也是编制现金预算和资产负债表预算的依据。

因此，本题表述正确。

52.N当ρ1，2＝－1时，表明两项资产的收益率具有完全负相关的关系，即他们的收益率变化方向和变化幅度完全相反。这时，σp＝|ω1σ1－ω2σ2|，σp达到最小，甚至可能是零。因此，当两项资产的收益率具有完全负相关关系时，两者之间的非系统风险可以充分地相互抵销，甚至完全消除。

53.N我国法律目前尚未对公司超额累积利润行为做出规定。

54.N本题考核的是收益分配的含义。狭义的收益分配是指对企业“净收益”的分配。“收益总额”指的是利润总额，而“净收益”指的是“净利润”。

55.N公司治理结构和治理机制的有效实现是离不开财务监控的，公司治理结构中的每一个层次都有监控的职能，从监控的实务来看，最终要归结为包括财务评价在内的财务监控。

56.(1)①2008年的净利润=10000×15%=1500(万元)②A=1500(万元)，B=2000(万元)，C=4000(万元)，D=2000(万元)，E=2000(万元)【解析】应收账款周转率=销售收入／[(年初应收账款+年末应收账款)／2]8=10000／[(1000+A)／2]，所以A=1500(万元)存货周转率=销售收入／[(年初存货+年末存货)／2]5=10000／[(2000+B)／2]，所以B=2000(万元)C=10000-500-l000-2000-1500-1000=4000(万元)因为资产负债率为50%，所以：负债总额=所有者权益总额=5000(万元)所以：D=5000-1500-1500=2000(万元)E=5000-2750-250=2000(万元)③P=20%，G=45%④2009年预计留存收益=10000×(1+100%)×15%×(1-1／3)=2000(万元)⑤2009年需要增加的资金数额=10000×(45%-20%)=2500(万元)⑥2009年需要增加的外部筹资数据=2500-2000=500(万元)(2)新发行公司债券的资本成本=1000×5%×(1-25%)／970×100%=3.87%

57.(1)①转换价格=面值／转换比率=100／10=10(元／股)②发行可转换公司债券节约的利息=40×(6％-3％)=1．2(亿元)③要想实现转股，转换期的股价至少应该达到转换价格10元，由于市盈率=每股市价／每股收益，因此，2018年的每股收益至少应该达到10／25=0．4(元／股)，净利润至少应该达到0．4×50=20(亿元)，增长率至少应该达到(20-15)／15×100％=33．33％。④如果公司的股价在9～10元波动，由于股价低于转换价格，此时，可转换债券的持有人将不会转换，会造成公司集中兑付债券本金的财务压力，加大财务风险。(2)①发行附认股权证债券节约的利息=40×(6％-4％)=0．8(亿元)②为促使权证持有人行权，股价至少应达到8元。③发行债券张数=40／100=0．4(亿张)附认股权数=0．4×10=4(亿份)认购股数=4／2=2(亿股)如果权证持有人均能行权，公司新增股权资金额=2×8=16(亿元)。④利用这种筹资方式公司面临的风险首先是仍然需要还本付息(利息虽然低但仍有固定的利息负担)，其次是如果未来股票价格低于行权价格，认股权证持有人不会行权，公司就无法完成股票发行计划，无法筹集到相应资金。

58.(1)银行借款成本=8.93%×(1—40%)=5.36%

(3)普通股成本和留存收益成本

资本资产定价模型：

股权资金成本=5.5%+1.1×(13.5%－5.5%)=14.3%

下年的每股收益=目前的每股收益×(1+增长率)=1.4×(1+7%)=1.498(元)

(5)加权平均资金成本=30%×5.36%+20%×5.88%+50%×14.05%=9．82%

(6)借款的筹资总额分界点=210/30%=700(万元)

债券的筹资总额分界点=100