跨市场新能源汽车行业2017年第36周燃油退出时间表研究已启动

请务必阅读正文之后的免责条款新三板、 股、一级市场等新能源汽车行业市场回 新三板二级市场新能源汽车行业回顾 新三板一级市场新能源汽车行业定增总结 股新能源汽车行业重点公司市场表现回顾 美股和港股新能源汽车行业表现回顾 新能源汽车行业分板块表现回顾 电池市场行情一周汇 正极材 负极材 隔 电解 新三板新增挂牌公司总 新能源汽车板块投资建 风险因 挂牌/上市公司重要公 新三板挂牌公司重要公 A股新能源汽车上市公司重要公 业内动 插 1：新三板做市转让新能源汽车企业上周涨幅前五名（单位 2：新三板做市转让新能源汽车企业上周额前五名（单位：百万元 3：新三板协议转让新能源汽车企业上周涨幅情况（单位 4：新三板协议转让新能源汽车企业上周额前五名（单位：百万元 5：新三板做市转让新能源汽车企业上周跌幅前五名（单位 6：新三板协议转让新能源汽车企业上周跌幅前五名（单位 图7：A股新能源汽车行业公司涨幅榜前十（单位 图8：A股新能源汽车行业公司跌幅榜前十（单位 9：美股和港股新能源汽车行业公司涨跌幅情况（单位 图10：港股新能源汽车行业公司市值（单位：亿港元 图11：原材料板块上周涨跌幅情况（单位 图12：原材料板块上周额（单位：亿元 图13：正负极材料板块上周涨跌幅情况（单位 图14：正负极材料板块上周额（单位：亿元 图15：隔膜板块上周涨跌幅情况（单位 图16：隔膜板块上周额（单位：亿元 图17：电解液板块上周涨跌幅情况（单位 图18：电解液板块上周额（单位：亿元 图19：板块上周涨跌幅情况（单位 图20：板块上周额（单位：亿元 图21：电芯及Pack板块上周涨跌幅情况（单位 图22：电芯及Pack板块上周额（单位：亿元 图23：电机电控板块上周涨跌幅情况（单位 图24：电机电控板块上周额（单位：亿元 图25：充电桩板块上周涨跌幅情况（单位 图26：充电桩板块上周额（单位：亿元 图27：整车板块上周涨跌幅情况（单位 图28：整车板块上周额（单位：亿元 表表1：新三板创新层23家新能源汽车公 表2：部分新三板新能源汽车企业正在实施的定增预案（2017年初至2017年9月8布 表3：A股新能源汽车行业公司财务和估值总 表4：新三板新能源汽车行业重点公司估值情 新三板、 股、一级市场等新能源汽车行业市场回新三板二级市场新能源汽车行业回顾新三板新能源汽车行业做市转让板块和协议转让板块回顾。新三板新能源汽车73家公司。上周（201794日至20179月8日），1814家发 ，55家公司构成的协议板块中有10家发生。（1）做市转让板块，共 上涨，纳科诺尔（+14.94%）、安达科技（+5.85%）、贝特瑞（+4.84%）、奥美（5,223万元（3,812万元和贝特瑞（1,161的前三位是瑞阳科技（1,056万元）、振华新材（130万元）、嘉元科技（95万元）。新三板新能源汽车行业创新层板块和基础层板块回顾。（1）创新层板块：共有 3 家中8（+19.67%（+14.94%（+9.4%安达科技（+5.85%）、贝特瑞（+4.4%）、瑞阳科技（+4.43%）、大地和（+202%）、天力锂能（+1.08%）。（2）基础层板块：共有0家公司，其中5家公司上涨，众联能创（+15.81%）、振华新材（+833%）、奥美格（+3.5%）、海斯迪（+.39%）、蓝电（+0.31%）。

研究部注：时间区间为资料来源：Wind，中

研究部注：时间区间为资料来源：Wind，中

研究部注：时间区间为资料来源：Wind，中 所属板代名收盘（元市 定增所属板代名收盘（元市 定增 估元）（亿元净利润（百万元 2016 本周本周跌幅交额（元 金锂科 纳科诺 方林科 安达科 负极材 贝特 电机电 瑞阳科 电机电 大地 天力锂 充电 富电绿 原材 金力永 奥迪 天丰电 天 科列技 电机电 微特电 837100.OC阿 鼎能开 电解液添加 青木高 代名 （元市 定增 净利润（百万元 估 2016元）（亿元跌幅交额（元 瑞3 0联赢激7整华8索尔科76隔纽米科7405新三板一级市场新能源汽车行业定增总结上周无公司发布定增预案，无公司实施定增众联能2017-7-股东大会通0补充众联能2017-7-股东大会通0补充流机构投资者,境内自然名代预案公告方案进增发价拟预计募(万元定向增发目 对追日电2017-7-股东大会通项目融 境内自然索尔科2017-7-股东大会通股权激 大股东关联方,境内自人纳科诺2017-6-停止实8补充流动机构投资者,境内自然中2017-5-股东大会通项目融 机构投资嘉元科2017-5-股东大会通 资料来源：Wind，中信研究 股新能源汽车行业重点公司市场表现回顾市场回顾。上周（201794201798日），A股新能源汽车行71家公司中54家公司上涨，涨幅前三名为纳川（+35.55%）、方正电机（+20.31%）、当升科（+19.65%）；15家公司下跌，跌幅前三名为超华科技（-10.50%）诺德（-5.43%）、(亿元(元（亿元纳方正电当升科金正海磁赣锋锂创5赢合科亿纬锂佛塑科NN星源材江特电天赐材中通客8科泰电中国宝NN杉蓝海华5天齐锂国轩高(亿元(元（亿元中信国宁波韵澳洋顺天NN6北方华金龙汽7先导智坚瑞沃信质电5汇川技新宙骆7多氟和顺电7沪3广大洋电中恒电4金杯电4沧州明云天NN4通合科5华金资3成飞集5合康新3江苏国东风汽3宇通客8华友钴特锐6众泰汽6奥45科（ 0牌中猛狮科技（0牌中江淮汽6格林万向钱欣旺必4长安汽66上9力4科陆电铜陵有国电南五矿资5厦门钨诺超华科资料来源：Wind、中信研究 注：股价为2017年9月8日收盘价；2017年预测来自Wind一致预资料来源：Wind，中 研究资料来源：Wind，中 研究 注：时间区间为2017年9月4日至2017年9月8资料来源：Wind，中 资料来源：Wind，中 美股和港股新能源汽车行业表现回顾业5家公司中3家公司上涨，泰坦能源技术（+1.96%）、汽车（+1.47%）、东风（+0.21%），美股特斯拉市值达573.09亿。

资料来源：Wind，中资料来源：Wind，中 资料来源：Wind，中 新能源汽车行业分板块表现回顾原材料板块743（+1.03%（+6.88%沪电（+2.81%、华友钴业（+.54%；铜陵有色（1.56%、诺德（-5.43%超华科技（-10.50%。（169.03亿元（133.30亿元华友钴业（1.54亿元）前三。资料来源：Wind，中 资料来源：Wind，中 图12：原材料板块上 资料来源：Wind，中 正负极材料板块843（+19.65%中国宝安（+7.22%）、杉杉（+7.1%）、中信国安（+6.07%）；格林美（-0.54%）、五矿资本（-.13%）、厦门钨业（-2.96%）。额方面，中信国安（29.95亿元）、格林美（88.66亿元）、厦门钨业（71.89亿元）前三图13：正负极材料板块上周涨跌幅情况（单

图14：正负极材料板块上周资料来源：Wind，中资料来源：Wind，中 资料来源：Wind，中

隔膜板块5家公司全部上涨，其中创新（+14.74%）、佛塑科技（+12.08%）、星源材质（+11.91%）、沧州明珠（+1.83%）、云天化（+1.59%）。额方面，沧州明（41.23亿元）、佛塑科技（25.94亿元）、星源材质（10.06亿元）、创新（4.90亿元）、云天化（4.02亿元）。资料来源：Wind，中 资料来源：Wind，中 资料来源：Wind，中 电解液7家公司，6家上涨，1家下跌，天赐材料（+9.76%）、天际（+5.63%）、新宙邦（+4.21%）、多氟多（+3.89%）、江苏国泰（+0.77%）、奥克（+0.25%）；必康（-0.93%）。额方面，多氟多（57.33亿元）、天赐材料（30.68亿元）、新宙邦（21.66亿元）前三。资料来源：Wind，中 资料来源：Wind，中 图18：电解液板块上 资料来源：Wind，中 板块6家公司全部上涨，其中金（+19.18%）、赢合科技（+14.26%）、额方面，赢合科技（27.13亿元）、先导智能（22.92亿元）、金（13.47亿元）前三。图19：板块上周涨跌幅情况（单

资料来源：Wind，中资料来源：Wind，中 资料来源：Wind，中 电芯及Pack板块9家公司，其中猛狮科技停牌，7家上涨，1（+3.05%）、科泰电源（+7.7%）、国轩高科（+.17%）、澳洋顺昌（+.72%）、坚瑞沃能（.61%）、骆驼（+.09%）、成飞集成（+.03%）；欣旺达（-.81%）。成交额方面，亿纬锂能（121.36亿元）、国轩高科（33.48亿元）、坚瑞沃能（23.60亿元）前三。资料来源：Wind，中 资料来源：Wind，中

资料来源：资料来源：Wind，中 电机电控板块11家公司，10家上涨，1家下跌，其中纳川（+35.55%）、方正电（+2031%）、正海磁材（+7.06%）、江特电机（+1.77%）、蓝海华腾（+7.6%）、宁韵升（+.76%（+.26%（+424%（+2.2%合康新能（+.80%）；万向（-0.66%）。 额方面，江特电机（88.89亿元）、正海磁材（54.37亿元）、纳川（52.09亿元） 前三。资料来源：Wind，中资料来源：Wind，中 资料来源：Wind，中 充电桩板块642（+360%（+244%合科技（+1.49%）、特锐德（+0.31%）；科陆电子（-1.7%）、国电南瑞（-.09%）。成交额方面，国电南瑞（21.90亿元）、科陆电子（10.87亿元）、和顺电气（7.24亿元）前三。图26：充电桩板块上 图26：充电桩板块上 资料来源：Wind，中 资料来源：资料来源：Wind，中

整车板块174（+.90%（+5.15%比亚迪（+.17%、广汽（+2.9%、东风汽车（+0.7%、宇通客车（+0.57%众泰汽车（+0.7%；江汽车（-.31%、长汽车（-.09%、上汽（-1.2%力帆（-.33%）。额方面，上汽（22.62亿元）、（15.88亿元）、广汽集团（1.91亿元）前三。资料来源：Wind，中资料来源：Wind，中 资料来源：Wind，中 电池市场行情一周汇总正极材料三元材料市场价格总体平稳，现市场NCM52318.5-20万元/吨;三元前驱体价格吨;硫酸锰主流报价6200-6500元/钴原料市场较为稳定,现主流价为41.8-42.8万元/吨;四氧化三钴主流价在355-元/千克，较上周上涨5元/本周国内碳酸锂市场报价再度上扬，现电池级碳酸锂主流价在16.5- 万元/吨，工级碳酸锂主流价在15-15.2万元/吨，较上周上涨3000元/负极材料近期负极材料市场大局持稳，产品价格相对稳定。现国内负极材料价格负极材料主流报.4-.8万元/吨，中端产品主流报.-6.2万元/吨，高端产品主流报-10万元/吨。原料市场，本周原料市场持稳，现大庆7625元/吨，抚顺二厂报7900元/吨，大元/吨。球化石墨主流报16000-22000元/吨。现国产针状焦价格报25000-42000元/吨，口针状焦价格800-4500/吨隔本周锂电隔膜市场整体平稳，价格方面湿法均价在3.2-3.8元/平，干法隔膜均价在1.8-元/电解近期电解液市场价格持稳，现电解液价格普遍在4.1-5.6万元/吨，高端产品价格在8万元/吨左右，产品报价在2.5-3.8万元/吨。原料市场近期持稳，现DMC8500元/DEC16000元/吨。六氟磷酸价格低位盘整，现报15万元/吨左右。数据来源：鑫椤资讯、学与物理电源行业新三板新增挂牌公司总上周新三板无新增挂牌新能源汽车公司。新能源汽车板块投资建电控板块的优质公司；原材料板块关注容汇锂业（16年净利润1.38亿元下同）、嘉元科技（0.62）；正负级材料板块关注贝特瑞（2.61）、杉杉能源（2.06）；隔膜板块关注纽米科（0.17）；板块关注联赢激光（0.69）、瑞能（0.52）、（0.26）、纳科诺尔（0.22）；BMS板块关注科列技术（0.29）；电机电控板块关注大地和（0.51）、众联能创（0.36）。表4：新三板新能源汽车代公司简元（元贝特杉杉能容汇锂4联赢激嘉元科瑞大地3众联能科列技2纳科诺1纽米科资料来源：Wind、中信研究 注：股价为2017年9月8日收盘行业风险：（1）新能源汽车政策变化带来影响。（2）风险。（3）市场公司风险：（1）技术及人员流失的风险。（2）新产品研发和推广风险。（3）盈利能力无法持续增长风险。挂牌/上市公司重要公告新三板挂牌公司重要公告本次公司拟不超过600万股，预计 金金额不超过6,300万元。 ，提升企业能力和抗风险 省合肥市肥西县桃花工业园拓展区湖东路以北苏岗路以西， 资本为30,000,000.00元，其中本公司出资9,000,000.00元，占 资本的30%，王 资18,000,000元，占 资本的60%；刘征宇出资 3,000,000元，占 的10%。本次对外投资构成关联 出资额490万元，出资比例49%； 出资额510万元，出资比例51%。新公司—— 公司本次3.43元/股，数量3200万股，预计募集10,976.00万元。本次募金将用于3#锂电池隔膜生产线及配套设施以 股新能源汽车上市公司重要公告众泰汽8月产23,469辆，同比13.0923,068辆，同比9.53%54A39常规动力车型项目（69,406万元）、A39Coupe车型项目（总投资为36,473万元）、A39PHEV车型项目（总投资为27,983万元）以及广汽本田汽车H品牌HD车型项目（总投资40,418万元）的五矿资本(600390.SH)对外投资公告拟以自 出资84,705,882.35 次增资完成后，安信基金 资本将由35,000万元增加到50,625万元，五矿资本控股出资比例由38.72%增加至39.84%。同时公司控拟以自 2亿元在设立全资私募投资基金子公司“五矿股权投资基金管 的数量不超过258,000,000 271,221.00万元，计划用于投资消费类锂电池模组扩产项目和动力类锂电池生产线建设项中恒电气（002364.SZ）2017年电源项目第四次物资公司在国家电网2017年电源项目第四次物资招标采购（招标编号：01-17OTL 被本次评标推荐为中标候选人，推荐中标物资名称为充电设备，包号为包10。东风汽车8月份乘用车和车累计产量15,774辆，同比增加19.61%；销量辆，同比增加9.95%辽宁化学 定向2,910万股及支付98万元，用以公司持有的特种化学60%股权，本次交易完成后公司将持有吉和昌38.8%股权，不再直接持有特种化学股权，其中定向的2,910万股已于2017年9月4日完成登记并挂牌。江淮汽车8月份车产量37,749辆，同比下降9.85%，其中纯电动用车产量同比上升84.34%；车销量35,060辆，同比下降17.71%，其中纯电动用车销量同比上升（第一电动9月7日，工信部发布“关于2016年度新能源汽车推广应用（补充申请）初步审核情况的”，2016年企业申报的新能源汽车推广数为71446辆，企业申请的为3.08亿元，专家组核定的推广数为7199辆，应为1.43。池成箱型号与公告不一致、行驶里程存疑、电池单体型号、电池组总能量与公告不一致等是被专家组核减原因。9月7日，利欧（002131）公告称，利欧1亿元参与了车和家的A3轮融资本次增资前，公司持有车和家9.3480%的股权；增资完成后，公司将持有车和家9.9950%的股权。公告显示，本次车和家完成的A3轮融资，共募金6.2亿元，投资方包括：利欧、宁波梅山保税港区众咖投资管理合伙企业、嘉兴自知一号股权投资合伙企(有限合伙)、源尚股权投资合伙企业(有限合伙)、樊铮、宋钢、韦魏、李想等12名投资人97日，FMC正式发布了定位豪华的全新电动汽车品牌——BYTON拜腾，并公布首在2019年底量产上市。9月7日，新造车企爱驰亿维与图新举行战略签约仪式，双方将在车联网+解决方案、自动驾驶、全球业务等面进行深度合作，向消费者提品+出行服务的解决方案。合肥“十分钟”快速充电网正在成型。我们从供电部门获悉，合肥年内有望制定出台一系列鼓励新能源推广应用的充电点、停车位投放和停车费用减免政策，建立充电基础设施的道路交通标示体系和规范，方便新能源汽车的通行和使用。9月6日，简阳市与五龙电动车（）和昆仑石（）投资基金管理举行“年产40万辆新能源纯电动乘用车及4GWh锂离子动力电池”项目战略合作签约仪式。计划总投资160亿元，其中新能源汽车项目总投资13040万辆/年；动力电池项目总投30亿元，总产能4GWh/年。长安将推出续航里程可达251km的新奔奔EV。新车搭载31kW•h锂电池组，续航方面与现款210km车型相比，提升了41km。日前从崇明巴士公司了解到，今年年底前，崇明将新增220辆电动车，其中包0 辆油电混合动力的申崇线。到年底，“绿色”将占崇明车辆总数的五成多。根据相关规划，预计到0年，崇明将实现“绿色”全域覆盖。IBM在周二宣布双方开始为期五年的研发合作项目，开发新型数字化汽车服务，满足车联网环境下的汽车消费者的新兴需求。研发将以IBM超级计算机沃森（Watson）为IBMIBM的数字广告公司Aperto开发测试新产品。主要负责撰写本的分析师在此：（i）本所表述的任何观点均精准地反映了上述每位分析师个人对标的和投资建议的标说报告中投资建议所涉及的分为和行（另有说明的除外）。标准为报告发布日后6到个月内的相对市场表现，也即：以报告发布日后的612个月内的公司股价（或行业指数）相对同期相关市场代表性指数的涨跌幅作为基准。其中：A场以沪市场以摩根士丹利中国指数为基准；市场以纳斯达克综合指数或标普500指数为基准买相对同期相关市场代表性指数涨幅20%以上增相对同期相关市场代表性指数涨幅介于5%～20%之持相对同期相关市场代表性指数涨幅介于-10%～5%之卖相对同期相关市场代表性指数跌幅10%以上行业相对同期相关市场代表性指数涨幅10%以上中相对同期相关市场代表性指数涨幅介于-10%～10%之间相对同期相关市场代表性指数跌幅10%以本由中或其附机构制作。信及其全球的属机构、分机构及联营构（仅就本免责含 ais），统称为“中信。中国：本在中民（、、除外）由中信（受中国监督管理，券业务证编号 ）分发新加坡：本在新加坡由CLSASingaporePtd（公司编号：W）分发。作为资本市场经营持有人及受豁免的财务顾问，CLSASingaporePtd仅向新加坡《及法》s.4A（1）定义下的“机构投资者、认可投资者及专业投资者”提供服务。根据新加坡《财务顾问法》第25、27及36条不适用于CLSASingaporePtd。如对存有疑问，还请联系CLSASingaporePtd（： 的经营范围包括投资咨询业务。（ii）涉及新三板挂牌企业联赢激光（833684）、大地和（831385），按照企业公告信息，上述企业转让方式为做市转让，中信 新加坡：或规则要求对涉及的实际、潜在或预期的利益进行必要的披露。须予披露的利益可依照相关要求在特定报告获得，详细内容请查看t clss.t该等披露容仅涵盖SA,SAmcs及CLrts .,的情况，不涉及中信证券及/或其附属机构的情况。如投资者浏览上述时遇到任何或需要过往日期的披露信息，请联cmp .：本研究报告由中信编制。本研究报告在由中信（CIT