2023年5月期货从业资格之期货基础知识能力提升试卷B卷附答案

2023年5月期货从业资格之期货基础知识能力提升试卷B卷附答案

单选题（共50题）1、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（）。A.合伙制B.合作制C.会员制D.公司制【答案】C2、一般情况下，利率高的国家的货币其远期汇率表现为（）。A.升水B.贴水C.先贴水后升水D.无法确定【答案】B3、下列数据价格形态中的不属于反转形态的是（）。A.头肩形、双重顶（M头）B.双重底（W底）、三重顶、三重底C.圆弧顶、圆弧底、V形形态D.三角形态、矩形形态【答案】D4、关于利率上限期权的概述，正确的是（）。A.市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方不需要承担任何支付义务B.买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额C.卖方向买方支付市场利率低于协定利率上限的差额D.买卖双方均需要支付保证金【答案】A5、期货交易所结算准备金余额的计算公式为（）。A.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金4-当日交易保证金+当日盈亏一入金+出金一手续费(等)B.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏一入金+出金一手续费(等)C.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金一当日交易保证金+当日盈亏+入金一出金一手续费(等)D.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金一当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)【答案】C6、在其他条件不变时，当某交易者预计天然橡胶将因汽车消费量增加而导致需求上升时，他最有可能（）。A.进行天然橡胶期货卖出套期保值B.买入天然橡胶期货合约C.进行天然橡胶期现套利D.卖出天然橡胶期货合约【答案】B7、期货合约是期货交易所统一制定的、规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化合约。A.将来某一特定时间B.当天C.第二天D.一个星期后【答案】A8、当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。A.卖出近月合约B.卖出远月合约C.买入近月合约D.买入远月合约【答案】D9、关于期权的买方与卖方，以下说法错误的是（）。A.期权的买方拥有买的权利，可以买也可以不买B.期权的买方为了获得权力，必须支出权利金C.期权的卖方拥有卖的权利，没有卖的义务D.期权的卖方可以获得权利金收入【答案】C10、对于某债券组合，三只债券投资额分别为200万元、300万元和500万元，其久期分别为3、4、5，则该债券组合的久期为（）。A.3.6B.4.2C.3.5D.4.3【答案】D11、期转现交易的基本流程不包括（）。A.寻找交易对手B.交易所核准C.纳税D.董事长签字【答案】D12、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元/吨，持有现货至合约交割的持仓成本为30元/吨，则该白糖期现套利不可能的盈利额有（）元/吨。（不考虑交易费用）??A.115B.105C.90D.80【答案】A13、道氏理论认为，趋势的（）是确定投资的关键。A.反转点B.起点C.终点D.黄金分割点【答案】A14、根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(点)，其中：T-t就是t时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的单位显然就是年了；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示)；r为年利息率；d为年指数股息率。A.6.2385B.6.2380C.6.2398D.6.2403【答案】C15、以下属于财政政策手段的是（）。A.增加或减少货币供应量B.提高或降低汇率C.提高或降低利率D.提高或降低税率【答案】D16、利率上升，下列说法正确的是（）。A.现货价格和期货价格都上升B.现货价格和期货价格都下降C.现货价格上升，期货价格下降D.现货价格下降，期货价格上升【答案】B17、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破（）点或恒指上涨（）点时该投资者可以盈利。A.12800点；13200点B.12700点；13500点C.12200点；13800点D.12500点；13300点【答案】C18、下列关于期货与期权区别的说法中，错误的是（）。A.期货合约是双向合约，而期权交易是单向合约B.期权交易双方的盈亏曲线是线性的，而期货交易的盈亏曲线是非线性的C.期货交易的是可转让的标准化合约，而期权交易的则是未来买卖某种资产的权利D.期货投资者可以通过对冲平仓或实物交割的方式了结仓位，期权投资者的了结方式可以是对冲也可以是到期交割或者是行使权利【答案】B19、标准普尔500指数期货合约的最小变动价位为0.01个指数点，或者2.50美元。4月20日，某投机者在CME买入10张9月份标准普尔500指数期货合约，成交价为1300点，同时卖出10张12月份标准普尔500指数期货合约，价格为1280点。如果5月20日9月份期货合约的价位是1290点，而12月份期货合约的价位是1260点，该交易者以这两个价位同时将两份合约平仓，则其净损益是（）美元。A.亏损75000B.亏损25000C.盈利25000D.盈利75000【答案】C20、某国内出口企业个月后将收回一笔20万美元的货款。该企业为了防范人民币兑美元升值的风险，决定利用人民币/美元期货进行套期保值。已知即期汇率为1美元=6.2988元人民币，人民币/美元期货合约大小为每份面值100万元人民币，报价为0.15879。A.买入人民币/美元期货合约B.卖出人民币/美元期货合约C.买入美元/人民币期货合约D.什么也不做【答案】A21、1于期货交易来说，保证金比率越低，期货交易的杠杆作用（）。A.越大B.越小C.越不确定D.越稳定【答案】A22、期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于（）允许客户使用。A.分配当天B.下一个交易日C.第三个交易日D.第七个交易日【答案】B23、某投资者以100元／吨的权利金买入玉米看涨期权，执行价格为2200元／吨，期权到期日的玉米期货合约价格为2500元／吨，此时该投资者的理性选择和收益状况为（）。A.不执行期权，收益为0B.不执行期权，亏损为100元／吨C.执行期权，收益为300元／吨D.执行期权，收益为200元／吨【答案】D24、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6．7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权(美式)，权利金为0．0213欧元，对方行权时该交易者（）。A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元B.买入标的期货合约的成本为6.7522元C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元D.买入标的期货合约的成本为6.7309元【答案】D25、我国期货交易所会员可由()组成。A.自然人和法人B.法人C.境内登记注册的企业法人D.境外登记注册的机构【答案】C26、美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇标价方法是（）A.美元标价法B.浮动标价法C.直接标价法D.间接标价法【答案】D27、利率期货诞生于()。A.20世纪70年代初期B.20世纪70年代中期C.20世纪80年代初期D.20世纪80年代中期【答案】B28、XYZ股票50美元时，某交易者认为该股票有上涨潜力，便以3．5美元的价格购买了该股票2013年7月到期、执行价格为50美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为100股股票，即该期权合约赋予交易者在2013年7月合约到期前的任何交易日，以50美元的价格购买100股XYZ普通股的权利，每张期权合约的价格为1003．5=350美元。当股票价格上涨至55A.盈利200美元B.亏损150美元C.盈利150美元D.盈利250美元【答案】C29、执行价格为450美分／蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分／蒲式耳时，看涨期权和看跌期权的内涵价值分别为（）美分／蒲式耳。A.50；-50B.-50；50C.0；50D.0；0【答案】C30、期货期权交易中，期权买方了结期权头寸的方式包括对冲平仓、行权了结和（）三种。A.放弃行权B.协议平仓C.现金交割D.实物交割【答案】A31、某进口商5月以108000元/吨的价格进口镍，同时卖出7月镍期货保值，成交价为108500元/吨。该进口商寻求基差交易，即以7月镍期货合约价格为基准，加一定的升贴水。不久，该进口商找到了一家不锈钢生产企业。两家企业协商的镍销售价格应比7月期货价（）元/吨可保证进口商至少300元/吨的盈利（忽略交易成本）。A.最多低200B.最少低200C.最多低300D.最少低300【答案】A32、假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）A.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约B.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约C.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约D.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约【答案】D33、在期权到期前，如果股票支付股利，则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格（）。A.比该股票欧式看涨期权的价格低B.比该股票欧式看涨期权的价格高C.不低于该股票欧式看涨期权的价格D.与该股票欧式看涨期权的价格相同【答案】C34、看涨期权内涵价值的计算公式为标的资产价格和执行价格的（）。A.和B.差C.积D.商【答案】B35、某交易者以50美元／吨的价格买入一张3个月后到期的铜看涨期权，执行价格为8800美元／吨。期权到期时，标的铜价格为8750美元／吨，则该交易者到期净损益为（??）美元／吨。(不考虑交易费用)A.50B.100C.-100D.-50【答案】D36、芝加哥期货交易所的英文缩写是()。A.COMEXB.CMEC.CBOTD.NYMEX【答案】C37、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26％，鉴于后市不太明显，认为下跌可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值，其股票组合的现值为2.25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0.8，假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2.25亿元的股票组合得到有效保护，需要（）A.卖出131张期货合约B.买入131张期货合约C.卖出105张期货合约D.入105张期货合约【答案】C38、在正向市场中，多头投机者应（）；空头投机者应（）。A.卖出近月合约，买入远月合约B.卖出近月合约，卖出远月合约C.买入近月合约，买入远月合约D.买入近月合约，卖出远月合约【答案】D39、某投资者在上一交易日的可用资金余额为60万元，上一交易日的保证金占用额为22.5万元，当日保证金占用额为16.5万元，当日平仓盈亏为5万元，当日持仓盈亏为-2万元，当日出金为20万元。该投资者当日可用资金余额为（）万元。（不计手续费等费用）A.58B.52C.49D.74.5【答案】C40、某客户开仓卖出大豆期货合约30手，成交价格为3320元/吨，当天平仓10手合约，成交价格为3340元，当日结算价格为3350元/吨，收盘价为3360元/吨，大豆的交易单位为10吨/手，交易保证金比列为8%，则该客户当日持仓盯市盈亏为（）元。（不记手续费等费用）。A.6000B.8000C.-6000D.-8000【答案】D41、下列关于国债期货交割的描述，正确的是（）。A.隐含回购利率最低的债券是最便宜可交割债券B.市场价格最低的债券是最便宜可交割债券C.买方拥有可交割债券的选择权D.卖方拥有可交割债券的选择权【答案】D42、某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-20元／吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的基差应为（）元／吨（不计手续费等费用）。A.30B.-50C.10D.-20【答案】C43、交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约，同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（）。（不考虑交易费用）A.盈利5美元/桶B.盈利4美元/桶C.亏损1美元/桶D.盈利1美元/桶【答案】B44、（）是某一合约在当日成交合约的双边累计数量，单位为“手”。A.价格B.成交量C.持仓量D.仓差【答案】B45、下列面做法中符合金字塔买入投机交易特点的是（）。A.以7000美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入3手铜期货合约B.以7100美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入1手铜期货合约C.以7000美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入1手铜期货合约D.以7100美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买【答案】C46、国务院期货监督管理机构派出机构依照《期货交易管理条例》的有关规定和()的授权，履行监督管理职责。A.国务院B.期货交易所C.期货业协会D.国务院期货监督管理机构【答案】D47、关于期权权利的描述，正确的是（）。A.买方需要向卖方支付权利金B.卖方需要向买方支付权利金C.买卖双方都需要向对方支付权利金D.是否需要向对方支付权利金由双方协商决定【答案】A48、某交易者以0.0106（汇率）的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GBD/USD美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（）。A.1.590B.1.6006C.1.5794D.1.6112【答案】B49、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。A.期货交易所B.会员C.期货公司D.中国证监会【答案】A50、投资者持有50万欧元，担心欧元对美元贬值，于是利用3个月后到期的欧元期货进行套期保值，此时，欧元(EUR)兑美元(USD)NJ期汇率为1．3432，3个月后到期的欧元期货合约价格(EUR/USD)为1．3450。3个月后，欧元兑美元即期汇率为1．2120，该投资者欧元期货合约平仓价格(EUR/USD)为1．2101。该投资者在现货市场万美元，在期货市场万美A.获利6.56，损失6.565B.损失6.56，获利6.745C.获利6.75，损失6.565D.损失6.75，获利6.745【答案】B多选题（共20题）1、下面对美国商品投资基金的参与者描述正确的有（）。?A.商品基金经理负责选择基金的发起方式，决定基金的投资方向B.商品基金经理负责对商品投资基金进行具体的交易操作C.交易经理帮助商品基金经理挑选商品交易顾问，监控商品交易顾问的交易活动D.期货佣金商负责执行商品交易顾问的交易指令，管理期货头寸的保证金【答案】ACD2、下列属于期货公司的高级管理人员的有（）。A.副总经理B.财务负责人C.董事长秘书D.营业部负责人【答案】ABD3、目前，我国（）推出了期转现交易。A.上海期货交易所B.郑州商品交易所C.大连商品交易所D.中国金融期权交易所【答案】ABC4、关于期货交易和远期交易，下列叙述正确的有（）。A.远期交易规定在未来某一时间进行商品交收B.期货交易属于现货交易C.期货交易与远期交易有相似之处D.远期交易与期货交易均约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品【答案】ACD5、会员制期货交易所会员应当履行的主要义务包括（）。A.遵守国家法律、法规、规章和政策B.遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定C.按规定缴纳各种费用D.接受期货交易所业务监管【答案】ABCD6、期货市场在微观经济中的作用（）。A.锁定生产成本，实现预期利润B.利用期货价格信号，组织安排现货生产C.期货市场拓展现货销售和采购渠道D.通过降低生产成本，实现预期利润E【答案】ABC7、下列选项属于利率类衍生品的是（）。A.利率互换B.利率期货C.利率期权D.利率远期【答案】ABCD8、投资者持有一笔6个月后到期的短期国债，但他3个月后便急需一笔资金，投资者可以通过（）实现。A.买入3个月后到期的短期国债期货合约，3个月后进行实物交割B.卖出6个月后到期的短期国债期货合约，3个月后进行实物交割C.卖出3个月后到期的短期国债期货合约，3个月后进行实物交割D.3个月后卖出其持有的短期国债【答案】CD9、我国期货市场在过去的发展过程中，经历了（）等阶段。A.初创阶段B.治理与整顿C.全面取缔D.稳步发展【答案】ABD10、下列属于实值期权的有（）。A.玉米看涨期货期权，执行价格为3.35美元/蒲式耳，标的期货合约价格为3.5美元/蒲式耳B.大豆看跌期货期权，执行价格为6.35美元/蒲式耳，标的期货合约价格为6.5美元/蒲式耳C.大豆看涨期货期权，执行价格为6.55美元/蒲式耳，标的期货合约价格为6.5美元/蒲式耳D.玉米看跌期货期权，执行价格为3.75美元/蒲式耳，标的期货合约价格为3.6美元/蒲式耳【答案】AD11、《期货交易所管理办法》规定，期货交易所应当以适当方式发布（）A.持仓量排名情况B.即时行情C.成交量排名情况D.期货交易所交易规则【答案】ABCD12、下列