2023年大学试题(财经商贸)-金融工程考试参考题库（含答案）

2023年大学试题(财经商贸)-金融工程考试参考题库（含答案）（图片大小可任意调节）第I卷一.全考点试题库(共20题)1.无套利定价的意义是（）。

A、在某个时点上，资产的价格必定等于未来现金流的现值

B、如果两种资产的现金流完全相同，则这两种资产价格必定相等

C、若两种资产的现金流完全相同，则这两种资产可以相互复制

D、实现不承担任何风险的纯收益

正确答案:A,B,C2.均值回复模型可以较好地描述长期利率运动规律。

正确答案:错误3.远期利率协议用（）来进行结算。

A、合同利率

B、参考利率

C、参考利率与合约利率的差额

正确答案:C4.由金融工具来规避的风险即金融学意义上的风险。

正确答案:错误5.投资市场上有一句著名的口语“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”，这属于金融工程里的（）思想。

A、消除风险

B、分散风险

C、减少风险

D、转移风险

正确答案:B6.假设一份60天后到期的欧洲美元期货的报价为88，那么在60天后至150天的LIBOR的远期利率是多少？

正确答案:欧洲美元期货的报价为88意味着贴现率为12%，60天后三个月期的LIBOR远期利率为12%/4=3%。7.一些敏锐的投资者通过套利策略可以获得无风险的或几乎无风险的利润。

正确答案:正确8.一份3×6的远期利率协议表示（）的FRA合约。

A、在3月达成的6月期

B、3个月后开始的3月期

C、3个月后开始的6月期

D、上述说法都不正确

正确答案:B9.某股票市价为70元，年波动率为32%，该股票预计3个月和6个月后将分别支付一元股息，市场无风险利率为10%。现考虑该股票的美式看涨期权，其协议价格为65元，有效期为8个月。请证明上述两个除息日提前执行该期权都不是最优的，并请计算该期权的价格。

正确答案:

10.基金经理张先生对不确定现金流偏好高于确定性等值，那么说明张先生是风险偏好型的，会更多配置风险资产。

正确答案:正确11.如果远期汇差点数的顺序是从小到大，则远期汇率等即期汇率减去远期汇差点数。

正确答案:错误12.试比较远期和期货合约的异同。

正确答案:

相同点：两者都是按照约定的价格在未来某个日期交割资产的合约。

不同点：

远期：比较适合交易规模较小的交易者。比较灵活。

期货：比较适和于交易规模庞大的交易商。

期货的优势：具有极强的流动性。13.假设A、B公司都想借入一年期的100万美元借款，A想借入与六个月期相关的浮动利率借款，B想借入固定利率贷款。两家公司信用等级不同，故市场向他们提供的利率也不同，请简要说明两公司应如何运用利率互换进行信用套利。

正确答案:

从表中可以看出，A公司的借款利率均比B公司低；但是在固定利率市场上A比B低1.2%，在浮动利率市场上A仅比B低0.5%。因此A公司在两个市场上均具有绝对优势，但A在固定利率市场上具有比较优势，B在浮动利率市场上具有比较优势。所以，A可以在其具有比较优势的固定利率市场上以10.8%的固定利率借入100万美元，B在其具有比较优势的浮动利率市场上以LIBOR+0.75%的浮动利率借入100万美元，然后运用利率互换进行信用套利以达到降低筹资成本的目的。由于本金相同，双方不必交换本金，只交换利息现金流，即A向B支付浮动利息，B向A支付固定利息。14.在CBOE，一种股票期权交易是属于2月循环的，那么在4月10日和5月31日将会交易什么时候到期的期权？

正确答案:

4月10日交易的期权包括4、5、8和11月到期的。

5月31日交易的期权包括6、7、8、11月到期的。15.强式效率市场假说认为，不仅是已公布的信息，而且是可能获得的有关信息都已反映在股价中，因此任何信息对挑选证券都没有用处。

正确答案:正确16.美国某公司拥有一个β系数为1.2，价值为1000万美元的投资组合，当时标准普尔500指数为1530点，请问该公司应如何应用标准普尔500指数期货为投资组合套期保值？

正确答案:

该公司应卖空的标准普尔500指数期货合约份数为：1.2×10000000/（250×1530）≈31份。17.金融衍生产品的功能包括（）。

A、规避市场风险

B、套利

C、投机

D、无任何显著作用

正确答案:A,B,C18.2007年4月16日，某中国公司签订了一份跨国订单，预计半年后将支付1000000美元。为了规避汇率风险，该公司于当天向中国工商银行买入了半年期的1000000美元远期，起息日为2007年10月18日，工商银行的远期外汇牌价如下表所示。半年后（2007年10月18日），中国工商银行的实际美元现汇买入价与卖出价分别为749.63和752.63.请问该公司在远期合约上的盈亏如何？

正确答案:

2007年4月16日，该公司向工行买入半年期美元远期，意味着其将以764.21人民币/100美元的价格在2007年10月18日向工行买入美元。合约到期后，该公司在远期合约多头上的盈亏=10000×（752.63-764.21）=-115.800。19.s&p500指数合约时美式合约。

正确答案:错误20.假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，无风