2022年河北省廊坊市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)

2022年河北省廊坊市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.

第

20

题

某产品的变动制造费用标准成本为．工时消耗2小时，变动制造费用小时分配率5元。本月生产产品500件，实际使用工时1200小时，实际发生变动制造费用10000元，则变动制造费用效率差异为（）元。

2.

第

20

题

下列有关企业价值最大化目标具体内容的表述中，不正确的是（）。

A.强调尽可能降低风险B.强调股东的首要地位C.加强对企业代理人的监督和控制D.加强与供应商的合作

3.

第

2

题

资本结构的调整方法中属于存量调整的是（）。

A.提前收回债券B.举借新贷款C.债转股D.发行新股票

4.

第

18

题

某公司2008年营业收入为500万元，变动成本率为40%，计算得出的2009年经营杠杆系数为1.5，财务杠杆系数为2。如果2008年固定成本增加50万元，那么，2009年复合杠杆系数将变为（）。

A.2.4B.3C.6D.8

5.放弃可能明显导致亏损的投资项目属于风险对策中的()。

A.接受风险B.转移风险C.减少风险D.规避风险

6.某企业基期的销售额为1500万元，经营性资产和经营性负债占销售收入的百分比分别为90％和30％，计划销售净利率为10％，股利支付率为60％，如果企业的销售增长率为8％，预计该企业的外部融资需求量为（）万元。

A.9．8B.7．2C.8．6D.8

7.

第

4

题

在下列股利政策中，股利与利润之间保持固定比例关系，体现风险投资与风险收益对等关系的是（）。

A.剩余政策B.固定股利政策C.固定股利比例政策D.正常股利加额外股利政策

8.下列各项中，使放弃现金折扣成本降低的是（）。

A.付款期、折扣期不变，折扣率降低

B.折扣期、折扣率不变，付款期缩短

C.折扣率不变，付款期和折扣期等量延长

D.折扣率、付款期不变，折扣期延长

9.

第

15

题

下列（）不属于确定收益分配政策需要考虑的公司因素。

A.现金流量B.偿债能力约束C.投资需求D.资产的流动性

10.下列项目中属于持有现金的机会成本的是()。

A.现金管理人员工资B.现金安全措施费用C.现金被盗损失D.现金的再投资收益

11.

第

2

题

甲公司需借入200000元资金，银行要求将贷款数额的25%作为补偿性余额，则该公司应向银行申请（）元的贷款。

A.250000B.170000C.266667D.250000

12.下列各项中，不属于增量预算法的基本假定的是（）。

A.以现有业务活动及其开支水平为基础确定预算数

B.结合预算期业务量水平对原有费用项目进行调整

C.原有的各项开支都是合理的

D.现有的业务活动是合理的

13.下列指标中，不属于资产质量状况评价指标的是()。

A.不良资产比率B.流动资产周转率C.总资产报酬率D.资产现金回收率

14.已知（F/A，10％，9）＝13.579，（F/A，10％，11）＝18.531，10年期，利率为10%的即付年金终值系数值为（）。

A.17.531B.15.937C.14.579D.12.579

15.

16.销售预算中“某期经营现金收入”的计算公式正确的是（）。

A.某期经营现金收入＝该期期初应收账款余额＋该期含税销售收入－该期期末应收账款余额

B.某期经营现金收入＝该期含税收入×该期预计现销率

C.某期经营现金收入＝该期预计销售收入＋该期销项税额

D.某期经营现金收入＝该期期末应收账款余额＋该期含税销售收入－该期期初应收账款余额

17.某企业于年初与银行商定的周转信贷额为3200万元，借款年利率为8%，承诺费率为0.5%。如果该企业在借款年度内实际使用了2600万元，则借款企业应向银行支付的承诺费为()万元。

A.29B.16C.13D.3

18.

第

22

题

以下关于债券的叙述，错误的是（）。

A.债券是债务人依照法定程序发行，承诺按约定的利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金的书面债务凭证

B.对于新发行的债券而言，估价模型计算结果反映了债券的发行价格

C.债券价值是指债券未来现金流入的现值，又称“债券的内在价值”

D.对于到期一次还本付息的债券而言，随着时间的推移债券价值逐渐降低

19.

第

2

题

下列关于集权型财务管理体制的表述中，错误的是（）。

20.

第

13

题

关于证券市场线的表述不正确的是（）。

A.斜率是市场风险溢酬（Rm—Rf）

B.风险厌恶感程度越高，证券市场线的斜率越小

C.证券市场线的横坐标是β系数

D.当无风险收益率变大而其他条件不变时，证券市场线会整体上移

21.某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业价值最大化作为财务管理目标，下列理由中，难以成立的是()。A.有利于规避企业短期行为B.有利于量化考核和评价C.有利于持续提升企业获利能力D.有利于均衡风险与报酬的关系

22.在下列预算方法中，能够适应多种业务量水平并能克服固定预算方法缺点的是（）。

A.弹性预算方法B.增量预算方法C.零基预算方法D.流动预算方法

23.

第

25

题

某企业年末资产负债表中负债一方的资料为：负债总额50007/万元，其中应付账款800万元，长期借款1500万元，应付债券1500万元，短期借款1000万元，应付利息200万元，则企业的带息负债比率为（）。

A.80%B.92%C.84%D.85%

24.

25.在下列经济活动中，能够体现企业与投资者之间财务关系的是()。

A.企业向职工支付工资B.企业向其他企业支付货款C.企业向国家税务机关缴纳税款D.国有企业向国有资产投资公司支付股利

二、多选题(20题)26.

第

26

题

一般来说，在其他条件不变的情况下，可以导致营运资金数额增大的是（）。

A.延长存货周转期

B.延长应收账款周转期

C.延长应付账款周转期

D.缩短应付账款周转期

27.下列各项中，符合作为战略投资者基本要求的有()。

A.要与公司的经营业务联系紧密B.要出于长期投资目的而较长时期地持有股票C.要具有相当的资金实力D.持股数量较多

28.某企业只生产一种产品，当年的税前利润为20000元。运用量本利关系对影响税前利润的各因素进行敏感分析后得出，。单价的敏感系数为4，单位变动成本的敏感系数为－2.5，销售量的敏感系数为1.5，固定成本的敏感系数为－0.5。下列说法中，正确的有()。

A.上述影响税前利润的因素中，单价是最敏感的，固定成本是最不敏感的

B.当单价提高10%时，税前利润将增长8000元

C.当单位变动成本的上升幅度超过40%时，企业将转为亏损

D.企业的安全边际率为66.67%

29.存货管理的目标是在保证生产或销售需要的前提下，最大限度地降低存货成本。具体包括（）

A.便于维持均衡生产，降低产品成本B.有利于销售C.降低存货取得成本D.防止意外事件的发生

30.下列各项中，可以作为企业产品定价目标的有（）。

A.实现利润最大化B.保持或提高市场占有率C.应对和避免市场竞争D.树立企业形象

31.

第

31

题

下列各项中，属于涉税活动管理的有（）。

32.

第

29

题

下列有关委托贷款说法正确的是（）。

A.委托贷款应按期计提利息，计入损益

B.原按期计提的利息到付息期不能收回时，应停止计提委托贷款利息，并将原已计提的利息冲销。其后，已冲销的利息又收回时，应冲减委托贷款本金

C.期末，企业的委托贷款应按资产减值要求，计提相应的减值准备。计提的减值准备冲减投资收益

D.在资产负债表中，委托贷款按长短期性质，分别在短期投资或长期投资项目中反映

33.下列关于年偿债基金的说法中正确的有（）A.年偿债基金是为使年金终值达到既定金额的年金数额

B.年偿债基金系数×年金终值系数＝1

C.年金现值系数×年金终值系数＝1

D.年偿债基金系数＞1

34.在确定利润分配政策时须考虑股东因素，其中主张限制股利的是（）。

A.稳定收入考虑B.避税考虑C.控制权考虑D.规避风险考虑

35.假设不存在优先股，下列关于总杠杆性质的表述中，错误的有（）。

A.总杠杆能够起到财务杠杆和经营杠杆的综合作用

B.总杠杆能够表达企业边际贡献与税前利润的比率

C.总杠杆能够估计出息税前利润变动对每股收益的影响

D.总杠杆系数越大，企业经营风险越大

36.

第

27

题

股东往往要求限制股利的支付，这是出于（）。

37.预算工作的组织包括（）。

A.决策层B.管理层C.考核层D.执行层

38.下列关于成本性态的说法中，不正确的有（）。

A.固定成本是指不直接受业务量变动的影响而保持固定不变的成本

B.按销售收入的一定百分比支付的销售佣金属于酌量性变动成本

C.延期变动成本通常有一个初始的固定基数，在此基数内与业务量的变化无关，在此基数之上的其余部分，则随着业务量的增加成正比例增加

D.半变动成本通常有一个初始的固定基数，在此基数内与业务量的变化无关，在此基数之上的其余部分，则随着业务量的增加成正比例增加

39.直接人工工资率差异的形成因素包括()。

A.工资制度的变动B.工人技术状况C.临时工的增减D.工作环境的好坏

40.下列表述中，正确的有()。

A.复利终值和复利现值互为逆运算

B.普通年金终值和普通年金现值互为逆运算

C.普通年金终值和偿债基金互为逆运算

D.普通年金现值和资本回收额互为逆运算

41.利益主体不同，看待资产负债率的立场也不同。下列说法中，正确的有（）。

A.从债权人的立场看，债务比率越低越好

B.从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比率越大越好

C.从经营者的角度看，只有当负债增加的收益能够涵盖其增加的风险时，经营者才能考虑借入负债

D.从经营者的角度看，为了降低风险，债务比率越低越好

42.在激进融资策略下，下列结论成立的有（）。

A.临时性流动负债小于波动性流动资产

B.长期负债、自发性负债和权益资本三者之和小于长期性资产

C.临时性流动负债大于波动性流动资产

D.筹资风险较大

43.

第

31

题

下列选项中，不属于半固定成本的是（）。

A.直接材料B.直接人工C.化验员工资D.质检员工资

44.下列属于直接筹资方式的有()。

A.发行股票B.发行债券C.吸收直接投资D.银行借款

45.

三、判断题(10题)46.

第

37

题

财务控制系统是最具有连续性、系统性和综合性的子系统，它是以综合经济业务为控制对象的。（）

A.是B.否

47.

第

37

题

风险收益率可以表述为风险价值系数与标准差的乘积。（）

A.是B.否

48.

第

42

题

经济状况是决定是否给予客户信用的首要因素。（）

A.是B.否

49.风险自担是指企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划地计提资产减值准备等。（）

A.是B.否

50.

第

50

题

在第一次债权人会议召开之前，由人民法院决定继续或者停止债务人的营业。（）

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.补偿性余额是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定比例计算的最高存款余额。()

A.是B.否

53.企业集团内部各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制。（）

A.正确B.错误

54.在一定的业务量范围内有一个固定不变的基础，当业务量增长超出了这个范围，它就与业务量的增长呈正比例变动。这类成本是半变动成本。（）

A.是B.否

55.

第

40

题

在资金总量受到限制的情况下，应当选择的最佳投资方案是净现值合计最高的投资组合。（）

A.是B.否

四、综合题(5题)56.第

51

题

A公司11月份现金收支的预计资料如下：

（1）11月1日的现金（包括银行存款）余额为54100元。

（2）产品售价8元/件。9月销售20000件，10月销售30000件，11月预计销售40000件，12月预计销售25000件。根据经验，商品售出后当月可收回货款的60%，次月收回30%，再次月收回8%，另外2%为坏账。

（3）假设存货是均匀购人，款项也是均匀支付，进货成本为5元/件，平均在15天后付款。编制预算时月底存货为次月销售的10%加1000件。10月底的实际存货为4000件，应付账款余额为77500元。

（4）11月的费用预算为85000元，其中折旧为12000元，其余费用须当月用现金支付。

（5）预计11月份将购置设备一台，支出150000元，须当月付款。

（6）11月份预交所得税20000元。

（7）现金不足时可从银行借入，借款额为10000元的倍数，利息在还款时支付。期末现金余额不少于5000元。

要求：编制11月份的现金预算。

57.某公司2007年至2011年各年产品销售收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元；各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度销售收入不高于5000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与销售收入的关系如下表所示：已知该公司2011年资金完全来源于自有资金（其中，普通股1000万股，共1000万元）和流动负债。2011年销售净利率为10%，公司拟按每股0.2元的固定股利进行利润分配。公司2012年销售收入将在2011年基础上增长40%。2012年所需对外筹资部分可通过面值发行10年期、票面利率为10%、到期一次还本付息的公司债券予以解决，债券筹资费率为2%，公司所得税税率为25%。要求：(1)计算2011年净利润及应向投资者分配的利润。(2)采用高低点法计算每万元销售收入的变动资金和“现金”项目的不变资金。(3)按Y=a+bX的方程建立资金预测模型。(4)预测该公司2012年资金需要总量及需新增资金量。(5)计算债券发行总额和债券成本。(6)计算填列该公司2012预计资产负债表中用字母表示的项目。

58.甲公司2019年的净利润为4000万元，非付现费用为500万元，处置固定资产损失为20万元，固定资产报废损失为100万元，财务费用为40万元，投资收益为25万元。经营资产净增加200万元，无息负债净减少140万元。要求：(1)计算经营净收益和净收益营运指数。(2)计算经营活动产生的现金流量净额。(3)计算经营所得现金。(4)计算现金营运指数。(5)分析说明现金营运指数小于1的根本原因。

59.

60.甲公司适用的企业所得税税率为25％，该公司要求的最低收益率为10％，公司拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下表所示。要求：(1)计算与购置新设备相关的下列指标：①税后年付现成本；②每年折旧抵税；③残值变价收入；④残值净收益纳税；⑤第1～7年现金净流量(NCF1～7)和第8年现金净流量(NCF8)；⑥年金成本。(2)计算与继续使用旧设备相关的下列指标：①目前账面价值；②目前资产报废损益；③目前资产报废损益对所得税的影响；④残值报废损失减税；⑤第0年现金净流量(NCF0)、第1～3年现金净流量(NCF1～3)和第4年现金净流量(NCF4)；⑥年金成本。(3)做出固定资产是否更新的决策，并说明理由。

参考答案

1.B变动制造费用效率差异=(1200-500×2)×5=1000(元)

2.A企业价值最大化目标的具体内容包括“强调风险与报酬的均衡”，并不是强调尽可能降低风险。

3.C提前收回债券属于减量调整；举借新贷款、发行新股票都属于增量调整。

4.C经营杠杆系数1.5=(5130-500×40％)／(50C-500×40％-固定成本)，固定成本=100(万元)。财务杠杆系数2=(500-500×40％-100)／[(500-500×40％-100)-利息]，利息=1130(万元)。固定成本增加50万元时，DOL=(500-500×40％)／(500-500×40％-150)=2，而DFL=(5013-500×40％-150)／[(500-500∑×40％-150)-100]=3，故DCL=DOL×DFL=2×3=6。

5.D【答案】D【解析】本题的考点是要注意风险对策中的具体举例，从而会判断属于哪种风险对策的运用。

6.B外部融资需求量=(90％-30％)×1500×8％-1500×(1+8％)×10％×(1-60％)=7．2(万元)

7.C采用固定股利比例政策，要求公司每年按固定比例从净利润中支付股利。由于公司的盈利能力在年度间是经常波动的，因此每年的股利也应随着公司收益的变动而变动，保持股利与利润间的一定比例关系，体现风险投资与风险收益的对等。

8.A由放弃现金折扣的信用成本率的公式可知，选项A的说法正确；折扣期、折扣率不变，付款期缩短，将导致放弃现金折扣成本的分母减少，放弃现金折扣的成本提高，选项B排除；折扣率不变，付款期和折扣期等量延长，对放弃现金折扣的成本没有影响，选项C排除；折扣率、付款期不变，折扣期延长，享受现金折扣的优惠加大，放弃现金折扣的成本提高，选项D排除。

9.B确定收益分配政策应考虑的公司因素：现金流量、投资需求、筹资能力、资产流动性、盈利的稳定性、筹资成本、股利政策惯性、其他因素；偿债能力约束是法律因素中的内容。

10.D解析：现金的机会成本，是指企业因持有一定现金余额丧失的再投资收益。再投资收益是企业不能同时用该现金进行有价证券投资所产生的机会成本，这种成本在数额上等于资金成本。

11.C200000元是实际可供使用的资金，即扣除补偿性余额之后的剩余数额，所以，申请贷款的数额x（1-25%）＝200000，申请贷款的数额＝200000/（1-25%）＝266667（元）。

12.B增量预算法的基本假定包括：(1)企业现有业务活动是合理的，不需要进行调整；(2)企业现有各项业务的开支水平是合理的，在预算期予以保持；(3)以现有业务活动和各项活动的开支水平，确定预算期各项活动的预算数，所以本题的答案为选项B。

13.C总资产报酬率又称总资产利润率、总资产回报率、资产总额利润率。是指企业息税前利润与平均总资产之间的比率。用以评价企业运用全部资产的总体获利能力，是评价企业资产运营效益的重要指标。

14.A即付年金终值系数是在普通年金终值系数的基础上“期数加1，系数减1”，所以，10年期，利率为10%的即付年金终值系数=（F/A，10%，11）-1=18.31-1=17.531。

15.A评价企业资产质量状况的基本指标是总资产周转率和应收账款周转率；选项8属于评价企业盈利能力状况的基本指标，选项C属于评价企业经营增长状况的基本指标，选项D属于评价企业债务风险状况的基本指标。

16.A某期经营现金收入＝该期现销含税收入＋该期回收以前期应收账款；某期经营现金收入＝该期期初应收账款余额＋该期含税销售收入－该期期末应收账款余额。

17.D

18.D对于到期一次还本付息的债券而言，债券的价值一到期值×复利现值系数，随着时间的推移，折现期间越来越短，复利现值系数越来越大，所以债券价值逐渐增加。

19.C分权型财务管理体制的缺点是：各所属单位大都从本位利益出发安排财务活动．缺乏全局观念和整体意识，从而可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序。所以，选项C的说法不正确。

20.B风险厌恶感程度越高，证券市场线的斜率越大，所以B错误。

21.B本题主要考核的是财务管理目标的基本知识。以企业价值最大化作为财务管理目标的优点：(1)考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；(2)考虑了风险与报酬的关系；(3)将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为；(4)用价值代替价格，有效地规避了企业的短期行为。所以。选项A、C、D都是企业价值最大化目标的优点。但是企业价值最大化目标也存在缺点：(1)过于理论化，不易操作；(2)对于非上市公司而言，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值.而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，很难做到客观和准确。因此将企业价值最大化作为财务管理目标存在的问题是不利于量化考核和评价，所以选项B难以成立。

22.AA【解析】弹性预算方法，是指为弥补固定预算方法的缺陷而产生的，在按照成本（费用）习性分类的基础上，根据量、本、利之间的依存关系，考虑到计划期间业务量可能发生的变动，编制出一套适应多种业务量的费用预算，以便分别反映在不网业务量的情况下所应支出的成本费用水平。

23.C带息负债比率＝（短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付利息）/负债总额×100%＝（1000+1500+1500+200）/5000X100%＝84%

24.D本题考核静态投资回收期的计算。根据题意可知，第七年末时累计净现金流量为：90×5-500=一50万元，第八年末时累计净现金流量为：90×5+80-500=30万元，所以，包括建设期的投资回收期=7+50/80=7.625年。

25.D企业与投资者之间的财务关系主要是指企业的投资者向企业投入资金，企业向其投资者支付投资报酬所形成的经济关系。

26.ABD现金周转期的变化会直接影响所需营运资金的数额，现金周转期越大，营运资金数额越大。现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期，由此可知，A、B、D都会导致营运资金数额增大。

27.ABCD作为战略投资者的基本要求：①要与公司的经营业务联系紧密；②要出于长期投资目的而较长时期地持有股票；③要具有相当的资金实力，且持股数量较多。所以本题答案为选项ABCD。

28.ABCD某变量的敏感系数的绝对值越大，表明变量对利润的影响越敏感，选项A正确；由于单价敏感系数为4，因此当单价提高10%时，利润提高40%，因此税前利润增长额＝20000×40%＝8000(元)，选项B正确；单位变动成本的上升幅度超过40%，则利润降低率＝－2．5×40%＝－100%，所以选项C正确；因为：经营杠杆系数＝销售量的敏感系数＝1．5，而经营杠杆系数＝(P－V)Q/[(P－V)Q－F]＝Q/[Q－F/(P－V)]＝Q/(Q－Q0)＝1/安全边际率，所以安全边际率＝1/销量敏感系数＝1/1．5＝66．67%，所以选项D正确。

29.ABCD存货管理的目标是在保证生产或销售需要的前提下，最大限度地降低存货成本。具体包括以下几个方面：

（1）保证生产正常进行；

（2）有利于销售（选项B）；

（3）便于维持均衡生产（选项A）；

（4）降低存货取得成本（选项C）；

（5）防止意外事件的发生（选项D）。

综上，本题应选ABCD。

30.ABCD企业的定价目标主要有：实现利润最大化、保持或提高市场占有率、稳定价格、应付和避免竞争、树立企业形象及产品品牌。阶段性测试

31.ABD企业税务管理的内容主要有两个方面：一是企业涉税活动管理，二是企业纳税实务管理。从企业生产经营活动与税务的联系来看，其内容大致可作如下划分。(1)税务信息管理；(2)税务计划管理；(3)涉税业务的税务管理；(4)纳税实务管理；(5)税务行政管理。由此可知，企业涉税活动管理包括税务信息管理、税务计划管理、涉税业务的税务管理和税务行政管理。

32.ABCD

33.AB选项A正确，年偿债基金，指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额形成的存款准备金。换句话说，就是为使年金终值达到既定金额的年金数额；

选项B正确，年偿债基金是已知终值求年金（），而年金终值是已知年金求终值（）。从数学关系来看，很明显两者乘积为1；

选项C错误，年金现值系数是，很明显与年金终值系数的乘积不是1；

选项D错误，年偿债基金系数为，很明显是小于等于1的。

综上，本题应选AB。

34.BC出于控制权考虑，公司的股东往往主张限制股利的支付，以防止控制权旁落他人；一些高收入的股东出于避税考虑，往往要求限制股利的支付，以便从股价上涨中获利；为了获得稳定的收入，一些依靠定期股利生活的股东，往往要求企业支付稳定的股利，反对企业留存较多的利润；一些股东认为留存更多的留存收益引起股价上涨而获得的资本利得是有风险的，为了规避风险，他们往往要求支付较多的股利。

35.CD总杠杆是经营杠杆和财务杠杆的连锁作用，选项A正确；在不存在优先股的情况下，总杠杆系数=基期边际贡献／基期利润总额，选项B正确；总杠杆，是指由于固定性经营成本和固定性资本成本的存在，导致普通股每股收益变动率大于产销业务量变动率的现象，选项C错误；总杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数，总杠杆系数越大，说明企业整体风险越大，但企业经营风险不一定越大，选项D错误。

36.AC本题考核制定收益政策时考虑的股东因素。股东出于稳定的收入考虑往往要求公司支付稳定的股利，反对公司留存较多的利润。出于税赋考虑和控制权考虑往往要求限制股利的支付。投资机会是公司应该考虑的因素，因此选项B、D不是答案。

37.ABCD解析：本题考核预算工作的组织，它包括决策层、管理层、执行层和考核层。

38.AC固定成本是指其总额在一定时期及一定业务量范围内，不直接受业务量变动的影响而保持固定不变的成本。所以，选项A的说法不正确。酌量性变动成本是指通过管理当局的决策行动可以改变的变动成本。如按销售收入的一定百分比支付的销售佣金、技术转让费等。所以，选项B的说法正确。延期变动成本在一定的业务量范围内有一个固定不变的基数，当业务量增长超出了这个范围，它就与业务量的增长成正比例变动。所以，选项C的说法不正确。半变动成本通常有一个初始的固定基数，在此基数内与业务量的变化无关，在此基数之上的其余部分，则随着业务量的增加成正比例增加。所以，选项D的说法正确。

39.AC解析：本题考核直接人工工资率差异的形成因素。直接人工效率差异的形成原因是多方面的，工人技术状况、工作环境和设备条件的好坏等，都会影响效率的高低。由此可知，选项B、D不是答案；直接人工工资差异的形成原因也比较复杂，工资制度的变动、工人的升降级、加班或临时工的增减等等，都将导致工资率差异。由此可知，本题答案为AC。

40.ACD本题的考点是系数间的关系。

41.ABC从债权人的立场看，债务比率越低，企业偿债越有保证，所以，选项A的说法正确；从股东的立场看，其关心的是举债的效益。在全部资本利润率（指的是息税前利润率）高于借款利息率时，负债比率越大，净利润就越大，所以，选项B的说法正确。从经营者的角度看，其进行负债决策时，更关注如何实现风险和收益的平衡，因此，选项D的说法不正确。资产负债率较低表明财务风险较低，但同时也意味着可能没有充分发挥财务杠杆的作用，盈利能力也较低；而较高的资产负债率表明较大的财务风险和较高的盈利能力。只有当负债增加的收益能够涵盖其增加的风险时，经营者才能考虑借入负债。所以选项C的说法正确。

42.BCD选项A是保守融资策的特点。

43.AB半固定成本随产量的变化而呈阶梯型增长，产量在一定限度内这种成本不变，当产量增长到一定限度后这种成本就跳跃到一个新水平。化验员、质量检查人员的工资都属于这类成本。

44.ABC按是否借助于金融机构为媒介，可将筹资方式分为直接筹资和间接筹资，直接筹资方式主要有发行股票、发行债券、吸收直接投资等，间接筹资方式主要有银行借款、融资租赁等。

45.ABC

46.Y财务控制系统是最具有连续性、系统性和综合性的子系统，它以价值控制为手段，以综合经济业务为控制对象的，以日常现金流量控制为主要内容。

47.N风险收益率可以表述为风险价值系数与标准离差率的乘积。

48.N信用品质是决定是否给予客户信用的首要因素。

49.N风险自保是指企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划地计提资产减值准备等；风险自担是指风险损失发生时，直接将损失摊入成本或费用，或冲减利润。

50.N本题考核点是管理人的职责。在第一次债权人会议召开之前，由管理人决定继续或者停止债务人的营业。

51.N

52.N补偿性余额是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定比例计算的最低存款余额。

53.Y各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制。

54.N在一定的业务量范围内有一个固定不变的基础，当业务量增长超出了这个范围，它就与业务量的增长呈正比例变动。这类成本是延期变动成本。

因此，本题表述错误。

55.Y在资金总量受到限制时，需要按照净现值率或获利指数的大小，结合净现值进行各种组合排队，从中选出能使净现值合计最大的最优组合。

56.本题考查现金预算的编制。本题主要注意：假设存货是均匀购入，款项也是均匀支付，平均在15天后付款，所以，当期购货只需付现50%，下月付现50%。

11月期初现金余额=54100(元)

11月销货现金收入=40000×8×60%+30000×8×30%+20000×8×8%=276800(元)

11月可使用现金合计=54100+276800=330900(元)

根据“期初存货+本期购货=本期销货+期末存货”，所以，

本期购货=本期销货+期末存货一期初存货

11月期初存货=10月期末存货=4000件

11月本期销货=40000件

11月期末存货=12月本期销货×10%+1000=25000×10%+1000=3500(件)

11月本期购货=40000+3500－4000=39500(件)

11月购货现金支出=39500×5×50%+77500=176250(元)

11月各项费用现金支出=85000－12000=73000(元)

11月所得税支出=20000(元)

11月购置设备支出=150000(元)

11月现金支出合计=176250+73000+20000+150000=419250(元)

现金多余(或不足)=330900－419250=-88350(元)

借入银行借款=l00000(元)

期末现金余额=－88350+100000=11650(元)。57.(1)2011年净利润及应向投资者分配的利润净利润=3000×10%=300（万元）向投资者分配利润=1000×0.2=200（万元）(2)采用高低点法计算“现金”项目的不变资金和每万元销售收入的变动资金每万元销售收入的变动资金(b)=(160-110)/(3000-2000)=0.05（万元）不变资金(a)=160-0.05×3000=10（万元）(3)按Y=a+bX的方程建立资金预测模型a=10+60+100-(60+20)+510=600（万元）b=0.05+0.14+0.22-(0.10+0.01)=0.30（万元）Y=600+0.3X(4)预测该公司2012年资金需要总量及需新增资金量2012年资金需要总量=600+0.3×3000×(1+40%)=1860（万元）2012年需新增资金量=3000×40%×0.3=360（万元）(5)计算债券发行总额和债券成本2012年净利润=3000×(1+40%)×100-10=420（万元）2012年向投资者分配利润=1000×0.2=200（万元）2012年留存收益=420-200=220（万元）债券发行总额=360-220=140（万元）债券资本成本=140×10%×(1-25%)/140×(1-2%)=7.65%(6)计算填列该公司2012年预计资产负债表中用字母表示的项目：A=10+0.05×3000×（1十40%）=220（万元）B=220+648+1024+510=2402（万元）C=500+220=720（万元）D=360-220=140（万元）58.(1)非经营净收益=投资活动净收益+筹资活动净收益=投资收益-处置固定资产损失-固定资产报废损失-财务费用=25-20-100-40=-135（万元）经营净收益=净利润-非经营净收益=4000+135=4135（万元）净收益营运指数=经营净收益／净利润=4135/4000=1.03(2)经营活动产生的现金流量净额=经营净收益+非付现费用-经营资产净增加-无息负债净减少=4135+500-200-140=4295（万元）(3)经营所得现金=经营净收益+非付现费用=4135+500=4635（万元）(4)现金营运指数=经营活动产生的现金流量净额／经营所得现金=4295/4635=0.93(5)现金营运指数小于1的根本原因是营运资金增加了，本题中，营运资金增加=经营资产净增加-无息负债净增加=200-（-140）=340（万元），导致经营活动产生的现金流量净额（4295万元）比经营所得现金（4635万元）少340万元。

59.

60.(1)①税后年付现成本=1800×(1-25％)=1350(万元)②每年折旧抵税=675×25％=168．75(万元)③残值变价收入=750万元④残值净收益纳税=(750-600)×25％=37．5(万元)⑤NCF1～7=-1350+168．75=-1181．25(万元)NCF8=-1181．25+750-37．5=-468．75(万元)⑥NPV=-6000-1181．25×(P／A，10％，7)-468．75×(P／F，10％，8)=-6000-1181．25×4．8684-468．75×0．4665=-11969．47(万元)年金成本=11969．47／(P／A，10％，8)=11969．47／5．3349=2243．62(万元)(2)①目前账面价值=5000-562．5×4=2750(万元)②目前资产报废损失=2750-2000=750(万元)③目前资产报废损失抵税=750×25％=187．5(万元)④残值报废损失减税=(500-450)×25％=12．5(万元)⑤NCF0=-2000-187．5=-2187．5(万元)NCF1～3=-2500×(1-25％)+562．5×25％=-1734．38(万元)NCF4=-1734．38+450+12．5=-1271．88(万元)NPV=-2187．5-1734．38×(P／A，10％，3)-1271．88×(P／F，10％，4)=-2187．5-1734．38×2．4869-1271．88×0．6830=-7369．42(万元)⑥年金成本=7369．42／(P／A，10％，4)=7369．42／3．1699=2324．81(万元)(3)因为继续使用旧设备的年金成本大于使用新设备的年金成本，所以应选择购置新设备。(1)①税后年付现成本=1800×(1-25％)=1350(万元)②每年折旧抵税=675×25％=168．75(万元)③残值变价收入=750万元④残值净收益纳税=(750-600)×25％=37．5(万元)⑤NCF1～7=-1350+168．75=-1181．25(万元)NCF8=-1181．25+750-37．5=-468．75(万元)⑥NPV=-6000-1181．25×(P／A，10％，7)-468．75×(P／F，10％，8)=-6000-1181．25×4．8684-468．75×0．4665=-11969．47(万元)年金成本=11969．47／(P／A，10％，8)=11969．47／5．3349=2243．62(万元)(2)①目前账面价值=5000-562．5×4=2750(万元)②目前资产报废损失=2750-2000=750(万元)③目前资产报废损失抵税=750×25％=187．5(万元)④残值报废损失减税=(500-450)×25％=12．5(万元)⑤NCF0=-2000-187．5=-2187．5(万元)NCF1～3=-2500×(1-25％)+562．5×25％=-1734．38(万元)NCF4=-1734．38+450+12．5=-1271．88(万元)NPV=-2187．5-1734．38×(P／A，10％，3)-1271．88×(P／F，10％，4)=-2187．5-1734．38×2．4869-1271．88×0．6830=-7369．42(万元)⑥年金成本=7369．42／(P／A，10％，4)=7369．42／3．1699=2324．81(万元)(3)因为继续使用旧设备的年金成本大于使用新设备的年金成本，所以应选择购置新设备。2022年河北省廊坊市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.

第

20

题

某产品的变动制造费用标准成本为．工时消耗2小时，变动制造费用小时分配率5元。本月生产产品500件，实际使用工时1200小时，实际发生变动制造费用10000元，则变动制造费用效率差异为（）元。

2.

第

20

题

下列有关企业价值最大化目标具体内容的表述中，不正确的是（）。

A.强调尽可能降低风险B.强调股东的首要地位C.加强对企业代理人的监督和控制D.加强与供应商的合作

3.

第

2

题

资本结构的调整方法中属于存量调整的是（）。

A.提前收回债券B.举借新贷款C.债转股D.发行新股票

4.

第

18

题

某公司2008年营业收入为500万元，变动成本率为40%，计算得出的2009年经营杠杆系数为1.5，财务杠杆系数为2。如果2008年固定成本增加50万元，那么，2009年复合杠杆系数将变为（）。

A.2.4B.3C.6D.8

5.放弃可能明显导致亏损的投资项目属于风险对策中的()。

A.接受风险B.转移风险C.减少风险D.规避风险

6.某企业基期的销售额为1500万元，经营性资产和经营性负债占销售收入的百分比分别为90％和30％，计划销售净利率为10％，股利支付率为60％，如果企业的销售增长率为8％，预计该企业的外部融资需求量为（）万元。

A.9．8B.7．2C.8．6D.8

7.

第

4

题

在下列股利政策中，股利与利润之间保持固定比例关系，体现风险投资与风险收益对等关系的是（）。

A.剩余政策B.固定股利政策C.固定股利比例政策D.正常股利加额外股利政策

8.下列各项中，使放弃现金折扣成本降低的是（）。

A.付款期、折扣期不变，折扣率降低

B.折扣期、折扣率不变，付款期缩短

C.折扣率不变，付款期和折扣期等量延长

D.折扣率、付款期不变，折扣期延长

9.

第

15

题

下列（）不属于确定收益分配政策需要考虑的公司因素。

A.现金流量B.偿债能力约束C.投资需求D.资产的流动性

10.下列项目中属于持有现金的机会成本的是()。

A.现金管理人员工资B.现金安全措施费用C.现金被盗损失D.现金的再投资收益

11.

第

2

题

甲公司需借入200000元资金，银行要求将贷款数额的25%作为补偿性余额，则该公司应向银行申请（）元的贷款。

A.250000B.170000C.266667D.250000

12.下列各项中，不属于增量预算法的基本假定的是（）。

A.以现有业务活动及其开支水平为基础确定预算数

B.结合预算期业务量水平对原有费用项目进行调整

C.原有的各项开支都是合理的

D.现有的业务活动是合理的

13.下列指标中，不属于资产质量状况评价指标的是()。

A.不良资产比率B.流动资产周转率C.总资产报酬率D.资产现金回收率

14.已知（F/A，10％，9）＝13.579，（F/A，10％，11）＝18.531，10年期，利率为10%的即付年金终值系数值为（）。

A.17.531B.15.937C.14.579D.12.579

15.

16.销售预算中“某期经营现金收入”的计算公式正确的是（）。

A.某期经营现金收入＝该期期初应收账款余额＋该期含税销售收入－该期期末应收账款余额

B.某期经营现金收入＝该期含税收入×该期预计现销率

C.某期经营现金收入＝该期预计销售收入＋该期销项税额

D.某期经营现金收入＝该期期末应收账款余额＋该期含税销售收入－该期期初应收账款余额

17.某企业于年初与银行商定的周转信贷额为3200万元，借款年利率为8%，承诺费率为0.5%。如果该企业在借款年度内实际使用了2600万元，则借款企业应向银行支付的承诺费为()万元。

A.29B.16C.13D.3

18.

第

22

题

以下关于债券的叙述，错误的是（）。

A.债券是债务人依照法定程序发行，承诺按约定的利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金的书面债务凭证

B.对于新发行的债券而言，估价模型计算结果反映了债券的发行价格

C.债券价值是指债券未来现金流入的现值，又称“债券的内在价值”

D.对于到期一次还本付息的债券而言，随着时间的推移债券价值逐渐降低

19.

第

2

题

下列关于集权型财务管理体制的表述中，错误的是（）。

20.

第

13

题

关于证券市场线的表述不正确的是（）。

A.斜率是市场风险溢酬（Rm—Rf）

B.风险厌恶感程度越高，证券市场线的斜率越小

C.证券市场线的横坐标是β系数

D.当无风险收益率变大而其他条件不变时，证券市场线会整体上移

21.某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业价值最大化作为财务管理目标，下列理由中，难以成立的是()。A.有利于规避企业短期行为B.有利于量化考核和评价C.有利于持续提升企业获利能力D.有利于均衡风险与报酬的关系

22.在下列预算方法中，能够适应多种业务量水平并能克服固定预算方法缺点的是（）。

A.弹性预算方法B.增量预算方法C.零基预算方法D.流动预算方法

23.

第

25

题

某企业年末资产负债表中负债一方的资料为：负债总额50007/万元，其中应付账款800万元，长期借款1500万元，应付债券1500万元，短期借款1000万元，应付利息200万元，则企业的带息负债比率为（）。

A.80%B.92%C.84%D.85%

24.

25.在下列经济活动中，能够体现企业与投资者之间财务关系的是()。

A.企业向职工支付工资B.企业向其他企业支付货款C.企业向国家税务机关缴纳税款D.国有企业向国有资产投资公司支付股利

二、多选题(20题)26.

第

26

题

一般来说，在其他条件不变的情况下，可以导致营运资金数额增大的是（）。

A.延长存货周转期

B.延长应收账款周转期

C.延长应付账款周转期

D.缩短应付账款周转期

27.下列各项中，符合作为战略投资者基本要求的有()。

A.要与公司的经营业务联系紧密B.要出于长期投资目的而较长时期地持有股票C.要具有相当的资金实力D.持股数量较多

28.某企业只生产一种产品，当年的税前利润为20000元。运用量本利关系对影响税前利润的各因素进行敏感分析后得出，。单价的敏感系数为4，单位变动成本的敏感系数为－2.5，销售量的敏感系数为1.5，固定成本的敏感系数为－0.5。下列说法中，正确的有()。

A.上述影响税前利润的因素中，单价是最敏感的，固定成本是最不敏感的

B.当单价提高10%时，税前利润将增长8000元

C.当单位变动成本的上升幅度超过40%时，企业将转为亏损

D.企业的安全边际率为66.67%

29.存货管理的目标是在保证生产或销售需要的前提下，最大限度地降低存货成本。具体包括（）

A.便于维持均衡生产，降低产品成本B.有利于销售C.降低存货取得成本D.防止意外事件的发生

30.下列各项中，可以作为企业产品定价目标的有（）。

A.实现利润最大化B.保持或提高市场占有率C.应对和避免市场竞争D.树立企业形象

31.

第

31

题

下列各项中，属于涉税活动管理的有（）。

32.

第

29

题

下列有关委托贷款说法正确的是（）。

A.委托贷款应按期计提利息，计入损益

B.原按期计提的利息到付息期不能收回时，应停止计提委托贷款利息，并将原已计提的利息冲销。其后，已冲销的利息又收回时，应冲减委托贷款本金

C.期末，企业的委托贷款应按资产减值要求，计提相应的减值准备。计提的减值准备冲减投资收益

D.在资产负债表中，委托贷款按长短期性质，分别在短期投资或长期投资项目中反映

33.下列关于年偿债基金的说法中正确的有（）A.年偿债基金是为使年金终值达到既定金额的年金数额

B.年偿债基金系数×年金终值系数＝1

C.年金现值系数×年金终值系数＝1

D.年偿债基金系数＞1

34.在确定利润分配政策时须考虑股东因素，其中主张限制股利的是（）。

A.稳定收入考虑B.避税考虑C.控制权考虑D.规避风险考虑

35.假设不存在优先股，下列关于总杠杆性质的表述中，错误的有（）。

A.总杠杆能够起到财务杠杆和经营杠杆的综合作用

B.总杠杆能够表达企业边际贡献与税前利润的比率

C.总杠杆能够估计出息税前利润变动对每股收益的影响

D.总杠杆系数越大，企业经营风险越大

36.

第

27

题

股东往往要求限制股利的支付，这是出于（）。

37.预算工作的组织包括（）。

A.决策层B.管理层C.考核层D.执行层

38.下列关于成本性态的说法中，不正确的有（）。

A.固定成本是指不直接受业务量变动的影响而保持固定不变的成本

B.按销售收入的一定百分比支付的销售佣金属于酌量性变动成本

C.延期变动成本通常有一个初始的固定基数，在此基数内与业务量的变化无关，在此基数之上的其余部分，则随着业务量的增加成正比例增加

D.半变动成本通常有一个初始的固定基数，在此基数内与业务量的变化无关，在此基数之上的其余部分，则随着业务量的增加成正比例增加

39.直接人工工资率差异的形成因素包括()。

A.工资制度的变动B.工人技术状况C.临时工的增减D.工作环境的好坏

40.下列表述中，正确的有()。

A.复利终值和复利现值互为逆运算

B.普通年金终值和普通年金现值互为逆运算

C.普通年金终值和偿债基金互为逆运算

D.普通年金现值和资本回收额互为逆运算

41.利益主体不同，看待资产负债率的立场也不同。下列说法中，正确的有（）。

A.从债权人的立场看，债务比率越低越好

B.从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比率越大越好

C.从经营者的角度看，只有当负债增加的收益能够涵盖其增加的风险时，经营者才能考虑借入负债

D.从经营者的角度看，为了降低风险，债务比率越低越好

42.在激进融资策略下，下列结论成立的有（）。

A.临时性流动负债小于波动性流动资产

B.长期负债、自发性负债和权益资本三者之和小于长期性资产

C.临时性流动负债大于波动性流动资产

D.筹资风险较大

43.

第

31

题

下列选项中，不属于半固定成本的是（）。

A.直接材料B.直接人工C.化验员工资D.质检员工资

44.下列属于直接筹资方式的有()。

A.发行股票B.发行债券C.吸收直接投资D.银行借款

45.

三、判断题(10题)46.

第

37

题

财务控制系统是最具有连续性、系统性和综合性的子系统，它是以综合经济业务为控制对象的。（）

A.是B.否

47.

第

37

题

风险收益率可以表述为风险价值系数与标准差的乘积。（）

A.是B.否

48.

第

42

题

经济状况是决定是否给予客户信用的首要因素。（）

A.是B.否

49.风险自担是指企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划地计提资产减值准备等。（）

A.是B.否

50.

第

50

题

在第一次债权人会议召开之前，由人民法院决定继续或者停止债务人的营业。（）

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.补偿性余额是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定比例计算的最高存款余额。()

A.是B.否

53.企业集团内部各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制。（）

A.正确B.错误

54.在一定的业务量范围内有一个固定不变的基础，当业务量增长超出了这个范围，它就与业务量的增长呈正比例变动。这类成本是半变动成本。（）

A.是B.否

55.

第

40

题

在资金总量受到限制的情况下，应当选择的最佳投资方案是净现值合计最高的投资组合。（）

A.是B.否

四、综合题(5题)56.第

51

题

A公司11月份现金收支的预计资料如下：

（1）11月1日的现金（包括银行存款）余额为54100元。

（2）产品售价8元/件。9月销售20000件，10月销售30000件，11月预计销售40000件，12月预计销售25000件。根据经验，商品售出后当月可收回货款的60%，次月收回30%，再次月收回8%，另外2%为坏账。

（3）假设存货是均匀购人，款项也是均匀支付，进货成本为5元/件，平均在15天后付款。编制预算时月底存货为次月销售的10%加1000件。10月底的实际存货为4000件，应付账款余额为77500元。

（4）11月的费用预算为85000元，其中折旧为12000元，其余费用须当月用现金支付。

（5）预计11月份将购置设备一台，支出150000元，须当月付款。

（6）11月份预交所得税20000元。

（7）现金不足时可从银行借入，借款额为10000元的倍数，利息在还款时支付。期末现金余额不少于5000元。

要求：编制11月份的现金预算。

57.某公司2007年至2011年各年产品销售收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元；各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度销售收入不高于5000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与销售收入的关系如下表所示：已知该公司2011年资金完全来源于自有资金（其中，普通股1000万股，共1000万元）和流动负债。2011年销售净利率为10%，公司拟按每股0.2元的固定股利进行利润分配。公司2012年销售收入将在2011年基础上增长40%。2012年所需对外筹资部分可通过面值发行10年期、票面利率为10%、到期一次还本付息的公司债券予以解决，债券筹资费率为2%，公司所得税税率为25%。要求：(1)计算2011年净利润及应向投资者分配的利润。(2)采用高低点法计算每万元销售收入的变动资金和“现金”项目的不变资金。(3)按Y=a+bX的方程建立资金预测模型。(4)预测该公司2012年资金需要总量及需新增资金量。(5)计算债券发行总额和债券成本。(6)计算填列该公司2012预计资产负债表中用字母表示的项目。

58.甲公司2019年的净利润为4000万元，非付现费用为500万元，处置固定资产损失为20万元，固定资产报废损失为100万元，财务费用为40万元，投资收益为25万元。经营资产净增加200万元，无息负债净减少140万元。要求：(1)计算经营净收益和净收益营运指数。(2)计算经营活动产生的现金流量净额。(3)计算经营所得现金。(4)计算现金营运指数。(5)分析说明现金营运指数小于1的根本原因。

59.

60.甲公司适用的企业所得税税率为25％，该公司要求的最低收益率为10％，公司拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下表所示。要求：(1)计算与购置新设备相关的下列指标：①税后年付现成本；②每年折旧抵税；③残值变价收入；④残值净收益纳税；⑤第1～7年现金净流量(NCF1～7)和第8年现金净流量(NCF8)；⑥年金成本。(2)计算与继续使用旧设备相关的下列指标：①目前账面价值；②目前资产报废损益；③目前资产报废损益对所得税的影响；④残值报废损失减税；⑤第0年现金净流量(NCF0)、第1～3年现金净流量(NCF1～3)和第4年现金净流量(NCF4)；⑥年金成本。(3)做出固定资产是否更新的决策，并说明理由。

参考答案

1.B变动制造费用效率差异=(1200-500×2)×5=1000(元)

2.A企业价值最大化目标的具体内容包括“强调风险与报酬的均衡”，并不是强调尽可能降低风险。

3.C提前收回债券属于减量调整；举借新贷款、发行新股票都属于增量调整。

4.C经营杠杆系数1.5=(5130-500×40％)／(50C-500×40％-固定成本)，固定成本=100(万元)。财务杠杆系数2=(500-500×40％-100)／[(500-500×40％-100)-利息]，利息=1130(万元)。固定成本增加50万元时，DOL=(500-500×40％)／(500-500×40％-150)=2，而DFL=(5013-500×40％-150)／[(500-500∑×40％-150)-100]=3，故DCL=DOL×DFL=2×3=6。

5.D【答案】D【解析】本题的考点是要注意风险对策中的具体举例，从而会判断属于哪种风险对策的运用。

6.B外部融资需求量=(90％-30％)×1500×8％-1500×(1+8％)×10％×(1-60％)=7．2(万元)

7.C采用固定股利比例政策，要求公司每年按固定比例从净利润中支付股利。由于公司的盈利能力在年度间是经常波动的，因此每年的股利也应随着公司收益的变动而变动，保持股利与利润间的一定比例关系，体现风险投资与风险收益的对等。

8.A由放弃现金折扣的信用成本率的公式可知，选项A的说法正确；折扣期、折扣率不变，付款期缩短，将导致放弃现金折扣成本的分母减少，放弃现金折扣的成本提高，选项B排除；折扣率不变，付款期和折扣期等量延长，对放弃现金折扣的成本没有影响，选项C排除；折扣率、付款期不变，折扣期延长，享受现金折扣的优惠加大，放弃现金折扣的成本提高，选项D排除。

9.B确定收益分配政策应考虑的公司因素：现金流量、投资需求、筹资能力、资产流动性、盈利的稳定性、筹资成本、股利政策惯性、其他因素；偿债能力约束是法律因素中的内容。

10.D解析：现金的机会成本，是指企业因持有一定现金余额丧失的再投资收益。再投资收益是企业不能同时用该现金进行有价证券投资所产生的机会成本，这种成本在数额上等于资金成本。

11.C200000元是实际可供使用的资金，即扣除补偿性余额之后的剩余数额，所以，申请贷款的数额x（1-25%）＝200000，申请贷款的数额＝200000/（1-25%）＝266667（元）。

12.B增量预算法的基本假定包括：(1)企业现有业务活动是合理的，不需要进行调整；(2)企业现有各项业务的开支水平是合理的，在预算期予以保持；(3)以现有业务活动和各项活动的开支水平，确定预算期各项活动的预算数，所以本题的答案为选项B。

13.C总资产报酬率又称总资产利润率、总资产回报率、资产总额利润率。是指企业息税前利润与平均总资产之间的比率。用以评价企业运用全部资产的总体获利能力，是评价企业资产运营效益的重要指标。

14.A即付年金终值系数是在普通年金终值系数的基础上“期数加1，系数减1”，所以，10年期，利率为10%的即付年金终值系数=（F/A，10%，11）-1=18.31-1=17.531。

15.A评价企业资产质量状况的基本指标是总资产周转率和应收账款周转率；选项8属于评价企业盈利能力状况的基本指标，选项C属于评价企业经营增长状况的基本指标，选项D属于评价企业债务风险状况的基本指标。

16.A某期经营现金收入＝该期现销含税收入＋该期回收以前期应收账款；某期经营现金收入＝该期期初应收账款余额＋该期含税销售收入－该期期末应收账款余额。

17.D

18.D对于到期一次还本付息的债券而言，债券的价值一到期值×复利现值系数，随着时间的推移，折现期间越来越短，复利现值系数越来越大，所以债券价值逐渐增加。

19.C分权型财务管理体制的缺点是：各所属单位大都从本位利益出发安排财务活动．缺乏全局观念和整体意识，从而可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序。所以，选项C的说法不正确。

20.B风险厌恶感程度越高，证券市场线的斜率越大，所以B错误。

21.B本题主要考核的是财务管理目标的基本知识。以企业价值最大化作为财务管理目标的优点：(1)考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；(2)考虑了风险与报酬的关系；(3)将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为；(4)用价值代替价格，有效地规避了企业的短期行为。所以。选项A、C、D都是企业价值最大化目标的优点。但是企业价值最大化目标也存在缺点：(1)过于理论化，不易操作；(2)对于非上市公司而言，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值.而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，很难做到客观和准确。因此将企业价值最大化作为财务管理目标存在的问题是不利于量化考核和评价，所以选项B难以成立。

22.AA【解析】弹性预算方法，是指为弥补固定预算方法的缺陷而产生的，在按照成本（费用）习性分类的基础上，根据量、本、利之间的依存关系，考虑到计划期间业务量可能发生的变动，编制出一套适应多种业务量的费用预算，以便分别反映在不网业务量的情况下所应支出的成本费用水平。

23.C带息负债比率＝（短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付利息）/负债总额×100%＝（1000+1500+1500+200）/5000X100%＝84%

24.D本题考核静态投资回收期的计算。根据题意可知，第七年末时累计净现金流量为：90×5-500=一50万元，第八年末时累计净现金流量为：90×5+80-500=30万元，所以，包括建设期的投资回收期=7+50/80=7.625年。

25.D企业与投资者之间的财务关系主要是指企业的投资者向企业投入资金，企业向其投资者支付投资报酬所形成的经济关系。

26.ABD现金周转期的变化会直接影响所需营运资金的数额，现金周转期越大，营运资金数额越大。现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期，由此可知，A、B、D都会导致营运资金数额增大。

27.ABCD作为战略投资者的基本要求：①要与公司的经营业务联系紧密；②要出于长期投资目的而较长时期地持有股票；③要具有相当的资金实力，且持股数量较多。所以本题答案为选项ABCD。

28.ABCD某变量的敏感系数的绝对值越大，表明变量对利润的影响越敏感，选项A正确；由于单价敏感系数为4，因此当单价提高10%时，利润提高40%，因此税前利润增长额＝20000×40%＝8000(元)，选项B正确；单位变动成本的上升幅度超过40%，则利润降低率＝－2．5×40%＝－100%，所以选项C正确；因为：经营杠杆系数＝销售量的敏感系数＝1．5，而经营杠杆系数＝(P－V)Q/[(P－V)Q－F]＝Q/[Q－F/(P－V)]＝Q/(Q－Q0)＝1/安全边际率，所以安全边际率＝1/销量敏感系数＝1/1．5＝66．67%，所以选项D正确。

29.ABCD存货管理的目标是在保证生产或销售需要的前提下，最大限度地降低存货成本。具体包括以下几个方面：

（1）保证生产正常进行；

（2）有利于销售（选项B）；

（3）便于维持均衡生产（选项A）；

（4）降低存货取得成本（选项C）；

（5）防止意外事件的发生（选项D）。

综上，本题应选ABCD。

30.ABCD企业的定价目标主要有：实现利润最大化、保持或提高市场占有率、稳定价格、应付和避免竞争、树立企业形象及产品品牌。阶段性测试

31.ABD企业税务管理的内容主要有两个方面：一是企业涉税活动管理，二是企业纳税实务管理。从企业生产经营活动与税务的联系来看，其内容大致可作如下划分。(1)税务信息管理；(2)税务计划管理；(3)涉税业务的税务管理；(4)纳税实务管理；(5)税务行政管理。由此可知，企业涉税活动管理包括税务信息管理、税务计划管理、涉税业务的税务管理和税务行政管理。

32.ABCD

33.AB选项A正确，年偿债基金，指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额形成的存款准备金。换句话说，就是为使年金终值达到既定金额的年金数额；

选项B正确，年偿债基金是已知终值求年金（），而年金终值是已知年金求终值（）。从数学关系来看，很明显两者乘积为1；

选项C错误，年金现值系数是，很明显与年金终值系数的乘积不是1；

选项D错误，年偿债基金系数为，很明显是小于等于1的。

综上，本题应选AB。

34.BC出于控制权考虑，公司的股东往往主张限制股利的支付，以防止控制权旁落他人；一些高收入的股东出于避税考虑，往往要求限制股利的支付，以便从股价上涨中获利；为了获得稳定的收入，一些依靠定期股利生活的股东，往往要求企业支付稳定的股利，反对企业留存较多的利润；一些股东认为留存更多的留存收益引起股价上涨而获得的资本利得是有风险的，为了规避风险，他们往往要求支付较多的股利。

35.CD总杠杆是经营杠杆和财务杠杆的连锁作用，选项A正确；在不存在优先股的情况下，总杠杆系数=基期边际贡献／基期利润总额，选项B正确；总杠杆，是指由于固定性经营成本和固定性资本成本的存在，导致普通股每股收益变动率大于产销业务量变动率的现象，选项C错误；总杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数，总杠杆系数越大，说明企业整体风险越大，但企业经营风险不一定越大，选项D错误。

36.AC本题考核制定收益政策时考虑的股东因素。股东出于稳定的收入考虑往往要求公司支付稳定的股利，反对公司留存较多的利润。出于税赋考虑和控制权考虑往往要求限制股利的支付。投资机会是公司应该考虑的因素，因此选项B、D不是答案。

37.ABCD解析：本题考核预算工作的组织，它包括决策层、管理层、执行层和考核层。

38.AC固定成本是指其总额在一定时期及一定业务量范围内，不直接受业务量变动的影响而保持固定不变的成本。所以，选项A的说法不正确。酌量性变动成本是指通过管理当局的决策行动可以改变的变动成本。如按销售收入的一定百分比支付的销售佣金、技术转让费等。所以，选项B的说法正确。延期变动成本在一定的业务量范围内有一个固定不变的基数，当业务量增长超出了这个范围，它就与业务量的增长成正比例变动。所以，选项C的说法不正确。半变动成本通常有一个初始的固定基数，在此基数内与业务量的变化无关，在此基数之上的其余部分，则随着业务量的增加成正比例增加。所以，选项D的说法正确。

39.AC解析：本题考核直接人工工资率差异的形成因素。直接人工效率差异的形成原因是多方面的，工人技术状况、工作环境和设备条件的好坏等，都会影响效率的高低。由此可知，选项B、D不是答案；直接人工工资差异的形成原因也比较复杂，工资制度的变动、工人的升降级、加班或临时工的增减等等，都将导致工资率差异。由此可知，本题答案为AC。

40.ACD本题的考点是系数间的关系。

41.ABC从债权人的立场看，债务比率越低，企业偿债越有保证，所以，选项A的说法正确；从股东的立场看，其关心的是举债的效益。在全部资本利润率（指的是息税前利润率）高于借款利息率时，负债比率越大，净利润就越大，所以，选项B的说法正确。从经营者的角度看，其进行负债决策时，更关注如何实现风险和收益的平衡，因此，选项D的说法不正确。资产负债率较低表明财务风险较低，但同时也意味着可能没有充分发挥财务杠杆的作用，盈利能力也较低；而较高的资产负债率表明较大的财务风险和较高的盈利能力。只有当负债增加的收益能够涵盖其增加的风险时，经营者才能考虑借入负债。所以选项C的说法正确。

42.BCD选项A是保守融资策的特点。

43.AB半固定成本随产量的变化而呈阶梯型增长，产量在一定限度内这种成本不变，当产量增长到一定限度后这种成本就跳跃到一个新水平。化验员、质量检查人员的工资都属于这类成本。

44.ABC按是否借助于金融机构为媒介，可将筹资方式分为直接筹资和间接筹资，直接筹资方式主要有发行股票、发行债券、吸收直接投资等，间接筹资方式主要有银行借款、融资租赁等。

45.ABC

46.Y财务控制系统是最具有连续性、系统性和综合性的子系统，它以价值控制为手段，以综合经济业务为控制对象的，以日常现金流量控制为主要内容。

47.N风险收益率可以表述为风险价值系数与标准离差率的乘积。

48