4衍生工具会计全解

14衍生工具会计全解2023/5/172衍生工具风险1995年，拥有233年历史的英国巴林银行倒闭。尼克.利森从事日经225股票指数期货投资失败，亏损约6亿-7亿英镑，远远超过巴林银行的资本总额（3.5亿英镑）。1997年：株冶在伦敦金属交易所（LME）大量卖空锌期货合约，被国外金融机构盯住并逼仓，在LME卖出45万吨锌，株冶全年总产量仅为30万吨，多头推高锌价，株冶集中性平仓，3天内亏损达1.758亿多美元，折合人民币14.59亿元。2004年：中航油新加坡事件，从事石油期权交易亏损5.5亿美元（合人民币45亿元）2005年，中国国家储备局，国储铜事件，LME，亏6.06亿美元。2023/5/173衍生工具案例华越公司的主营业务是生产铜线，铜是它的主要原材料。公司近几年的业务开展顺利，生产订单已经排到了明年6月份。但是，公司的仓库容量有限，目前储存的铜原材料仅够生产到明年4月份。公司担心未来的铜价上涨，将影响到公司的利润，因为一直到明年六月的铜线销售价格都是已经确定了的。铜的价格的确一直在波动，但同行业的其他公司都是采取听天由命的策略。华越公司不希望靠天吃饭，它希望能够找到办法控制未来的风险，保持既定的利润。2023/5/174问题一：假设你作为华越公司的财务人员，在预测原材料价格不断上涨的情况下，你将采取什么方法来避免损失？2023/5/175衍生工具的定义衍生工具是指具有以下特征的金融工具：（1）其价值随特定利率、金融价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系。（2）不要求初始净投资，或与对市场条件变动有类似反应的其他类型合同相比，要求很少净投资；（3）在未来某一日期结算。问题1：期货保证金是否为初始净投资？问题2：商品期货是否属于衍生工具？2023/5/176衍生工具的定义：FAS133与IAS39的比较CAS22对衍生工具的定义基本上与IAS39的相同。但IAS39的与FAS133的略有差别。FAS133：同时具如下特征的金融工具或其它合约：（1）有一个或多个基础变量，且有一个或多个名义数量或支付条款,或同时具有名义数量和支付条款。这些因素决定了结算金额或在某些情况下决定合同是否需要结算。(2)不要求初始净投资。(3)要求或允许净额结算(netsettlement),或易于以合同之外的方式净额结算,或要求交付一项资产，其使资产的收受者看来本质上无异于以净额结算。2023/5/1762023/5/177净额结算

所谓净额结算是指合同双方不需要交付或接受与基础变量相关的资产,而仅需要以现金或容易转换成现金的方式交割基础变量的变化额。

衍生工具市场的迅速发展在很大程度上得益于其净额结算的特点，因为创设衍生工具的目的在于套期和投机,净额结算的特点保证了这两大目的的实现。2023/5/1772023/5/178

尽管IAS39未专门提出“净额结算”这一概念,但其在“范围”部分明确指出，该准则适用于那些合同的资产可以现金或金融工具方式净额结算的非金融合同，且其对“以现金或金融工具方式净额结算”所作的具体规定,十分接近于FAS133的有关规定。故两个准则在此不存在实质性的差异。

CAS22：第六条：…能够以现金或其他金融工具净额结算，或通过交换金融工具结算的买入或卖出非金融项目的合同，适用本准则。可知：净额结算是衍生工具应具备的特性。2023/5/1782023/5/179衍生工具与衍生金融工具

狭义的衍生金融工具仅指标的为金融工具的衍生工具。广义的衍生金融工具，指有着金融意义（如交换现金流量或转移金融风险）的衍生工具，包括商品类衍生金融工具和金融类衍生金融工具。

CAS22所定义的，其实是广义的衍生金融工具。2023/5/1792023/5/17103101衍生工具1、本科目核算企业衍生工具的公允价值及其变动形成的衍生资产或衍生负债。衍生工具作为套期工具的，在“套期工具”科目核算。2、本科目可按衍生工具类别进行明细核算。3、衍生工具的主要账务处理。

（1）企业取得衍生工具，按其公允价值，借记本科目，按发生的交易费用，借记“投资收益”科目，按实际支付的金额，贷记“银行存款”、“存放中央银行款项”等科目。（2）资产负债表日，衍生工具的公允价值高于其账面余额的差额，借记本科目，贷记“公允价值变动损益”科目；公允价值低于其账面余额的差额做相反的会计分录。2023/5/17102023/5/17114、本科目期末借方余额，反映企业衍生工具形成资产的公允价值；本科目期末贷方余额，反映企业衍生工具形成负债的公允价值。5、列报：一般企业，列入“交易性金融资产”项目或“交易性金融负债”项目2023/5/17112023/5/1712远期合同的会计核算金融远期合约—远期外汇合约的会计核算例解资料：10月1日，甲签订一份6个月期（到期日为次年3月31日）的购买100万美元的远期合约，双方约定在交割日以净额现金交割。各相关时点的即期汇率与远期汇率如下：日期即期汇率远期汇率10月1日7.177.2012月31日7.147.17次年3月31日7.237.232023/5/17122023/5/1713续远期外汇合约例解设年增量贷款利率为12%，各时点远期合约的公允价值计算如下：日期市场远期汇率合同约定汇率差异名义本金预计交割的现金流量折现因子估计的公允价值12/317.177.20–0.03–300001.0303–291183/317.237.200.03300001300002023/5/17132023/5/1714分录10月31日：无分录12月31日：借：公允价值变动损益—远期美元29118

贷：衍生工具—远期美元291183月31日：借：衍生工具—远期美元59118

贷：公允价值变动损益—远期美元59118借：公允价值变动损益—远期美元30000

贷：投资收益—远期美元30000借：银行存款30000

贷：衍生工具—远期美元300002023/5/17142023/5/1715期权1、期权的特点（1）不对称的风险收益机制。（2）期权交易是就期权的价格（即期权费，为取得期权合同交易对象的交换权而付出的代价）达成协议，而非就期权合同交易对象的价值达成协议，后者是敲定不变的。（3）创造性非常大（4）通常在有组织的交易所进行。2023/5/1716(欧式、美式）

2、期权的分类17Calloptionholderputoptionholder

Calloptionwriterputoptionwriter2023/5/17183、期权的价值（期权费的构成）期权的价值（期权费的构成）=内在价值+时间价值期权的内在价值：期权购买者立即行权时所能获得的收益。期权内在价值取决于行权价与相关基础资产的即期价格。看涨、看跌期权的内在价值非套期目的的期权价值无需分离出内在价值与时间价值。2023/5/17182023/5/1719期权的会计处理例解资料：甲公司于08年7月1日通过其经纪人在交易所购买了以A公司股票为标物的欧式看涨期权1000份，每份期权可以购买1股A公司的股票。A公司股票及期权的相关信息：2023/5/1719A公司股票看涨期权权证有效期18个月行权价每股10元08年7月1日市场价格12元/股4元/份08年12月31日市场价格18元/股9元/份09年12月31日市场价格17元/股7元/份2023/5/1720甲公司会计分录（1）08年7月1日，记录期权的购买：借：衍生工具—欧式看涨期权4000

贷：银行存款4000（2）08年12月31日记录所购期权公允价值的变动：借：衍生工具—欧式看涨期权5000

贷：公允价值变动损益50002023/5/17202023/5/1721续分录（3）09年12月31日，记录公允价值变动同时记录行权：借：公允价值变动损益2000

贷：衍生工具—欧式看涨期权2000借：交易性金融资产—成本17000

公允价值变动损益3000

贷：银行存款10000

衍生工具—欧式看涨期权7000

投资收益30002023/5/17212023/5/1722互换合同1、互换的性质与特点性质：互换合同是交易双方为了确定在未来某一段时间内交换一系列货币流量而签订的远期合同。分为货币互换和利率互换。特点:（1）合约的标的是用于交换的两种不同金融工具;（2）期限较长；（3）非标准化的、场外交易；（4）为双赢的交易方式；（5）主要目的在降低筹资成本、避险，很少用于投机。2023/5/1723利率互换甲、乙两家公司筹措期限为5年、1000万美元资金，甲公司想借入6个月期LIBOR利率资金，乙公司想获得固定利率借款，两者信用等级不同，借款利率如下表所示：

项目名称固定利率浮动利率甲公司8%6个月的LIBOR+0.3%乙公司9.5%6个月的LIBOR+1%2023/5/1724利率互换的现金流量及收益分配2023/5/1724债权人债权人丙银行甲公司乙公司0.2%0.1%0.5%总收益0.8%8%Libor+1%LiborLibor8%7.9%2023/5/1725互换后两公司实际负担的利息甲公司向债权人支付的利息从银行获得的利息支付给银行利息净支出8.0%7.9%LiborLibor+0.1%乙公司向债权人支付的利息从银行收入的利息支付给银行利息净支出Libor+1%Libor8.0%9.0%2023/5/1726套期保值-概念会计准则的套期保值：是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。2023/5/1727

为运用套期会计方法，套期保值按照套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）可以划分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。

1、公允价值套期(fairvaluehedge)是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。

2、现金流量套期(cashflowhedge)是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。现金流量套期通常无现货合同。

3、境外经营净投资套期(hedgeofanetinvestmentinaforeignoperation)是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益份额。

（一）识别套期关系2023/5/1728套期工具，是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。企业发行的期权不能作为套期工具。（二）识别套期工具2023/5/1729被套期项目，是指企业意欲规避其公允价值或现金流量变动风险的项目。可以被指定为被套期对象的项目包括：（1）单项已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资；（2）一组具有类似风险特征的已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资；（3）分担同一被套期利率风险的金融资产或金融负债组合的一部分（仅适用于利率风险公允价值组合套期）。确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议。预期交易，是指尚未承诺但预期会发生的交易。（三）识别被套期项目2023/5/1730

库存商品、持有至到期投资、可供出售金融资产、贷款、长期借款、预期商品销售、预期商品购买、对境外经营净投资等项目使企业面临公允价值或现金流量风险变动的，均可被指定为被套期项目。通常情况下，下列项目不可以作为被套期项目：持有至到期投资的利率风险或提前还款风险（被套期风险是信用风险或外汇风险的，持有至到期投资可以指定为被套期项目）。采用权益法核算的股权投资发生在企业集团子公司或分部之间的交易及其往来款项企业的一般经营风险。（从套期会计原理来看，被套期项目的被套期风险应该是能够影响利润表的风险，否则，就不适于作被套期项目）识别被套期项目2023/5/1731套期会计适用条件只有当套期关系同时满足下列条件的，才能运用套期会计方法进行处理：

（一）运用套期保值会计的适用条件-概览1须有套期关系指定及其文件记录2预期交易必须很可能发生3套期须有效：a该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略;b套期有效性能够可靠地计量;c企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。

2023/5/1732（二）有效性评价-评价方法-概览名称定义优点缺点主要条款比较法比较套期工具和被套期项目的主要条款的匹配程度（如本金、到期期限、内含变量、定价日期、商品数量、货币单位等），以确定套期是否有效的方法无须计算，简单快捷，尤其适用于套期工具为远期合同和互换工具的情形，多用于预期有效性分析适用情况有限，而且只能用于预期有效性评价，不能适用于回顾有效性评价。即使主要条款完全匹配，仍可能因为套期工具的流动性或交易对手的信用风险而出现无效比率分析法（金额对冲法）通过比较被套期风险引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动金额，计算两者之间的比率，以确定套期是否有效的方法（80%到125%）有效性评价的同时，也计量了套期无效部分，准备好会计处理所需数据，因此在三种方法中最为常用较主要条款对比法复杂和繁琐（但比回归分析法简单实用）回归分析法统计学方法，是在掌握一定量观察数据基础上，利用数理统计方法建立自变量（被套期项目）和因变量（套期工具）之间回归关系函数，以确定套期是否有效的方法在某些情况下，较比率分析法更易通过有效性评价较上述方法复杂和繁琐2023/5/1733（一）主要账户3201套期工具1、本科目核算企业开展套期保值业务套期工具公允价值变动形成的资产或负债。2、本科目可按套期工具类别进行明细核算。

3、套期工具的主要账务处理。（1）企业将已确认的衍生工具等金融资产或金融负债指定为套期工具的，应按其账面价值，借记或贷记本科目，贷记或借记“衍生工具”等科目。（2）资产负债表日，对于有效套期，应按套期工具产生的利得，借记本科目，贷记“公允价值变动损益”、“其他综合收益”等科目；套期工具产生损失做相反的会计分录。（3）金融资产或金融负债不再作为套期工具核算的，应按套期工具形成的资产或负债，借记或贷记有关科目，贷记或借记本科目。4、本科目期末借方余额，反映企业套期工具形成资产的公允价值；本科目期末贷方余额，反映企业套期工具形成负债的公允价值。2023/5/17332023/5/1734套期保值的会计处理：（一）主要账户3202被套期项目1、本科目核算企业开展套期保值业务被套期项目公允价值变动形成的资产或负债。2、本科目可按被套期项目类别进行明细核算。3、被套期项目的主要账务处理。（1）企业将已确认的资产或负债指定为被套期项目，应按其账面价值，借记或贷记本科目，贷记或借记“库存商品”、“长期借款”、“持有至到期投资”等科目。已计提跌价准备或减值准备的，还应同时结转跌价准备或减值准备。（2）资产负债表日，对于有效套期，应按被套期项目产生的利得，借记本科目，贷记“公允价值变动损益”、“其他综合收益”等科目；被套期项目产生损失做相反的会计分录。（3）资产或负债不再作为被套期项目核算的，应按被套期项目形成的资产或负债，借记或贷记有关科目，贷记或借记本科目。4、本科目期末借方余额，反映企业被套期项目形成资产的公允价值；本科目期末贷方余额，反映企业被套期项目形成负债的公允价值。2023/5/17342023/5/17351、套期工具为衍生工具的，套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益；套期工具为非衍生工具的，套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益。2、被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产的，也应当按此规定处理。（二）公允价值套期会计2023/5/1736（三）现金流量套期

现金流量套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下列规定处理：（1）套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映。该有效套期部分的金额，按照下列两项的绝对额中较低者确定：①套期工具自套期开始的累计利得或损失；②被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。（2）套期工具利得或损失中属于无效套期的部分（即扣除直接确认为所有者权益后的其他利得或损失），应当计入当期损益。（3）在风险管理策略的正式书面文件中，载明了在评价套期有效性时将排除套期工具的某部分利得或损失或相关现金流量影响的，被排除的该部分利得或损失的处理适用《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》。对确定承诺的外汇风险进行的套期，企业可以作为现金流量套期或公允价值套期处理。2023/5/1737

套期工具利得或损失的后续处理要求：（1）被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项金融资产或一项金融负债的，原直接确认为所有者权益的相关利得或损失，应当在该金融资产或金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。但是，企业预期原直接在所有者权益中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥补时，应当将不能弥补的部分转出，计入当期损益。2023/5/1738（2）被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项非金融资产或一项非金融负债的，企业可以选择下列方法处理：①原直接确认在所有者权益确认的相关利得或损失，应当在该非金融资产或非金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。但是，企业预期原直接在所有者权益中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥补时，应当将不能弥补的部分转出，计入当期损益。②将原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失转出，计入该非金融资产或非金融负债的初始确认金额。非金融资产或非金融负债的预期交易形成了一项确定承诺时，该确定承诺满足套期会计方法条件的，也应当选择上述两种方法之一处理。企业选择了上述两种处理方法之一作为会计政策后，应当一致地运用于相关的所有预期交易套期，不得随意变更。（3）不属于现金流量套期的，原直接计入所有者权益中的套期工具利得或损失，应当在被套期预期交易影响损益的相同期间转出，计入当期损益。2023/5/1739现金流量套期会计-示例×7年1月1白，A公司预期在×7年6月30日将销售一批商品×，数量为10万吨。为规避该预期销售有关的现金流量变动风险，A公司于×7年1月1日与某金融机构签订了一项衍生工具合同Y，且将其指定为对该预期商品销售的套期工具。衍生工具Y的标的资产与被套期预期商品销售在数量、质次、价格变动和产地等方面相同，并且衍生工具Y的结算日和预期商品销售日均为×7年6月30日。×7年1月1日，衍生工具Y的公允价值为零，商品的预期销售价格为110万元。×7年6月30日，衍生工具Y的公允价值上涨了25000元，预期销售价格下降了25000元。当日，A公司将商品×出售，并将衍生工具Y结算。A公司采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较衍生工具Z和商品×预期销售价格变动评价套期有效性。