财务报表及财务管理知识阅读分析

讲师：部门：财务中心时间：财务报表阅读与分析

财务进阶之根本信息姓名：董世军职务：中硕集团财务中心总经理联系：邮箱：dshj5858@163QQ:493149799讲师简介-1-今天内容财务报表的构成1财务报表的分析

3财务报表的阅读

2-2-财务报表体系反映资产状况资产负债表、现金流量表反映损益、权益状况利润表〔损益表〕所有者权益变动表反映损耗状况本钱与费用类报表反映控制状况预算与分析类报表三大活动四大报表经营资产负债表投资现金流量表融资利润表、所有者权益变动表-3-资产

在任何企业会计期间开始时，企业的资产、负债与所有者权益之间都存在以下的数量关系：流动资产+长期资产=流动负债+长期负债+资本+保存盈余+当年利润利润表资产负债表＝＋负债所有者权益-4-财务报表结构－资产负债表-5-资产负债表工程介绍一、资产工程。〔一〕资产负债表是反映企业在某一特定日期某一时点上资产、负债及所有者权益的总量、构成及其相互关系的财务报表。〔二〕该表的主要作用是揭示企业的财务状况，包括财务实力、财务结构、财务风险、财务效率等方面。〔三〕资产按存在形态和变现能力，在报表上一般分为流动资产、固定资产、无形资产和其它长期资产等。1、流动资产流动资产是指企业控制的能在1年内变现或耗用的资产。一个企业流动资产越多，在总资产中所占比重越大，说明该企业资产的流动性就越强。在报表上，流动资产主要包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、预付账款、其它应收款、应收代偿款和待摊费用等工程。-6-资产负债表工程介绍特别内容：〔1〕存出保证金科目。包括企业与银行签订的担保贷款合作协议中明确规定作为担保机构存出的保证金和财政部财金字(2001]77号规定用于清算目的存出的保证金两项内容，目的就是要将担保业务存出保证金与一般性存款区别开来。存出保证金与银行存款的差异主要是运用性质、流通性有所不同，存出保证金在用途和使用条件上受到合作银行的约束和限制，已不具备货币资金的高流动性特征。〔2〕应收代偿款科目核算的是企业接受委托担保的工程，按担保合同约定到期后，被担保人不能归还本息时，企业代为履行责任支付的款项。本科目不仅核算代偿款的本、息，还包括代付的相关税费。〔3〕其他科目。①货币资金：包括现金和银行存款等；②短期投资：用闲置的流动资金投资于拟在一年内变现的有价证券，其目的是谋取比存款利息更高的收益；-7-资产负债表工程介绍③应收帐款：指因销售商品或提供劳务而收到的尚未兑现的票据，或应向客户收取的款项；例如银行返利可以在此核算。④坏帐准备：企业对预计可能无法收回的应收帐款所计提的坏帐损失，又称备抵坏帐；⑤其他应收款：指上述应收工程之外的其他各种应收、暂付工程，如备用金、保证金等；⑥存货：指企业因生产、销售需要而储藏的原材料、包装物、在产品、产成品、库存商品等；⑦待摊费用：指已经支出但应由本期和以后各期分摊的费用，如待摊保险费、房租、取暖费等；-8-2、长期资产工程①长期投资：长期投资是指企业持有的不准备在一年内变现的投资，包括长期股权投资和长期债权投资两局部。企业持有这局部投资的主要目的是保持对被投资企业的控制权。因此，从企业所拥有的长期股权投资的数量和规模，并结合投资在被投资企业实收资本中所占的比例的大小，可以观察投资企业对被投资企业的实际控制能力以及企业的地位状况，也可以观察企业的扩张能力，结合投资效益情况还可以观察企业未来的开展前景。②固定资产：固定资产是指使用年限在1年以上或单项价值在规定标准以上的资产。固定资产在使用中是逐渐地消耗的，周期较长。因此，一个企业所拥有的固定资产越多，在总资产中所占比重越大，那么资产的流动性和变现能力就越差，可容许的适度资产负债也就越低。固定资产的规模和结构，与企业所处的行业性质直接相关。③累计折旧：指固定资产的累计折旧；资产负债表工程介绍-9-④无形资产：指通过长期使用可以为企业带来超额收益的无实物形态的资产，如专利权,专利技术；商标权、著作权、土地使用权,商誉；⑤递延资产：指不能全部计入当年损益而应该在以后分期摊销的长期费用，如开办费等。资产负债表工程介绍-10-二、负债工程。1、流动负债。流动负债是需要企业在1年内归还的负债，这局部负债在全部负债中的比重越高，企业当前还债的压力越大，理财和经营的风险也就越大。一个理想的负债结构，应当是流动负债比重较低的结构。在报表上，流动负债类的工程主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、其它应付款、应付工资、应付福利费、应交税金、应付股利、预计负债、预提费用、担保赔偿准备、未到期责任准备等。特别讲述：①担保赔偿准备。担保企业在承担保证责任的过程中，常常会由于担保风险的出现而造成担保企业资产的流出或负债的增加，这种风险的出现往往滞后于担保收入确实认，且在时间上和数额上难以预见，如果等到风险发生时一次性计入损益，有可能造成损益的大幅度波动。因此按照谨慎性原那么，有必要在收入确认的当期，预先从费用中提取的一定准备，作为未来担保风险损失的支出来源。-11-负债工程：②未到期责任准备金。是“为承担未到期责任而提取的准备〞。担保费收入确认以后，所担保的义务并未随即履行，担保风险将随着担保业务周期的完成在当期和以后期间逐步释放或显现。如果将当期的收入全部计入当期损益，那么在以后期间发生的风险将没有偿付来源，造成担保风险本钱与收入的不匹配。因此，有必要从当期收人中提取一定比例的准备作为承担未到期责任的来源。③存入担保保证金。本科目核算企业按合同规定收到的担保履约保证金、风险保证金。收到保证金时，借记“银行存款〞科目，贷记本科目。到期退还保证金时，借记本科目，贷记“银行存款〞科目。

-12-负债类工程的阅读与分析④短期借款：指企业向银行或其他单位取得的短期贷款；⑤应付帐款：指企业购置商品或接受劳务而应付给供给商的款等；⑥其他应付款：指企业除上述应付款之外的其他各种应付工程；预提费用：指企业于本期计提但尚未支付的各项费用，如预提利息费，预提修理费等；2、其他长期负债：①长期借款：指企业向金融机构或非金融机构取得的一年以上的款；②应付债券：指企业为筹措长期资金而发行的企业债务；③长期应付款：指企业因引进设备或融资租入固定资产而发生的应付款项。-13-所有者权益工程所有者权益：(1)实收资本或股本。实收资本或股本就是企业实际收到投资者投入的资本额，包括国家资本、法人资本、个人资本和外商资本。在股份制企业，就是股本。通常占企业全部所有者权益的绝大比重，是企业有者权益的主要组成局部。(2)资本公积。资本公积包括资本溢价或股票溢价、财产重估增值准备、接受捐赠资产价值等。(3)盈余公积。盈余公积是企业按规定从税后净利润中提取的积累资金，根据?公司法?按净利润10%计算提取法定盈余公积金，累计计提金额到达注册资本的50%时停止计提。-14-所有者权益工程(4)一般风险准备。财政部财金字[2001]77号第十三条对政府出资的担保机构的规定是“按不超过当年年末担保责任余额1％的比例以及所得税后利润的一定比例提取风险准备金〞，并未明确“一般风险准备〞的计提比例，因此担保企业应按企业章程及管理当局相关规定计提。计提比例一旦确定，应当坚持一贯性原那么，不得经常变动。目前，本公司未计提此项准备金。(5)未分配利润。未分配利润反映企业各年累积的尚未分配给投资者的利润。按规定，当年未分配的利润，可以并入以后年度进行分配。-15-财务报表结构－损益表〔利润表〕-16-利润表也称为损益表，是反映企业一定期间内生产经营成果的财务报表。〔一〕利润表的作用1．为企业分配经营成果提供依据。2．可据以评价企业的经营业绩。3．可据以作出合理的经济决策。〔二〕收入1.收入的作用(1)收入是判断企业规模和经营能力的重要标志。(2)主营业务收入直接表达企业的市场占有情况。(3)根据业务收入计算的业务增长率指标，还可以观察企业经营的成长性。利润表工程阅读与分析-17-利润表工程阅读与分析2．收入类工程的阅读与分析〔1〕主营业务收入。本公司为担保业务收入。?担保公司会计核算方法?规定，担保费收入只有同时符合收入确认的三项条件时，才能加以确认。现将三项条件分述如下：1)担保合同成立并承担相应担保责任。2)与担保合同相关的经济利益能够流人企业。这一条件主要表现为担保费的收回。3)与担保合同相关的收入能够可靠地计量。在保证合同和委托保证合同签订后，担保费金额通常已经确定。-18-利润表工程阅读与分析〔2〕手续费收入。有时候我们也叫做杂费收入。手续费收入应在相关的效劳完成时才可确认为收入，因此，假设相关效劳尚未完成时，应将所收到的手续费收入在代办事项完成前应确认为负债，可以在预收账款科目核算。〔3〕GPS收入。本公司在销售并安装GPS过程中取得的收入。〔4〕营业外收入。主要是违约金收入、罚没收入及其他经营无直接关联的利得。〔5〕投资收益。-19-3、本钱、费用要素的阅读与分析〔1〕本钱、费用的特征费用发生后导致企业的经济利益流出。一是资产减少；二是负债增加；三是两者兼有。〔2〕费用支出类工程的阅读与分析?担保企业会计核算方法?把“担保赔偿支出〞、“分担保费支出〞、“手续费支出〞、“营业税金及附加〞等归为担保业务本钱。把营业费用、提取的担保赔偿准备和提取的未到期责任准备都统归为营业费用。利润表工程阅读与分析-20-〔3〕管理费用。各机构管理费用及其明细科目核算承担的集团费用，月度决算报表时单列。〔4〕营业费用。主要核算办公费、差旅费、业务招待费、人工工资、奖金及提成、折旧费、通讯费、会议费、房屋租金等。3.利润类工程的阅读与分析(1)主营业务利润。(2)营业利润。(3)利润总额。(4)净利润。利润表工程阅读与分析-21-Case1：第一次经商王是一名大学三年级学生，在学校的三年过程中发现每年夏天临放假前，总有一些毕业生会将一些学习和生活用品进行变卖，如电脑、台灯等等，而一些新生也会因为价格廉价而购置这些二手货，所以引发了王的灵感，何不赚取中间的差额呢？心动不如行动，于是王开始了第一次经商……大家根据所给资料帮王编制出财务的根底报表之一：-22-初始：资产负债、所有者权益现金：100资本：100引资：采购：现金：60应付票据：1000存货：1040资本：100资产合计：1100负债及所有者权益合计1100-23-销售：资产负债、所有者权益现金：2560应付票据：1000应收帐款：100资本：100存货：…利润：1560资产合计：2660负债及所有者权益合计2660意外：-24-分配：投资报酬：952％相当不错的成绩喔!!!-25-损益表：

主营业务收入：2600

主营业务成本：1040

主营业务利润：1560

营业费用：管理－坏帐100

财务－利息100

营业利润：1360利润分配：1360－408＝9521360×30％＝408

红利100952-26-案例结论：1、王的眼光非常独到，看到了他人熟视无睹的时机2、如果这是一家上市公司，这支股票上涨的可能性是非常的大3、如果王真的具有如此地商业头脑，自己不学会计也无所谓，干脆花钱请专家处理这类记帐工作。-27-今天内容财务报表的构成1财务报表的分析

3财务报表的阅读

2-28-报表阅读方法不同对象看财务报表时关心的问题不同，阅读的重点也不同

企业的财务成果及其盈利能力怎样？

企业的财务状况及偿债能力如何？

企业的经营状况是否正常、经营能力是强还是弱？

股东权益的变化及股东权益是否受到伤害？-29-

一般性阅读财务报表仔细阅读会计报表的各个工程阅读审计报告了解注册会计师对报表的意见要注意查账报告中注册会计师特别说明的内容局部金额较大和变动幅度较大的工程，了解其影响应该结合报表附注说明分析工程结构〔附注局部是财务报表的重要组成局部，它揭示的内容比各工程中数字更多、更详细〕要同上期数据比较，分析其变化趋势分析数据变化的合理性等报表阅读方法-30-财务报表之特征

判断的主观性目的的多样性方法的多重性信息的综合性财务报表是透视企业的窗口-31-资产负债表的阅读资产负债表反映了某一时期企业报告日的财务状况，是一种静态的、反映企业在一定日期〔即某一时点上〕的财务状况的财务报表；一、企业总资产在一定程度上反映了企业的经营规模，而它的增减变化与企业负债与股东权益的变化有极大的关系企业股东权益的增长>资产总额的增长:说明企业的资金实力有了相对的提高企业股东权益的增长<资产总额的增长:说明企业规模扩大的主要原因是来自于负债的大规模上升，进而说明企业的资金实力在相对降低、归还债务的平安性亦在下降对资产负债表的一些重要工程，尤其是期初与期末数据变化很大，或出现大额红字的工程进行进一步分析。-32-企业应收帐款过多占总资产的比重过高，说明该企业资金被占用的情况较为严重，而其增长速度过快，说明该企业可能因产品的市场竞争能力较弱或受经济环境的影响，企业结算工作的质量有所降低。企业年初及年末的负债较多，说明企业每股的利息负担较重，但如果企业在这种情况下仍然有较好的盈利水平，说明企业产品的获利能力较佳、经营能力较强，管理者经营的风险意识较强，魄力较大。在企业股东权益中，如法定的资本公积金大大超过企业的股本总额，这预示着企业将有良好的股利分配政策。但在此同时，如果企业没有充足的货币资金作保证，预计该企业将会选择送配股增资的分配方案而非采用发放现金股利的分配方案。四、***二、三、资产负债表的阅读-33-资产负债表与企业的根本活动资产投资活动结果〔经营活动占用的资源〕现金投资剩余〔满足经营意外支付〕应收账款应收账款投资〔促进销售〕存货存货投资〔保证销售或生产连续性〕固定资产对内长期投资〔经营的根本条件〕长期投资对外长期投资〔控制子公司经营〕应付帐款商业信用筹资短期借款银行信用筹资长期负债长期负债筹资资本权益筹资留存利润内部筹资负债及所有者权益筹资活动的结果-34-利润表的阅读从总体上观察企业全年所取的利润大小及其组成是否合理通过将企业的全年利润与以前利润比较，能够评价企业利润变动情况的好坏通过计算利润总额中各组成局部的比重，能够说明企业利润是否正常合理通过对企业毛利率的计算，能够从一个方面说明企业主营业务的盈利能力大小-35-企业的主营业务利润应是其利润总额的最主要的组成局部，其比重应是最高的其他业务利润、投资收益和营业外收支相对来讲比重不应很高

其他业务利润比重超过主营业务利润比重，是否说明企业目前的主营业务有被其他业务替代的可能？而企业的其他业务是否有其开展前景？当企业的投资收益比重很高时，就需了解企业的投资结构如何？各种投资工程的风险程度如何？是否存在某些看似投资效益良好但却冒有较大风险从而可能危及企业长远利益的工程四、二、三、一、利润表的阅读-36-利润表与企业的根本活动一、主营业务收入主要经营活动收入减：主营业务本钱主要经营活动费用主营业务税金及附加主要经营活动费用二、主营业务利润主要经营活动毛利加：其他业务利润次要经营活动毛利减：营业费用经营活动费用管理费用经营活动费用财务费用筹资活动费用〔债权人所得〕三、营业利润全部经营活动利润〔已扣债权人利息〕加：投资收益投资活动收益补贴收入非经营活动收益营业外收入投资和其他非经营活动收益减：营业外支出投资和其他非经营活动损失四、利润总额全部活动净利润〔未扣除政府所得〕减：所得税全部活动费用〔政府所得〕五、净利润全部活动净利润〔所有者所得〕-37-现金流量表的阅读企业现金净流入的情况：正数表示企业现金增加，负数表示现金减少关注经营活动、投资活动、筹资活动三大项活动的各自现金流量的净额情况

现金净流入的正负要与三项活动结合营运资金增加了，如增加原因主要是由增加利润导致，说明企业财务状况较好；要是营运资金是减少的，而反映出的原因主要是由于公司购置固定资产、进行长期投资所导致，而非亏损所导致，那么尽管营运资金在减少，也不能说该公司的财务状况在变化。所以应从财务状况变动表的营资金增减变化结果原因，去分析该公司的财务状况优劣二、三、一、-38-现金流量表与企业的根本活动经营现金流入经营活动：会计期间经营活动现金流动量经营现金流出经营现金流量净额投资现金流入投资活动：会计期间投资活动现金流动量投资现金流出投资现金流量净额筹资现金流入筹资活动：会计期间筹资活动现金流动量筹资现金流出筹资现金流量净额-39-会计报表是经营管理的综合反映，企业物资管理，本钱管理、生产管理、销售管理的情况均可以通过相应的报表和相应的工程反映出来财务报表的“猫腻〞有那些？-40-

手法 结果1.低估应有的坏帐准备资产 利润2.调低固定资产折旧率资产 利润延长无形资产摊销期限 3.多计原材料及在产品本钱资产 利润财务报表制造“猫腻〞的常用手法4.虚增应收帐款,后作退货处理资产利润5.漏列应付费用负债利润6.提前或挪后截帐日期人为调节经营业绩-41-“三十六计〞无疑是中国古代战略家和军事家们的智慧结晶，直至今天仍然熠熠生辉；在不少公司编制财务报表过程中一些计策被发挥的淋漓尽致。财务报表编制中经常使用的高招一般有：偷梁换柱移花接木瞒天过海-42-应收账款与其他应收款的增减关系。如果是对同一单位的同一笔金额由应收账款调整到其他应收款，那么说明有操纵利润的可能。应收账款与长期投资的增减关系。如果对一个单位的应收账款减少而产生了对该单位的长期投资增加，且增减金额接近，那么说明存在利润操纵的可能。一些猫腻的常用手法借款、其他应收款与财务费用的比较。如果公司有对关联单位的大额其他应付款，同时财务费用较低，说明有利润关联单位降低财务费用的可能。待摊费用与待处理财产损失的数额。如果待摊费用与待处理财产损失数额较大，有可能存在拖延费用列入损益表的问题

。

阅读财务报表时应重点关注以下工程：二、三、一、四、-43-利用销售调整增加本期利润。为了突击到达一定的利润总额，如扭亏或到达净资产收益率及格线，公司会在报告日前做一笔假销售，再于报揭发送日后退货，从而虚增本期利润。操纵利润几大手法〔一〕：利用推迟费用入账时间降低本期费用。将费用挂在“待摊费用〞科目；待摊费用多为分摊期在一年以内的各项费用，也有一些摊销期在一年以上〔如固定资产修理支出等〕，待摊费用的发生时间是公司可以控制的，因此把应计入本钱的局部挂在待摊科目下，可以直接影响利润总额。利用关联交易降低费用支出、增加收入来源。上市公司在主营业务收入中制造虚增利润较为困难，但可以通过“其他业务收入〞工程的调整来影响利润总额。包括以其他单位愿意承担其某项费用的方式减少公司本年期间费用，从而使本年利润增加；或向关联方出让、出租资产来增加收益；向关联方借款融资，降低财务费用。二、三、一、-44-操纵利润几大手法〔二〕：利用其他应收款科目减少费用的提取。公司向关联企业收回应收账款，同时以对该单位的短期融资方式〔记入其他应收款〕又把此笔金额从账面上划转给对方，可以使应收账周转率指标明显好转，并使本期期末应提的坏账准备减少，降低了费用支出。利用会计政策变更进行利润调整。新增的三项准备金科目指短期投资跌价准备、存货跌价准备和长期投资减值准备。对这三个工程的不同处理可以使上市公司将利润在不同年度之间进行调整。利用其他非常性收入增加利润总额。通过地方政府的补贴收入和营业外收入〔包括固定资产盘盈、资产评估增值、接受捐赠等〕来增加利润总额；这种调节利润的方法有时不必真的同时有现金的流入，但却能较快的提升利润。五、六、四、-45-厦新电子１９９８年中期报告:

将６０００多万元广告费列入长期待摊费用，从而使其中期每股收益达０.７２元，以维持其高位股价，利于公司高价配股。厦新电子对１９９８年度广告费用的处理：由集团公司承担商标宣传的费用，由股份公司承担产品宣传费用，解决了上述６０００多万广告费用挂在长期待摊费用科目下的问题。但谁能说出一条广告中产品宣传局部与商标宣传局部应各占多少呢？-46-Case2：某公司１９９８年年报:

某上市公司在１９９８年年报中提取了巨额的存货跌价准备和坏账准备，造成公司１９９８年的巨额亏损，这样也就为其１９９９年中期报告扭亏提供了较大的方便

。某上市公司的的１９９８年年报显示，其利润总额２.０８亿元，其中有１.１３亿元是政府的财政补贴，而补贴款的一局部还是以其他应收款的形式表达的，可见“补贴〞对利润的奉献之大。-47-Case3：今天内容财务报表的构成1财务报表的分析

3财务报表的阅读程

2-48-报表分析的纬度比较分析法按比较参照标准分类趋势分析同业分析预算差异分析按比较的指标分类

总量指标财务比率结构百分比因素分析法

比例因素分解法

差异因素分解法

定基替代法连环替代法-49-报表分析的纬度比较分析法－比较参照标准一、趋势分析趋势分析就是分析期与前期或连续数期工程金额的比照。这种对财务报表工程纵向比较分析的方法,是一种动态的分析。通过分析期与前期(上月、上季、上年同期)财务报表中有关工程金额的比照,可以从差异中及时发现问题,查找原因,改进工作。连续数期的财务报表工程的比较,能够反映出企业的开展动态,以揭示当期财务状况和营业情况增减变化,判断引起变动的主要工程是什么,这种变化的性质是有利还是不利,发现问题并评价企业财务管理水平,同时也可以预测企业未来的开展趋势。-50-二、同业分析将企业的主要财务指标与同行业的平均指标或同行业中先进企业指标比照，可以全面评价企业的经营成绩。与行业平均指标的比照,可以分析判断该企业在同行业中所处的位置。和先进企业的指标比照,有利于吸收先进经验,克服本企业的缺点。三、预算差异分析将分析期的预算数额作为比较的标准,实际数与预算数的差距就能反映完成预算的程度，可以给进一步分析和寻找企业潜力提供方向。比较分析法－比较参照标准报表分析的纬度-51-一、总量指标总量是指财务报表某个工程的金额总量，例如净利润、应收账款、存货等。由于不同企业的会计报表工程的金额之间不具有可比性，因此总量比较主要用于历史和预算比较。有时候总量指标也用于不同企业的比较，例如，证券分析机构按资产规模或利润多少建立的企业排行榜。二、财务比率财务比率是用倍数或比例表示的分数式，它反映各会计要素的相互关系和内在联系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力财务比率的比较是最重要的比较。它们是相对数，排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性,因此广泛用于历史比较、同业比较和预算比较比较分析法－比较的指标报表分析的纬度-52-二、结构百分比结构百分比是用百分率表示某一报表工程的内部结构。它反映该工程内各组成局部的比例关系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。结构百分比实际上是一种特殊形式的财务比率。它们同样排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性，可以用于本企业历史比较、与其他企业比较和与预算比较比较法的主要作用在于揭示客观存在的差距以及形成这种差距的原因,帮助人们发现问题,挖掘潜力,改进工作。比较法是各种分析方法的根底，不仅报表中的绝对数要通过比较才能说明问题,计算出来的财务比率和结构百分数也都要与有关资料(比较标准)进行比照，才能得出有意义的结论。比较分析法－比较的指标报表分析的纬度-53-一、比率因素分解法比率因素分解法，是指把一个财务比率分解为假设干个影响因素的方法。例如，资产收益率可以分解为资产周转率和销售利润率两个比率的乘积。财务比率是财务报表分析的特有概念，财务比率分解是财务报表分析所特有的方法。在实际的分析中,分解法和比较法是结合使用的。比较之后需要分解，以深入了解差异的原因；分解之后还需要比较，以进一步认识其特征。不断的比较和分解，构成了财务报表分析的主要过程二、差异因素分解法为了解释比较分析中所形成差异的原因，需要使用差异分解法。例如，产品材料本钱差异可以分解为价格差异和数量差异。因素分析法－比较的指标报表分析的纬度-54-杜邦财务分析体系净资产报酬率总资产报酬率×权益乘数销售利润率×资产周转率1÷1－资产负债率利润额÷销售收入资产额÷÷资产额负债额收入、成本等损益类指标资产、资本等财务状况类指标-55-资产收益率=净