四川大胜达中飞包装科技有限公司股东全部权益评估项目资产评估报告

银信评报字(2023)第C00080号2023年4月26日报告编码：合同编号：报告类型：法定评估业务资产评估报告报告文号：银信评报字(2023)第C00080号报告名称：测试涉及的四川大胜达中飞包装科技有限公司殷东全部权益评估项目评估结论：583,000,000.00元评估报告日：2023年04月26日评估机构名称：银信资产评估有限公司签名人员：(可扫描二维码查询备案业务信息)说明：报告备案回执仅证明此报告已在业务报备管理系统进行了备案，不作为协会对该报告认证、认可的依据，也不作为资产评估机构及其签字资产评估专业人员免除相关法律责任的依据。备案回执生成日期：2023年04月27日声明 1摘要 2 一、委托人、被评估单位概况 4二、评估目的 三、评估对象和评估范围 四、价值类型及其定义 五、评估基准日 六、评估依据 八、评估程序实施过程和情况 九、评估假设 十、评估结论 十一、特别事项说明 十二、资产评估报告使用限制说明 十三、资产评估报告日 附件 一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会查；资产评估专业人员已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关四川大胜达中飞包装科技有限公司银信资产评估有限公司资产评估报告银信评报字(2023)第C00080号九、评估基准日：2022年12月31日十一、评估结论：于评估基准日，委估股东全部权益的可收回金额评估值为58,300.00万元(大写为人民币伍亿捌仟叁佰万元整)。估报告载明的评估基准日成立。评估结论使用有效期自评估基准日起年12月31日至2023年12月30日)有效。当评估基准日后的委估资产状况和外部银信资产评估有限公司 2022年11月8日，四川中飞包装有限公司与中国民生银行股份有限公司泸州分装有限公司与中国民生银行股份有限公司泸州分行的债务提供最高额为45,000,000.00元的抵押担保，担保期限为2022年11月8日至2025年11月7日。截结构建筑面积(m²)1门卫食堂上述房屋建筑物前期未办理相关规划手续，尚未办理不动产权证，对其建筑面积银信评报字(2023)第C00080号减值测试涉及的四川大胜达中飞包装科技有限公司股东全部权益在2022年12月31(一)委托人和被评估单位：类型：其他股份有限公司(上市)住所：浙江省杭州市萧山区萧山经济技术开发区红垦农场垦瑞路518号成立日期：2004年11月22日经营期限：2004年11月22日至长期依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。许可项目：包装装潢 印刷品印刷；货物进出口(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准)。名称：四川大胜达中飞包装科技有限公司(以下简称“四川中飞”或公司)统一社会信用代码：915105025534679380类型：其他有限责任公司住所：泸州市江阳区黄般镇泸州酒业集中发展区南区法定代表人：方能斌注册资本：捌仟伍佰万元整成立日期：2010年04月16日经营期限：2012年04月27日至长期经营范围：包装装潢印刷品印刷(以上经营项目凭许可证从事经营)。设计、制作：印刷品广告；销售：印刷、包装材料(不含危险品),纸张、五金、交电。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)3、其他资产评估报告使用人本资产评估报告的其他使用人为受聘于委托人的会计师事务所，以及法律、行政法规规定的资产评估报告使用人。4、被评估单位股权结构及历史沿革四川大胜达中飞包装科技有限公司成立于2010年4月16日，注册资本为8,500.00万元，成立时公司股东及股权结构情况见下表：出资比例总额比例江苏中彩印务有限公司上述投入资本及投资比例已经四川忠信会计师事务所2012年4月10日，公司决定进行股权转让，变更后的公司股东及股权结构情况电子邮箱：valuer@出资比例占注册资本总额比例上述投入资本和出资比例已经股东决定及公司章程验证。2014年12月25日，公司决定股权转让，变更后的公司股东及股权结构情况见下出资比例上述投入资本和出资比例已经股东会决议、股权转让协议及公司章程验证。2016年6月13日，公司决定增加注册资本，变更后的公司股东及股权结构情况出资比例江苏中彩印务有限公司上述投入资本和出资比例已经股东会决议、公司章程验证。2018年12月20日，公司决定进行股权转让，变更后的公司股东及股权结构情况出资比例江苏中彩印务有限公司上述投入资本和出资比例已经股东会决议、股权2021年5月19日，公司决定减少注册资本，变更后的公司股东及股权结构情况 出资比例江苏中彩印务有限公司上述投入资本和出资比例已经股东决定、股东会决议、公司章程验证。2021年6月18日，公司决定进行股权转让，变更后的公司股东及股权结构情况出资比例丹阳文彩工艺制品有限公司丹阳鸿彩包装有限公司江苏中彩控股集团有限公司丹阳富丽彩印包装有限公司上述投入资本和出资比例已经股东决定、股权转让协议、公司章程验证。2021年7月29日，公司决定进行股权转让，变更后的公司股东及股权结构情况出资比例江苏中彩新型材料有限公司上述投入资本和出资比例已经股东会决议、股权转让协议、公司章程验证。2022年3月4日，公司决定进行股权转让，变更后的公司股东及股权结构情况见出资比例浙江大胜达包装股份有限公司江苏中彩新型材料有限公司上述投入资本和出资比例已经股东决定、董事会决议、公司章程验证。 电子邮箱：valuer@5、被评估单位历史财务资料被评估单位近2年及评估基准日资产、负债情况见下表：(合并口径)单位：元项目/报表日2020年12月31日2021年12月31日2022年12月31日总资产负债被评估单位近2年及评估基准日当期经营状况见下表：(合并口径)单位：元销售费用管理费用研发费用财务费用资产减值损失资产处置收益营业利润减：营业外支出净利润上述财务数据摘自被评估单位未经审计的会计报表。6、公司主要税种和税率被评估单位经及子公司贵州中飞包装有限公司和贵州中彩包装有限公司执行《企业会计准则》,适用增值税税率13%,所得税税率25%,城市维护建设税税率分别为7、对外投资情况截至评估基准日2022年12月31日，被评估单位对外投资情况如下：1贵州省习水中飞包装有限公司2贵州省习水中彩包装有限公司银信资产评估有限公司 (1)企业概况类型：有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)成立日期：2020年04月22日营业期限：长期决定规定应当许可(审批)的，经审批机关批准后凭许可(审批)文件经营；法律、法品印刷服务；生产食品包装材料(纸质);印刷机械、文化用品、酒、食品销售；酒(2)股权结构及历史沿革贵州省习水中飞包装有限公司成立于2020年04月22日，注册资本为2,000万元，出资比例总额比例四川大胜达中飞包装科技有限公司上述投入资本及投资比例已经股东会决议、公司章程及工商登记资料验证。银信资产评估有限公司 出资比例总额比例四川大胜达中飞包装科技有限公司江苏中彩印务有限公司上述投入资本及投资比例已经股东会决议、股权转让协议、公司章程及工商变更出资比例总额比例四川大胜达中飞包装科技有限公司丹阳文彩工艺制品有限公司上述投入资本及投资比例已经股东会决议、股权转让协议、公司章程及工商变更出资比例总额比例四川大胜达中飞包装科技有限公司上述投入资本及投资比例已经股东会决议、股权转让协议、公司章程及工商变更(3)资产负债情况银信资产评估有限公司 (1)企业概况成立日期：2020年04月22日出资比例总额比例江苏中彩印务有限公司上述投入资本及投资比例已经股东会决议、公司章程及工商登记资料验证。电话真资比例总额比例江苏中彩印务有限公司上述投入资本及投资比例已经股东会决议、股权转让协议、公司章程及工商变更出资比例总额比例丹阳富丽彩印包装有限公司丹阳鸿彩包装有限公司上述投入资本及投资比例已经股东会决议、股权转让协议、公司章程及工商变更出资比例总额比例四川大胜达中飞包装科技有限公司上述投入资本及投资比例已经股东会决议、股权转让协议、公司章程及工商变更(3)资产负债情况四川大胜达中飞包装科技有限公司供多样的白酒精品包装，主要业务模式为客户委托生产加工。公司主要生产基地分布在四川泸州和贵州习水，其中四川基地占地面积约2.8万平方，总投资1.5亿，2011年12月，公司一期厂房建设投产，2012年8月，公司全面投入印刷相关设备，2013年11月，公司二期综合大楼建设完毕投入使用。贵州基地占地面积约4.8万平方，位于习水县经开区温水工业园内3号、4号框架结构厂房，贵州基地于2020年8月底试生产，2020年10月全面投产。公司在中国白酒核心产区，主要客户有茅台、习酒、国台、泸州老窖、小糊涂仙等，为知名酒企，茅台、习酒等更为公司长期合作客户。9、委托人与被评估单位的关系委托人系被评估单位的控股股东。浙江大胜达包装股份有限公司根据《企业会计准则第8号资产减值》的要求，拟对收购四川中飞股权所形成的长期股权投资在年度终了时进行减值测试，为此需对四川中飞的股东全部权益在评估基准日的可收回金额进行评估，为浙江大胜达进行长期股权投资减值测试提供价值参考依据。评估对象为被评估单位截至评估基准日的股东全部权益。评估范围为被评估单位截至评估基准日的全部资产和负债。具体为：流动资产账面金额：固定资产账面金额：99,945,569.40元在建工程账面金额：2,155,958.75元使用权资产账面金额：无形资产账面金额：41,686,676.25元长期待摊费用账面金额：5,038,513.45元递延所得税资产账面金额：1,245,953.89元其他非流动资产账面金额：288,766,326.92元流动负债账面金额：长期借款账面金额：30,000,000.00元 递延所得税负债账面金额：其他非流动负债账面金额：所有者权益账面金额：上表财务数据摘自被评估单位未经审计的会计报表。(一)列入评估范围的建筑类固定资产情况如下1、房屋建筑物情况结构(元)(元)1川(2016)江阳区不动产权第0004447号10号楼5层524号集体宿舍2川(2016)江阳区不动产权第0004543号10号楼5层523号集体宿舍3川(2016)江阳区不动产权第0004613号10号楼5层521号集体宿舍4川(2016)江阳区不动产权第0004542号10号楼5层520号集体宿舍5川(2016)江阳区不动产权第0004612号10号楼5层518号集体宿舍6川(2016)江阳区不动产权第0004541号10号楼5层517号集体宿舍7川(2016)江阳区不动产权第0004540号10号楼5层516号集体宿舍8川(2016)江阳区不动产权第0004539号10号楼5层515号集体宿舍9川(2016)江阳区不动产权第0004538号10号楼5层514号集体宿舍川(2016)江阳区不动产权第0004537号10号楼5层513号集体宿舍川(2016)江阳区不动产权第0004536号10号楼5层512号集体宿舍川(2016)江阳区不动产权第0004535号10号楼5层510号集体宿舍川(2016)江阳区不动产权第0004534号10号楼5层508号集体宿舍川(2016)江阳区不动产权第0004533号10号楼5层507号集体宿舍川(2016)江阳区不动产权第0004532号10号楼5层506号集体宿舍川(2016)江阳区不动产权第0004531号10号楼5层505号集体宿舍川(2016)江阳区不动产权第0004530号10号楼5层504号集体宿舍川(2016)江阳区不动10号楼5层503四川大胜达中飞包装科技有限公司银信资产评估有限公司电子邮箱；valuer@结构(元)(元)产权第0004529号号集体宿舍产权第0005044号8号楼5层523号集体宿舍川(2016)江阳区不动产权第0005006号8号楼5层522号集体宿舍川(2016)江阳区不动产权第0004993号8号楼5层503号集体宿舍川(2016)江阳区不动产权第0004992号号集体宿舍川(2016)江阳区不动产权第0004991号号集体宿舍产权第0004990号号集体宿舍产权第0004989号8号楼5层517号集体宿舍川(2016)江阳区不动产权第0004988号号集体宿舍川(2016)江阳区不动产权第0004987号8号楼5层507号集体宿舍川(2016)江阳区不动产权第0004986号8号楼5层518号集体宿舍川(2016)江阳区不动产权第0005019号8号楼5层512号集体宿舍产权第0005018号8号楼5层511号集体宿舍产权第0005007号号集体宿舍川(2016)江阳区不动产权第0004682号10号楼5层519号集体宿舍川(2016)江阳区不动产权第0004684号10号楼5层522号集体宿舍川(2016)江阳区不动产权第0004985号8号楼5层508号集体宿舍川(2016)江阳区不动产权第0004969号号集体宿舍川(2016)江阳区不动产权第0005109号元601集体宿舍川(2016)江阳区不动产权第0005250号8号楼5层505号集体宿舍川(2016)江阳区不动产权第0005249号8号楼5层502号集体宿舍川(2016)江阳区不动产权第0005248号8号楼5层501号集体宿舍川(2016)江阳区不动产权第0005255号8号楼5层513号集体宿舍川(2016)江阳区不动产权第0005286号银信资产评估有限公司电子邮箱，yaluer@yinxincpy,com(元)(元)川(2016)江阳区不动号集体宿舍川(2016)江阳区不动号集体宿舍川(2016)江阳区不动号集体宿舍川(2016)江阳区不动8号楼5层521号集体宿舍川(2016)江阳区不动号集体宿舍川(2016)江阳区不动川(2016)江阳区不动川(2020)江阳区不动B厂房川(2020)江阳区不动17,713,619.36门卫食堂2、构筑物情况：账面原值(元)(元)1项2项(二)列入评估范围的无形资产情况如下：序号用地性质土地用途面积(m²)(元)账面价值(元)1川(2020)号-第号泸州市江阳区出让14,056,152.50°2黔(2022)处樟柏出让四川大胜达中飞包装科技有限公司银信资产评估有限公司电话真子邮箱：valuer@序号用地性质土地用途面积(m²)(元)账面价值(元)号社区已列入本次的评估范围。授权日1一种具有传送带清四川大胜达中飞包装科技有限公司实用新型2022-08-122四川大胜达中飞包装科技有限公司实用新型3一种可自动输料的印前打孔机四川大胜达中飞包装科技有限公司实用新型4的丝印全自动磨刀机四川大胜达中飞包装科技有限公司实用新型2022-06-105固功能的双面封面机四川大胜达中飞包装科技有限公司实用新型6一种自动收集废纸四川大胜达中飞包装科技有限公司实用新型2022-06-107四川大胜达中飞包装科技有限公司实用新型2022-08-198一种具有夹持机构的精密推台锯四川大胜达中飞包装科技有限公司实用新型2022-06-109机四川大胜达中飞包装科技有限公司实用新型2022-06-10一种白酒外包装用四川大胜达中飞包装科技有限公司实用新型四川大胜达中飞包装科技有限公司实用新型2022-08-19具有缓冲功能的自四川大胜达中飞包装科技有限公司实用新型一种方便送料的纸四川大胜达中飞包装科技有限公司实用新型2022-06-14一种高效散热的瓦四川大胜达中飞包装科技有限公司实用新型一种具有对齐功能四川大胜达中飞包装实用新型四川大胜达中飞包装科技有限公司银信资产评估有限公司电子邮箱：valuer@授权日的自动对裱机科技有限公司一种具有送料结构的压纹机四川大胜达中飞包装科技有限公司实用新型一种便于导料的丝印机四川大胜达中飞包装科技有限公司实用新型一种方便烘干的印四川大胜达中飞包装科技有限公司实用新型四川大胜达中飞包装科技有限公司实用新型四川大胜达中飞包装科技有限公司实用新型一种热压效果好的瓦楞裱纸机四川大胜达中飞包装科技有限公司实用新型的自动糊盒机四川大胜达中飞包装科技有限公司实用新型机四川大胜达中飞包装科技有限公司实用新型2022-06-10(三)列入评估范围的其他主要实物资产如下：项目账面金额(元)现状、特点存货存放公司车间，正常使用电子设备存放各办公区等，正常使用8辆为公司用车辆，正常使用4项长期待摊费用29项2项系厂房租金，使用正常4项为预付的设备款，核实正常(四)特殊事项装有限公司与中国民生银行股份有限公司泸州分行的债务提供最高额为45,000,000.00元的抵押担保，担保期限为2022年11月8日至2025年11月7日。截结构建筑面积(m')银信资产评估有限公司电子邮箱：valuer@建筑面积(m²)门卫食堂上述房屋建筑物前期未办理相关规划手续，尚未办理不动产权证，对其建筑面积本次评估基准日为2022年12月31日，并在资产评估委托合同中做了约定。四川大胜达中飞包装科技有限公司股东全部权益评估项目资产评估报告 (一)法律、法规依据1、《中华人民共和国民法典》(2020年中华人民共和国主席令第45号)2、《中华人民共和国公司法》(2018年中华人民共和国主席令第15号)3、《中华人民共和国证券法》(2019年中华人民共和国主席令第37号)4、《中华人民共和国资产评估法》(2016年中华人民共和国主席令第46号);5、《中华人民共和国增值税暂行条例》(2017年中华人民共和国国务院令第6916、关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税〔2016〕36号);7、《财政部税务总局关于调整增值税税率的通知》(财税〔2018〕32号);8、《财政部税务总局海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告-2019第39号》;9、《中华人民共和国土地管理法》(2019年中华人民共和国主席令第32号)。(二)评估准则依据2、《资产评估职业道德准则》中评协(2017)30号；3、《资产评估执业准则资产评估方法》中评协(2019)35号；5、《资产评估执业准则——资产评估报告》中评协〔2018〕35号；6、《资产评估执业准则—-资产评估委托合同》中评协〔2017〕33号；8、《资产评估执业准则——企业价值》中评协〔2018〕38号；9、《资产评估执业准则——无形资产》中评协〔2017〕37号；10、《资产评估执业准则——不动产》中评协〔2017〕38号；12、《资产评估机构业务质量控制指南》中评协〔2017〕46号；13、《资产评估价值类型指导意见》中评协〔2017〕14、《资产评估对象法律权属指导意见》中评协(2017)48号。(三)权属依据银信资产评估有限公司 电子邮箱：valuer@1、被评估单位及被投资单位的营业执照、公司章程；3、车辆行驶证(8项);4、专利证书(23项);5、不动产权证(51项);(四)取价依据(五)其他依据1、《企业会计准则第8号—资产减值》;2、《资产评估专家指引第12号一收益法评估企业价值中折现率的测算》;3、《监管规则适用指引—评估类第1号》;(一)评估方法的选择(二)收益法简介(1)评估对象的未来收益可以预期并用货币计量；(3)收益期限能够确定或者合理预期。股东全部权益=企业整体价值一付息债务价值企业整体价值=企业自由现金流评估值+非经营性资产(负债)的价值+溢余资—22—D:付息债务价值；R/:未来第i年的预期收益(自由现金流量);R,:永续期的预期收益(自由现金流量);ZC:基准日存在的溢余资产或非经营性资产(负债)的价值企业经营状况趋于稳定，故取5年作为预测期分割点。企业自由现金流=息前税后利润+折旧及摊销一资本性支出一营运资金增加额银信资产评估有限公司债务资本成本采用现时的平均利率水平，权数采用企业同行业上市公司平均债务构成计算取得。权益资本成本按国际通常使用的CAPM模型求取，计算公式如下：K.=R,+β×ERP+R=R,+β×(RmRs——公司特有风险超额收益率6、非经营性资产(负债)和溢余资产的价值非经营性资产(负债)是指对主营业务没有直接“贡献”或暂时不能为主营“贡献”的资产(负债)。经分析，公司非经营性其他应收款、无形资产-闲置土地、在建工程、递延所得税资产与正常经营无关，作为非经营性资产考虑；公司非经营性其他应付款、递延所得税负债、其他非流动负债与正常经营无关，作为非经营性负债考虑。溢余资产是指生产经营中不需要的资产，如多余现金、与预测企业收益现金流不相关的其他资产等。经对公司货币现金占营业收入的比例和行业的平均比例分析和现金保有量测算，公司不存在溢余货币资金，同时，将交易性金融资产确认为溢余资产。7、付息债务价值付息债务即为企业的债务资本，具体为评估基准日被评估企业需要付息的债务。以评估后的各项付息负债的评估值确认。8、企业股东全部权益的确定根据上述测算数据，套用收益法计算公式，计算确定企业股东全部权益评估值。本公司接受资产评估委托后，选派评估人员，组成项目评估小组开展评估工作具体过程如下：(一)明确评估业务基本事项银信资产评估有限公司 (二)签订资产评估委托合同(三)编制资产评估计划(四)现场调查(五)收集资产评估资料(六)财务分析(七)经营分析分析被评估单位主营业务相关经营主体的综合实力、管理水平、盈利能力、发展能力、竞争优势等因素。(八)盈利预测的复核根据被评估单位主营业务相关经营主体的财务计划和发展规划及潜在市场优势，结合经济环境和市场发展状况分析，对企业编制的未来期间盈利预测进行复核。(九)评定估算形成结论评估人员对所收集的资产评估资料进行充分分析，确定其可靠性、相关性、可比性，摈弃不可靠、不相关的信息，对不可比信息进行分析调整，在此基础上恰当选择资产评估方法并根据业务需要及时补充收集相关信息，根据评估基本原理和规范要求恰当运用评估方法进行评估形成初步评估结论，对信息资料、参数数量、质量和选取的合理性等进行综合分析形成资产评估结论，资产评估机构进行必要的内部复核工(十)编制出具评估报告评估人员在执行必要的资产评估程序、形成资产评估结论后，按规范编制资产评估报告，与委托人等进行必要的沟通，听取委托人、被评估单位等对资产评估结论的反馈意见并引导委托人、被评估单位合理理解资产评估结论，以恰当的方式提交给委托人。(十一)整理归集评估档案评估人员在出具评估报告后，按照资产评估基本准则和资产评估执业准则规范整理归集评估档案。(一)基础性假设1、企业持续经营假设：它是将企业整体资产作为评估对象而作出的评估假定。即企业作为经营主体，在所处的外部环境下，按照经营目标，持续经营下去。企业经营者负责并有能力担当责任；企业合法经营，并能够获取适当利润，以维持持续经营2、资产持续使用假设：它是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。银信资产评估有限公司 (二)宏观经济环境假设(三)预测假设(四)评估对象于评估基准日状态假设的权利瑕疵、负债和限制，假设评估对象及其所涉及资产之价款、税费、各种应付款3、除评估师所知范围之外，假设评估对象及其所涉及设备等有形资产无影响其持续使用的重大技术故障，该等资产中不存在对其价值有不利影响的有害物质，该等资产所在地无危险物及其他有害环境条件对该等资产价值产生不利影响。(五)限制性假设1、本评估报告假设由委托人提供的法律文件、技术资料、经营资料等评估相关资料均真实可信。我们亦