证券投资的形态理念分析教案

形态理论第一页，共四十五页。目录ClicktoaddTitle概念的引入价格移动规律股价形态分类阐释形态理论优缺点比较形态理论第二页，共四十五页。概念的引入形态理论是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测股票价格未来运行趋势的方法。形态理论是在K线走势图的基础上，通过研究价格所走过的轨迹，通过分析和挖掘曲线告诉我们一些多空双方力量的对比结果，进而指导我们的投资行动。

第三页，共四十五页。价格移动规律股价移动的方向由多空双方力量对比决定多方__买的力量空方_卖的力量1、股价的高低由供求双方力量决定。2、多方力量强，股价上涨；空方力量强，股价下跌。3、多空力量对比受外力作用而发生转化（突发事件）。

第四页，共四十五页。价格移动规律股价波动过程是不断地寻找平衡和打破平衡的过程

股价应该在多空双方取得均衡的位置上下来回波动原有的平衡被打破后，将寻找新的平衡位置。持续整理、保持平衡→打破平衡→寻找新的平衡→再打破新的平衡→再寻求更新的平衡→…………第五页，共四十五页。股价形态分类阐释反转形态和整理形态是价格波动的两种基本形态。

1、反转形态：大盘指数或股价波动趋势发生根本性的逆转所形成的图形形态。

由涨势转为跌势，或由跌势转为涨势。

上涨→平衡→下跌。

第六页，共四十五页。股价形态分类阐释上涨平衡下跌上涨→平衡→下跌。下跌上涨第七页，共四十五页。股市形态分类阐释2、整理形态：

整理形态是指大盘指数或股价经过一段时间的快速变动之后，就不再继续按原趋势运动，而是在一定区域内上下窄幅波动，等待时机成熟之后，再继续按原趋势前进。

上升趋势→平衡→上升趋势下跌趋势→平衡→下跌趋势第八页，共四十五页。股价形态分类阐释——区别反转型态与整理型态的区别：反转形态：

时间跨度长，股价波幅大。整理型态：

时间跨度短，股价波幅小。第九页，共四十五页。股市形态分类阐释——反转形态一、头肩顶与头肩底

头肩顶反转形态是最著名和最有效的，其它大多数反转形态不过是由它演变而来的。

第十页，共四十五页。股价形态分类阐释——反转形态A左肩

BCDE右肩GFL1L2头第十一页，共四十五页。股价形态分类阐释——反转形态B、有三个波峰，左右两个波峰的高点基本处于同一水平位置上，但中间的波峰明显高于左右边两个波峰。好似一个人的一个头两个肩，故称为头肩顶。其中两个波谷的连线AB称颈线。形态特征：头

A、在涨势中出现。左肩右肩OHAB(一)、头肩顶第十二页，共四十五页。股价形态分类阐释——反转形态C、在形成头肩项的过程中，成交量依次出现阶梯形下降。D、在跌破下颈线后，常有一个回抽确认过程，但也有突破颈线后一路直泻而下的。E、向下突破后跌幅的深度计算：过H点作AB的垂线，与AB相交于O，则HO之长为今后的理论跌幅。OHAB第十三页，共四十五页。第十四页，共四十五页。股价形态分类阐释——反转形态(二)、头肩底

头肩底的型态和头肩顶一样，只是将图形倒过来而已。但头肩底并不是头肩顶的简单倒影。第十五页，共四十五页。股价形态分类阐释——反转形态二、圆弧顶与圆弧底：

这是一种不温不火的市场运动下的产物，但实际上暗藏杀机，不可小视。圆弧顶：涨势中出现，头部呈圆弧形，成交量一般相应也呈圆弧状，是见顶回落的信号。第十六页，共四十五页。股价形态分类阐释——反转形态三、M头与W底形态：

M头与W底，就是常说的双重顶与双重底，它们是比较典形的、经常遇到的反转形态。第十七页，共四十五页。股价形态分类阐释——反转形态

M头

形态特征：A、在涨势中出现。B、有两个波峰，但髙点不一定在同一水平线上，两高点可相差百分之三的幅度。轨迹呈M形。C、两个髙点的成交量依次减少。HOCAB第十八页，共四十五页。股价形态分类阐释——反转形态D、有回抽确认现象，但也有飞流直下三千尺的髙台式跳水方式。E、跌幅的深度计算：双头中最髙点至颈线之间的距离AH。但这仅为最小理论跌幅，有时是这跌幅的二至三倍。AH第十九页，共四十五页。股市形态分类阐释——反转形态第二十页，共四十五页。股价形态分类阐释——反转形态四、三重顶与三重底

又称为多重顶和多重底，是由M顶和W底扩展而来。

三重顶：与M头型态相似，只是多一个波峰，图形中波峰、波谷可不在同一水平线上，允许有百之三的幅度相差。第二十一页，共四十五页。股价形态分类阐释——反转形态五、V型（正V和倒V）属于抓一把钱就跑的过江龙形，经常出现在爆涨爆跌的行情中。V型底：形态特征：A、出现在下跌行情中。B、下跌阶段跌势十分凶猛，下跌的速率、角度都比较大、持续时间短。第二十二页，共四十五页。股价形态分类阐释——反转形态C、转势点：底部十分尖锐，时间短，最多不超过2至3日。D、升幅空间不能量度。第二十三页，共四十五页。股市形态分类阐释——反转形态第二十四页，共四十五页。股价形态分类阐释——反转形态六、喇叭型

由三个高点，二个底点构成。这种形态一般发生在长期上涨行情的最后阶段。投资者在此阶段，缺乏理性，狂热投机，处于对后市又无信心的恐慌行情中。这种形态绝大多数向下突破，也有向上突破的。这种型态难于把握，风险极大。

第二十五页，共四十五页。HotTip

第二十六页，共四十五页。股价形态分类阐释——反转形态七、菱型

该型态比钻石还少见，俗称钻石型。该型态最小跌幅可量度：形态内最高点到最低点的垂直价差，由突破点算起。FAB第二十七页，共四十五页。股价形态分类阐释——整理形态

整理形态

股价经过一段时间快速变动之后，不再继续沿原趋势运行，而是在一定区域内上下窄幅波动，等待时机成熟后再继续原来的走势。这种股价变化留下的轨迹图形称为整理形态。一、三角形整理形态：

三角形整理型态是常见的整理型态，分为对称三角形、上升三角形和下降三角形三种型态。第二十八页，共四十五页。股价形态分类阐释——整理形态对称三角型形态特征：

A、可出现在涨势或跌势中，突破方向可上可下。

B、形如对称三角形，至少要由2个高点和2个低点构成：髙点一个比一低，低点一个比一个高。

C、成交量不断减少，向上突玻时才明显放量。上边线下边线AOB第二十九页，共四十五页。股价形态分类阐释——整理形态形态特征：A、在涨势中出现。B、至少由两个高点、两个低点构成。两高点在同一水平线上，低点逐步上移。C、成交量萎缩，向上突破时放量。上边线下边线上升三角形第三十页，共四十五页。股价形态分类阐释——整理形态下降三角形形态特征：A、多发生在跌势中，少数发生在上涨行情中。B、由两个髙点和两个低点构成：两髙点逐步下移，两低点在同一水平线上。C、向下突破时有时要放量，是彻底看淡后市的信号。D、向下突破时有回抽确认过程，但也有飞流直下三千尺的。第三十一页，共四十五页。股价形态分类阐释——整理形态二、箱型（矩型整理）

箱型是股价在两条水平线之间反复波动而形成的整理型态。形态特征：A、可出现在涨跌势中。在头部要小心演变为三重顶。第三十二页，共四十五页。股价形态分类阐释——整理形态B、至少由两个高点、两个低点构成，且分别都在同一水平线上。C、成交量逐步减小，向上破放量。D、升跌幅大小等于箱体的宽度。第三十三页，共四十五页。股价形态分类阐释——整理形态三、楔型

楔型是因股价在大幅波动之后，价格在两条收敛的直线中变动，而所形成的图形。与三角形不同之处，楔型的两条界线同时向上或向下倾斜，只是上倾或下斜的程度不同。

按股价走势的特点，楔形可以分为上升楔型和下降楔型两种。第三十四页，共四十五页。股价形态分类阐释——整理形态上升楔型

上升楔型是发生在跌市中的反弹阶段，属超跌后的技术反弹，大势尚未见底。第三十五页，共四十五页。股价形态分类阐释——整理形态

形态特征：A、在跌势中出现。B、两高点和两低点的连线呈收敛状、且同时向上倾斜。C、成交量逐渐减少。D、时间跨度在2周以上，一般为1至3个月。第三十六页，共四十五页。股价形态分类阐释——整理形态下降楔型

该形态多发生在上升过程中的中间调整阶一段，预示大势尚未见顶，调整后仍将上行。形态特征：A、在升势中出现。B、上下边界线收敛、且同时向下倾斜。C、成交量依次减小，向上突破时放量。D、时间跨度为1至3个月。

突破点一般发生在2/3处。第三十七页，共四十五页。股价形态分类阐释——整理形态四、旗型

旗型犹如一面挂在旗杆顶上的旗帜，它是因股价在大起大落的急速变化行情中，股票价格经过一连串紧密短期波动之后，形成一个与原来变化趋势相反的小型长方形、或平行四边形的图形型态。旗型可分为上升旗型和下降旗型。第三十八页，共四十五页。股价形态分类阐释——整理形态上升旗型形态特征：

A、在涨市中出现。

B、可画出两条平行又向下倾斜的直线。

C、成交量依次减小、向上突破时放量。

D、时间为15天，第三十九页，共四十五页。股价形态分类阐释——整理形态下降旗型

该形态是下跌过程中一个反弹的整理型态，调整后仍将下跌。其形状正好与上升旗型相反第四十页，共四十五页。股价形态分类阐释——整理形态下降旗型形态特征：

A、出现在跌势中。

B、可画出两条平行且向上倾斜的直线。

C、成交量不规则，最后是放量下跌。第四十一页，共四十五页。形态理论优缺点比较优点：

形象、直观。具有测量功能——确定波幅的大小。规模大的形态发出的信号具有战略意义。

缺点：形态具有层次上和级别上的多样性，难于把握发出的信号滞后（事后）。只能作辅助研判，而不是主要判断手段（战略手段）。形态信号并不万能、完全可靠。第四十二页，共四十五页。ThankYou!第四十三页，共四十五页。本资料来源第四十四页，共四十五页。内容总结形态理论。反转型态与整理型态的区别：。一、头肩顶与头肩底。头肩底的型态和头肩顶一样，只是将图形倒过