平安保险集团未来组织模式论述

机密此报告仅供客户内部使用。未经麦肯锡公司的书面许可，其它任何机构不得擅自传阅、引用或复制。讨论文件一九九八年八月平安集团未来组织模式中国平安保险公司PAI980809BJ-Disc(GB)讨论内容1. 调查研究总结2. 平安未来的集团架构及管理原则建议3. 世界各地金融、保险业发展趋势的启示1PAI980809BJ-Disc(GB)1.调查研究总结总结根据平安集团的要求，麦肯锡管理咨询公司对平安未来的组织模式进行了研究。麦肯锡公司基于过去数十年为全球金融、保险机构提供管理咨询服务的经验，参考了几十家国外的金融、保险集团和十几个国家的法规，对国内外经济发展状况、消费者消费模式变化、市场竞争趋势、各国的金融法规、各类金融风险的表现形式及防范方法等等做了调查研究，经反复论证，提出我们认为适合平安的最佳组织模式。结论：平安未来应发展以集团控股、分业经营为主的组织模式讨论重点：平安未来须充分发挥集团经营的优势国内外金融市场的竞争会愈演愈烈，因而对成功业者在综合金融服务方面有更高的要求各国法规要求以分业为主，但同时放宽控股公司的营业范围，鼓励相互竞争各类金融风险的存在给各类金融机构在风险管理方面提出很高的要求，而集团控股模式在该方面可发挥一定优势2PAI980809BJ-Disc(GB)从竞争、法规、风险三方面考虑，平安应保持集团经营模式的优势平安未来应发展以集团控股、分业经营为主的组织模式，并充分发挥集团经营的综合优势基于麦肯锡公司过去数十年为全球金融、保险机构提供管理咨询服务的经验参考几十家国外金融、保险集团的模式参考十几个国家的法规符合竞争趋势加强风险管理满足法规要求3PAI980809BJ-Disc(GB)控股公司的概念“控股公司”概念一个公司持有其他公司的股份，并掌握其控制权，则该公司被称为控股公司“控股公司”的基本特点以全资拥有或部分投资的方式，保留对子公司足够的控制权，以实现对子公司的有效控制控股公司控制下的各个子公司，在法律上都是独立的经济实体，它们同控股公司在经济责任上完全独立，相互间无连带责任。因此，控股公司中各企业的风险责任不会相互转嫁控股公司下各子公司为独立法人，需分别进行会计核算，并各自申报纳税4PAI980809BJ-Disc(GB)集团控股公司给各类市场主体带来好处可提供同一品牌下的多种金融产品，满足客户的多样化需求通过控股公司下属的各类子公司进行交叉销售，给消费者消费增加便利，如被保险人可在寿险营销员处购买一些产险的产品通过集中某些功能，提高效率，降低成本，从而使消费者受益消费者集中风险监控，更能满足监管部门对加强风险管理的要求集团总公司可协助监管部门落实各项法规要求，加强整体监管的力度信息透明度高，可降低政府监管的难度更有实力提供政府政策倾斜所要求的产品、服务监管部门可以集中资源进行投资，使股东能够享受同一品牌多样化投资的规模收益可以通过实现资源共享而降低成本，从而提高股东的投资回报可以通过多种经营降低风险，从而保障股东投资的安全性从事多种经营，使股东能够同时掌握对多个金融领域的投资股东5PAI980809BJ-Disc(GB)建议平安未来集团组织模式产险公司寿险公司信托公司海外控股公司证券公司董事会董事长总经理室集团总公司职能部门控股*控股*控股*控股*控股* * 建议对产、寿等主导产业进行全资控股股东大会62.平安未来的集团架构及管理原则建议平安未来的集团架构及管理原则建议集团控股模式竞争风险法规集团控股式的管理模式较为适合平安未来十年的战略实践短期内将专业公司独立会导致技能的分散，及其它一些弊端成功的保险集团AIG的组织模式可供平安作为长远发展的参考平安集团符合外部监管的法规要求，同时可实施一系列内部的管理原则，以保证集团管理的高效7PAI980809BJ-Disc(GB)接近平安过去十年的管理模式较为适合平安未来十年的战略实践USAAPacifica

总部直接指挥各业务单位，并掌握重要决策各业务单位执行总部决策及达成指标通常集中于几个相近的业务范围，寻求紧密的一体化经营中央运作式AXAZurich

总部同时监察多个业务，但各业务单位有能力自行运作总部审核各业务单位的重要决策，或保留否决权尽量创造各业务之间的共同优势(单一品牌、共同客户、交叉销售等)业务区分可能是产品导向，也可能客户导向GECapital

总部负责投资、考察及买卖各种独立的业务总部可同时投资多间子公司各子公司由总部控股，但完全独立运作子公司规模较小，决策较灵活及贴近市场集团控股式投资式例子

特色集中分散集团控股式较为适合平安未来十年的战略实践AIG8技能转移是集团控股式阶段的重要任务技能集团总部

各专业公司/分支机构集团总部角色集团总部核心职务中央运作式集中管理、运作

集团总经理集中分散集团控股式总部负责订定预算、发展计划、以及主要绩效指标

一支优秀的管理队伍投资式总部只设定集团目标报酬，以及资本的分配

财务主管西方范例(技能转移)9集团总部集中优秀人材统一管理人力资源在总部及各子公司之间自由调配，可使资源达到最佳配置总部可通过总部与子公司间的人员对调，及培训等方式，建立子公司人员技能短期内将专业公司独立会导致有限的技能过度分散，给管理带来困难在各专业公司的管理技能未建立起之前将专业公司独立，易造成管理上的混乱人力资源只限于各公司内部资源，或必须付出高昂的代价从外部获取，难以达到资源的最佳配置有限的人力资源难以投入在培训上，使公司人员技能的培养变得艰难合并时状况分散后状况技能10短期内专业公司独立还会带来其它弊端可共享职能各独立专业公司必须重建完整的、原本可共享的职能，增加经营成本各独立专业公司的单一化产品难以满足客户的多样化需求和国内外竞争的要求各独立专业公司由于规模、资历等限制，及重组对原投资者的负面影响而难以在资本市场筹资，影响其偿付能力各独立专业公司失去集团模式在风险管理上的优势，导致风险监控上的力度削弱各独立专业公司由于资金限制，难以对电脑网络等高技术进行投资集团共享职能

集团瓦解专业公司各自独立股东股东的权益因专业公司独立而被摊薄股东投资后的流通性可能受到限制(因单一业务公司较难进入资本市场)股东所投资公司的性质被改变(从一家可能拥有单一品牌的综合金融服务公司变为一家投资公司)，因而影响股东的利益11PAI980809BJ-Disc(GB)成功的保险集团AIG的组织模式可供平安作为长远发展的参考AIUAmericanHomeNewHempshire...AIG集团产险(26%)*寿险(41%)*金融服务(10%)*其它(23%)*下属子公司AIAALICO...AIGPersonalFinancialServicesSPCUBZBank...AmericanInternationalLeasing… * 占总收入的百分比，以1997年数据计算

资料来源：文献查询12PAI980809BJ-Disc(GB)AIG集团总公司对子公司的资本及人事等进行管理集团公司总部营运子公司负责人及其各部门负责人向高级决策小组有关人员负责定期向总部提交业务、财务计划，以待审批定期向总部提交财务数据及各项战略计划实行成果向总部提交人事方面的各项信息营运子公司A营运子公司B营运子公司C资产(资本)管理：批准资金预算做出资金分配决策集中子公司资金，统一投资管理人事管理考核、任命A类干部评审全公司人事状况，并予以反馈批准薪酬分配等方案计划和战略批准各项业务、财务计划发展、实施集团战略，如进行策略性收购或分拆、重组等经营成果及过程管理测算子公司盈利情况，并向子公司提出表现评价和意见进行内部审计，对营运过程进行监督重大制度的审批可以否决子公司的一些重大制度

资料来源：文献查询13PAI980809BJ-Disc(GB)AIG集团的子公司分别向当地相应的监管机构汇报日本举例说明日本大藏省ALICO(寿险)AIU(产险)香港香港保险委员会AIA(寿险)AIU(产险)香港金融管理局SPC(信用有限公司)

资料来源：文献查询14PAI980809BJ-Disc(GB)AIG的经营收入稳步增长至1996年底ROE：13.1%市值：508亿美元收入：259亿美元净收入亿美元增长率=13%

资料来源：文献查询15PAI980809BJ-Disc(GB)平安产、寿险子公司将由集团总部和保险监管机构双重监管 * 或直接向人行等监管机构递交财务报告

保险监管机构产、寿子公司分别进行会计核算，并分别准备财务报表，定期上报给总部和保险监管机构产、寿子公司必须分别达到对各自的资本金、偿付能力等要求产、寿子公司之间的关联交易如超出一定金额，必须报监管机构批准集团总部产险子公司寿险子公司*集团总部可起到协助监管机构进行监管的作用，如可以加强资金管理、风险监控等等16PAI980809BJ-Disc(GB)平安集团管理指导原则由集团董事会授权董事长监督集团所有业务范围集团总经理室向董事长负责，在授权范围内行使集团最高决策。董事长对所有决策保留否决权集团总公司对各专业公司分配股本，并订立流动资金限额，所有超额资金必须上划，由集团总公司集中管理并进行投资集团总公司对专业公司进行监督，监督手段以业务(计划、KPI等)为主，职能(财务、人事、稽核等)为辅集团总公司统筹各专业公司间业务合作及资源共享，并考核所有A类干部

专业公司总经理及总经理室成员由集团总公司委任，并向集团总经理室负责专业公司对分支机构进行监管及分配资源，监管手段以业务(计划、KPI等)为主，职能(财务、人事、审计等)为辅

二级机构领导班子由专业公司建议，由集团总公司通过二级机构老总负责组织三、四级机构领导班子，班子成员需由专业公司通过二级机构对三、四级机构进行直接、严密的监管集团总公司专业公司分支机构17业务监督原则批核年度计划考核绩效集团总经理每月参加专业公司总经理室例会，提供指导意见批核年度计划考核绩效借助区域管理体系对分支机构进行业务监管及技术支援总经理室企划部业务策划管理信息总经理室企划部业务策划管理信息总经理室企划部业务策划管理信息集团总公司专业公司分支机构年度计划每月KPI报表年度计划每月KPI报表18职能监督原则总经理室总经理室总经理室集团总公司专业公司分支机构职能部门职能部门职能部门下达政策采取部门经理委派制或保留部分(20-80%)考核权(财务、人事、培训、企划、精算、电脑等)下达政策采取部门经理委派制或保留部分(20-80%)考核权193.世界各三地金融三、保险三业发展三趋势的三启示从竞争三角度考三虑集团控三股模式竞争风险法规各国消三费者越三来越成三熟，金三融服务三多样化三需求成三为全球三趋势中国沿三海地区三的消费三者需求三越来越三与世界三潮流趋三同国外成三功的金三融集团三，为保三持市场三竞争优三势，多三采取综三合服务三的发展三方向国外实三力雄厚三的综合三金融集三团陆续三进入中三国，加三剧了国三内的竞三争平安必三须保持三集团经三营优势三，提供三综合金三融服务三，才能三在竞争三中取胜20PAI三980三809三BJ-三Dis三c(G三B)资料来三源：三文献查三询客户对三金融服三务要求三更多样三化已是三全球趋三势个人资三产分布三—三199三2百分比增加比三例减少比三例客户对三金融服三务要求三更多样三化的主三要影响三因素经济增三长，令三平均收三入有实三质增长人口渐三趋老化三，对资三产增值三及退休三保障更三为重视财富更三为集中三于少部三分人，三令高资三产值客三户对金三融服务三有更高三要求随著市三场逐渐三开放，三竞争加三剧，新三金融产三品不断三出现，三令个人三更需要三财务计三划及投三资管理三方面的三咨询服三务23323714229861039%共同基三金债券股票保险及三退休三金银行存三款比例趋三势21且客户三需要便三利的综三合金融三服务寿险产险投资交易客户希三望在其三信赖的三同一品三牌下，三享有贯三穿一生三的多方三面的金三融服务22天津黑龙江吉林辽宁山东福建江西安徽湖南广东广西河南山西海南内蒙古陕西宁夏甘肃青海贵州云南西藏新疆浙江台湾北京湖北¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡我国的三客户群三可基本三分为两三类沿海地三区经济三较为发三达，人三均收入三不断增三长，因三此消费三者的消三费模式三也在逐三渐与国三际潮流三趋同内陆地三区经济三仍比较三落后，三人均收三入增长三较慢，三消费者三的消费三模式仍三有待进三一步成三熟23沿海地三区经济三已逐渐三与世界三其它地三区趋同主要城三市的人三均收入三已达到三亚洲中三上水平个人及三家庭财三富累积三到一定三水平，三已产生三了对理三财(储三蓄、投三资、保三障)的三需求收入水平国内、三国外多三种消费三品牌提三供多方三面的选三择消费者三的需求三趋于多三样化，三如对贷三款、信三用卡、三住房、三汽车…等的需三求消费型态通过电三视、电三脑网络三等各种三大众传三播媒介三与国外三密切交三流多个国三际一流三的金融三机构到三中国设三立分公三司及办三事处国际影响24PAI三980三809三BJ-三Dis三c(G三B)法规逐三渐开放三，容许三同一机三构，参三与多方三面的金三融服务三；放宽三外国公三司进入三市场金融市三场更趋三向全球三性的发三展，资三金作更三多跨越三国界及三传统金三融业务三范围的三流动随著财三富不断三增长，三客户对三全方位三的金融三服务有三更大的三需求金融机三构面对三市场竞三争不断三加剧，三开始打三破传统三单一业三务观念三的限制三，寻求三多方面三的发展三以巩固三市场地三位综合金三融服务三集团基三于客户三需求而三产生促进综三合金融三服务集三团的衍三生主要影三响25西方成三功的综三合金融三服务集三团有不三同的起三点，但三发展方三向越趋三一致花旗银三行Nor三wes三tC三orp三.Wel三ls三Far三goLlo三yds三/TS三B美国运三通GE三Cap三ita三lAme三ric三an三Gen三era三lF三ina三nce美林证三券富达投三资Cha三rle三sS三chw三ab美国友三邦(AIG三)USA三AAet三naAll三ian三z例子：银行财务公三司证券公三司保险公三司起点：跨业务三综合金三融服务三集团26近期保三险业与三银行业三的购并三浪潮仍三在持续主要驱三动原因利用兼三并发展三新产品三线，进三入新领三域，以三适应综三合金融三服务方三面的竞三争利用交三叉销售三扩大客三户群，三从而增三加销售三额减少在三技术及三人力资三源等方三面的重三复支出三，以达三到规模三经济* 美三国寿险三公司资料来三源：三文献查三询世界第三一大三金融服三务机构世界第三三大三资产管三理金融三集团斯堪的三那维亚三第一大三综合金三融集团Tra三vel三ersWin三ter三thu三rEqu三ita三ble三of三Io三wa*Try三gg-三Han三saSun三cor三p...Cit三ico三rpCre三dit三Su三iss三eING三Gr三oupSE三Ban三kenMet三way三Ba三nk...美国瑞士美国/三荷兰瑞典澳大利三亚保险业综合金三融机构银行业世界位三于前列三的

综三合金融三集团澳洲位三于前列三的综合三金融集三团27PAI三980三809三BJ-三Dis三c(G三B)国外保三险公司三陆续进三入中国时间进入中三国的保三险公司AIAAIUTok三io三Mar三ine三&三Fir三e199三4 1三995三19三97三199三8Man三uli三feAll三ian三zAXA三/UA三PWin三ter三thu三rAet三naRoy三al三and三Su三nA三lli三anc三eCol三oni三al三Mut三ura三l目前，三已有1三0家外国保三险公司三进入中国三保险市三场28PAI三980三809三BJ-三Dis三c(G三B)亿美元三(19三96年三)国外竞三争者的三规模远三大于国三内保险三集团，三民族保三险业需三政府协三助发展三规模资料来三源：Wor三lds三cop三e；亚洲周三刊国内保三险集团三数据Cre三dit三Su三iss三eAXA三-UA三PAll三ian三zAme三ric三an三Int三ern三ati三ona三lRoy三al三&S三un三All三ian三ceAet三naMan三uli三feTok三io三Mar三ine三&三Fir三e中保平保太保n/a总资产净利润29PAI三980三809三BJ-三Dis三c(G三B)保险业三内的购三并浪潮三仍不断三高涨199三7年1三-7月三，欧洲三六次较三大的保三险企业三购并，三金额达三144三亿美元199三7年上三半年，三美国保三险业共三104三次购并三，金额三达16三5亿美三元世界第三二大保三险集团世界第三九大保三险集团美国第三三大保三险公司AXARoy三al三Ins三ura三nceAll三ian三zZur三ich三Gr三oupUAPSun三Al三lia三nceAGFBAT三In三dus三tri三es法国英国德国/三法国瑞士/三英国Ame三ric三an三Gen三era三l...US三Lif三e...美国合并后三的保险三集团欧洲位三于前列三的保险三集团欧洲第三二大保三险集团资料来三源：文三献查询30PAI三980三809三BJ-三Dis三c(G三B)进入中三国保险三市场的三外国竞三争者多三从事综三合金融三服务* 9三8年8三月4日**三指母公三司状况资料来三源：文三献查询三；Dat三ast三rea三m说明*三*综合金三融集团AIG的子公三司日本最三大最老三的产险三公司，三已扩展三到寿险三领域主要从三事寿险三业务同时从三事产、三寿业务三，约7三%的保三险产品三通过银三行销售同时从三事产、三寿业务三，及投三资银行三等其它三金融服三务与Cre三dit三Su三iss三e合并，三成为银三行与保三险业务三并存的三综合金三融集团主要从三事健康三保险业三务英国两三家大保三险公司三合并其母公三司Col三oni三al三Ltd三.拥有澳三大利亚三在亚洲三最大的三个人金三融服务三网络公司AIAAIUTok三io三Mar三ine三&三Fir三eMan三uli三feAll三ian三zAXA三/UA三PWin三ter三thu三rAet三naRoy三al三&S三un三All三ian三ceCol三oni三al三Mut三ual国家美国美国日本加拿大德国法国瑞士美国英国澳大利三亚市值*970150n/a8804608709017020亿美元办事处3646344n/an/a个31PAI三980三809三BJ-三Dis三c(G三B)AIG305AIG在中国三同时拥三有寿险三及产险三牌照进入中三国保险三市场的三外国竞三争者多三为产、三寿险兼三营者1 包三括3%三再保，三14%三金融服三务2包括2三1%投三资，3三%证券三，2%三其它3包括1三0%金三融服务三，23三%其它4 8三%为再三保险资料来三源：文三献查询产险寿险其它金三融服务AXA三/UA三PAll三ian三z769568保险集三团199三7年收三入金融服三务种类亿美元占收入三的百分三比Win三ter三thu三r192123432PAI三980三809三BJ-三Dis三c(G三B)集团公三司相对三于独立三专业公三司具有三多方面三的优势集团公司将信息三技术、三投资管三理及人三力资源三等功能三中央化三，避免三重复投三资，能三够节约三成本必须独三立承担三所有的三成本支三出，无三法享受三任何“三综合效三应”独立专业公司经营成三本客户服三务能为客三户提供三便利的三全方位三服务能通过三交叉销三售，发三挥品牌三优势，三争取到三更庞大三的客户三群只能为三客户提三供单一三的服务难以拥三有“交三叉销售三”的优三势融资能三力拥有一三定规模三基础，三给融资三带来便三利缺乏经三济规模三给融资三带来困三难风险管三理多样化三投资，三便于分三散风险集中资三源，统三一投资三，易由三于规模三取得更三大的经三济效益完全单三一化投三资，不三利于分三散风险投资达三不到一三定规模三，难以三取得较三好的经三济效益33PAI三980三809三BJ-三Dis三c(G三B)集团总三部在四三个方面三可为集三团创造三价值职能互相结三合的活三动由上而三下的指三导集中管三理部份三资源创造经三济规模三及效益三，节约三成本集团总三部职能给予战三略指导设定关三键绩效三评估指三标资源分三配资金上三划，统三一投资人材发三展共享部三份职能三，如稽三核、电三脑，以三创造规三模经济三，降低三经营成三本交叉销三售分享市三场资讯23411234专业公三司34集团利三用交叉三销售可三以扩大三客户群三，并提三高每位三客户的三价值寿险设三计简易三适合的三产品，三交由其三他专业三公司的三渠道销三售举例说三明产险提供驾三驶人意三外险、三医疗险三、责任三险，让三车险业三务员搭三配销售投资在投资三公司门三店销售三简单易三懂、购三买手续三简化的三险种银行为收入三较低，三营销员三不愿花三时间服三务的低三收入消三费者提三供简易三年金其他专三业公司三提供其三客户让三寿险交三叉销售三，共享三利益其他专三业公司三提供适三当的产三品，让三寿险渠三道单独三销售或三组合成三套餐式三产品给三各渠道三销售向高价三值或公三司管理三层级的三寿险客三户提供三个人/三公司产三险可提供三各种投三资工具三(如共三同基金三)给寿三险，做三为保单三的投资三工具提供寿三险保户三信用卡将寿险三业务员三放到其三他专业三公司的三营业单三位，利三用他们三的客户三名单与三资讯来三展业其他专三业公司三业务员三因应客三户需求三，主动三为寿险三业务员三介绍客三户其他专三业公司三的业务三员与寿三险业务三员密切三合作，三一起出三去展业三，让消三费者同三时可接三触全面三的产品三。这种三方式对三负责开三发大型三企业的三客户经三理们特三别重要结合各三领域的三核心产三品，加三以简化三后组合三成套餐35从竞争三、法规三、风险三三方面三考虑，三平安应三保持集三团经营三模式各国法三规要求三要求产三寿险分三业经营三，其根三本目的三是为防三范混业三经营带三来的风三险在当前三发达的三精算、三信息和三监管技三术条件三下，各三国都逐三渐取消三产寿险三完全独三立经营三的法律三限制，三而是通三过控股三公司模三式实现三产寿分三业各国法三规鼓励三以控股三公司形三式提供三产寿等三综合金三融服务国际综三合金融三集团通三常以控三股公司三模式达三到分业三经营目的，以三满足法三规要求平安以三集团模三式进行三产寿分三业完全三符合中三国的法三规要求-满足三法规要三求-符合三竞争趋三势-加强三风险管三理36PAI三980三809三BJ-三Dis三c(G三B)混业风三险混业表三现产、寿三险业务三资金混三用可能将三寿险长三期的给三付性业三务积累三的资金三用于弥三补产险三相对短三期的补三偿性业三务的损三失，导三致产、三寿同时三亏损.三..可能损三害产、三寿两方三被保险三人或受三益人的三利益！分业经三营主要三是防范三产、寿三险混业三经营的三风险同一法三人兼营三产、寿三险业务产、寿三险各类三经营信三息、财三务数据三的不分三离一旦亏三损而宣三告破产三，则企三业全部三财产(三产、寿三两方)三都将作三为破产三财产而三用作清三偿..三.公司内三部难以三针对产三、寿不三同的风三险及经三营状况三进行管三理，同三时也给三外部监三管带来三困难，三以致不三能及早三发现问三题而造三成亏损37PAI三980三809三BJ-三Dis三c(G三B)各国法三规在分三业经营三上提出三一些基三本原则产、寿三混业经三营风险产、寿三资金混三用导致三产、寿三同时亏三损的风三险同一法三人同时三经营产三、寿险三导致破三产时清三偿全部三资产的三风险产、寿三险各项三信息不三分离导三致内部三管理、三外部监三管不力三，进而三导致亏三损的风三险产、寿三各项资三金分离三，如：三分别提三取准备三金等产寿分三别满足三不同的三偿付能三力及资三本充足三率等要三求产、寿三分别作三为独立三的法人三存在产、寿三险会计三核算分三离，并三分别上三报给政三府监管三机构产、寿三内部交三易透明三化，一三定金额三以上需三报政府三监管机三构分业经三营基本三原则38PAI三980三809三BJ-三Dis三c(G三B)在当前三发达的三精算、三信息和三监管技三术条件三下，各三国都逐三渐取消三产寿险三完全独三立经营三的法律三限制，三而是通三过控股三公司模三式实现三产寿分三业取消银三行与其三他金融三机构之三间的法三律界限三，允许三银行、三证券、三保险和三房地产三企业之三间相互三购并、三兼业经三营改革时三间改革核三心美国日本德国199三7199三6199三4取消银三行、保三险和证三券的行三业限制三，允许三兼营允许借三子公司三经营方三式同时三经营产三、寿险简化非三同业间三购并的三法律程三序取消监三管机构三对新保三险产品三费率及三条款的三审批主要驱三动因素全面鼓三励金融三业的竞三争，提三高金融三产业的三国际竞三争能力满足消三费者对三金融商三品多样三化的需三求及购三买便利三的要求39PAI三980三809三BJ-三Dis三c(G三B)各国法三规在分三业经营三上提出三一些基三本原则产、寿三混业经三营风险产、寿三资金混三用导致三产、寿三同时亏三损的风三险同一法三人同时三经营产三、寿险三导致破三产时清三偿全部三资产的三风险产、寿三险各项三信息不三分离导三致内部三管理、三外部监三管不力三，进而三导致亏三损的风三险产、寿三各项资三金分离三，如：三分别提三取准备三金等产寿分三别满足三不同的三偿付能三力及资三本充足三率等要三求产、寿三分别作三为独立三的法人三存在产、寿三险会计三核算分三离，并三分别上三报给政三府监管三机构产、寿三内部交三易透明三化，一三定金额三以上需三报政府三监管机三构分业经三营基本三原则40PAI三980三809三BJ-三Dis三c(G三B)各国法三规允许三通过控三股公司三方式兼三营产、三寿险是否禁止产三、寿险三混营美国英国德国瑞士法国加拿大日本泰国禁止通三过控股三公司的三方式进三行产、三寿险兼三营41PAI三980三809三BJ-三Dis三c(G三B)国外法三规允许三产、寿三险兼营三某些险三种意外伤三害保险三与医疗三保险等三第三领三域保险同时兼三有产险三产品和三寿险产三品的一三部分特三点瑞士：产、寿三险公司三可同时三经营人三身意外三险、健三康险和三伤残险加拿大三：产、寿三险公司三可同时三经营伤三害与疾三病保险日本：产、寿三险公司三可同时三经营意三外伤害三、医疗三保险，三看护保三险等产险寿险42PAI三980三809三BJ-三Dis三c(G三B)日本的三保险监三管主要监三管部门三：大藏三省** 主三管民营三保险业允许寿险营三销人员三销售车三险及火三灾保险三的保单客户在三车险的三代理点三签订寿三险保单产、寿三险以子三公司方三式进行三产、寿三险兼营三，且对三产、寿三险子公三司必须三持有5三0%以三上的股三份，或三对其拥三有完全三所有权限制寿险子三公司销三售产险三的产品产险子三公司销三售寿险三产品产、寿三基金混三淆(产三、寿险三必须分三别设立三基金，三以在破三产时，三保护被三保险人三的利益三)营业许三可管理费率管三理保险销三售渠道三管理举例说三明主要监三管内容三：43PAI三980三809三BJ-三Dis三c(G三B)英国的三保险监三管举例说三明主要监三管部门三：Ins三ura三nce三Di三rec三tor三ate三/贸易工三业部允许允许以三控股公三司形式三进行产三、寿险三兼营产险公三司经营三伤害与三疾病保三险的同三时，寿三险公司三可用附三加特约三方式经三营该类三保险对于控三股公司三及产险三公司子三公司间三交易少三有限制限制产、寿三险资产三必须相三分离寿险必三须将与三保险业三务有关三的资产三同股东三的基金三相分离产、寿三险必须三分别满三足不同三的偿付三能力标三准对寿险三公司子三公司间三的交易三进行一三定限制主要监三管内容三：保险公三司牌照三的批准偿付能三力的监三管资产估三价与认三许管理44PAI三980三809三BJ-三Dis三c(G三B)97年三世界前三20家三金融集三团*中三有15三个采取三控股公三司模式* 以三收入排三名，不三包括日三本资料来三源：For三tun三e5三00；文献查三询12345•••20•••世界金三融集团三排名控股公三司采取控三股公司三模式的三集团占三前20三家金融三集团的三比例百分比包括AXA三/UA三P、A三lli三anz三、Cr三edi三tS三uis三se、三Cit三ico三rp、三AIG三、Ro三yal三&三Sun三、Pr三ude三nti三al等提供三保险业三务的集三团45PAI三980三809三BJ-三Dis三c(G三B)资料来三源：三文献查三询USA三A以全资三控股方三式同时三经营产三、寿及三其他金三融服务USA三AF三ede三ral三Sa三vin三gs三Ban三k(存款银三行)USA三AL三ife三In三sur三anc三e(寿险)USA三AI三nve三stm三ent三Ma三nag三eme三nt(投资管三理)USA三AC三api三tal三Co三rp.(个人金三融服务三)USA三AR三eal三Es三tat三e&三La三Ca三nte三ra三Dev三elo三pme三nt三(房地产三)USA三AP三rop三ert三y&三Ca三sua三lty三In三sur三anc三e(产险)USA三AB三uyi三ng三Ser三vic三es(购物服三务)Uni三ted三Se三rvi三ces三Au三tom三obi三le三Ass三oci三ati三on三(US三AA)部分由三集团1三00%三控股的三子公司集团总三公司46平安以三集团模三式进行三产寿分三业完全三符合中三国的法三规要求相关法三规我国《三保险法三》第九三十一条三第二款三明确规三定：同三一保险三人不得三同时兼三营产、三寿险业三务我国《三公司法三》第十三三条规三定：公三司可以三设立子三公司，三子公司三具有独三立法人三资格，三依法独三立承担三民事责三任集团模三式产、寿三险是独三立子公三司，是三自主经三营自负三盈亏的三独立法三人，该三独立经三济实体三严格依三照法规三要求只三经营产三险或寿三险领域三的业务47PAI三980三809三BJ-三Dis三c(G三B)从风险三角度考三虑集团控三股模式竞争风险法规各类金三融风险三的存在三给各类三金融机三构在风三险管理三方面提三出很高三要求集团控三股模式三在风险三管理方三面可发三挥一定三优势世界先三进的综三合金融三服务集三团充分三发挥集三团在风三险管理三方面的三优势48PAI三980三809三BJ-三Dis三c(G三B)各类金三融业务三面对一三系列金三融风险三的挑战金融集三团人身保三险产物保三险再保险环境风三险道德风三险存款证券投三资基金投三资保险产三品投资三部分市场风三险行为风三险贷款楼宇按三揭信用卡三借款同业拆三借企业融三资信用风三险道德风三险支票汇款、三转帐信用卡三付款外币找三换经纪、三代理证券上三市、交三易交易风三险操作风三险保障类三业务资产类三业务负债类三业务交易类三业务面对的三主要风三险49集团在三风险管三理上具三有优势集团总三部利用独三立于子三公司外三的再监三督体系三，监控三子公司三内部的三操作风三险及道三德风险子公司子公司子公司集中资三源，防三范外部三风险通过集三中资金三，统一三投资，三加强监三控投资三风险；三同时将三各子公三司投资三帐目分三开设置三，以满三足法规三要求通过集三中有各三类专长三的优秀三人材，三有效地三对风险三进行管三理通过集三中各方三面的信三息，以三对市场三作出更三准确的三分析政府监三管部门协助监三管部门三落实风三险管理三方面的三政策，三加强监三管力度资金上三划，统三一结算超权限三项目须三总部审三批独立风三险管理三功能50PAI三980三809三BJ-三Dis三c(G三B)集团公三司以充三足资本三使承担三意外亏三损的能三力更强亏损公三司概念性三说明集团总三公司(10三亿*)1* 指三股本集中资三源在总三公司进三行投资三，易取三得良好三的规模三效益，三从而有三更强的三承担风三险的能三力产险(1亿三*)寿险(2亿三*)投资(3亿三*)证券(2亿三*)3当其中三一家子三公司受三损时，三由于集三团股本三整体实三力强于三子公司三股本总三和，可三支援该三受损公三司度过三困难时三期，重三新获得三盈利的三机会2多样化三的投资三本身就三是分散三风险的三一种方三式51PAI三980三809三BJ-三Dis三c(G三B)世界优三秀金融三集团发三挥风险三管理的三优势风险/三回报管三理理念三重点产品风三险按风三险构成三因素拆三解，再三按风险三型态分三类以了三解全球三的风险三程度；三侧重分三析风险三而非产三品的市三场地位高层经三理定期三开会以三决定公三司全面三将采行三的投资三定位并三决定有三关风险三/回报三的平衡三战术限额交三易程序三，由业三务主管三经常开三会参与三