2021-2022年浙江省舟山市中级会计职称财务管理

2021-2022年浙江省舟山市中级会计职称财务管理学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.下列成本中，属于固定订货成本的是()。

A.差旅费B.常设采购机构的基本开支C.邮资D.仓库折旧

2.根据存货陆续供应和使用模型，下列各项中，可能导致最低相关总成本降低的是()。A.存货年需用量增加B.每日送货量减少C.单位变动储存成本增加D.每日耗用量降低

3.某公司发行的股票，预期报酬率为20%，最近刚支付的股利为每股2元，估计股利年增长率为10%，则该种股票的价格为()元。

A.20B.24C.22D.18

4.

第

20

题

契约型基金相对于公司型基金的特点包括（）。

A.契约型基金的资金是公司法人的资本

B.契约型基金的投资人是受益人

C.契约型基金的投资人享有管理基金资产的权利

D.契约型基金的运营依据是基金公司章程

5.企业下列吸收直接投资的筹资方式中，潜在风险最大的是（）。

A.吸收货币资产B.吸收实物资产C.吸收专有技术D.吸收土地使用权

6.

第

2

题

资本结构的调整方法中属于存量调整的是（）。

A.提前收回债券B.举借新贷款C.债转股D.发行新股票

7.某企业于年初存入银行10000元，假定年利息率为12％，每年复利两次，已知(F／P，6％，5)一1．3382，(F／P，6％，10)=1．7908，(F／P，12％，5)=1．7623，(F／P，12％，10)=3．1058，则第五年末的本利和为()元。

A.13382B.17623C.17908D.31058

8.某企业甲责任中心将A产品转让给乙责任中心时，厂内银行按A产品的单位市场售价向甲支付价款，同时按A产品的单位变动成本从乙收取价款。据此可以认为，该项内部交易采用的内部转移价格是（）。

A.市场价格B.协商价格C.成本转移价格D.双重价格

9.某企业进行一项投资，目前支付的投资额是10000元，预计在未来6年内收回投资，在年利率是6％的情况下，为了使该项投资是合算的，那么企业每年至少应当收回（）元。

A.1433.63B.1443.63C.2023.64D.2033.64

10.根据财务管理的理论，公司风险通常是（）。

A.不可分散风险B.非系统风险C.基本风险D.系统风险

11.某公司2017年初所有者权益为1.25亿元，2017年末所有者权益为1.75亿元。该公司2017年的所有者权益增长率是（）

A.16.67%B.50.00%C.40.00%D.120.00%

12.有一项年金，前3年年初无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10%，其现值为()万元。

A.1995B.1566C.18136D.1423

13.甲公司2011年实际投资资本平均总额为3000万元，为扩大产品销售规模，计划在2012年年初追加500万元营运资本，企业预期投资资本回报率为20%，则该公司2012年的目标利润为()万元。

A.700B.600C.500D.800

14.

第

10

题

关于衡量短期偿债能力指标的说法正确的是（）。

A.流动比率较高时说明企业有足够的现金或存款用来偿债

B.如果速动比率较低，则企业没有能力偿还到期的债务

C.与其他指标相比，用现金流动负债比率评价短期偿债能力更加谨慎

D.现金流动负债比率=现金／流动负债×100%

15.下列各项中，将会导致企业股本变动的股利形式是()。

A.财产股利B.负债股利C.股票股利D.现金股利

16.下列指标中，容易导致企业短期行为的是（）。

A.相关者利益最大化B.企业价值最大化C.股东财富最大化D.利润最大化

17.出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是()。

A.直接租赁B.售后回租C.杠杆租赁D.经营租赁

18.

第

10

题

在下列各种资金来源中，通常（）的成本最低。

A.普通股B.留存收益C.债券D.银行借款

19.下列关于财务控制的说法不正确的是()。

A.应用控制是指作用于企业财务活动的具体控制

B.补偿性控制是为了实现有利结果而进行的控制

C.补偿性控制是针对某些环节的不足或缺陷采取的控制措施

D.纠正性控制是指对那些由侦查性控制查出来的问题所进行的调整和纠正

20.

第

5

题

在企业基期固定成本和基期息税前利润均大于零的情况下，经营杠杆系数必（）。

A.与基期销售量成同向变动B.与基期固定成本反向变动C.与基期单位变动成本反向变动D.恒大于1

21.成本的可控和不可控，随着条件的变化可能发生相互转化。下列表述中，不正确的说法是()。

A.高层次责任中心的不可控成本，对于较低层次的责任中心来说，一定是不可控的

B.低层次责任中心的不可控成本，对于较高层次的责任中心来说，一定是可控的

C.某一责任中心的不可控成本，对于另一个责任中心来说则可能是可控的

D.某些从短期看属于不可控的成本，从较长的期间看，可能又成为可控成本

22.在杜邦财务分析体系中，综合性最强的财务比率是()。

A.净资产收益率B.总资产净利率C.总资产周转率D.销售净利率

23.增值作业需要同时满足的三条标准中不包括（）

A.该作业导致了状态的改变

B.该状态的变化不能由其他作业来完成

C.加工对象状态的改变，可以由其他作业实现，而不能由价值链中的后一项作业实现

D.该作业使其他作业得以进行

24.在一定业务量范围内的发生额是固定的，但当业务量增长到一定限度，其发生额就突然跳跃到一个新的水平，然后在业务量增长的一定限度内，发生额又保持不变，直到另一个新的跳跃的混合成本是()。

A.半变动成本B.半固定成本C.延期变动成本D.曲线变动成本

25.

第

10

题

甲公司以2.55元的价格购入某期限为15年，距到期还有8年的某封闭基金100万份，计划持有至该基金到期，该基金前日净值为3元，购入时折价率15%，该企业下述会计处理正确的是（）。

A.划分为持有至到期投资，其入账价值为2550000元

B.划分为持有至到期投资，其入账价值为3000000元

C.划分为交易性金融资产，其入账价值为3000000元

D.分为可供出售金融资产，其入账价值为2550000元

二、多选题(20题)26.如果企业存在固定性经营成本和固定性资本成本，在其他因素不变的情况下，下列措施能降低总杠杆系数的有（）。

A.增加边际贡献总额B.提高单价C.增加债务利息D.增加单位变动成本

27.

第

26

题

我国公司法规定，公司不得收购本公司股份，但是有下列（）情形之一的除外。

A.减少公司注册资本

B.与持有本公司股份的其他公司合并

C.将股份奖励给本公司职工

D.股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议要求公司收购其股份的

28.

29.资金成本包括用资费用和筹资费用两部分，其中属于用资费用的是（）。

A.向股东支付的股利

B.向债权人支付的利息

C.借款手续费

D.债券发行费

30.金融工具的特征包括（）。

A.流动性B.风险性C.收益性D.稳定性

31.

第

28

题

在财务分析中，资料来源存在局限性，理由包括（）。

32.企业在报告期出售子公司，报告期末编制合并财务报表时，下列表述中，正确的有（）。

A.不调整合并资产负债表的年初数

B.应将被出售子公司年初至出售日的现金流量纳入合并现金流量表

C.应将被出售子公司年初至出售日的相关收入和费用纳入合并利润表

D.应将被出售子公司年初至出售日的净利润记入合并利润表投资收益

33.下列关于认股权证筹资特点的说法中，正确的有（）。

A.具有实现融资和股票期权激励的双重功能

B.有助于约束上市公司的败德行为

C.没有普通股的红利收入和相应的投票权

D.不影响上市公司及其大股东的利益

34.经海公司销售电动车，第1季度各月预计的销售量分别为1000辆、1200辆和2000辆，企业计划每月月末商品存货量为下月预计销售量的10%。下列各项预计中，正确的有（）

A.1月份期初存货为100辆

B.1月份采购量为1020辆

C.1月份期末存货量为120辆

D.第1季度采购量为3300件

35.

第

33

题

根据《财政违法行为处罚处分条例》的规定，下列各项中，属于财政预决算的编制部门的预算执行部门及其工作人员违反国家有关预算管理规定的行为有（）。

A.虚增财政收入B.虚减财政支出C.克扣转移支付资金D.违反规定调整预算

36.下列情况下，企业会采取偏紧的股利政策的有（）。

A.投资机会较多B.筹资能力较强C.资产流动性能较好D.通货膨胀

37.下列措施中，有可能提高权益净利率的有（）

A.提高总资产周转次数B.降低资产负债率C.提高营业净利率D.提高权益乘数

38.

第

32

题

在经济订货模型中，导致经济订货批量减少的因素有（）。

39.下列各项中，属于上市公司股票回购动机的有（）。

A.替代现金股利B.改变公司的资本结构C.规避经营风险D.基于控制权的考虑

40.在下列各项中，属于可控成本必须同时具备的条件有（）。

A.可以预计B.可以计量C.可以施加影响D.可以落实责任

41.某项目需要在第一年年初投资76万元，寿命期为6年，每年末产生现金净流量20万元。已知（P／A，14％，6）=3．8887，（P／A，15％，6）=3．7845。若公司根据内含报酬率法认定该项目具有可行性．则该项目的必要投资报酬率不可能为（）。

A.16％B.13％C.14％D.15％

42.上市公司引入战略投资者的主要作用有（）。

A.优化股权结构B.提升公司形象C.提高资本市场认同度D.提高公司资源整合能力

43.

第

31

题

下列属于管理绩效定性评价中基础管理评价指标内容的有（）。

44.下列各种筹资方式中，属于直接筹资的有（）。

A.公开间接发行股票B.非公开直接发行股票C.融资租赁D.银行借款

45.

第

35

题

在项目投资决策中，估算营业税金及附加时，需要考虑（）。

三、判断题(10题)46.计算已获利息倍数时分母的利息费用，指的是计入财务费用的各项利息。（）

A.是B.否

47.经营决策预算除个别项目外一般不纳入日常业务预算，但应计入与此有关的现金预算与预计资产负债表。()

A.是B.否

48.第

44

题

按照项目投资假设，项目投资中不需要考虑借款利息因素。（）

A.是B.否

49.

第42题某项目全部投资于建设起点一次投入，建设期为0年，计算期为8年，投产后每年净现金流量相等，该项目的静态投资回收期为5．335年，则该项目的(P／A，IRR，8)数值为5．335。（）

A.是B.否

50.第

37

题

购买国债虽然违约风险小，也几乎没有破产风险，但仍会面临利息率风险和购买力风险。（）

A.是B.否

51.经营杠杆是通过扩大销售来影响税前利润的，它可以用边际贡献除以税前利润来计算，它说明了销售额变动引起税前利润变化的幅度。()

A.是B.否

52.财务预算能够综合反映各项业务预算和各项专门决策预算，因此称为总预算。()

A.是B.否

53.

第

40

题

在影响财务管理的各种外部环境中，金融环境是最为重要的。（）

A.是B.否

54.调整性筹资的目的，是为了调整资本结构，而不是为企业经营活动追加资金，这类筹资通常不会增加企业的资本总额。（）

A.是B.否

55.金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具，其中基本金融工具具有高风险、高杠杆效应的特点。（）

A.是B.否

四、综合题(5题)56.根据表10-13、表10-14中的资料，计算资产负债表和利润表的有关数值。其他资料：

(1)假设没有税金及附加；

(2)产权比率为1：2；

(3)应收账款平均收账期是26.67天，期初应收账款余额为30000万元；

(4)按营业成本计算的存货周转率为3，期初存货余额为163000万元；

(5)利息保障倍数为18；

(6)营业毛利率为20％；

(7)速动比率为2.24；

(8)管理费用占营业收入的10％。

57.甲公司是一家生产辣椒酱的公司。该公司每年都要在12月份编制下一年度的分季度现金预算。有关资料如下：

(1)该公司只生产一种50千克桶装辣椒酱。由于原料采购的季节性，只在第二季度进行生产，而销售全年都会发生。

(2)每季度的销售收入预计如下：第一季度750万元，第二季度1800万元，第三季度750万元，第四季度750万元。

(3)所有销售均为赊销。应收账款期初余额为250万元，预计可以在第一季度收回。每个季度的销售有2／3在本季度内收到现金，另外1／3于下一个季度收回。

(4)采购辣椒原料预计支出912万元，第一季度需要预付50％，第二季度支付剩余的款项。

(5)直接人工费用预计发生880万元，于第二季度支付。

(6)付现的制造费用第二季度发生850万元，其他季度均发生150万元。付现制造费用均在发生的季度支付。

(7)每季度发生并支付销售和管理费用100万元。

(8)全年预计所得税160万元，分4个季度预交，每季度支付40万元。

(9)公司计划在下半年安装一条新的生产线，第三季度、第四季度各支付设备款200万元。

(10)期初现金余额为15万元，没有银行借款和其他负债。公司需要保留的最低现金余额为10万元。现金不足最低现金余额时需向银行借款，超过最低现金余额时需偿还借款，借款和还款数额均为5万元的整数倍。借款年利率为8％，每季度支付一次利息，计算借款利息时，假定借款均在季度初发生，还款均在季度末发生。

要求：请根据上述资料，为甲公司编制现金预算。编制结果填入表3-10中，不必列出计算过程。

58.

59.第

51

题

赤诚公司2001年至2005年各年营业收人分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元；各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年营业收入不高于5000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与营业收入的关系如下表所示：

资金项目年度不变资金（a）（万元）每元销售收入所需变动资金（b）现金流动资产应收账款净额600.14存货1000.22应付账款600.10流动负债其他应付款200.0l固定资产净额5100.00预计资产负债表

2006年12月31日

单位：万元

资产年末数年初数负债与所有者权益年末数年初数现金A160应付账款480360应收账款净额648480其他应付款6250存货1024760应付债券DO要求：

（1）计算2005年净利润及应向投资者分配的利润。

（2）采用高低点法计算每万元销售收入的变动资金和“现金”项目的不变资金。

（3）按y=a+bx的方程建立资金需求总量预测模型。

（4）预测该公司2006年资产总额、需新增资金量和外部融资需求量。

（5）计算债券发行净额、债券发行总额和债券成本。

（6）计算填列该公司2006年预计资产负债表中用字母表示的项目（假设不考虑债券利息）。

60.

参考答案

1.B【答案】B

【解析】订货成本中有一部分与订货次数无关，如常设采购机构的基本开支等，称为固定的订货成本；另一部分与订货次数有关，如差旅费、邮资等，称为订货的变动成本。仓库折旧属于固定储存成本。

2.B最低相关总成本TC(EOQ)=

3.C

4.B契约型基金的资金是信托资产，公司型基金的资金是公司法人的资本，所以选项A不正确；契约型基金的运营依据是基金契约，公司型基金的运营依据是基金公司章程，所以选项D不正确；契约型基金的投资人没有管理基金资产的权利，所以，选项C不正确；契约型基金的投资人购买受益凭证后成为基金契约的当事人之一，即受益人。所以，选项B正确。

5.C本题考核吸收直接投资的出资方式。吸收工业产权等无形资产出资的风险较大。因为以工业产权投资，实际上是把技术转化为资本，使技术的价值固定化。而技术具有强烈的时效性，会因其不断老化落后而导致实际价值不断减少甚至完全丧失。所以本题选C。

6.C提前收回债券属于减量调整；举借新贷款、发行新股票都属于增量调整。

7.C年利息率为12％，一年复利两次，则半年期利率为l2％／2=6％，总的期数一5×2=10，第五年末的本利和=10000×(F／P，6％，10)=17908(元)。

8.D“双重价格”是指由内部责任中心的交易双方采用不同的内部转移价格作为计价基础。买卖双方可以选择不同的市场价格或协商价格，以满足企业内部交易双方在不同方面的管理需要。

9.D本题是投资回收额的计算问题，每年的投资回收额＝10000/（P/A,6%,6）＝2033.64（元）。

10.B非系统风险又称公司风险或可分散风险，这种风险可以通过投资组合进行分散。

11.C所有者权益增长率=本年增加的所有者权益额/年初所有者权益=（1.75-1.25）/1.25=40%。

综上，本题应选C。

本年所有者权益增长额=年末所有者权益-年初所有者权益

12.B本题的考点是递延年金现值的计算。本题的递延期m为2期，即第1期末和第2期末没有收支，连续收支期为5期。

P=500×(P/A，10%，7)-500×(P/A，10%.2)=500×4.8684-500×1.7355=1566.45(万元)

或：500×(P/A，10%，5)×(P/F，10%，2)：500×3.7908×0.8264=1566.36(万元)

13.A【答案】A

【解析】目标利润=预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率=(3000+500)×20%=700（万元）。

14.C虽然流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强，但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债。例如：存货大量积压也可以导致流动比率很高。所以，选项A不正确。尽管速动比率较之流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳定性，但并不能认为速动比率较低的企业的流动负债到期绝对不能偿还。实际上，如果企业存货流转顺畅，变现能力较强，即使速动比率较低，只要流动比率高，企业仍然有望偿还到期的债务本息。因此，选项B不正确。现金流动负债比率一年经营现金净流量/年末流动负债×100%，所以，选项D不正确。现金流动负债比率从现金流入和流出的动态角度对企业的实际偿债能力进行考察，由于有利润的年份不一定有足够的现金(含现金等价物)来偿还债务，所以，与其他指标相比，用现金流动负债比率评价短期．偿债能力更加谨慎，选项C正确。

15.C发放股票股利，将使公司的留存收益转化为股本，从而导致公司股本的增加。

16.D由于利润指标通常按年计算，企业决策也往往会服务于年度指标的完成或实现，所以利润最大化可能导致企业短期财务决策倾向．影响企业长远发展。

17.C解析：杠杆租赁，从承租程序看，与其他形式无多大差别，所不同的是，对于出租人而言，出租人只垫支购置资产设备所需现金的一部分(一般为20%～40%)，其余部分则以该资产为担保向贷款机构借入款项支付。因此，在这种情况下，出租人既是资产的出借人，同时又是贷款的借入人，通过租赁既要收取租金，又要支付借贷债务。由于租赁收益大于借款成本，出租人借此而获得财务杠杆好处，因此，这种租赁形式被称为杠杆租赁。通常，采用杠杆租赁形式一般涉及金额较大的设备项目。

18.D四种资金来源的资金成本，按从高到低的顺序排列通常为：普通股、留存收益、债券、银行借款。

19.B解析：指导性控制是为了实现有利结果而进行的控制，所以B错误。

20.D经营杠杆系数=基期边际贡献／基期息税前利润=(基期单价－基期单位变动成本)×基期销售量／(基期单价－基期单位变动成本)×基期销售量－基期固定成本从经营杠杆系数的计算公式可以看出，在基期匮定成本和息税前利润大于0的情况下，经营杠杆系数与基期销售量反向变动，与基期固定成本和单位变动成本同向变动，因此选项A、B、C均不正确。在基期固定成本和息税前利润大于0的情况下，分母一定小于分子，因此，经营杠杆系数恒大于1。

21.B高层次责任中心的不可控成本，对于较低层次的责任中心来说，一定是不可控的；低层次责任中心的不可控成本，对于较高层次的责任中心来说，也许是可控的也许是不可控的；某一责任中心的不可控成本，对于另一个责任中心来说则可能是可控的；某些从短期看属于不可控的成本，从较长的期间看，可能又成为可控成本。

22.A净资产收益率是杜邦财务分析体系中综合性最强的财务比率。所以选项A为本题答案。

23.C所谓增值作业，就是那些顾客认为可以增加其购买的产品或服务的有用性，有必要保留在企业中的作业。一项作业必须同时满足下列三个条件才可断定为增值作业：

（1）该作业导致了状态的改变；

（2）该状态的变化不能由其他作业来完成；

（3）该作业使其他作业得以进行。

综上，本题应选C。

24.B【答案】B

【解析】半固定成本是指在一定业务量范围内的发生额是固定的，但当业务量增长到一定限度，其发生额就突然跳跃到一个新的水平，然后在业务量增长的一定限度内，发生额又保持不变，直到另一个新的跳跃。所以B正确。

25.D本题目中封闭式基金属于信托基金，是指基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市场上交易的投资基金。由于封闭式基金在证券交易所的交易采取竞价的方式，因此交易价格受到市场供求关系的影响而并不必然反映基金的净资产值，即相对其净资产值，封闭式基金的交易价格有溢价、折价现象。那么它不可能符合持有至到期投资的条件：到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产中的回收金额固定或可确定这一条，因此不可以将其划分为持有至到期投资；交易性金融资产是指企业为了近期内出售的金融资产，而这个题目中企业是计划持有至到期的，因此只能划分为可供出售金融资产，并以实际支付的款项登记入账=2.55×100=255（万元）。

26.AB影响总杠杆系数的因素有：单价、单位变动成本、销售量(额)、固定性经营成本、固定性资本成本。总杠杆系数与单价、销售量(额)反向变动，与其他影响因素同向变动。单纯提高边际贡献总额，会使总杠杆系数的分子、分母同时增加，杠杆系数会降低。提高单价，会提高边际贡献总额，从而使得总杠杆系数降低。所以本题答案为选项AB。

27.ABCD我国公司法规定，公司不得收购本公司股份，但是有下列情形之一的除外：（1）减少公司注册资本；（2）与持有本公司股份的其他公司合并；（3）将股份奖励给本公司职工；（4）股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议要求公司收购其股份的。

28.ABCD

29.AB资金成本包括用资费用和筹资费用两部分，用资费用是指企业在生产经营、投资过程中因使用资金而支付的代价，如向股东支付的股利、向债权人支付的利息等，这是资金成本的主要内容；筹资费用是指企业在筹措资金过程中为获得资金而支付的费用，如向银行支付的借款手续费，因发行股票、债券而支付的发行费等。

30.ABC一般认为，金融工具具有流动性、风险性和收益性的特征。所以，正确答案为选项A、B、C。

31.ABCD资料来源的局限性体现为五个方面的问题：(1)报表数据的时效性问题；(2)报表数据的真实性问题；(3)报表数据的可靠性问题；(4)报表数据的可比性问题；(5)报表数据的完整性问题。

32.ABC解析：本题考核报告期减少子公司的处理。选项D，不能将净利润计入投资收益。

33.ABC认股权证本质上是一种股票期权，属于衍生金融工具，具有实现融资和股票期权激励的双重功能：作为认购普通股的期权，认股权证没有普通股的红利收入和相应的投票权：在认股权证有效期间，上市公司管理层及其大股东出现有损公司价值的行为，会降低公司股价，从而降低投资者执行认股权证的可能性，会损害上市公司及其大股东的利益，这样也能约束上市公司的败德行为。

34.ABC选项A正确，1月份期初存货实际上就是去年12月份期末存货，即1月份预计销售量的10%：1000×10%＝100（辆）；

选项B正确，1月份采购量＝生产需用量＋期末存量－期初存量＝1000＋1200×10%－1000×10%＝1020（辆）；

选项C正确，1月份期末存货＝2月预计销售量的10%＝1200×10%＝120（辆）；

选项D错误，因为无法预计第1季度末产品存量，所以无法计算第1季度的采购量。

综上，本题应选ABC。

35.ABCD本题考核违反国家有关预算管理规定的行为种类。以上四项均属于财政预决算的编制部门的预算执行部门及其工作人员违反国家有关预算管理规定的行为。

36.AD如果企业的投资机会较多，则企业需要较多的资金来进行投资，因此企业应该采取低股利政策;在通货膨胀时期，企业一般会采取偏紧的利润分配政策，以便弥补由于购买力下降而造成的固定资产重置资金缺口。

37.ACD权益净利率＝营业净利率×总资产周转率×权益乘数，而权益乘数＝1/（1－资产负债率）。

选项ACD的做法都可以提高权益净利率。

选项B降低资产负债率会使权益乘数下降，从而使得权益净利率下降。

综上，本题应选ACD。

38.AC本题考核经济订货批量和存货成本之间的关系。在经济订货模型中不允许缺货，因此不选B；经济订货批量=(2×每期对存货的总需求×每次订货的费用/每期单位存货持有费率)2，由此可知，选项A、c都可以导致经济订货批量减少，选项D会导致经济订货批量增加。

39.ABD【正确答案】ABD

【答案解析】本题考核股票回购。股票回购的动机主要有以下几点：（1）现金股利的替代；（2）改变公司的资本结构；（3）传递公司信息；（4）基于控制权的考虑。经营风险是企业在经营活动中面临的风险，和股票回购无关。

【该题针对“股票分割与股票回购”知识点进行考核】

40.ABCD解析：可控成本必须同时具备四个条件：可以预计、可以计量、可以施加影响和可以落实责任。

41.AD根据题目可知：20×P／A，内含报酬率，6)一76=0，(P／A，内含报酬率，6)=3．8，所以内舍报酬率在14％～15％之间。又因为项目具有可行性，所以内含报酬率大于必要报酬率，所以必要报酬率不能大于等于15％。

42.ABCD上市公司引入战略投资者的作用包括四点：(1)提升公司形象，提高资本市场认同度；(2)优化股权结构，健全公司法人治理；(3)提高公司资源整合能力，增强公司的核心竞争力；(4)达到阶段性的融资目标，加快实现公司上市融资的进程。

43.AD商业诚信是社会贡献评价指标的内容，企业文化建设是人力资源评价指标的内容。

44.AB直接筹资方式主要包括吸收直接投资、发行股票、发行债券等；间接筹资方式主要包括银行借款、融资租赁等。

45.ABCD本题考核营业资金及附加的范畴。在项目投资决策中，应按在运营期内应交纳的营业税、消费税、土地增值税、资源税、城市维护建设税和教育费附加等估算。而城市维护建设税与教育费附加的计税基础是：应交增值税+应交营业税+应交消费税，所以应该选择ABCD。

46.N计算已获利息倍数时分母的利息费用，不仅包括计入财务费用中的各项利息，还应包括计入固定资产成本的资本化利息。资本化利息虽然不在利润表中扣除，但仍然是要偿还的。

因此，本题表述错误。

利息保障倍数反映支付利息的利润来源（息税前利润）与利息支出之间的关系，该比率越高，长期偿债能力越强。从长期来看，利息保障倍数至少要大于1，也就是说，息税前利润至少要大于应付利息，企业才具有偿还债务利息的可能性。

47.N经营决策预算需要直接纳入日常业务预算体系，同时也将影响现金预算等财务预算;投资决策预算除个别项目外一般不纳入日常业务预算，但应计入与此有关的现金预算与预计资产负债表。

48.N根据该假设可知，计算现金流量时，不扣除归还的本金和支付的利息，但是，计算固定资产原值和项目总投资时，还需要考虑利息因素，所以该说法错误。

49.Y在全部投资于建设起点一次投入，建设期为0年，投产后每年净现金流量相等的条件下，静态投资回收期＝原始投资额／投产后每年相等的净现金流量，而此时，按照内部收益率计算的净现值一按照内部收益率计算的年金现值系数×投产后每年相等的净现金流量一原始投资额＝0，即按照内部收益率计算的年金现值系数＝原始投资额／投产后每年相等的净现金流量，所以，这种情况下，静态投资回收期＝按照内部收益率计算的年金现值系数，即本题中(P/A，1RR，8)＝静态投资回收期一5．335。

50.Y

51.N【答案】×【解析】经营杠杆是通过扩大销售来影响息税前利润的，而不是影响税前利润。它可以用边际贡献除以息税前利润来计算。

52.Y财务预算作为全面预算体系的最后环节，它是从价值方面总括地反映企业业务预算与专门决策预算的结果，故亦称为总预算，其他预算则相应称为辅助预算或分顸算。

53.N在影响财务管理的各种外部环境中，经济环境是最为重要的。

54.N调整性筹资动机，是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。调整性筹资的目的是调整资本结构，而不是为企业经营活动追加资金，这类筹资通常不会增加企业的资本总额。

55.N金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类。常见的基本金融工具有货币、票据、债券、股票等；衍生金融工具又称派生金融工具，是在基本金融工具的基础上通过特定技术设计形成的新的融资工具，如各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等，种类非常复杂、繁多，具有高风险、高杠杆效应的特点。56.负债合计=120000×1／2=60000(万元)营业收入=86400÷20％=432000(万元)

应收账款=432000×26.67×2÷360-30000=34008(万元)

营业成本=432000-86400=345600(万元)

存货=345600÷3×2-163000=67400(万元)

管理费用=432000×10％=43200(万元)

财务费用(利息费用)

=(432000-345600-43200)÷18

=2400(万元)

利润总额=86400-43200-2400=40800(万元)

所得税=40800×25％=10200(万元)

净利润=40800-10200=30600(万元)

长期负债=2400+6％=40000(万元)

流动负债=60000-40000=20000(万元)

现金=20000×2.24-5000-34008=5792(万元)

流动资产合计=5792+5000+34008+67400=112200(万元)

资产合计=负债及所有者权益总计=60000+120000=180000(万元)

固定资产=180000-112200=67800(万元)

57.第一季度现金收入合计

=年初的250+一季度销售收入的2／3

=250+750×2／3

=750(万元)

第一季度期末现金余额

=15+750-746

=19(万元)

第二季度现金收入合计

=1800×2／3+750×1／3

=1450(万元)

第二季度现金余缺=19+1450-2326=-857(万元)

假设第二季度借款为A，则：

-