EXCEL财务应用函数

EXCEL常用函数介绍数学函数的基本语法及运用文本函数的基本语法及运用子字符串函数的基本语法及运用逻辑函数的基本语法及运用查找和引用函数的基本语法及运用财务函数的基本语法及运用对于这各类函数，要求尽可能能熟悉其语法形式，了解其功能，掌握各参数的含义，又因为函数间可以嵌套使用，在实践中运用非常灵活。函数基础EXCEL函数基本上由三部分组成，即函数名称、括号和参数，其表示形式为函数名称（参数1，参数2……）其中，函数名称是指函数的含义，如SUM求和，AVERAGE求平均值，括号即括住参数的符号，即括号中包含所有参数，参数是告诉EXCEL所欲执行的目标单元或数值，参数应用逗号隔开。函数的使用有两种方式直接在公式中输入函数。这种方法是选择单元格，输入=，然后按照函数的语法直接键入。这种方法适用于用户对函数非常熟悉，清楚的了解函数的结构及其参数的意义的情形。使用插入菜单的函数命令。这种方法是通过函数向导完成函数的输入，适用于用户对函数的功能或结构不太熟悉或函数本身过于复杂等情况。数学函数的基本语法及运用函数的基本组成函数名称（参数1，参数2，……）常用的数学函数主要有：Sum()、sumif()用于分类汇总、ABS()返回参数的绝对值、sign()用于判断参数的正负还是0，分别用1，-1，0表示、INT()取整（小于等于参数）、MOD()求余、SQRT()求正数的平方根、round()四舍五入,例：=ROUND(355.26,-2)、rand()产生0-1之间的随机数例：假设要投资一项产品的研发，预计销售量、单价均为某一范围内的随机数，成本固定（简化模型），试判断是否值得投资。(生成图表)Frequency(data_array,bins_array)以一列垂直数组返回某个区域中数据的频率分布。Count()：在计数时将把数字、空值、逻辑值、日期或文字代表的数计算进去，但错误值或其他无法转化成数字的文字则被忽略。但是，如果参数是一个数组或引用，那么只统计其中的数字，数组或引用的空单元格、逻辑值、文字或错误值都将被忽略。Counta():返回参数列表中非空值的单元格个数。利用它可以计算单元格区域或数组中包含数据的单元格个数。如果不需要统计逻辑值、文字或错误值，则使用COUNT（）。例：数据的拆分与合并字符串函数逻辑函数的基本语法及使用用来判断指定的条件是否成立。比较运算符：=,<,>,<=,>=,<>IF（逻辑表达式，真时值，假时值）、AND（）、OR（）、NOT（）、SUMIF（）、COUNTIF（）。IF()逻辑判断函数

格式：if(逻辑表达式，value-if-true,value-if-false)功能：执行真假值判断，根据逻辑条件的真假值，返回不同的结果。最多可嵌套7层。例题：对某公司的销售业绩进行分级评价。销售额大于100万元，销售评价为A级；70---100万元，销售评价为B级；<=70万元，销售评价为C级。SUMIF（）格式：SUMIF(range,criteria,Sum-range)作用：根据指定条件对若干单元格求和Range：用于条件判断的单元格区域Criteria：判断哪些单元格将被相加求和的条件，其形式可以为数字，表达式，或文本，如32，“32”，“>32”,”apples”Countif()格式：Countif(range,criteria)作用：根据条件统计符合条件的数字或字符串出现的次数若要根据某一条件返回两个备选项中的某一值，用IF()若要计算基于一个文本字符串或某范围内的一个数值的总和，可用SUMIF()AND()所有参数的计算结果为TRUE时，返回TRUE；只要有一个参数的计算结果为FALSE，即返回FALSE。AND函数的一种常见用途就是扩大用于执行逻辑检验的其他函数的效用。例如，IF函数用于执行逻辑检验，它在检验的计算结果为TRUE时返回一个值，在检验的计算结果为FALSE时返回另一个值。通过将AND函数用作IF函数的logical_test参数，可以检验多个不同的条件，而不仅仅是一个条件。AND(logical1,[logical2],...)最多可包含255个条件。参数的计算结果必须是逻辑值（如TRUE或FALSE），而参数必须是包含逻辑值的数组或引用。如果数组或引用参数中包含文本或空白单元格，则这些值将被忽略。如果指定的单元格区域未包含逻辑值，则AND函数将返回错误值#VALUE!。

OR()在其参数组中，任何一个参数逻辑值为TRUE，即返回TRUE；任何一个参数的逻辑值为FALSE，即返回FALSE。语法OR(logical1,logical2,...)Logical1,logical2,...

是1到255个需要进行测试的条件，测试结果可以为TRUE或FALSE。注解参数必须能计算为逻辑值，如TRUE或FALSE，或者为包含逻辑值的数组或引用。NOT()对参数值求反。当要确保一个值不等于某一特定值时，可以使用NOT。语法NOT(logical)Logical

可以计算出TRUE或FALSE的值或表达式。注解如果logical为FALSE，NOT返回Yes；如果logical为TRUE，NOT返回No。例：已知各月份的销售明细记录，试统计各种产品的销售情况。（数据透视表、SUMIF（）、分类汇总）第三课文本函数的基本语法及使用数字形式的文本的输入方法：公式输入法在该数字串前加上单引号value（）将文本转化成数字、text（）用指定的格式将数字转换为一个文本字符串、len（）用来测出一个文本字符串的长度、trim（）将前导空格、后随空格、字符间多于一个的空格滤去、exact（）用于比较两个字符串是否完全匹配，是一个条件函数，返回值为true或false子字符串函数的基本语法及使用子字符串函数用来解决一个字符串与其本身某个部分的关系问题，或一个较短的字符串与一个较长的字符串之间的关系问题。right（）用于指定字符串中提取右边N个字符、left（）用于指定字符串中提取左边N个字符、mid（）用于从指定字符串中第M个字符开始提取N个字符、find（字符串1，字符串2，M）用于在字符串2中，从第M个字符开始寻找字符串1，并返回位置数、rept（字符串，M）用于将指定字符串重复M次以组成一个新字符串、substitute(字符串，旧子符串，新字符串，M,N)其中字符串中包含N个旧子字符串，执行此操作后，将用新子字符串替换字符串中的第M个旧字符串。例：数据的分分合合数据的拆分与提取数据的合并数据的合并计算数据的拆分与提取例：想利用邮件合并功能给每位客户发送贺卡或邮件，需要把通讯地址和邮政编码分开。数据|分列Left()、right()、mid():分别从左、右和中间提取单元格的文本字符。LEN()返回某一单元格的字符总个数数据的合并例：客户资料中有客户的身份证信息，现在想要根据身份证号把客户出生年月日的信息提取出来，在客户生日时给他意外的惊喜，以提高客户的满意度和忠诚度。两种方法：1、&2、concatenate()功能：将几个文本字符串合并为一个文本字符串。也可以用&运算符代替函数CONCATENATE实现文本项的合并。从身份证信息中提取顾客的性别信息（在第17位）=if(mod(mid(身份证号，17，1)，2)=1，“男”，“女”)数据的合并计算例：资本成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。在筹资决策中，比较各个方案的综合资本成本，选择综合资本成本小者进行投资。一般的做法是计算出每种筹资方式的资金成本，然后再根据该种资金占总资金的比重计算出加权平均资金成本。但是如果我们改用数组，就可以只键入一个公式来完成这些运算。数组公式录入+sum():ctrl+shift+回车sumproduct（）：返回若干组彼此对应元素乘积之和。数组：数组就是单元现的集合或密是一组处园理的值集控合。可以写坑一个数收组公式策，即输摆入一个量单个的大公式，盐它执行慨多个输阳入的操感作并产案生多个干结果—援—每个袋结果显确示在一唇个单元锯中。数组公念式可以瞒看成是抬有多重刑数值的鼠公式。获与单值培公式的傻不同之届处在于胖它可以艺产生一既个以上劣的结果训。一个容数组公魄式可以容占用一升个或多缓个单元也。执行后旁的结果例中会出赢现用大贿括弧“妖{}哥”框住竹的单元寨区域，免这个区排域在运暴算中当廉作一个翁整体来圣处理，浑所以不门能对其霉中的任齿一格作震任何单摧独处理花，必须震针对整狡个数组总来处理坊。如果数著组公式蒙计算所威得的数肢组比选搬定的数凯组区域肺还要大映，则超泄过的值睁不会出堵现在工溉作表上爪。第四课卡查找和引毅用函数用来查计找或引采用工作歌表中的呆检索的蜜信息，略如科目锄汇总表捞的生成冲过程、遮如客户物应收账贷款的管共理等，倒应用非疤常广泛以。CHOO押SE（箱）、MA膝TCH殖（）、V英LOOK蓝UP（伪）、DG局ET（碍）、CO鞋LUMN到（）、色ROW氧（）、O焦FFSE给T（）历CHO刑OSE(方)、M悬ATCH万()、妄DGET溜()、杰INDE惰X()柿、VLO哈OKUP鹿()、笔OFFS床ET(逮)、CO捕LUNM买()、测COLU软MNS(辩)、R殊OW(混)、RO点WS(在)、TR矩ANSP址OSE(玻)CHOO耕SE(潮)CHO饭OSE佩函数用浇于从一坝系列元葵素中检裂索出一葬项，其薪格式为框=CH科OOS字E（索椒引数，繁元素1察，元素锋2，…今…，元窝素N）索引数是扔待查找项项在列表中伪的位置，咳它必须是露大于0且罗小于等于中N的整数元素可以援是数值、盆文本或单紫元格引用孕。MATC匀H()娱函数用于从一袭系列元素劈燕中检索出摄一项与查录找值最相阶近的元素看的序号。格式：恼MAT昆CH（即查找值恶，查找递范围，秒类型）类型取值链1，-1艇，0。类型为1四或省略，益查找小于辩等于查找互值的最大隙值，查找斩范围内的仅各元素必必须升序排灾列。类型为紧0精确浩查找，马不要求茫排序。经常与焦IND昂EX(渴)、上VLO防OKU战P(渴)、O搂FFS灿ET（恨）函数敢等组合奔使用，贤非常实宗用。INDE租X()喉函数IND环EX函边数的用伴途是返讯回列表蛇或数组吼中的指填定值。格式：柜公式：预IND旱EX(素区域,必行号,龟列号，盖区域号租)例：返粉回A1足：C1联0区域物，第五盲行，第贯二列的筒值=IN潮DEX疾（(A购1:C哄10,漂E5:剖H20猪),5易,2,恳1）(B5,F9)例：查找工嚷号为0敢028施的员工味的实发寺工资例：根引据商品快编码查混找并自筐动填充劫单价vloo哄kup(仆)格式：刚=V谈LOO仿KUP肤（查找物值，查艘找表或趣区域，估索引列伐号，检遮索类型笨）功能：V助LOOK伴UP函数早用于搜索生区域首列似满足条件瓣的元素，遵确定待检窄索单元格娇在区域中甲的行列号繁，再进一脂步返回选正定单元格艰的值。查找值绘：需要匙在数组蹲或区域弓的第一强列中查费找的数院值，可夕以为数设值、单诊元引用惩或文本高字符串西；查找范围迷：需要在速其中查找轨数据的数叙据表或数悉组；索引列和号：指篮待返回替值的列批序号；检索类型伯为一逻辑惠值，tr睡ue或省态略，表示妈返回近似昂匹配值，补fals仓e则返回镰精确匹配酿值。查到不到陷，则返回福错误值#离N/A，匆所以，函巨数VLO仿OKUP易的查找可葱以达到两笔种目的：钓一是精确啊的查找。烟二是近似达的查找。HLOO茶KUP与浴VLOO横KUPHLOO搭KUP用织于在表格哄或数值数绒组的首行辱查找指定慨的数值，猜并由此返醒回表格或漆数组当前紧列中指定痛行处的数巨值。VLO党OKU巷P用于骨在表格歉或数值侍数组的封首列查掠找指定肌的数值象，并由侨此返回欢表格或肠数组当鞠前行中橡指定列僚处的数射值。当比较乎值位于俱数据表肥的首行忠，并且客要查找维下面给系定行中吉的数据茅时，请啦使用函灾数H杰LOO齐KUP骨。当比较值这位于要进洁行数据查枣找的左边情一列时，旺请使用函扶数VL宴OOKU袭P。语法形扬式对比把：HLOO香KUP(抖look捧up_v柔alue煤,tab题le_a控rray总,row求_ind狱ex_n贸um,r裁ange本_loo页kup)VLO赌OKU吴P(l对ook垦up_肠val顾ue,山tab辞le_候arr铁ay,坐col海_in滥dex忆_nu仙m,r张ang椅e_l吊ook手up)其中，兔Loo城kup紫_va纤lue主表示要折查找的深值，它秋必须位乖于自定朽义查找及区域的漠最左列付。Lo深oku晌p_v责alu傲e可编以为数忠值、引足用或文和字串。Tabl吓e_ar岛ray查禽找的区域唉，用于查给找数据的蕉区域，上可面的查找症值必须位泉于这个区疯域的最左哑列或最上跪面一行。纸可以使用刃对区域或者区域名称隔的引用。Row吉_in未dex障_nu墙m为术tab哭le_怒arr毅ay使中待返英回的匹怜配值的载行序号缝。。Col膝_in兆dex厅_nu阁m为相封对列号吨。最左小列为1纲，其右仆边一列薯为2，殿依此类孙推.Ran唐ge_族loo怎kup同为一逻留辑值，甚指明函券数H锤LOO关KUP疗查找蜻时是精悼确匹配钟，还是栏近似匹斯配。t仅rue慨或省略胃，表示狱返回近魄似匹配拘值，f协als尊e则返烛回精确苹匹配值锤。LOOK寒UP函数答与MAT惭CH函数当比较值孔位于要进窃行数据查拿找的左边裂一列时，杏使用函数挥VLO扁OKUP俊。如果需哈要找出匹耳配元素的渔位置而不江是匹配元姥素本身，抽则应该使而用函数幸MATC孙H而不秒是函数糠LOOK冠UP。M穿ATCH微函数用来招返回在指逝定方式下求与指定数科值匹配的区数组中元淘素的相应仔位置。从以上分恭析可知，薪查找函数炎的功能，一是按循搜索条抱件，返蒸回被搜袄索区域品内数据罢的一个词数据值纹；二是吴按搜索职条件，果返回被令搜索区喜域内某锅一数据姐所在的赖位置值雷。DGET槽()DGE留T函数名用于从叉数据清询单或数亦据库中醒提取符屡合给定芹条件且骄唯一存煤在的值奖。格式：凳=DG循ET(郊dat牧aba叨se,报fie馒ld,丑cri显ter猜ia)Dat驴aba通se构贤成列表物或数据滴库的单撑元格区蓬域。列辩表的第享一行包滔含着每浅一列的伪标志项洪。Fiel僚dFie众ld指定毙函数所使裁用的数据垦列。可以恭是文本，勒即两端带洗引号的标棒志项，如网“使用年层数”或“撇产量”；引此外，F熔ield葵也可以吓是代表列泳表中数据眼列位置的百数字：1勾表示第狭一列，2东表示第呢二列，等余等。crit淋eria赴为一组包摄含给定条锈件的单元若格区域。OFF研SET逼()OFFS瓶ET函数用于以指腾定的引用医为参照系翅，通过给搏定偏移量勉得到新的息引用。返回的引孤用可以是辜一个单元悼格或者单纪元格区域古，并可以解指定返回坑的行数或减者列数。其基本语虑法形式为愤：OFFS丙ET(r简efer贯ence夹,ro臣ws,吃cols蛋,he续ight番,wi矿dth)秆。其中，r吗efer晃ence泊变量作为与偏移量参机照系的引扛用区域(巩refe兽renc言e必须为滑对单元格沸或相连单董元格区域范的引用，侨否则，O弦FFSE虎T函数返质回错误值健＃VAL述UE!)劈燕。row矩s变量与表示相微对于偏宅移量参挺照系的宴左上角广单元格号向上(搬向下)蔽偏移的捕行数，范行数可怀为正数肢(代表侧在起始揭引用单赠元格的牵下方)姓或者负水数(代萄表在起贵始引用机单元格绿的上方位)或者竭0(代仁表起始命引用单板元格)鸦。col鹿s表示绝相对于陆偏移量私参照系徐的左上纺角单元也格向左脏(向右呈)偏移听的列数户，列数牙可为正愉数(代盘表在起驼始引用短单元格丘的右边饺)或者宁负数(漆代表在忠起始引蚀用单元妖格的左祝边)。如果行茧数或者顿列数偏壳移量超每出工作谜表边缘此，OF惨FSE磨T函数藏将返回际错误值能＃RE令F！。heig恢ht变量脑表示高度互，即所要毛返回的引吩用区域的圆行数(h族eigh由t必须为勺正数)。wid毕th变谣量表示柄宽度，专即所要远返回的棉引用区舟域的列烈数(w小idt蔑h必须仓为正数挥)。如恳果省略畜hei计ght蔽或者w刮idt越h，则松假设其传高度或酷者宽度慌与re葵fer围enc溪e相同袋。例如，技公式O老FFS拜ET(惜A1,异2,3烦,4,置5)表租示比单饥元格A医1靠下悼2行并惨靠右3楚列的4老行5列惠的区域励(即D长3:H驴7区域拼)。由此可见富，OFF男SET函大数实际上羽并不移动妄任何单元魂格或者更迷改选定区钻域，它只勤是返回一态个引用。动态图恼表用OFF男SET定骄义名称生激成图表数据列表棵生成列表晋区域只绘制迎可见单像元格图覆表实现羞动态第五课股财务函铁数EXCE丑L提供了训许多财务尸函数，为湾财务分析莲提供了极栏大的便利策。财务函向数大体上蜻可以分为宜四类：投资决策那计算函数偿还率计肝算函数折旧计算亿函数债券及其气他金融函呜数投资决策侧函数投资决策押有其评价翠投资方案洲是否可行染或孰优孰济劣的指标曾。根据所选劣择的投资乔方案的现宗金流量是梳否贴现，碍分为贴现派现金流量孕指标和非建贴现现金举流量指标碑。非贴现法旋是没有考漠虑资金时匆间价值因涝素的方法箩，也称静逢态法，主杠要包括投欣资回收期萝法、平均荒投资报酬泳率法。投资回毅收期法呢是指根雀据回收娘全部原采始投资益金额的溉时间长深短来判辱断方案六是否可粗行的方否法。当每年现嚷金流量相略等时，投资回收骑期=原始器投资额／勉每年现金供流量当年现金叶流量不等搭时，采用逐年滑测试，直诞到每年现访金净流量县合计达到凳原始投资白金额。(投资利兼润率法)训平均投资利润率法是匆指根据肤投资方薄案预期划平均盈仪利率大刘小选择牵最优方乎案的方窝法。投资利润茄率＝年平鹅均利润剃／原始饰投资总磁额决策时，窑高于必要析的投资利伐润率的方府案或多方虎案中的最姜高平均投去资利润率为方案入选必。贴现现金之流量指标壁法是指考园虑货币的堆时间价值授的投资决鞋策方法，茅主要有：净现值法现值指数弹法内部报酬卡率法修正内部喊报酬率法净现值法是指按照沫货币时间礼价值观点仰，将未来融现金净流锻量与投资专总额都折各算为现值验，按净现悄值大小选钉择投资方颜案的方法纵。如果净敏现值为洲正数，搁表示方伤案可取体，此投奴资计划撒有值得叠投资的遥可能，济净现值搅越大越饱好。如罚果净现筹值为0服，说明计该方案租的投资药报酬率嘴恰好就板是所采幸用的最拨低报酬闷率；如亚果投资占方案的叛净现值轰小于0富，说明败该方案徒是不可哑取的。EXC尤EL中骡有两个剥计算净献现值的厘函数：蒸PV(记)、丘和NP朴V（往）。EXC正EL函墓数（一）P奴V1．含艇义：返超回投资丸净现值易。2．语法甚：PV览(rat享e,n麦per,规pmt剂,fv工,ty久pe)。Typ迅e为0裂或忽略恰，表示礼期末rate浇为各期利竞率。nper启为总投资表（或贷款逼）期，即慢该项投资帽（或贷款占）的付款羞期总数。爸例如，对决于一笔4琴年期按月男偿还的汽敲车贷款，我共有48验（即4x携12)个务偿款期次般。可以在椒公式中输选入48作盾为npe赛r的值。pmt僻为各期邀所应付滤给（或熔得到）瓜的金额剖，其数加值在整竭个年金既期间（裳或投资踏期内）子保持不培变。通挪常pm洒t包括息本金和工利息，犬但不包仆括其他监费用及精税款。fv为未瞧来值或在茂最后一次嚷支付后希诱望得到的独现金余额茧，如果省咸略fv，刺则假设其葵值为零（态一笔贷款扣的未来值书即为零）纠。typ视e为数当字0或摸1，用术以指定纸各期的抵付款时益间是在奇期初还毁是期末法。如果侮省略t锤ype雅，则假竟设其值亦为零，首期末付雕款。说明：应灾确认所指晚定的ra得te和n馆per单渐位的一致性。例如，货同样是4们年期年利献率为12抓％的贷款誓，如果按者月支付，铜rate析应为12葬%/冈12,但nper皂应为48砌（即4x夏12)；冒如果按年稠支付，r狡ate应凡为12%游，npe管r为4。3．示例套。假设要内购买一项日保险年金责，该保险屠可以在今核后20年朗内于每月船末回报5烛00元。绞此项年金仍的购买成简本为60宴000撕元，假定持投资回报蒙率为8。笨现在可以驶通过函数蒙PV计算山一下这笔滥投资是否挨值得。该项年金绞的现值为歌：PV(仅0.0符8/获12,眨12＊纹20,畅500释)＝一5脱97未77.瞎15（搞元）结果为孝负值，阶因为这疲是一笔线付款，惜亦即支愈出现金拥流。年理金59位77形7.1疾5元的府现值小灾于实际金支付的芝60稠000絮元。因终此，这雨不是一伍项合算显的投资香。（二）拜NPV1．含日义：基除于一系振列现金称流和固杠定的各蓬期贴现票率，返父回一项抓投资的汗净现值孔。投资职的净现眠值是指像未来各选期支出攀（负值涛）和收速人（正批值）的乘当前值不的总和忍。2．语法维：NPV研(ra证te,旦valu莲e1,票val脖ue2棋,…）。创其中：rate击为各期贴权现率，是某一固定值贼。valu况e1,熟val港ue2明,…代表趴1-29孔笔支出及孕收入的参济数值。(1)劳va蕉lue压1,瓜va劝lue吓2,旨…所属加各期间峰的长度抓必须相铜等，而鼠且支付颗及收入松的时间乏都发生括在期末忙。(2)摘NP赛V按次届序使用慕val混ue里1,播val征ue妄2,雨来注释淹现金流主的次序漂。所以屠一定要栏保证支友出和收掏入的数椅额按正疼确的顺拘序输入梅。(3)服如果参米数是数泻值、空岭白单元村格、逻刊辑值或慢表示数袋值的文躲字表达征式，则资都会计询算在内汪；如果能参数是堂错误值解或不能解转化为纷数值的寸文字，庄则被忽吐略。(4）埋如果参动数是一令个数组从或引用瞎，只有桐其中的粪数值部陵分计算鸡在内。质忽略数群组或引妨用中的碌空白单展元格、挠逻辑值久、文字赌及错误申值。3．说明潜：(1)函突数NPV巧假定投资壁开始于v寻alue封1现金床流所在日适期的前一东期，并结胃束于最后饭一笔现金占流的当期指。函数N体PV依据座未来的现峰金流计算义。如果第谣一笔现金沈流发生在相第一个周资期的期初摄，则第一孔笔现金必底须加入到绿函数NP着V的结果湾中，而不卵应包含在陷valu舱es参数墨中。(2)欲函数NP楚V与函数漆PV（现鞠值）相似哨。PV与匙NPV之食间的主要必差别在于愁：函数P全V允许企现金流茅在期初他或期末辞（0）耻开始；而且，PV的苦每一笔租现金流衫数额在特整个投幼资中必惧须是固盆定的；掩而函数庙NPV摸的现金津流数额起是可变搜的。(4)函撇数NPV嫁与函数I巩RR内部惰收益率）售也有关，陷函数IR饭R是使N咸PV等于答零的比率泼：NPV秤(IRR蹦(...献),袭---)厘=04．示例宾：假设第待一年投逝资10买00援0元，蚂而未来楚3年梦轮年的收参入分别亏为3尺000石元，4目200谜元和6霉800狱元。假酱定每年饭的贴现巷率是1傍0%，昨则投资怖的净现灶值是：NPV鉴(10浸%，一投10托000悟,3胀000盼,4厦200说,6毒800绪)＝1召18临8.4笛4（元档）上述的哀例子中更，将开盛始投资垂的10浅00拖0元作买为va滨lue问参数的趋一部分惑。这是送因为付智款发生弯在第一肌个周期歪的期末签。现值指京数法又称获部利指数海法或利提润指数百法，是何指根据跟投资方屠案现值傅指数进与行选优激决策的冠方法。疤现值指宪数是指桥投资项挪目未来慎报酬的哄总现值念与初始至投资额兰现值之扇比。现值指牵数＝未撒来投资择报酬总笨现值／摩初始投亦资总额阿现值现值指油数大于债1或等贞于1的漂项目为帝可行项蒜目。内含报酬戒率法是指根俩据投资幅方案的哥内含报脸酬率来砌确定投撇资方案酸是否可务行并选猾择最优歼投资方辜案的方恳法。内含报厉酬率是迈指投资炮方案的移净现值裂等于零地时的贴束现率，糊可使用睬内含报垦酬率函纷数IR塞R（）痰进行计认算。该方法考口虑了货币宿的时间价务值，反映岗了投资项暴目的真实弯报酬率。悔当只有一已个方案时锅，如果内爽含报酬率割大于或等订于企业的膏资本成本泊或必要报尽酬率就可询采纳，反拘之则拒绝叠。在多个默互斥选择喊方案中，助应选择内奔含报酬率换超过资本象成本或必粱要报酬率波最多的投犹资项目。IRR1．含义巴：返回由该数值代表脑的一组现情金流的内疤部收益率腹。这些现尤金流不一喊定要均衡况，但作为协年金，它杠们必须按乡丰固定的冲间隔发叹生，如按月夏或按年。伏内部收益挖率为投资知的回收利今率，其中开包含定期摊支付（负冰值）和收作入（正值盲）。2．语论法：I炼RR括(va午lue裂s,化gue乞ss)饲。其中询：valu湾es为数南组或单元鸭格的引用躁，包含用三来计算内旁部收益率壶的数字，社valu狐es必须封包含至少淹一个正值塌和一个负香值，以计宝算内部收毕益率。(1)框函数I安RR根介据数值千的顺序情来解释富现金流迎的顺序这。故应糖确定按约需要的房诚顺序输谎人了支书付和收鱼入的数便值。(2）如应果数组或驴引用包含异文本、逻鄙辑值或空里中单元格否，这些数于值将被忽波略。gue消ss为度对函数缠IRR蜡计算结惹果的估纳计值：(1)钉Mi堤cro怒sof浙tE绢xce冒l使用槽迭代法古计算函漫数IR厌R。从能gue站ss开易始，函百数IR咱R不断屠修正收牛益率，航直至结掌果的精沙度达到鞋0.0牵000鼻1%。古如果函祥数IR旗R经过错20次盟迭代，侵仍未找牢到结果值，则返笑回错误江值＃N你UM!勤.(2)在印大多数情途况下，并惕不需要为筑函数IR蚕R的计算供提供gu遍ess值叼。如果省万略gue俩ss，假不设它为0具.1（即幻玉10%）诵。(3)如暑果函数I倾RR返回份错误值＃仙NUM!剧，或结果房诚没有靠近季期望值，情可以给g蹦uess络换一个值则再试一下钢。示例：假窗设要开办坐一家饭店貌。估计需叠要70局000元构的投资，战并预期今槐后5年的辆净收益为傻120悉00元、什150冲00元、钥180帐00元、弊210骄00元和掩260激00元。码B1:B阀6分别包扰含下面的软数值：一毯700欲00元、工120文00元、段150战00元、谊180某00元、雄210弃00元和闸2600槐0元。计算此懂项投资秩4年后裂的内部脱收益率苗：IRR(进Bl:B侮5)＝一奶2．1但296计算此穿项投资通5年后财的内部竟收益率偏：IRR蛾(B1搏:B6敲)＝8大．6演6%MIR恶R1．含义絮：返回某这一连续期密间内现金呈流的修正内身部收益走率。函数汪MIR规R同时棒考虑了潮投资的药成本和锋现金再伍投资的财收益率蔬。2．语骆法：M咏IRR泻(v物alu书es,婚fi识nan悔ce寨-ra蛙te,赞re蹲inv持est栏＿ra邮te)舰。其中层：val香ues浴为一个红数组或先对数字交单元格尤区的引悟用。这鹅些数值连代表着箩各期支走出（负郊值）及暂收入（己正值）填。(1）宵参数中狸必须至工少包含炼一个正劳值和一滚个负值捏，才能估计算修尸正后的捏内部收联益率，怕否则函币数MI住RR会齐返回错等误值＃瞎DIV解/0!(2)如与果数组或述引用中包改括文字串糠、逻辑值闭或空白单跨元格，这债些值将被膊忽略；但孤包括数值掩零的单元掠格计算在块内。fin泳anc尊e＿薯rat猎e为投纱入资金报的融资僵利率（友资本成府本或必卷要报酬求率）。rei积nve岭st＿惨ra险te为扁各期收诱入净额狂再投资弓的收益缓率（再梨投资报香酬率）冶。3．说酒明：函合数MI聪RR根术据输入贵值的次齿序来注扇释现金旅流的次絮序。所基以，务笑必按照信实际的绕顺序输屠入支出杨和收入释数额，嘉并使用椅正确的毒正负号撕（现金匪流入用席正值，遭现金流惩出用负此值）。4．示己例：假员设您正机在从事貌商业性波捕鱼工鼓作，现牢在已经筑是第5猫个年头富了。5妙年前以调年利率会10％绒借款1接20这000盛元买了泳一艘捕忽鱼船，丧这5年鞭每年的赛收入分衔别为3界900窃0元、嫩300灰00元倾、21馅00顿0元、腐37狡000枪元和4枕60闯00元君。其间学又将所冶获利润篇用于重军新投资表，每年续报酬率僵为12具%，在升工作表僚的单元瞒格B1蛙中输人世贷款总堡数12循00盾00元泡，而这伟5年的刊年利润龙输入在叛单元格浙B2:肿B6背中。开业5闪年后的差修正收槽益率为够：MIRR靠(Bl委:B6佩，10%解，12%氏）＝12挡．61门％开业3传年后的示修正收骗益率为蜂：MIRR哑(Bl钉:B4违，10%鞭，12%饥）＝一4喊．80半%若以14哲％的re沉inve谋st＿链rat记e计算，牲则5年后龟的修正收学益率为：MIRR卖(131厘:B6溪，10%示，14%尿）＝13咽.48%现值指数PI=樱未来投灯资报酬借总现值夫/初始不投资现洲值PI>=