投资项目背景研究方案探讨

第四讲投资项目背景研究第一节企业投资方向的选择一、对准市场是投资成功的先决条件重视市场调查和市场预测瞄准市场空隙市场需求在不断扩大的产品市场需求开始减退的产品新产品把握需求变化规律，主动创造市场需求人无我有，人有我优，人优我转第一页，共十六页。二、其他需要考虑的因素（投资的约束条件）产品进入壁垒技术、资金、法律其他企业的技术水平、融资能力和预期心理在建项目及其建设周期宏观经济形势与政策原材料、动力和其他要素的供应与价格相关产品的价格与盈利状况；代替品；互补品退出壁垒第二页，共十六页。第二节企业投资规模的选择一、规模经济的概念当投入的要素以某一相同比例增加时，

产出增加的比例更大，称为规模经济效益递增；产出增加的比例相同，称为规模经济效益不变；产出增加的比例更小，称为规模经济效益递减；第三页，共十六页。二、决定企业投资规模的基本因素单位产品的投资和生产成本是选择企业投资规模的最重要尺度。它由以下因素决定：行业技术经济特点一般来说，固定成本较大的行业，合适的经济规模也越大。专业分工与协作条件产业供求缺口投资和生产条件筹资能力、资源和劳动力的供应、管理水平等第四页，共十六页。三、决定企业投资规模的基本方法（一）盈亏平衡点法（二）经验分析法依据同类企业生产规模与成本相互关系的实际资料确定最佳的规模。（三）线性规划法利用线性规划的方法求在一定约束条件下，各类产品的最佳规模。

第五页，共十六页。

目标函数约束条件资金约束原材料约束

第六页，共十六页。第三节投资环境评估和投资地点选择一、什么是投资环境投资环境是某个国家或地区开展投资活动的所有外部条件的总和它具有综合性、差异性、动态性。对投资环境的评价既有客观性又与与投资者的投资动机有很大关系。第七页，共十六页。二、投资动机与投资环境的关键刺激因素

投资动机行业倾向投资环境的关键刺激因素开发市场制造业市场规模大，成长快，开放度高获得规模经济好处固定成本高的行业市场广阔且容易进入其他国家市场利用生产要素劳动密集型土地利用型产业丰富廉价的劳动力，土地价格低利用自然资源资源开发与利用型产业资源丰富，允许外资进入风险分散经营制造业、服务业政治经济社会安定利用先进技术技术密集型产业技术积聚，领先开发垄断优势资本与技术密集型产业基础设施完备，相关产业配套好第八页，共十六页。三、投资环境评价指标体系（一）政治因素

政治体制、政局稳定情况、治安状况、政策连续性、政府与公众对外资态度、发生战争的可能性（二）经济因素

经济体制：经济发展水平：人均GDP；人均能源消耗；

非农业部门就业比例；经济活力：经济增长率；投资率；储蓄率第九页，共十六页。经济稳定性：通货膨胀率；财政赤字占GDP比重

市场条件：市场机制完善程度；生产要素供应与价格情况；允许内销比例产业水平：产业结构；产业政策；同行业竞争情况；专业协作水平；涉外经济状况：国际收支；国际贸易额与结构；汇率；国际储备；外债负债率以及偿债能力第十页，共十六页。（三）基础设施因素

内外联系设施：交通；邮电能源与水资源供应设施减灾防灾设施社会服务设施：住宅、商业网点、服务业、学校、医院、娱乐设施（四）法律因素引入外资的法律规定外资奖限政策：股权比例；税收优惠；费用优惠；出口优惠；出口优惠；国有化规定第十一页，共十六页。外资管理：工商管理；资本利润汇出规定；劳动管理

国际法律保护：是否缔结保护国际投资的条约；是否缔结避免双重课税的协定；知识产权保护情况（五）社会文化因素风俗习惯、宗教信仰、语言文字、民族道德准则、价值观念教育水平、人口素质社会保障制度（六）自然地理因素地理位置；地形、地质、水文；气候条件；物产资源第十二页，共十六页。四、投资环境评价的方法（一）基本公式G：投资环境综合评分值Wj:第j个指标权重Uj:第j个指标分值指标的量化处理：直接定量间接定量用有关指标代替定性指标运用专家评分法是其量化指标权重的确定：

专家评分法与层次分析法第十三页，共十六页。五、投资地点的选择基本原则：遵循国家的区域经济政策接近原材料、燃料产地或消费区，原料指向如农产品加工和矿产品加工消费指向如玻璃厂、家具厂动力指向、技术指向交通和便利，水源充足利用集聚效应有利于环境保护评价方法

费用比较法第十四页，共十六页。第四节项目的技术评估一、评估的内容工程设计方案分析生产工艺方案分析施工方案分析生态环及分析二、评估的原则公正科学客观注意技术的先进性、适用性、可靠性和经济性第十五页，共十六页。内容总结第四讲投资项目背景研究。人无我有，人有我优，人优我转。二、其他需要考虑的因素（投资的约束条件）。单位产品的投资和生产成本是选择企业投资规模的最重要尺度。一般来说，固定成本较大的行业，合适的经济规模也越大。筹资能力、资源和劳动力的供应、管理水平等。依据同类企业生产规模与成本相互关系的实际资料确定最佳的规模。利用线性规划的方法求在一定约束条件下，各类产品的最佳规模。第三节投资