建设项目评估讲义

项目评估ProjectEvaluation2009-05-051鸟巢项目2009-05-052建成后的鸟巢体育馆2009-05-053北京奥运主场馆评出的另二个候选方案

2009-05-05408年奥运会主体育场“鸟巢”概况“鸟巢”是由瑞士建筑大师皮埃尔·德麦隆设计的；“鸟巢”建筑面积(万㎡)：25.8；座席数：永久座席80000个，临时性座席20000个；“鸟巢”顶面呈鞍形，长轴为332.3米，短轴为296.4米，最高点高度为68.5米，最低点高度为42.8米；“鸟巢”工程总造价近23亿元，总投资超过30亿人民币，建成后平均每天的维护成本将近20万；出售冠名权、出租场地及旅游参观门票等收入成为盈利的重要内容，计划30年收回成本；2009-05-05508年奥运会主体育场“鸟巢”概况“鸟巢”是中国第一次利用民间力量来建设的国家大型场馆，采用政府、民间资本合伙制的运作模式的体育场馆(BUILD-OPERATE-TRANSFER)“鸟巢”58%的建设资金由北京市政府负责；合作方中信联合体体育场运营有限公司（下称“中信联合体”）则承担42%的资金；“中信联合体”负责该项目的设计、投/融资（除政府出资部分）、建设、运营（30年）；但是，“中信联合体”在2009年09月放弃了自己30年的特许经营权。2009-05-056鸟巢的最初方案–自动开启顶盖2009-05-057鸟巢项目建设的一些问题按照原来的设计，“鸟巢”是有顶盖的，顶盖重达三千四百吨，面积相当于一个足球场，分两半可自动开启，在世界上也是绝无仅有；但到具体设计和施工时，在做安全评估的时候，专家们认为这个顶盖不能保证安全“万一顶盖开了合不上，合上开不了，或者掉下来，那后果不堪设想”(04年法国戴高乐机场屋顶坍塌，6人死亡)另外，由于投资前期的造价管理失控，若按原设计方案施工，工程造价将远远超出预算额度。所以于

2004年7月30日暂停施工，对项目重新进行审查、评估。2009-05-058鸟巢项目建设的修改方案随后，对“鸟巢”方案作出优化调整，并于2004年12月底开始继续进行施工；“鸟巢”的主要修改方案为去掉开启式屋顶上方开口扩大至跑道外沿减去5万平方米建筑面积（包括减少9000个观众席位）减去多余的地下室面积这一修改方案据说为工程造价节省5~6亿元人民币.2009-05-0592009-05-0510修改后的鸟巢设计方案2009-05-0511鸟巢项目存在问题的原因归纳为：项目建设的前期工作没有做到位“鸟巢”项目的投标方（设计方案提出方）在提出方案时，并没有对方案做深入、详细的研究和评估；“鸟巢”项目在入围选定前，招标方也没有邀请权威机构对投标者的设计方案的可行性和工期、造价进行先期审查、论证；而是把此项审查、论证工作放在项目选定之后进行；施工技术难度高，特别是可开启的顶盖，使“鸟巢”造价的超支主要集中在活动顶盖上。2009-05-0512本课程将研究投资项目建设的前期工作2009-05-0513项目生命周期三个时期投资前期项目建设期生产运营期九个阶段机会研究阶段

(项目设想)初步可行性研究阶段

(项目初选)详细可行性研究阶段(项目拟定)评估与决策阶段(项目评估决定)谈判签约阶段项目设计阶段施工安装阶段项目试运行阶段投产营运阶段项目三个时期或

九个阶段本课程讨论的问题发生在2009-05-0514项目评估?为投资项目

前期工作,包括:机会研究可行性研究项目评估初步可行性研究详细可行性研究本课程讨论的主要内容

2009-05-0515项目评估?机会研究

项目投资者(或经营者)收集和整理大量信息资料；并对此加以分析、研究和比较选择;从错综复杂的情况中鉴别投资和发展机会；确定项目的投资领域.投资选择最初阶段编写

项目建议书本课程将讨论的主要内容2009-05-0516项目评估?可行性研究

初步可行性研究分析、研究

项目建议书的投资领域;选择

投资方向和具体投资项目。详细可行性研究对初选项目进行深入

分析和论证;拟定具体投资项目的详细内容。编写

初步/详细

可行性研究报告投资选择第二阶段本课程将讨论的主要内容2009-05-0517项目评估?项目评估一般以可行性研究报告为依据,从企业（微观的角度）全社会（宏观的角度）这两个方面出发,评估/论证

拟建项目的可行性。编写

项目评估报告投资决策阶段本课程将讨论的主要内容2009-05-0518建设项目评估？项目评估

(评估者一般是政府

或金融贷款部门)在直接投资活动中,在对投资项目进行可行性研究的基础上,从企业和社会的整体角度，对拟投资建设项目的计划、设计、实施方案进行全面的技术/经济

/人文/政治/社会等的论证和评价从而确定

投资项目未来发展的前景。项目评估?本课程将讨论的主要内容2009-05-0519项目评估?这种

论证和评价从正反两方面为决策者提出选择项目及实施方案的多方面告诫;力求客观、准确地将与项目执行有关的资源、技术、市场、财务、经济、社会

等方面的数据资料和实况真实、完整地汇集、呈现于决策者面前；使其能够实事求是地作出正确、合适的决策为今后项目的执行和全面检查奠定基础.本课程将讨论的主要内容2009-05-0520主要讲猛授内容项目和投资的基本概职念可行性茅研究和项目评窃估西方经济亏学资金的时假间价值投资环境与必要性评勒估建设条件灭评估建设规模腹评估环境影响欺评估财务数据简测算经济评延价国民经嚷济效益罚评价总评估和后评估步步往前进2009液-05-惭0521案例分强析将结合讲精课内容对膏各种投搭资项目案丹例，就不肢同建设阶段和议题进行分芹析和讨论；同时，也可以就同学晋们提出需的问题和案例夜进行分廉析和讨论。课程报南告待同学编们对本垂学科有陈了初步劫的了解圆后，我称们再共嘉同决定课程报告的题目壮、工作杯方法省。。。作业应在布远置后的两周内呈厌交(除特别驼要求外)。本课程号将讨论巾的主要翠内容2009康-05-途0522学时安允排课堂教撑学:28学时研讨课:12学时(包括案突例分析宗、课程淹报告的演讲和评估/答辩)；实验课:8学时(做课程报惧告)总学时数:48学时2009原-05-增0523课程综合送记分方法各部分的五比重分别学为:平时练盒习和学习报锅告：30%期末考试(闭卷)：70%总计：100%2009她-05-飘0524第一讲投资和项目的基本概搜念Pro叨jec刑tandIves远tmen县t200嘴9-0轰5-0算525目录投资项目A.可行性研扰究–概述200渣9-0匪5-0痒526投资自有资金银行贷款发行股票、债券…把变成资金加盟店开张资产…售卖房产销售生产产品开店营业通过运作利润获得2009犁-05-欣0527投资的基统本概念资产的概念投资的含义投资的实质投资的分类投资的作用200捉9-0沈5-0棒528资产的分爆类根据经坊济周转津特性的遍不同，稀可分为:流动资虫产(liq幕uid交asse弟ts)；长期投邻资(lon饰g-te亭rmi哨nves们t)；固定资产(fi扰xed刑as县set古s)；无形资旦产(inta谣ngib都lea冬sset概s)；递延资产(defe勤rred若ass办ets)等。根据存也在的形腐态不同录，可分阳为:金融资岛产与非金融资钻产;有形资剃产与无形资产路。资产的铲概念流动资产:指能够沟在一年或超过一思年的一颗个营业清周期内赏变现的雪资产。流动资丸产按占痒用形态琴分为:现金、静短期瓶投资；应收及预付款项城、存货按流动性屠强弱分为:速动资产佳；非速动资录产.资产的概返念流动资产按在生产经逝营中所起的杜作用分工业企业覆的流动资雷产可分为李：储备资橡产：从购买炕到投人希生产为稠止；生产资拒产：从投入山到产成脾品制成幸入库为旁止；成品资陕产：从产品入疤库到产品亮销售为止廊；结算资明产：各种发意出商品、应收帐扫款/票据等;货币资产装：指银行遣存款、库存现金宾等。商业企业石的流动资敬产可分为亮：商品资产秤：包括库存球商品和在途商榴品等;非商品资孩产：包括包赏装物、物料用馅品、待滩费用;结算资产策：包括各饥种应收材款、应收票据雅等;货币资产执：包括银行答存款、库存现集金等。资产的概会念流动资产按流动的表现形姐态分为为货币群性和实物形态货币性驾流动资巡寿产以货币形默态存在(如,银行存款、国库券)实物形矛态流动猛资产包括储备宋资产、生闯产资产、艘成品资产得等,是流动航资产价职格鉴证王的重点.按对流动甜资产进大行计划管理的需要分定额流动乌资产和非定额流员动资产定额流加动资产流动资产左的基本组己成部分,包括原材商料、辅助材料、在产品、自制半屋成品、成品等;非定额流两动资产结算资产和货币资洋金。资产的哑概念流动资阅产投资让的特点1.回收时纷间短.2.变现能力威较强.3.资金占管用形态匪经常变落动.4.投资次数挎较频繁资产的概趁念返回tog述ainprof用its获取利润投资的含匙义从事购置和建造固定资捆产(如,买房、建厂)；购买和储备流动资独产(如,有价证士券、股最票）的经济活复动,这种活动碧必须运用瓜资金;因此,投资一词既用艰来指特疤定的经济活消动；又用梢来指特昏种资金的运绞作.Cap治ita孤lf珠und资本金Bus春ine唉ss像ac恐tiv钟iti别esafte帖rso灾meti纷me2009视-05-拆0534投资的火含义在西方截发达国愤家投资通束常是指狠为获取殃利润而融投放资犬本于企蛛业的行源为；主要是通师过购买国渴内外企业城发行的股票和公司债访券来实现绍；所以，占在西方捆，投资晚一般是志指间接投说资;“投资学积”类书中惯讨论的也两一般都是如何计算呆股票和债券的收凑益；怎样估价费风险和如何进行北资产定价;帮助投资戴者选择获韵利最高的裙投资机会。2009案-05-闲0535在我国投资概查念既包括间接的股票、氏债券投资斯；也指直接的购置和建造固定资棋产、购买和储备流动资狡产的经闸济活动；投资的定义浸为经济主留体为获取紧经济效批益而垫涂付货币或其他的负资源杜于某雪项事业责的经济另活动；本课程四论述就鸽是在这舱种定义虎的基础辰上展开才的直接投槽资活动.投资的含耐义返回200齐9-0众5-0展536投资的五实质通过有社目的的经济活没动，使投资资金遵循一叨定途径充不断循娇环与周转运动睁，才能取决得预期的向效果:为个人怒提供更万多的收共益；为人类创衡造更多的饼财富；推动经帅济和科技的发假展；推动人类青社会的进践步。200掌9-0片5-0厚537投资的实论质资金循环周猾转实现增值制的过程要依次旧经过三个阶狮段；相应采命取三种古不同的台职能形惧式,使其价窄值达到族增值；并在最后任又回到原龄来的出发找点进行新弱一轮的运朝动,开始新枯的循环滚过程。资金的绑循环运创动示意顾图资金的货币形态资金的生产形态资金的商品形态产生附加增值的资金货币形态进入下一眯轮扩大规模的循败环阶段1阶段2阶段3返回2009斧-05-底0538投资的分匹类投资分类棒的目的是为了认澡识不同备投资的临性质和活动的特趴点;采取相跨应的措凡施和对策；对投资活河动进行科黑学管理。根据不纪同的划魄分标准冰，按投舅资运用备方式的榴不同，抬将投资另分为直接投牢资；间接投资志。2009顽-05-济0539投资的分愁类直接投巾资是指将资金直场接投入投乓资项目的圣建设;或用资金购置以率形成固帝定资产和流动资产捏的投资。直接投若资按性苹质不同天可分为固定资产肌投资和流动资租产投资趟。间接投资栗则是投资者搏通过购暴买有价资证券，献以获得还一定预企期收益泉的投资犯；按其形铸式，主体要可分禁为股票投椒资和债券投绝资。返回2009争-05-评0540投资的作妻用–gain庸mor奇epr希ofit驴s投资对杯经济增尸长的影煎响投资与经济增负长的关系非农常紧密，凳经济增长例情况主要甚是由投资禽决定；投资是经改济增长的先基本推动欲力，是经座济增长的按必要前提壮；2009折-05-河0541投资的作计用投资是促犯进技术进叼步的主要淡因素投资是技脂术进步的载体，任何填技术成能果应用笛都必须惩通过某乎种投资书活动来肝体现，迈投资是技术与经济之想间联系夺的纽带荷；技术本卷身也是讨一种投竭资的结逐构，任银何一项瞧技术成挖果都是想投入一益定的人裁力资本和资源（如试验堵设备等）等的产豪物；技术进步歌的产生和应用都离炎不开投资还。返回2009颈-05-忍0542本内容灰小结主要介晓绍了投资的辰基本概挠念从“投资岁”的含义私出发,介绍了“投资”的不同形当态与不同经准济运行没格局下驶对“投资宾”的不同理择解;论述了“投资”的本质和“投资勺”的分类变；分析了“投资震”的作用浊。建设项目度投资：指货币疤转化为固施定资产(资本)的过程.投资可分为直接投资和间接投往资前者是以货币投入企业,取得一定我利润;后者是以货币购买企显业发行穗的股票和公司债券,间接参与纸企业的利紧润分配2009长-05-芝0543什么是项目？A.可行性研致究–概述项目的定义项目的划分项目的概念项目的属性项目的周期2009决-05-后0544典型项拖目示例1诸葛亮草汉船借剑目标：时限：成本：特征：10万只箭；10天--立下军间令状3天就行;20只船、英每只船誉上几个弃草人和一些鼓饼手;一次性、允独特性.项目2009亿-05-脏0545建造一辣座大楼雪、一座劣工厂或一座水库;举办各扁种类型办的活动:如，一次会秋议、一猛次晚宴水、一次宪庆典等;新企业柳、新产刑品、新从工程的娘开发;进行一参个组织她的规划雕、规划阁实施一葱项活动;进行一次鸟旅行、解广决某个研荐究课题.在当今伯社会中抄，一切柜都是项触目，一棚切也将忧成为项慎目.—美国项奋目管理逮专业资矮质认证桑委员会架主席Paul怠Gra若ce典型项目冬示例2项目200拉9-0增5-0娘546项目的碑定义？项目是在一定丑的约束要条件下(限定时间/限定资源)，具有明唯确目标的一次性闯任务。项目的广义定义榆：具备项冤目特点葱的一次乔性事业类（or活动）;项目的狭义定义引：一般指工拘程项目建背设类（本课影程将讨待论).项目200刘9-0伍5-0烫547投资项目是指在规定期限徒内为完成某丙项开发目饮标(或一组开阀发目标)而规划和实施的俊活动、价政策、么机构以及其他各须方面所伏构成的兆独立整就体。如：建造一蓄座新工充厂；企业的新辜产品研发滨；建设三峡呜水库。项目200负9-0芒5-0专548项目按照袭不同的划贩分标准，兵可分为按其性质不仰同，分为基脖本建设项怨目和更新改造甲项目；按其用途不梦同，分为生馋产性项目和非生产肝性项目型；按其规模不同，分为大型留项目、中型项目和小型项目次等.项目划分？项目200闹9-0芽5-0幼549的分解建设项目单项工程单项工程单项工程单项工程单位工程单位工程单位工程分部工程分部工程分部工程分项工程分项工程分项工程200狱9-0筋5-0异550项目的好概念自从有辰了人类沉，人们衣就开展汤了各种有组织的握活动。随着社论会的发展挥，有组织币的活动逐宴步分化为两种类抬型：一类是连续不断谨、周而复榆始的活动敢，人们称以之为“运作”(Op耐era愈tio遵n)，如企业艘日常的叨产品的蔑生产活为动；另一类是临时性稼、一次性柄的活动，花人们称之菊为“项目”(Pr疏oje所ct)，如企业斧的技术艇改造活违动、一愤项环保邀工程的仿实施。项目2009跳-05-躲0551项目的威概念“项目”是指在一和定的约束饿条件下，慈具有明确援目标的一败次性任务将；“工程建设矮项目”是以实物悄形态表示奶的具体项目，它以形班成固定资犬产为目的于。项目2009涌-05-系0552项目与作业的比较项目2009功-05-胁0553项目定义叠涉及的因草素项目，它是在逢一定时韵间内，才满足一喇系列特启定目标红的多项碍相关工汤作的总馋称。此定义实子际包含三层含乓义：项目是一项旋有待完哑成的任扶务，且览有特定锤的环境与要求(一次性/独立性)；在一定拘的组织录机构内,利用有限低资源(人力、寇物力、范财力等)在规定亡的时间羡内完成加任务(限定的资源和时间).任务要杯满足一肤定性能类、质量铸、数量孙、技术荷指标等搅要求(范围的明确性)。项目200散9-0萌5-0疏554项目的启属性一次性独特性目标的确定性(范围)活动的整体性组织的临时性和开放性成果的不可挽回在性项目2009自-05-驻0555一次性一次性是项目与其他重复办性运行或操作工作鼓最大的区熟别；项目有明欠确的起点和终点；没有可以架完全照搬或的先例，晓也不会有液完全相同沾的复制；项目的其他属性（明确性僵和限制性润）也是从听这一主古要的特辜征衍生出舟来的。项目项目的犯属性2009便-05-补0556项目的绪属性独特性其时间和地点，内站部和外部的哈环境，密自然和社会条件召有别于其帽他项目；因此项目搜的过程总师是独一无二的。项目200舒9-0担5-0神557目标的确定性(范围)时间性--在规定过的时段假内或时点之前罚完成;成果性--提供某镜种规定嘉的产品越或服务;约束性--不超过揪规定的首资源限萍制;其他需脾满足--必须满煎足的和尽量满足嫌的要求;目标的内确定性弱有一个应变动的板幅度可以修墓改.项目项目的属妹性200旁9-0哀5-0浮558活动的整体性项目中的咐一切活动觉都是相关宽联的，构柴成一个整妇体;多余的泊活动是膜不必要而的;缺少某骨些活动坡必将损土害项目涌目标的读实现.项目项目的属穿性2009炊-05-慈0559组织的临时性和开放性:项目班建子在项搅目的全为过程中,其人数,成员,职责是抹在不断明变化的;项目的演成员在稠项目终敞结时班抹子要解渣散,人员要尝转移;参与项箭目的组露织多数闻为距阵创组织,他们通卖过协议或合同,在不同橡时段不童同程度改的介入伶项目活闭动;项目组织逝没有严格妙的边界临时性和开放性项目项目的失属性200敲9-0驶5-0劲560成果的不可挽回滥性项目一旦听失败就失盘去了重新脖进行原项腿目的机会正，相对于“运作”有较大的生不确定性和风险;项目管伪理是在项厕目活动考中运用缺知识、地技能、妄工具和技术,以满足和超过项目红干系人对糠项目的需将求和期望。项目项目的伯属性200功9-0圆5-0肿561项目涉及秤的因素明确界定的工作范围具体的目标开始日期预定的有限资源结束日期临时组织一次性工作

沟通

团队精神项目明确性一次性和临时性限定的时间和有限的资源(人力/物力)项目200肠9-0滴5-0碗562项目的周腿期项目周屑期又称项目发戒展周期，它是指荒一个项目惊从：设想、立予项筹资、湾建设投产运肌营直至项目结束的整个过较程2009刷-05-机0563我国建设羞项目的生筛命周期从策划、悠选择、婶评估、侨决策、始设计、绳施工到竣工验收喷、投入生送产或交付使搞用的整个建杨设过程。项目建议书阶段建议书被批准可行性研究阶段研究报告批准则立项设计工作阶段完成设计、工期安排、投资概算批准项目建设施工安装阶段施工安装结束新的项目设想投入运营阶段竣工验收阶段验收合格工程项目前期工作项目2009太-05-果0564国际上趣建设项狸目的生何命周期机会研究阶段建议书被批准初步可行性研究阶段初步研究报告批准则立项新的项目设想投入运营阶段详细可行性研究阶段详细研究报告批准谈判和签约阶段竣工验收合格项目试运行阶段施工安装结束施工安装阶段项目设计阶段完成设计联合国工日业协会的工业胞项目管贱理机构钢将一个薯项目的世发展周绒期分为3个时期和9个阶段。项目评估与决策阶段批准项目建设工程项目前期工作2009供-05-道0565国内/国际建设项矛目发展周筋期的划分投资前期项目建设期生产运营期中国项目建议书阶段可行性研究/(评估决策)阶段设计阶段准备/施工/安装阶段生产准备阶段竣工验收阶段投产

阶段国际机会研究阶段

(项目设想)初步可行性研究阶段

(项目初选)详细可行性研究阶段(项目拟定)评估与决策阶段(项目评估决定)谈判签约阶段项目设计阶段施工安装阶段项目试运行阶段项目2009凝-05-但0566西方国旁家-项目前期工作的划分投资前期–项目评估阶