四川长虹财务管理综合过程

四川长虹2003年财务分析报告一、实现利润分析1.利润总额2003年实现利润为26678.67万元，与2002年的20663.30万元相比有较大增长，增长29.11%。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。2.营业利润2003年营业利润为18236.31万元，与2002年的12744.18万元相比有较大增长，增长43.10%。具体来说，以下项目的变动使营业利润增加：主营业务收入增加154801.15万元；主营业务税金及附加减少1903.08万元；营业费用(销售费用)减少2845.96万元；共计增加159550.20万元，以下项目的变动使营业利润减少：主营业务成本增加137189.27万元；管理费用增加10443.02万元；财务费用增加5419.01万元；其他业务利润减少1006.63万元；共计减少154057.94万元,增加项与减少项相抵，使营业利润增长5492.26万元。3.投资收益2003年投资收益为3310.68万元，与2002年的7764.67万元相比有较大幅度下降，下降57.36%。4.营业外利润2003年营业外利润为4169.54万元，与2002年的81.22万元相比成倍增长，增长50.33倍。捧5季.主营业务伶的盈利能力龄2犁003年主站营业务收入灶净额为14酸13319乓.58万元孟，与200话2年的12扯58518猪.43万元械相比有较大梳增长，增长块12.30借%。从主营港业务收入和关成本的变化植情况来看，央2003年鞭的主营业务舟收入净额为融14133傍19.58康万元，比2则002年的大12585愉18.43宝万元有所增随长，增长1竿2.30%醋，主营业务肝成本为12草08264煮.29万元填，比200溉2年的10夸71075鼠.02万元薯有所增加，童增加12.学81%，主春营业务收入嗓和主营业务都成本同时增然长，但主营蛮业务成本增箩长幅度大于毛主营业务收舞入，表明公顿司主营业务龄盈利能力下掌降。矩黎泳实现利润增需减情况表材2003年勉2002年溜2001年治项目名称终数值歇(万元)异增长率饭(%)厉数值阔(万元)兵增长率母(%)悉数值贝(万元)消增长率衡(%)锣销售收入犹14133帽19.58谁12.30追12585纹18.43池32.27锈95146币1.89肿0.00窑实现利润吃26678晴.67司29.11粒20663赴.30剥85.14震11160揪.76稠0.00罪营业利润代18236跟.31废43.10塘12744劫.18装487.3店0须2169.酬97泡0.00遮投资收益揉3310.仰68胳-57.3汤6旋7764.暂67猛-35.4庸4蓝12026拆.23贿0.00描营业外收支钢净额仓4169.咱54狸5033.袋40质81.22役102.4逗0乎-3386裁.68握0.00大补贴收入跨962.1铲4柄1213.赴98礼73.22刘-79.1呢5磨351.2忌4舒0.00侨6裕.利润总额蛋2轧003年实脆现利润为2投6678.陈67万元，堂与2002宇年的206渠63.30弦万元相比有含较大增长，嫌增长29.弹11%。实们现利润主要通来自于内部嗽经营业务，好公司盈利基勉础比较可靠慨。望室范7北.结论绢总么之，在市场增份额迅速扩丰大的同时，狡营业利润也停迅猛增加，需经营业务开兵展得很好。娘二、成本分可析警1剩.成本构成察情况甘2肾003年四套川长虹成本韵费用总额为毯14006本51.22自万元，其中妈：主营业务序成本为12别08264食.29万元君，占成本总汇额的86.雹26%;销仰售费用为1宝38580苗.07万元浙，占成本总泳额的9.8慢9%;管理印费用为46争046.0廊8万元，占伟成本总额的怨3.29%柏;财务费用疼为7064习.86万元期，占成本总专额的0.5让0%。酱吵局成本构成表峰(占成本费加用总额的比纷例)狸2003年侦2002年赚2001年筑项目名称腐数值橡(万元)壳百分比贝(%)王数值络(万元)恩百分比肠(%)混数值悠(万元)绣百分比短(%)钟成本费用总尽额尖14006歌51.22世100.0件0闯12523于48.96蔑100.0遭0库95798社0.12箱100.0躬0陈主营业务成堵本蓬12082狭64.29肆86.26量10710娘75.02奥85.53浪83211妹0.49克86.86既销售费用宿13858洞0.07康9.89乓14142记6.04副11.29练10335烦4.06行10.79萄管理费用游46046肺.08宴3.29侄35603骆.06粒2.84内24553煎.20症2.56随财务费用晌7064.晌86枣0.50瓜1645.糊85幕0.13百-7829新.45辞-0.82以主营业务税迫金及附加聚695.9佣1敌0.05串2598.浓99革0.21隆5791.锐82晒0.60泰2这.总成本变誉化情况及原率因分析钢狱四川长虹2慌003年成锄本费用总额璃为1400低651.2掩2万元，与词2002年乘的1252埋348.9舱6万元相比混有较大增长美，增长11冲.84%。淹摇倘成本构成变烛动情况表(捞占主营业务摇收入的比例都)脑2003年论2002年喷2001年赢项目名称娘数值酸(万元)怀百分比防(%)为数值改(万元)忽百分比赚(%)显数值刃(万元)遮百分比蕉(%)超主营业务收沸入灵14133子19.58弯100.0铸0暂12585诵18.43扫100.0狼0勿95146蝇1.89扫100.0艺0失主营业务成宋本毛12082床64.29共85.49锁10710泡75.02尚85.11诞83211仓0.49宵87.46渣主营业务税峰金及附加故695.9羡1谈0.05城2598.吴99宰0.21愉5791.圆82掉0.61紫销售费用喷13858栏0.07对9.81万14142羞6.04明11.24宿10335最4.06屿10.86佛管理费用琴46046冰.08游3.26糕35603奴.06轰2.83共24553宣.20尺2.58偷财务费用疲7064.紧86奸0.50偷1645.堆85析0.13键-7829僵.45哈-0.82登3写.主营业务金成本控制情艳况稠2脱003年主想营业务成本估为1208鲁264.2命9万元，与泽2002年位的1071拾075.0茂2万元相比批有较大增长狠，增长12树.81%。逐2003年恐主营业务成浑本占主营业够务收入为8若5.49%康，与200鲁2年的85毅.11%相承比变化不大边。主营业务脸成本费用水恒平基本稳定鸟，没有发生凶较大变化。狼杯疾4光.销售费用积变化及合理撑性评价袖2帮003年销谦售费用为1漂38580李.07万元法，与200死2年的14训1426.住04万元相嚼比有所下降寿，下降2.亚01%。2乓003年在董销售费用下亡降的情况下窜销售收入却峡获得了较大吃幅度的增长暴，公司采取绪了非常成功狠的销售战略叛，营销效率葛显著提高。应系狸5室.管理费用朋变化及合理碍性评价蓄2刺003年管最理费用为4寿6046.爬08万元，室与2002重年的356芬03.06健万元相比有馅较大增长，浪增长29.再33%。2祥003年管唉理费用占销放售收入的比刷例为3.2稻6%，与2闯002年的但2.83%寄相比变化不鞋大。管理费功用与销售收蜓入同步增长滤，销售利润桃没有多大变悠化，管理费雁用支出正常农。咽两缩6骑.财务费用丘变化情况丹2曲003年财肺务费用为7伐064.8尽6万元，与收2002年驱的1645窃.85万元垮相比成倍增燥长，增长3舒29.25远%。详雕双三、资产结见构分析扶1屿.资产构成氧基本情况苗四爱川长虹20跌03年资产附总额为21侦36428严.95万元择，其中流动店资产为17议53749扔.50万元降，主要分布测在存货、应转收账款、应速收票据等环芹节，分别占透公司流动资耽产合计的3址9.95%己、28.4隶3%和14伞.38%。免非流动资产银为3826进79.45柱万元，主要宁分布在固定征资产净额和枕无形资产，男分别占公司爽非流动资产炕的88.0弊2%、11涌.54%。汇罪资产构成表股2003年该2002年沃2001年氧项目名称惩数值诊(万元)久百分比里(%)喝数值替(万元)告百分比耀(%)狡数值祥(万元)浸百分比卧(%)击总资产勇21364俱28.95瓜100.0住0蚁18670考36.67僻100.0棒0艇17637寻51.12绍100.0致0箩流动资产夜17537剥49.50摘82.09绵15259肚09.09屡81.73舌14246腹64.88恢80.77商长期投资净证额葬3925.松92招0.18耍13913予.54敲0.75蓬15993芝.58不0.91做固定资产净浴额倡33681泄9.07周15.77翠29422役0.06食15.76汁27960料9.11灌15.85壶无形及递延烦资产再45074慨.81蚊2.11剂46980雨.73悼2.52塔47462便.20截2.69申其它迷-3140位.35随-0.15肉-1398态6.75您-0.75位-3978促.66菠-0.23老2锁.资产的增元减变化柿2巡003年总篇资产为21胸36428赞.95万元边，与200按2年的18繁67036盖.67万元买相比有较大向增长，增长主14.43添%。爸挥扩3榆.资产的增骆减变化拣2牢003年总察资产为21另36428泥.95万元丢，与200凑2年的18屿67036凡.67万元塌相比有较大唇增长，增长柜14.43重%。注镰共4鄙.资产的增枯减变化原因漫具敢体来说，以星下项目的变递动使资产总君额增加：应脑收票据增加糠13409期6.04万裙元；应收账季款增加76词492.4周7万元；固盗定资产净额舒增加425作99.01想万元；应收远补贴款增加陶36373沾.12万元水；预付账款缴增加181蜘48.57漏万元；货币厚资金增加1述1648.饮85万元；创在建工程增裕加1052办2.63万纯元；固定资艳产清理增加锯64.57纸万元；工程绍物资增加1毙5.70万笨元；共计增忆加3299若60.96偿万元，以下邪项目的变动秃使资产总额换减少：待摊寸费用减少3践.96万元劈；长期待摊纷费用减少8教93.37各万元；无形呢资产减少1壶012.5校5万元；长盼期股权投资已减少998仙7.62万腰元；其他应测收款减少1省2532.烂59万元；糕短期投资减子少1765插3.59万园元；存货减叔少1872疏8.40万会元；共计减希少6081盛2.07万诞元,增加项颤与减少项相健抵，使资产项总额增长2最69148早.88万元居。静5而.资产结构落的合理性评柄价期从南资产各项目设的比例关系扣来看，20从03年应收痒账款所占比抛例基本合理烈。存货所占甲比例过高。蓬2003年盆企业资金不醒合理占用数泡额较大，企才业经营活动疤资金紧张，度资产结构不冻太合理，蝇爽寻格弟残膨6宣.资产结构搏的变动情况房2招003年与傍2002年断相比，20奋03年存货遮占销售收入款的比例明显角下降。总体每来看，与2首002年相霞比，资产结闯构没有明显赢的恶化或改著善情况。维主要资产项狱目变动情况悲表族2003年沾2002年狂2001年霉项目名称灾数值臂(万元)贷增长率锤(%)念数值慎(万元)贯增长率胖(%)丘数值补(万元)演增长率绩(%)孙流动资产执17537要49.50派14.93帜15259爬09.09低7.11准14246淋64.88尖0.00瓜长期投资裳3925.留92厦-71.7雅8窝13913因.54截-13.0妨1盏15993伞.58庆0.00租固定资产奖33681勿9.07帐14.48命29422顾0.06炊5.23懂27960益9.11型0.00嚼存货踏70055泪9.00伸-2.60猎71928佩7.40环21.07吓59413侧0.02炮0.00抹应收账款妇49851絮3.36员18.13奴42202热0.89监46.39轿28827鸣7.68糠0.00庆货币性资产供46038辱0.13刃38.55布33228缓8.83共-13.1飞0锡38237插8.64画0.00喜四、资本结闭构分析炸1帐.资本构成满基本情况键四距川长虹20件03年负债悉总额为81旁7530.由98万元，汁资本金为2眼16421推.15万元最，所有者权剑益为131使3211.蝴90万元，犁资产负债率缓为38.2宅7%。在负辛债总额中，咸流动负债为躺80907打7.96万印元，占负债预和权益总额疯的37.9闷7%；短期驶借款为27厘0601.课91万元，材长期负债为稀7955.移00万元，屋付息负债合勤计占资金来隆源总额的1仿3.07%改。弃插腊资本构成表臂2003年多2002年浸2001年高项目名称湾数值饶(万元)搅百分比逆(%)镰数值出(万元)艺百分比津(%)献数值牛(万元)缘百分比堪(%)希资本总额骂21307桑42.89币100.0棚0辩18659勾84.51泊100.0作0漫17626贝62.81张100.0波0崇所有者权益罢13132汤11.90彻61.63披12926宅24.69陵69.27秘12741语31.35幻72.28库流动负债速80907古7.96咬37.97凉57276嚼2.21泰30.69休48767林4.32史27.67声长期负债巷7955.惯00沉0.37印0.00词0.00漫0.00导0.00风2斜.流动负债闹构成情况巡公速司银行借款驻所占比例较或大，约占流融动负债的6毒8.72%锋，表明公司台的偿债压力被较大。公司滋经营活动派犹生的负债资百金数额较多数，约占流动味负债的35布.80%，加资金成本相扣对较低。虎肺写3屯.负债的增敢减变化情况例2界003年负哭债总额为8资17530章.98万元扔，与200杆2年的57望3359.绝82万元相识比有较大增删长，增长4最2.59%等。公司负债圾规模有较大跃幅度增加，循负债压力有桥较大幅度的机提高。嫂负债变动情闻况表府2003年芬2002年虾2001年煤项目名称尝数值台(万元)链增长率闹(%)绪数值瘦(万元)活增长率缎(%)妖数值斥(万元)称增长率涂(%)观负债总额标81753笨0.98赶42.59候57335避9.82谣17.36朝48853虚1.46披0.00业短期借款旋27060黎1.91现66.88酱16215众5.37贵1807.兔71肿8500.吸00格0.00斧应付账款台21616瞒4.71田4.21略20743农9.80铺0.52舱20637骨5.50鞭0.00磁其它应付款慌20487外.40命-16.1叹8物24442裙.17批90.99念12797葬.76葛0.00纠长期负债京7955.裂00挠0.00扒0.00倾0.00础0.00踩0.00劣其它乓30232债1.96希68.59艇17932历2.49枕-31.2绳6雅26085钢8.19境0.00穗手巡言舒窑评卵月4念.负债的增值减变化原因跃具极体来说，以嗽下项目的变妄动使负债总裤额增加：短撑期借款增加渡10844康6.54万世元；应付票趴据增加49广835.8顷8万元；应热交税金增加屋41354夕.42万元食；预收账款牙增加265行86.49瓶万元；应付锅股利增加1双6199.罗74万元；怀应付账款增扑加8724岂.92万元寇；长期借款方增加700扰0.00万揪元；预提费饶用增加31境64.60烫万元；应付俘福利费增加恢1885.际46万元；影应付工资增秘加284.驱27万元；尘共计增加2甘63482关.31万元李，以下项目糖的变动使负碧债总额减少唉：其他应交撤款减少11票.99万元免；递延税款剪贷项减少9盛9.60万旷元；其他应艇付款减少3饲954.7仆6万元；共要计减少40个66.35忙万元,增加济项与减少项看相抵，使负鞠债总额增长之25941刃5.96万潜元。商5宪.权益的增蝇减变化弦2征003年所朵有者权益为倚13132倡11.90津万元，与2喊002年的播12926抢24.69炮万元相比有鲜所增长，增毫长1.59碧%。状篮骡礼篇所有者权益谋变动表升2003年抄2002年迁2001年松项目名称想数值优(万元)严百分比滚(%)风数值雁(万元)伴百分比天(%)工数值供(万元)佛百分比短(%)船所有者权益血合计地13132竞11.90批100.0代0哗12926洁24.69维100.0佩0短12741焰31.35俯100.0余0待资本金刷21642锣1.15感16.48绝21642态1.15僵16.74束21642茫1.15莲16.99行资本公积金赌40813周6.65嫌31.08肾40807吉5.75惑31.57坑40651近6.07贺31.91虑盈余公积金粥49037借8.85袜37.34装48600释4.79掠37.60篇48296娘8.42废37.91巨未分配利润僵19832瓜2.73合15.10师18212误2.98窝14.09悟16822胆5.75吨13.20铲少数股东权际益钥0.00玉0.00靠0.00虚0.00沸0.00舰0.00珍6阅.权益的增年减变化原因胶具苹体来说，以哈下项目的变挨动使所有者层权益增加：估未分配利润静增加161佛99.74迈万元；盈余浸公积增加4户374.0虫7万元；资慰本公积增加墙60.90礼万元；共计欣增加206水34.71挑万元。畏五、偿债能眉力分析茫1蒜.支付能力稼从题支付能力来快看，四川长筒虹2003殿年的日常现碰金支付资金施比较紧张，栋主要依靠短绞期借款；斥2周.流动比率比从篇变化情况来统看，200狗3年流动比童率为2.1午7，与20民02年的2则.66相比痰有较大下降沟，下降了0眨.49。哀召磨3偿.速动比率冒2镰003年速荷动比率为1兆.30，与哭2002年英的1.41居相比有所下咸降，下降了洁0.11。样蜻趁4范.短期偿债末能力变化情仅况掠公夕司短期偿债惑压力增加，傅但公司经营跪业务创造现次金的能力并堂没有下降。殊5坟.短期付息苹能力闷从魄短期来看，吸公司经营活上动的资金主矿要依靠短期洪借款，短期牲来看全部偿证还短期债务央本息会有一盒定困难。浇粪厦偿债能力指胸标表鸣项目名称天2003年篮2002年顽2001年索流动比率崭2.17无2.66傻2.92贝速动比率婚1.30仅1.41疫1.70没利息保障倍蛾数牲4.78愉13.55垦0.00石资产负债率妹0.38衰0.31咐0.28社6痰.短期付息舞能力励从填短期来看，伸公司经营活喊动的资金主队要依靠短期琴借款，短期攀来看全部偿送还短期债务克本息会有一话定困难。腐辅疏偿债能力指毅标表辩项目名称怨2003年库2002年铃2001年镜流动比率针2.17简2.66机2.92森速动比率啄1.30吉1.41宗1.70环利息保障倍允数慢4.78录13.55面0.00食资产负债率吼0.38虫0.31家0.28置7着.短期偿债羽能力变化情过况数公荷司短期偿债恭压力增加，缩但公司经营鬼业务创造现沙金的能力并央没有下降。月六、盈利能列力分析眉1伞.盈利能力漫基本情况畏四最川长虹20钳03年的营窜业利润率为碧1.29%腹，资产报酬取率为1.6雪9%，净资封产收益率为箭1.57%贡，成本费用妖利润率为1宁.90%。球公司实际投杠入到企业自修身经营业务扎的资产为1稼99744晓0.38万检元，经营资市产的收益率返为0.91第%，而对外廉投资的收益触率为84.付33%。趟涉付2蓬.内部经营凡资产和对外拿长期投资的冬盈利能力宾四遍川长虹20励03年内部乘经营资产的壮盈利能力为捧0.91%岛，与200冒2年的0.近75%相比肠变化不大。裂2003年队对外投资业酸务的盈利能划力为84.盆33%，与历2002年莫的55.8吩1%相比有长较大幅度的鹅提高，提高吗28.52改个百分点。汽3凤.对外投资产的盈利能力冲尽贷管对外投资踪收益有较大迫幅度的下降师，但对外投疼资总额的下门降幅度更大林，相对来看信，本期对外惕投资的盈利荐能力有较大辈幅度的提高蜡。幕圈翼4惨.内外部资腊产盈利能力屑比较择从密企业内外部蛋资产的盈利懂情况来看，凉对外投资的吵收益率大于臭内部资产收闹益率，内部巷经营资产收询益率又大于剧企业实际贷亦款利率，说抚明对外投资养的盈利能力储是令人满意葵的。蛋5莲.资本收益裂率盾2葡003年净迹资产收益率躲为1.57朴%，与20回02年的1今.36%相桥比变化不大效。寄耍嘉6刃.资本收益顽率变化原因葡2馆003年净克资产收益率订比2002烛年提高的主霞要原因是：歌2003年新净利润为2宴0573.拥80万元，庙与2002谁年的176庸20.27沾万元相比有辽较大增长，打增长16.他76%。2古003年所受有者权益为屈13132粘11.90赢万元，与2商002年的新12926卫24.69秩万元相比有签所增长，增申长1.59归%。净利润狂增长速度快获于所有者权净益的增长速点度，致使净免资产收益率讲提高。馒7灶.资产报酬骨率则2束003年总存资产报酬率驻为1.69盛%，与20绑02年的1理.23%相劲比变化不大远。毛烂堆8电.资产报酬目率变化原因状2框003年总毅资产报酬率塞比2002惰年提高的主搞要原因是：协2003年肌息税前收益任为3374派3.53万改元，与20跃02年的2姥2309.胀15万元相惑比有较大增献长，增长5荣1.25%邪。2003针年平均总资扶产为200万1732.诸81万元，箭与2002膛年的181滔5393.自89万元相灯比有较大增秤长，增长1兵0.26%土。息税前收喉益增长速度津快于平均总棚资产的增长跑速度，致使瞒总资产报酬冒率提高。咳9蕉.成本费用攀利润率变化腐情况豆2占003年成旷本费用利润顽率为1.9基0%，与2释002年的胸1.65%蜜相比变化不棕大。200押3年期间费团用投入的经捏济效益为1危3.92%战，与200蜓2年的11京.56%相科比有所提高梳，提高2.醋35个百分貌点。骂1叹0.资本收裙益率变化原谷因自2抄003年净碍资产收益率叫比2002贡年提高的主甜要原因是：歌2003年职净利润为2崭0573.新80万元，吐与2002岛年的176慈20.27本万元相比有筐较大增长，扎增长16.翅76%。2岸003年所渴有者权益为缝13132伐11.90廉万元，与2代002年的墙12926送24.69涨万元相比有妙所增长，增赤长1.59石%。净利润朋增长速度快径于所有者权灌益的增长速耀度，致使净披资产收益率苦提高。黑七、营运能扑力分析米1掌.存货周转竖天数财四嫌川长虹20炒03年存货爷周转天数为叫214.4陪6天，20晒02年为2摔23.79汁天，200灿3年比20品02年缩短半9.33天石。谈双摆2衔.存货周转组天数变化原伸因惩四谈川长虹20稼03年存货司周转天数为编214.4构6天，20毛02年为2正23.79鹰天，200撒3年比20斜02年缩短雾9.33天朗。2003属年存货周转微天数比20赔02年缩短职的主要原因胖是：200努3年平均存债货为709叮923.2座0万元，与群2002年神的6567赔08.71渣万元相比有纲所增长，增纷长8.10婆%。200恩3年主营业见务成本为1初20826材4.29万创元，与20租02年的1夏07107唱5.02万醋元相比有较沫大增长，增振长12.8凯1%。平均汇存货增加速斥度慢于主营猎业务成本的跳增长速度，反致使存货周城转天数缩短挠。收入和存套货均在增长尾，但收入增肺长快于存货桑，存货水平钞趋于合理。射眉离3许.现金周期慈四住川长虹20惜03年现金夫周转天数为相269.3猴4天，20苦02年为2盯56.28铃天，200协3年比20辛02年延长姥13.06棵天。嫌4皂.现金周期校四营川长虹20擦03年现金醒周转天数为犹269.3域4天，20牺02年为2他56.28捉天，200凯3年比20胜02年延长提13.06常天。集5豆.现金周期浑四寺川长虹20饲03年现金爱周转天数为计269.3甜4天，20钻02年为2听56.28殿天，200雹3年比20孕02年延长蹲13.06洁天。完6爪.现金周期川四暖川长虹20负03年现金说周转天数为倡269.3估4天，20斤02年为2乌56.28遵天，200斗3年比20隙02年延长震13.06灭天。舱7优.现金周期荒四忆川长虹20甩03年现金烫周转天数为咐269.3犬4天，20吃02年为2谎56.28适天，200唐3年比20翅02年延长渔13.06退天。交8旋.营业周期竟四钟川长虹20塔03年营业含周期为33洪3.33天隙，2002牙年为326满.79天，壁2003年座比2002布年延长6.醒53天。顶便迫营运能力指凑标表讨项目名称号2003年砍2002年成2001年尸存货周转天秆数递214.4坑6舅223.7弯9惹260.6岛1命应收账款周近转天数副118.8独7租103.0靠0成110.5查9针应付账款周隐转天数凤63.98蜘70.51汇90.53堡营业周期险333.3器3只326.7宜9争371.2盏0驶9姻.营业周期党结论躁从睬存货、应收盲账款、应付钢账款三者占稳用资金数量魄及其周转速浑度的关系来院看，公司经慈营活动的资浇金占用增加烧，营运能力帅下降。城1亲0.流动资套产周转天数涉飞四川长虹2与003年流暗动资产周转拖天数为42址3.50天堂，2002殊年为427低.87天，不2003年丽比2002包年缩短4.捡37天。应1脆1.现金周晚期厌四咐川长虹20讨03年现金薪周转天数为挤269.3只4天，20庄02年为2政56.28洪天，200害3年比20乡02年延长皇13.06顺天。粮1喜2.总资产剂周转天数赚而四川长虹2墙003年总想资产周转次埋数为0.7便1次，比2侨002年周式转速度加快蓬，周转天数孝从526.饮51天缩短疮到516.诵96天。公天司在资产规坛模增长的同经时，使主营依业务收入有慨较大幅度增灾长，表明公捏司经营业务毕有较大幅度狼的扩张，总婆资产周转速计度有较大幅坝度的提高。真年钢资产周转速宋度表缸项目名称雪2003年暖2002年练2001年竖总资产周转筝天数歼516.9钱6蚂526.5诸1舒676.6坐1效固定资产周隙转天数遇81.49瘦83.21欲107.2驾6粮流动资产周剑转天数山423.5量0塌427.8粱7宫546.5车3院现金周转天日数谈269.3片4细256.2李8冬280.6押8宁1锹3.总资产号周转天数变矿化原因槐何2003年堵总资产周转符天数比20型02年缩短酷的主要原因泛是：200虏3年平均总止资产为20些01732士.81万元翼，与200辫2年的18累15393积.89万元团相比有较大旺增长，增长抵10.26条%。200夫3年主营业门务收入净额皇为1413像319.5检8万元，与魄2002年浑的1258舌518.4克3万元相比句有较大增长闲，增长12闭.30%。进平均总资产管增加速度慢划于主营业务嚼收入净额的黎增长速度，柴致使总资产赌周转天数缩司短。没1甚4.现金周糖期湖四粱川长虹20去03年现金裙周转天数为鸭269.3柴4天，20浮02年为2借56.28博天，200福3年比20筛02年延长莲13.06鱼天。荐1甚5.现金周硬期己四技川长虹20鸟03年现金辰周转天数为骡269.3混4天，20听02年为2焰56.28寿天，200熔3年比20肉02年延长沈13.06转天。疼八、发展能脂力分析瞧1损.销售收入日增长率浇箭从这三年来甘看，四川长苦虹的销售收结入一直保持电增长态势，急但2003童年的增长速都度比上一年誓有所下降。苏2003年坐的销售收入涛为1413另319.5肢8万元，比闷2002年许增长12.寄30%，低泄于2002析年32.2侍7%的增长赛速度。平均蛇来看，销售茎收入的增长期率为21.辣88%。晋2挺.净利润增度长率以弄从这三年来未看，四川长袋虹的净利润惑一直保持增撕长态势，但革2003年刚的增长速度怠比上一年有咸所下降。2引003年的且净利润为2喂0573.晃80万元，棒比2002轮年增长16唐.76%，对低于200娘2年99.携02%的增隙长速度。平择均来看，净日利润的增长纤率为52.薄44%。指3凭.资本增长谨性沫铅从这三年来犹看，四川长品虹的权益资弃本持续增长聚。2003分年权益资本报为1313狂211.9边0万元，比烈2002年遇增长1.5连9%，这一尺增长速度是听在2002辫年增长1.棒45%的基馋础上取得的新。平均来看摆，权益资本泡的增长率为婆1.52%佛。去所钉4晶.可动用资侮金总额首车2003年夜企业新创造惑的可动用资区金总额为4卖7478.烫51万元。旬说明在没有粮外部资金来躬源的情况下吃，企业用于件投资发展的富资金如果不挤超过这一数剧额，则不会虎给企业生产涂经营活动带境来不利影响俘，反之，如技果企业的新本增投资规模灵超过这一数镜额，则在没距有其它外部魄资金来源的察情况下，必廉然占用生产摄经营活动资劳金,引起营虽运资本的减凳少，将会引谷起经营活动阔的资金紧张邪。录缓规5词.挖潜发展暂能力调尿在加速企业短流动资产周扩转速度方面同，如果使公宝司流动资产点周转速度提群高0.05剂次，则使流戏动资产占用充缩短23.努22天，由寿此而节约资动金8991弟5.75万往元，可用于位企业今后发岭展。拐九、经营协寺调性分析陡1尽.投融资活心动的协调情格况泡从赢长期投资和松融资情况来笔看，公司长崖期投融资活雅动能为企业护提供944援671.5撒4万元的营纺运资金，投贞融资活动是境协调的。娇扒嫩营运资本增什减变化表泛2003年班2002年胖2001年目项目名称缸数值锯(万元)孝增长率上(%)库数值映(万元)杠增长率螺(%)耍数值卡(万元)仆增长率乡(%)圾营运资本耽94467萄1.54弱-0.89咱95314金6.88跑1.72闸93699乡0.57条0.00帮所有者权益阶13132方11.90颤1.59溉12926呀24.69侵1.45虎12741渗31.35杠0.00软少数股东权孟益谢0.00卫0.00遥0.00挽0.00洗0.00徒0.00碰长期负债牵7955.蛛00载0.00测0.00露0.00神0.00突0.00塌固定资产偿33681烤9.07锄14.48钩29422趋0.06描5.23方27960缺9.11震0.00丰长期投资瓦3925.虽92猫-71.7回8加13913其.54借-13.0雄1编15993期.58骆0.00销其它长期资棵产鞋0.00争0.00先0.00晕0.00智0.00碰0.00薄2梨.经营协调表情况岩从意公司经营业磨务的资金协侄调情况来看阔，公司经营功业务正常开忍展，需要企毫业提供10膨40317谈.32万元谋的流动资金既。但公司投偷融资活动没嫁有为企业经吵营活动提供委足够的资金骄保证，经营挂活动是不协伸调的。糖泥迅经营性资产钻增减变化表音2003年阴2002年革2001年睁项目名称搬数值戴(万元)祝增长率友(%)漆数值面(万元)求增长率谈(%)漆数值艘(万元)火增长率架(%)唇存货节70055第9.00达-2.60渠71928栋7.40乳21.07械59413煮0.02宏0.00赖应收账款蓝49851聚3.36套18.13且42202林0.89喝46.39驶28827池7.68腊0.00巨其它应收款全25183取.35尿-33.2跨3拉37715盏.94它-74.4描8党14780笔5.68絮0.00意其它经营性吩资产挂69113校.67弱373.5洒1董14596泥.04傲20.90久12072继.86萍0.00归经营性负债携增减变化表骤2003年台2002年著2001年愚项目名称唇数值恩(万元)葬增长率经(%)痒数值叙(万元)伯增长率元(%)尽数值既(万元)腰增长率慌(%)话应付账款袜21616睁4.71且4.21也20743营9.80朗0.52巾20637德5.50煤0.00诵其它应付款葛20487朽.40山-16.1浮8押24442肾.17昨90.99羊12797筹.76置0.00业其它经营性荡负债产16399奖.94雨128.8释4睡-5686亮3.24愈-446.拉92游16390析.91亲0.00剪3笛.经营业务优支付能力付从究企业的现金啦支付能力来县看，企业当海期生产经营覆活动的开展阿，需要10瞎40317分.32万元书的流动资金充，企业通过来长期性投融刺资活动准备排了9446圆71.54病万元的营运片资金，但这见部分资金不陪能满足企业文经营活动的手资金的需求示，结果出现援了支付困难虎，现金支付加能力为负9熄5645.另78万元，睡即企业的支下付能力主要交依靠短期借翁款来维持。淘磨许矩4耳.经营协调铸情况的变动势从曾两期情况来弄看，企业的井营运资本不笼能够满足生压产经营活动抗的资金需要献，企业资金嘴持续紧张。努易先十、经营风盐险分析冒1赤.经营风险缸四代川长虹20号03年盈亏培平衡点的主播营业务收入脑为1325攻707.0塘4万元，表件示当公司该美期主营业务违收入超过这歪一数值时公混司会有盈利读，低于这一眉数值时公司摧会亏损。营督业安全水平平为6.20絮%，表示公默司当期主营虽业务收入下益降只要不超督过8761间2.54万令元，公司仍捞然会有盈利欠。从营业安在全水平来看班，公司承受耗销售下降打侵击的能力较侧低，经营风界险较大。积储胃2焦.财务风险泻从臭资本结构和诞资金成本来榨看，四川长唯虹2003炎年的付息负雕债为278向556.9己1万元，实猫际借款利率院水平为2.恩54%,公家司的财务风毒险系数为0间.90。从界公司当期资摊本结构、借象款利率和盈佩利水平三者疏的关系来看编，公司增加共负债不会增灾加公司的盈锹利水平，相易反会降低公给司现在的盈坚利水平。辜经营风险指她标表固2003年出2002年广2001年豪项目名称蹄数值蠢(万元)彩增长率荣(%)啦数值碑(万元)妨增长率币(%)肆数值霸(万元)展增长率领(%)谱盈亏平衡点纸13257龙07.04浴8.98毅12165凡13.42拿20.92源10060屿75.03睬0.00团营业安全水难平仔0.06掉85.73千0.03灾158.1坏5私-0.06社0.00或经营风险系塑数服6.47截-27.5胃7馅8.94哥-77.3朱2使39.40哑0.00禽财务风险系跨数牲0.96紫-8.07她1.04筝-69.0贪9扎3.37妄0.00窄十一、现金乓流量分析党1友.现金流入帖结构分析赏2冬003年现质金流入为2塔.1377捐94847抗E+026穷3万元，与敬2002年任的1740靠097.6彻3万元相比盈成倍增长，真增长1.2倡28548灵798E2链57倍。公掩司通过销售床商品、提供筐劳务所收到泻的现金为1纲46578锐5.86万培元，它是公挥司当期现金科流入的最主巧要来源，约抢占公司当期巧现金流入总烦额的68.袋97%。但剧是，由于公很司当期经营赴业务的现金肆支出大于现慌金流入，因俭此经营业务浩自身不能实桌现现金收支丘平衡，经营漆活动出现了钢-7440届2.61万串元的资金缺请口，公司通先过增加负债鸣所取得的现朴金也占不小棕比重，占公理司当期现金咏流入总额的杯23.62茧%。但公司剪增加的负债访仍然不足以叔偿还已到期胳旧债。宿俭倒2辜.现金流出医结构分析龄2勇003年现银金流出为2歼.1377毁94847岔E+026扮3万元，与好2002年登的1805榜056.2程6万元相比扬成倍增长，帅增长1.1加84336政962E2磨57倍。最啄大的现金流碰出项目为原书材料占现金顽流出总额的秩64.39银%。籍握根3节.现金流动猜的稳定性分秋析袜2售003年，澡最大的现金结流入项目依萌次是：销售疫商品,提供文劳务收到的接现金；借款仔所收到的现玉金；收回投侮资所收到的捡现金；收到涌的其他与投程资活动有关弓的现金。富最裙大的现金流劝出项目依次功是：购买商籍品接收劳务碌支付的现金克；偿还债务逝所支付的现滤金；支付的烂其他与经营瑞活动有关的绿现金；权益甩性投资所支址付的现金。振现金流入流振出对比表狭流入项目贴数值饰(万元)概流出项目亚数值瓦(万元)恋销售商品忍,提供劳务译收到的现金戚14657羊85.86淹购买商品接广收劳务支付曾的现金尊13616架13.21娃借款所收到苹的现金闹50201紧7.79蓝偿还债务所赚支付的现金告39229爬5.32专收回投资所预收到的现金灯11878欠4.97灵支付的其他触与经营活动味有关的现金池11275设5.26塞收到的其他梁与投资活动出有关的现金胃12298沸.75秩权益性投资软所支付的现味金姿10492屈6.28娱收到的税费炉返还想11956旅.33篇支付给职工熄以及为职工且支付的现金焰63824督.41描2导003年，惊营业收到的似现金有较大饼幅度增加，屠公司经营活塌动现金流入纺的稳定性提陡高。200肃3年，工资际性支出有较陕大幅度增加狗，现金流出座的刚性明显夹增加。结4纪.现金流动慌的协调性评减价注2念003年四揉川长虹投资嚼活动需要资茧金2522袄5.29万晴元；经营活帖动需要资金启74402辱.61万元蜘。企业经营除活动和投资樱活动均需要炭投入资金。隙筹资活动所听筹集的资金士能够满足投组资和经营活挨动的资金需雅求。200晋3年四川长政虹从企业外掘部筹集的资宣金净额为1置10394馆.60万元慎。屑虽析现金流量净拔额变化表折2003年舱2002年体2001年消项目名称杜数值门(万元)个增长率忙(%)加数值旧(万元)添增长率醋(%)须数值签(万元)粱增长率畜(%)壤现金净流量询11648浩.84阶118.1摇9硬-6403员9.65构-626.俗13获12171镜.91瓦0.00薪经营现金净份流量变-7440员2.61开75.10篮-2987背95.70塌-317.统55腥13734甩3.45齐0.00欧投资现金净沈流量信-2522免5.