2023年医疗污水处理行业现状与投资分析报告

汇报人：戈怡萍日期：2022-12-212023-2025年医疗污水处理行业现状与投资分析报告2目录行业环境分析02行业格局及趋势04行业发展概述01行业现状分析033行业发展概述行业定义行业发展历程行业产业链01PartOne行业定义医疗污水主要是从医院（综合医院、专业病院及其它类型医院）的诊疗室、化验室、病房、洗衣房、X片照相室和手术室等向自然环境或城市管道排放的污水。医疗污水来源及成分较为复杂，其含有病原性微生物、有毒、有害的物理化学污染物和放射性污染等，并具有空间污染、急性传染和潜伏性传染等特征。因此，医疗污水未经有效处理会成为疫病扩散的重要途径。的医疗污水，不经消毒、灭活等无害化处理，而直接排入城市下水道，往往会造成水、土壤的污染。因此，医疗污水排放情况更为复杂。正常情况下，医疗污水可按以下三种方式进行分类:（1）医院各部门的功能、设施和人员组成情况不同，医疗污水主要来自于诊疗室、化验室、病房、X光照像室、手术室等不同部门科室产生的重金属废水、含油废水、洗印废水、放射性废水等。此外，不同性质医院产生的污水也较为不同，例如传染病医院的污水情况更为复杂；（2）医院各部门工作人员、病情患者等不同部门科室所产生的生活污水。根据数据统计，中国各医院平均每张病床每天可产生0.8吨生活污水；（3）制药污水大致可分为三类:①生物合成制品，用微生物发酵生产的各种抗生素等药物，废水主要含有生物合成代谢产物，菌丝体残留营养物质及有机溶剂等；②化学合成制品，用化学合成方法生产的药物和制药中间体，废水中含有种类繁多的化学物质。4行业产业链上游医疗污水处理上游行业主要以污水治理设备原材料供应商为主，其中环保材料厂商指专门生产环境污染防治、环境修复的各类基础材料、土工合成材料厂商等。污水治理设备原材料供应商包含的专用设备有:污水治理设备、鼓风机、泵、管件、阀门、钢材等通用设备材料制造商。膜材料、污水治理仪表仪器等专用设备材料制造商等。目前，中国上游原材料设备品种齐全，具有生产配套能力，但核心产品的技术水平和可靠性与发达国家相比仍有一定差距，部分关键设备需要从国外进口。此外，上游行业的市场竞争较为充分，短期内不存在市场垄断、行业限制等特殊因素。产业链从上游至下游呈现金字塔形，上游包括了大量的设备、机械、材料、药剂类型(2,500种以上)，因此，上游行业竞争相对充分、产品替代性较强污水处理，市场高度分割，不存在对上游少数厂家严重依赖的情况。此外，上游对中游产品所需原材料的供应相对充足，中游可通过向上游行业采购设备所需原材料，生产制造符合下游客户方案要求的医疗污水处理环保设备。产业链上游概述5行业产业链中游医疗污水处理行业属于环保行业的细分行业，产业链中游主要以医疗污水处理提供商为主。医疗污水提供商通常采取“医疗污水处理设施一体化”或“医疗污水处理土建化”来为下游医疗机构提供服务。此外，医疗污水处理项目的初期设计、工程承包、设备采购及安装等阶段，多采取招投标、询价等方式，导致中游行业竞争状况较为激烈。总体而言，由于中国各地区经济发展水平参差不齐，各地区医疗污水处理相关服务的市场化程度各异，整个医疗污水处理行业的市场化程度依然不高。中国水污染治理行业综合利润率近五年一直保持在10%~12%，较其他环保行业而言，利润率较低。从产业特点、科技含量和服务的复杂程度来衡量，合理的行业利润率区间在:城市污水处理利润率:15%~35%；工业污水处理利润率:8%~12%；医疗污水处理利润率:15%~35%；污水污泥资源化利用利润率:20%~50%。医疗污水处理行业作为城镇基础服务的组成部分，因此医疗污水处理行业兼具公益性、区域垄断性等特点。随着市场机制的引入，大量医疗污水处理项目通过政府与企业签订特许经营权协议。目前，中国医疗污水处理行业主要采用EP和EPC的经营模式，此模式下一般通过投标获取项目并提供专业服务。此外，随着环保投资需求持续增加和投资规模的增大，更多社会资本参与环境治理项目的投资建设，行业市场化程度随之提高，医疗污水处理行业在专业承包和总承包模式的基础上，出现BT、BOT等多种具有融资性质的创新经营模式。产业链中游概述6行业产业链下游医疗污水处理行业下游以各级政府环卫部门、各类医疗机构等有污染防治需求的部门为主。由于中国污水处理相关法律不规范、群众环保意识薄弱、各地区医疗污水直排等多因素，导致中国各大医院存在“高污染，低治理”现状。随着中国医疗环保政策的日益严格以及中国经济的快速发展，各级医疗机构对环保投入的增加直接促进了医疗污水处理行业的快速发展。根据国家环保部数据显示，中国各地区医疗机构每床所产生的污水平均每日为0.8吨，其中各级别的医疗机构所产生的污水量不同，如三级医院所产生的污水量平均每日每床0.9吨，二级医院所产生的污水量平均每日每床0.8吨，一级医院所产生的污水量平均每日每床0.6吨。各级医院每天的污水排放总量平均为83万m3/d，实际处理量为58.1万m3/d，中国医疗机构的医疗污水平均处理率为70.6%，按现行排放标准达标排放量67.9万m3/d，达标率为82%。各个地区间不同拥有率存在较大差异，东部较发达地区医院污水处理率高达90%以上，而西部欠发达地区医院污水处理率仅为10%~30%。产业链下游概述7Part02行业环境分析行业政治环境行业经济环境行业社会环境行业驱动因素8行业政治环境1国务院国务院国务院《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年(2016-2020)规划纲要》投资近4,300亿元，其中包括新增城镇污水处理能力投资1,040亿元，升级改造城镇污水处理厂投资137亿元，污泥处理处置设施建设投资347亿元目标到2030年，力争中国水环境质量总体改善，水生态系统功能初步恢复。生态环境质量全面改善，生态系统实现良性循环。其中强调要强化城镇生活污染治理，加快城镇污水处理设施建设和改造，2020年底前达到相应排放标准或再生利用要求。按照国家新型城镇化规划要求，到2020年，中国所有县城和重点镇具备污水收集处理能力，县城、城市的污水处理率分别达到85%、95%左右提到要加快城镇污水处理设施和管网建设改造，实现城镇生活污水稳定达标运行《水污染防治行动计划》《“十二五”中国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》9行业经济环境目前，50%的医疗机构将医疗污水排入当地城市的下水道系统，有40%的医疗机构将产生的污水排放到污水处理公司，2%的医疗机构将产生的污水排放到其他公司，借助其他公司进行污水处理，8%的医疗机构将产生的污水直接排放到江流、湖泊等周边环境中。整体而言，中国各地区的医疗污水处理率存在差异，尤其是地区偏远的一些卫生院，社区卫生中心等，其污水处理率甚至为零。此外，中国60%的医院并没有对具有严重危害性的医疗废水进行合理处置，忽略了废水中病毒传染可能导致的水污染恶性事件。同时，中国对于医疗机构污水管理的综合评价方式不够科学，整改措施不能客观地依据医疗机构的实质情况进行。10社会环境1社会环境2行业社会环境改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。11行业社会环境传统医疗污水处理行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为医疗污水处理行业的消费主力。12行业驱动因素12政策支持中国环境保护总局于2020年2月发布《关于进一步加大对医疗废水和医疗垃圾监管力度的紧急通知》，采取果断措施加强医疗废水和医疗垃圾的监管工作。随后又发布《关于做好新型冠状病毒感染的肺炎疫情医疗污水和城镇污水监管工作的通知》，旨在进一步防止二次污染，切断传播途径。政策、经济影响程度不断提升医疗污水处理属于一项保护环境工程，医疗污水处理可提高中国医疗卫生水平，预防疾病传染等，并树立环保医院形象。此外，医院污水处理同时也存在经济效益，医疗污水全面处理后产生的高质量水源成为一种可利用的资源，可作为医院内冷却水和锅炉用水或作为再生加工用水。医疗污水处理提供商的最终目标是经过医污水处理的水源可直接向附近河流排放，该情况下可大幅降低向公共下水道和处理机构的污水排放，节省政府资源及费用。另一方面，中国人均水资源占有量低于世界平均水平且水污染的情况较为严重。水污染加剧了水资源短缺的矛盾，对工农业生产和人民生活造成危害。因此从政策、经济等多方面都对医疗污水处理都存在驱动作用。国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对医疗污水处理行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。13行业驱动因素34医疗污水对环境影响愈加严重医疗机构在运行过程中，不可避免地产生了具有直接或者间接感染性、毒性以及其他危害性的污水，医院污水来源及成分复杂，不同部门科室排出的污水成分和水量也各不相同，涉及多种生物性、化学性或放射性污染。如果含有病原微生物的医疗污水，不经过消毒、灭活等无害化处理，而通过市政废水管道进入废水处理厂后，往往会造成造成水质下降，并会影响整个地区的水源质量，影响整个地区人群的健康，严重的会引发各种疾病，或导致介水传染病的暴发。因此，对于存在多种潜在传染源的医疗污水采用医疗污水处理是未来环保行业的重要驱动因素，完善的医疗污水处理系统可减少医疗污水对环境及群众产生的危害。行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对医疗污水处理行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。1415行业现状分析行业现状行业痛点02PartOne行业现状由于医疗污水处理行业呈“碎片化”分布，市场集中度较低。因此，医疗污水处理行业目前缺少具体营业收入等相关数据，本文根据医疗污水提供商平均每套医疗污水处理设备的价格以及中国目前配备该设备的医疗机构数量进行估算，并按中国污水处理的平均增速6%作为核定增长速率，对中国医疗污水处理市场规模进行评估。目前，根据数据调查分析，中等规模大小二级医院平均医疗污水处理为100立方以内，医疗污水处理设备平均需要50-70万。大型三甲医院平均为800-1,000立方，医疗污水处理设备按5,000元/方作为计算，价格为400-500万。16行业市场规模截至2015年，中国有污水处理设施的医院4,935家，按5%的三级医院、95%除三级外的医院数据以及6%的市场增速进行估算（按设备营收计），由2015年的28.5亿元人民币增长至2019年的35.9亿元人民币，年均复合增长率为6.1%。医疗污水处理行业稳定增长的原因:随着中国环保产业的快速发展，医疗污水处理产业市场化服务需求将逐步突出行业将呈现资源整合与跨区域发展的趋势，在规模效应的推动下，未来行业的集中度将逐步提高。未来五年中国医疗污水处理市场规模将保持稳定增长态势，到2024年突破148亿元人民币，年均复合增长率达到6.2%。17行业痛点质量参差不齐医疗污水处理行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力行业监管难度大政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，医疗污水处理行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，医疗污水处理行业产品质量的监管难度加大高端产品发展落后在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，医疗污水处理行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于医疗污水处理行业的发展18流通环节有待完善医疗污水处理产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致医疗污水处理行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，医疗污水处理行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。医疗污水处理产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事医疗污水处理行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，医疗污水处理行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对医疗污水处理行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土医疗污水处理行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管日期：2022-12-21行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范医疗污水处理行业生产流程，并成立相关部门，对科研用医疗污水处理行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证医疗污水处理行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：医疗污水处理行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土医疗污水处理行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，医疗污水处理行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为医疗污水处理行业企业提供“净利差”的盈利模式，医疗污水处理行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的医疗污水处理行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土医疗污水处理行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。医疗污水处理行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。20Part04行业竞争格局及趋势行业发展趋势行业竞争格局行业代表企业21&&&行业竞争格局概述行业竞争格局概述中国政府正大力推动社会资本进入医疗污水处理行业，对医疗污水处理行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，医疗污水处理行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。医疗污水处理行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的医疗污水处理行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土医疗污水处理行业企业数目较少，约占医疗污水处理行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入医疗污水处理行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土医疗污水处理行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类医疗污水处理行业企业各有优劣势：（1）医疗污水处理行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系医疗污水处理行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系医疗污水处理行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。日期：2022-12-21行业竞争格局中国医疗污水处理可以细分为环保行业中的污水处理细分子行业，且医疗污水处理只占污水处理企业的20%的营业收入。因此，分析医疗污水处理行业市场竞争格局必须从污水处理行业的市场竞争格局出发。通过对相关数据进行分析，目前，中国污水处理企业大都为中小型民营企业为主，企业规模普遍较小，市场集中度较低，能够提供成套医疗污水处理设备及系统解决方案的企业较少。但少数企业凭借技术优势，在某些细分市场形成了一定的市场竞争优势。除中国企业外，欧美企业凭借强大的技术、资金支持，占据高端医疗污水处理设备市场，是中国污水处理行业的重要组成部分。目前，跨国水务巨头、国有上市企业、民营企业构成中国医疗污水处理行业主要的市场化竞争主体竞争格局1(1)国际环保企业随着改革政策的颁布以及多元化投资主体进入污水处理行业，国际水务巨头包括威立雅水务集团、苏伊士环境集团、泰晤士水务、柏林水务集团等企业通过直接投资、控股、参股等多种方式大规模进入中国污水处理市场。在大型项目中，跨国水务集团由于资本实力雄厚及技术先进，具有较强的竞争优势。但在中小型项目中，由于管理成本相对较高，竞争优势不明显。(2)国有企业随着改革政策制度的陆续颁布，国有企业采用改制、并购等方式进入污水处理行业，业务规模迅速扩张。大型国有上市企业如北控水务、首创股份、兴蓉投资、创业环保等通过并购等方式迅速扩大业务规模。(3)民营企业随着市场化进程的加快，中国鼓励和引导资本进入市政公用事业领域，以桑德集团、国祯环保、鹏鹞环保为代表的民营企业逐步走向专业化，在细分市场上占据一定市场份额。随着中国环保产业的快速发展，污水处理产业市场化服务需求将逐步突出，行业将呈现资源整合与跨区域发展的趋势，全行业将由区域性竞争过渡到国际性的竞争。竞争格局223日期：2022-12-21行业发展趋势法律编制更加全面中国最新的医疗污水处理明确了污水处理的两条原则是以加强污染源管理，严防污染扩散、消毒灭菌，控制病毒繁殖扩散为主，并对消毒剂量等技术指标进行了详细规定。方案设计更加完善面对新型冠状病毒，最新的医疗污水处理方案在设计时参考了“SARS技术方案”的框架，在完善了医疗污水处理相关技术标准的同时，新型冠状病毒技术方案增加了对污泥处理以及其他技术环节的明确要求，因此新型冠状病毒技术方案在防止病毒二次扩散方面更加全面。此外，由于中国高铁民航等运输系统的快速发展，以及春运期间人口迁徙等，此次疫情不止传播速度快，传播的范围也更广，方案中还强调了加大农村医疗污水处置的监管力度，从更广的空间范围内遏制病毒的传播。污染源头化处理中国医疗污水将会采用“加强污染源管理”的控制原则，对病人产生的排泄物必须采用专用的容器收集，进行单独的消毒处理，不得排入污水处理系统。对于已设有污水处理设施的医院应加强管理，对于未设有污水处理设施的医院，增设污水处理设施，进行消毒处理，禁止随意排入环境。新型冠状病毒情况下，最新的医疗污水处理将会按照传染病医疗机构污水进行管控，强化杀菌消毒。相较“SARS技术方案”而言，最新的医疗污水处理将会更加重视源头消毒，杜绝病毒的扩散，主要体现在如下两点:强调污染源分类管理，严禁直接排放及非达标排放;提高消毒的相关技术指标及排放标准，确保源头杀灭病毒。聚焦投资业务医疗污水处理行业企业凭借多年的客户服务经验，设备融资租赁和服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持。医疗污水处理行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率24趋势一趋势二趋势三趋势四行业发展趋势1法律编制更加全面中国最新的医疗污水处理明确了污水处理的两条原则是以加强污染源管理，严防污染扩散、消毒灭菌，控制病毒繁殖扩散为主，并对消毒剂量等技术指标进行了详细规定。污染源头化处理中国医疗污水将会采用“加强污染源管理”的控制原则，对病人产生的排泄物必须采用专用的容器收集，进行单独的消毒处理，不得排入污水处理系统。对于已设有污水处理设施的医院应加强管理，对于未设有污水处理设施的医院，增设污水处理设施，进行消毒处理，禁止随意排入环境。新型冠状病毒情况下，最新的医疗污水处理将会按照传染病医疗机构污水进行管控，强化杀菌消毒