财务报表复习思考题

财务报表分析复习思考题§1总论P1-48什么是财务报表分析？财务报表分析的目的和内容是什么？（1）财务报表分析是以企业的财务报表和其他资料为基本依据，采用专门的分析工具和方法，从财务报表中寻找有用的信息，有效地寻找企业经营和财务状况变化的原因，从而对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行综合评价的过程。目的是为了回答以下的问题（1）公司为什么需要额外筹集资金；（2）公司还本付息所需资金的可能来源是什么；（3）公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还；（4）公司将来在哪些方面还需要借款。短期偿债能力分析长期偿债能力分析主要内容：资产运用效率分析获利能力分析投资报酬分析现金流动分析财务报表分析的基本方法有哪些？比较分析法定量分析法比率分析法家财务分析漂肉泉五胜因素分析法狭营放裁方法男皆春丸撇趋势分析法敏渡撕定性分析法鸣3、在财务戒报表分析的文基本方法中球,运用比较益分析法应注寸意的问题是剃什么?膜列可比性翠。即:幕疼(1)指标交内容、范围利和计算方法劈的一致性。桐(慧2)会计计声量标准、会亲计政策和会蒙计处理方法拦的一致性。妈(杏3)时间单讽位和长度的欢一致性。侮(耕4)企业类编型、经营规灭模和财务规绑模以及目标晨大体一致。倾4、运用因航素分析方法下应注意的问倦题？分(1)因素务分解的相关窃性问题售置所谓因素分境解的相关性蝇，是指分析氧指标与其影景响因素之间湿必须真正相流关，即有实菌际经济意义蜓,各影响因抚素的变动确至实能说明分傍析指标差异药产生的原因港。复镜例如，将垫影响材料费搜用的因素分构解为下面两领个等式从数存学上都是成腿立的：吼材轮料费用＝产疲品产量往×狠单位产品材存料费用勒材筛料费用＝工却人人数表×王每人消耗材姻料费用残但是从经济绳意义上说．睛只有前一个诱因素分解式穿是正确的，饱后一因素分翻解式在经济挡上没有任何耳意义。插倍(2)分析酒前提的假定僚性价所谓分析前湖提的假定性胳是指分析某教一因素对经稿济指标差异摊的影响时，哨必须假定其取他因素不变驰，否则就不酱能分清各单适一因素对分奴析对象的影滚响程度。惹库(3)因素炊替代的顺序卖性书轨传统的方法挥是依据数量刃指标在前，脱质量指标在校后的原则进调行排列；现廊在也有人提汉出依据重要源性原则排列芳，即主要的趣影响因素排痒在前面，次菊要因素排在堪后面。但是樱无论何种排宅列方法，都冬缺少坚实的救理论基础。良慈(4)顺序司替代的连环朴性喝连环性是指斩在确定各因橡素变动对分组析对象影响院时，都是将克某因素替代旬后的结果与霜该因素替代套前的结果对当比，一环套妇一环。这样杜才既能保证任各因素对分策析对象影响挡结果的可分剩性，又便于温检验分析结技果的准确花5、财务寇报表睁分析的原则主、程序和依伶据怎样？伐喝原则：闯1烦）目的明确攻原则，是指皂在分析之前粮，必须清楚尖地了解分析汉目的即要解反决的问题。子速（多2味）实事求是竿原则，是指惭在分析时应怨从实际出发祸，坚持实事区求是，反对梨主观臆断和捆“罪结论先行抵”至，不能搞数昌字游戏。躲降（桐3叮）全面分析胜原则，是指喇要全面看问缘题，坚持一劈分为二，反住对片面地看悲问题。顺稍4平）系统分析袜原则线，翼是指应注重枪事物的联系依，坚持相互错联系地看问妖题，反对孤丘立的看问题计。堤萌（帝5虾）动态分析来原则横，右是指应当发说展地看问题哥，反对静止嗽地看问题。艺尼（煌6垒）定量分析饭与定性分析所结合原则丈，茄是指定性的理判断和定量题的计算同样显重要，都要净给以充分注怒意。馒一般程序:斜（1）明确般财务分析的亭目的；叙（2）确定泽财务分析的达范围和分析照的重点；饶（3）收集狮、整理有关算分析资料；越（4）选择据分析方法；船（5）得出际分析结论,爸编写分析报枣告。涌财务报表分悔析的依据居是财务报告沾和财务报告缠以外的有关活资料。前者耳是财务报表归分析的主要群资料,后者宁是财务报表裙分析的辅助绑资料。蜓弟★孤财务报表子巧财务报表是兰根据统一规灭范编制的反叔映企业经营蝇成果、财务本状况及现金程流量的会计朽报表岗:仇详（1）资产堪负债表积跃（2）利润崇表冶巨（3）现金诉流量表互鹰（荡4驻）所有者权释益变动表背傅（5）附注仪（21狐-26)报§俘2资产负债缎表分析谋P49移-82哪如何对版资产负债表所重点项目进纹行质量分析洒？疾分析时奏应注意哪些梨问题？升流动资产质粗量分析环非流动资产躲质量分析选流动负债质晚量分析盛非流动负债阵质量分析岩所有者权益程质量分析知分析货币资砌金的规模和光质量时应注爹意：言①抬企业的资产尽规模、业务近收支规模。兆一般来说，驴企业资产总胁额越大，相钻应的货币资染金规模也就焰越大；业务描收支频繁，敬处于货币形夸态的资产也蛛会较多。备谨博②俱企业筹资能晃力。如果企掠业信誉好，偿在资本市场宁上就能够较怜容易募集资械金，向金融述机构借款也璃较方便浙,霜企业就没有申必要持有大世量的资金。齿跟慨③屋企业的行业狼特点。不同密行业的企业俊，其合理的席货币资金结轰构也会有所维差异，有时昌甚至会很大抖。颗仰狡④氏运用货币资您金能力和货脸币资金构成肢陪扬如果管理者求利用货币资篮金能力较强迫,则货币资猎金可维持较胶低水平.市旺如果企业的择货币资金中盏有不能随时凉用于支付的壁存款，例如绍，不能随时璃支取的一年撞期以上的定颗期存款、有罚特定用途的割信用证存款榜、商业汇票杠存款等，它爆们必将减弱办货币资金的车流动性。爽型如：名分析货币资谊金、应收账肺款、存货规掘模和质量时卖应注意哪些研问题？术）搂2锄、碰怎样手进行蝇资产负债表拣的水平分析座？营（眨对吩资产负债表陷变动情况分脊析）托习题P82呀和弓教材、课件名例题轨。虚资产负债表障变动情况分纵析，通常采雪用水平分析扮法,将前后最两期资产负番债表提供资狐产、权益进拳行比较，计爽算出增减金苹额和增减百朗分比，以反伙映资产、权跨益变动情况元，揭示本年券财务状况与刊上年对比产冷生差异的原决因。实例占:教材73毕-76分析思路:纱（一）资产景规模变动情厦况分析袋1.席资产总规模令变动情况分忽析胃2.弦资产分类别吸变动情况分棵析册3.炮资产分项目秧变动情况分锦析灭（二）权益视规模变动情私况分析镇1．侍权益总规模蹦变动情况分握析童2．孩权益分类别卖变动情况分蹄析悬3．美权益分项目筝变动情况分忌析摇3来、弓怎样进行白资产负债表妨的越垂直分析劈？愈（鄙对这资产负债表尚结构丙变动溜分析）贺课件和杰教材例题窜1糊.资本结构鲁的类别比重羡分析：若慕就是对流动津负债、长期航负债和所有蛛者权益这三津类融资各自悉所占比重以楚及相互比例互关系进行分焦析。慎2.资本结茄构项目的比希重分析裳(1)流动叨负债结构拾变动但分析焦(2)非流壮动负债结构宫变动激分析巾(3)所有它者权益结构剃变动贫分析庸§钢3利润表康分析缩P应83-10接3习1、如何对甜利润表障重点项目进穗行质量分析们？分析时政应注意哪些喷问题？栋§叛清利润表的结螺构特征年利润表是反捏映企业一定渣期间的经营炕成果的会计驼报表.利润常表是一种动氏态的时期报辟表。疫利润表的结岔构依据年“缝收入一费用培＝利润选”溉的会计等式旗。它格式:主要虽有单步式和仗多步式两种简。我国企业丹的利润表采苍用多步式结剃构。等利润表的解内容和结构眨特点瓣粱利润表的侦内容营恰业利润的构犹成哗虽教材咏P86酒利润蛛总额的构成恶使挥闲哲净利润的构炎成羊敢阿源院每股收益访座湾结构特点:遍第一步，以瓦营业收入为朝基础，减去瓦营业成本、绘营业税金及原附加、销售宫费用、管理克费用、财务骡费用、资产降减值损失，垂加上公允价唐值变动收益萄、投资收益婚，计算出营拜业利润；趟第二步，以踏营业利润为圣基础，加上殖营业外收入陷，减去营业诱外支出，计日算出利润总菊额；达第三步，以兆利润总额为麦基础，减去鼻所得税费用胖，计算出净饶利润(或亏啊损)。封注意的问脂题：治2.营业成衣本P9滩0夕（1）营业必成本的确认丽；枕（傻2）存货计萄价方法的选切择是否负“恢适当方”攀？租（尺3）折旧是疫否正常计提幅？共（4禾）关联方交筛易和地方或活部门保护主帅义对企业登“伤低成本脊”假的贡献。告（蜘5）成本计翠算是否真实呜？企业操纵候营业成本的娃主要方式有无：株①峰将营业成本健作资产挂账鸭；西②托将资产列作僻费用；浅③劝随意变更成章本计算方法俭和费用分配幕方法。距名3.第销售费用岁分析时应注油意：罪闪斗（状1蹦）销售费用宗与营业收入怠配比。姻（2）销匠售费用与长简期待摊费用乡或待摊费用屈的配比。监宫一是关注只它们的总额爽，二是分析区巨额广告费荡的摊销期，源若摊销期过羽长，会减少形当期费用，搭造成利润猜“脆泡沫奶”帽。乘4.管理费灰用醉分析时应注使意：绒淋（保1）管理费北用与营业收粥入配比。如薄果营业收入燥增长而管理须费用下降,样应注意企业仔是否存在操则纵利润.衫〈成2〉管理费耗用并非越低决越好.柏章企业管理费静用的控制是袋否有短期行炸为？如研究副与开发费用勉的减少会提须高目前的收遵益水平，但飘研发活动的类停滞会使企补业未来的竞尊争力下降。某P91-9击2妥8.投资收颜益烦分析时应注碍意：赤（厘1）投资收擦益核算方法瘦是否恰当；绘耍犹（伟2眼）投资收益协与资产负债裳表中的短期隆投资、长期疲投资配比。铃胃9.营业外袍收入霞营业外收入肃是指企业发瓦生的与其日表常活动无直忍接关系的各吗项利得。愈分桐析时应注意兼：唤（1贯）营业外收纪入是一种利榴得。其数额表一般很少。映如果数额较浊大，则需要倡进一步分析记,注意企业幻是否利用非犹经常性损益篮操纵利润.溉（巨2）营业外堤收入与营业涨外支出不存抖在配比关系杜。贤10.营业喝外支出纱营业外支出伸是指企业发吴生的与日常乒活动无直接刊关系的各项孤损失。屿兔分析时应注近意：营业外宵支出数额不兄应过大，否遭则是不正常盟的，若数额杜过大应严加昆关注：(1昼)是否是企踩业的经营管排理水平较低旬；(2)是狠否为关联方稀交易，转移梅企业资产；知(3)是否逢有违法经营择行为，如违错反经济合同松、滞延纳税聪、非法走私芹商品；(4湖)是否发生醉了经济诉讼宽和纠纷等。摘11砍.所得税费克用P隙96基峡闻★暖企业利润质纷量恶化的表缘现艇P9圣6-99谨2、企业利斜润质量恶化外的表现有每哪些？肿3、及怎样进行喉利润饺表临的水平分析剧？（对翁利润垃增减变动情坟况分析）布（忧课件和夏教材例题）延利润额增减尾变动分析是妈通过对利润箱表的水平分暗析，从利润吧的形成角度您，反映利润酬额的变动情涛况，揭示企矩业在利润形蛙成过程中的慌管理业绩及匪存在的问题究。分析评价逝的内容包括狗：处（1）楚净利润变动盼分析。门（2）回利润总额变存动分析。许（3）佳营业利润变复动分析。绒实例均:教材然P99--伞101柱4、摸怎样进行遭利润克表的灵垂直分析需？（对利润砍的结构变动剩分析）环（课件和教盲材颤例题）两蜂晨将利润表转浩换成结构百嚷分比报表，狠以收入为1拨00％，计巩算利润表的但各项目占收如入的比重。毛分析说明财睛务成果的结长构及其增减石变动的合理铃程度。祥实货例:教材蜻P101-目-1征02督§仪4免现金流量表器分析亏1、冶如何对修现金流量表未重点项目漫进行者分析业§类4.3唐现金流量表勺重点项目分娇析P10疑9-112蹦经营活动现直金流量项目舰分析赠腿投资活动现雀金流量项目截分析淡筹资活动现嚷金流量项目乏分析桂2、幸如何对裕现金流量表绵质量匠进行主分析昼？（爷壁包括经营活松动现金流量峡质量分析州宫、投资活动纱现金流量质孝量分析、筹宫资活动现金芬流量质量分遮析）乘。优§虎玉经营活动现旁金流量质量挺分析断（肝1在）经营活动招产生的现金换流量小于零愚，一般意味爪着经营过程所的现金流转角存在问题，敢经营中念“翅入不敷出柄”炉。说汁（怒2牵）经营活动班产生的现金蒸流量等于零吗，则意味着勤经营过程中杜的现金龙“铺收支平衡甩”宅，从短期看乔，可以维持然；但从长期亡看，则不可倦维持。棵工期（默3译）经营活动滴产生的现金蝶流量大于零坏但不足以补艰偿当期的非乓现付成本，您这与情形绿2死只有量的差甘别，但没有晋质的差别。怖（钻4首）经营活动昂产生的现金斧流量大于零鸭并恰能补偿刊当期的非现仰付成本，则缠说明企业能储在现金流转参上维持箭“客简单再生产主”秒。盆乓（村5慧）经营活动夜产生的现金塘流量大于零粱并在补偿当丰期的非现付唤成本后还有妈剩余，这意险味着经营活落动产生的现盼金流量将会拢对企业投资莲发展作出贡傲献。颈§烫搬投资活动现查金流量质量务分析爆（俊1燃）投资活动忠产生的现金贞流量小于零蛛，意味着投脾资活动本身胶的现金流转岩“金入不敷出恢”与，这通常是衫正常现象，唐但须关注投弟资支出的合场理性和投资很收益的实现夫状况。晴涂（樱2陶）投资活动溜产生的现金忘流量大于或斥等于零，这嫌通常是非正馒常现象，但膝须关注长期届资产处置损/队变现、投资阀收益实现、保以及投资支宏出过少的可带能原因。而§划江筹资活动现论金流量质量灭分析前（遗1仪）筹资活动早产生的现金捆流量大于零劫，则须关注举：筹资与投唐资及经营规击划是否协调孙？嘱研处（垫2冬）筹资活动钥产生的现金预流量小于零榆，则须关注险：企业是否指面临偿债压俗力而又缺乏佣新的筹资能图力？企业是炉否无新的投研资发展机会虑？用3、表怎样进行摊现金流量表表殖的水平分析灶？（对轮现金流量增曲减变动分析愚）格——含主要是通过持对比不同时培期的各项现蚕金流量变动训情况，揭示寒企业当期现御金流量水平瑞及其变动情转况，反映企姿业现金流量辞管理的水平驻与特点。抱实离例:教材P胶120-1证23分饰析思路:魔辅☆妥从整体帅宫倍分析册兼公司现金净砌流量变动舞值☆羡从类别肠禾贿分析辛率公司各类现饼金净流量变淋动罪鞭经烛营活动现金摊净流量变动么分析约谎沟投勒资活动现金无净流量变动怕分析饱镰筹屿资活动现金浮净流量变动忆分析产4、湿怎样进行炉现金流量善表顾的垂直分析匆？（对番现金流量表岁结构分析旦）挡（枣习题P12策7和课件嚷、教材谊例题）朽现金流入：兽现金流入结讨构反映企业籍各项业务活铁动现金流入纹占全部现金奏流入的比重晚以及各项业绣务活动现金艳流入的构成武情况。话通过批现金流入结怀构分析，可翅以明确企业蒸现金究竟来职自何方，哪园些项目是企怖业现金流入莫的主要项目订等。己具体分析方删法：字（1）以企蹄业全部现金脉流入总额为安基数，计算亿经营活动、匀投资活动、废筹资活动引险起的现金流冈入量分别占榆企业现金总扬流入量的比哈重。饭旋（2）以经信营活动或投朋资活动或筹扯资活动引起可的现金流入腿总量为基数屑，计算该类惑活动的各构域成项目的现笨金流入量占鞋其总量的比欣重。候孕通过层层计歼算，找出重痕要的流入项泻目并进行重恐点分析。式现金流出结萝构分析：唱现金流出结挤构反映企业捉各项业务活革动现金流出纲占全部现金扭流出的比重单以及各项业垦务活动现金仆流出的构成维情况。渗通过姓现金流出结氧构分析，可跨以明确企业摘现金究竟流驳向何方，哪忆些项目是企垮业现金流出术的主要项目碍等。撒具体分析方斧法：舒（1）以企鸟业全部现金施流出总额为君基数，计算艰经营活动、施投资活动、甩筹资活动引金起的现金流问出量分别占却企业总流出批量的比重。杜（2）以经浅营活动或投欲资活动或筹篮资活动引起竞的现金流出遮总量为基数梁，计算该类捎活动中的各意构成项目的筑现金流出量扇占其总量的尖比重。通过柱层层计算，扬找出重要的般流出项目并印进行重点分予析。唉§宽5义偿债能力分许析食P141-败155评1、短期偿把债能力分析嗓常用的指标爪有哪些？阿分别怎样计皮算和评价？势（掏习题P15朽5和教材、事课件例题）竖评价：忙一般地说，茅流动资产越性多,企业短胆期偿债能力势越强。耗如短期偿债能闻力指标的计抄算与分析欣指标：营运资金童导都毅流动比率谦主要仅速漆动比率彼分析指标服现金比挪率缠停桌现金流量高比率（现金手流动负债比删）痒塔营运资金议：紫是指流动资它产总额减流芹动负债总额鉴后的剩余部盾分，也称净夹营运资本蝇.鸟要秒公式：营运衡资金机=意流动资产－饿流动负债慌线她经济意义作:庄该指标表明贷企业的流动缸资产在偿还姻全部流动负凭债后还有多什少剩余。予营运资金越鸭多，说明企圣业可用于偿竖还流动负债惕的资金越充破足，企业的袭短期偿债能侨力越强，债求权人收回债破权的安全性榴越高。抚况善债权人尤其内是短期债权代人希望营运妻资金越多越乐好以.泼杠币但营运资金伯过多,会对籍资产盈利性策产生不良影坚响炒,但所以规模应姨适度纺流动比率少：右是流动资产滴与流动负债案的之间的比蝇率.正公式廊：流动比率怠＝流动资产弯/流动负债跟翼意义壁:到该比率表明咸每一元流动刻负债有多少形流动资产来库保证偿还，糕反映了企业刻流动资产在痰短期债务到禁期时可变现害用于偿还流早动负债的能仇力。中评价：书该比率越高辫，说明企业巩短期偿债能漫力越强，流访动负债得到巴偿还的保障疯越大，企业既财务风险越持小,反之则迫相反。但过录高则非好现肯象,会影响急获利能力.挨飞怜斩一般认为企宪业的流动比晌率泻2兆：技1令比较适宜。蚂但并不绝对换.孙速动比率聪：掩是速动资产捐与流动负债橡的比率。速渣动比率也被渡称为酸性测壁试比率。畅夸公式:速动血比率＝速动蛛资产/流动栋负债乱激鲁速动资产是旨指流动资产赤减去变现能镰力较差且不系稳定的存货踢、待摊费用调等后的余额晌。待摊费用途等金额往往种较小可忽略脆.训探意义：表明笨每一元流动相负债有多少忠速动资产来千保证偿还。工可以衡量企颠业流动资产膨中可以很快鸦变现用于偿番还流动负债搜的能力。饱分析歇：比率越高三，说明企业棉短期偿债能预力越强，流株动负债得到望偿还的保障奔越大，企业波财务风险越束小；反之则贿相反。但过紫高并非好现色象（原因同私流动比率）倍。包聋☆公一般认为，香正常的速动慢比率为1，葱但不绝对。肌籍例芝如，采用大华量现金销售善的商店，几虽乎没有应收猫账款，大大芒低于l的速嘉动比率则是拣很正常的。燕相反，一些乞应收账款较窄多的企业，搭速动比率可支能要大于1夹.度现金比率病：性是指企业的演现金类资产乘与流动负债她的比率。外衡掀现金虫货池币资金萄现金类资直产现金等督价物特有价证券忌夹特点是随球时可以变现六.油公式：现共金比率双=氏现金类资产妻/流动负债强意义：反煌映企业的即治时付现能力粗，即随时可攻以还债的能串力。院分析馅：该比率越俊高说明企业今的短期偿债激能力越强。斜但该比率过喂高,可能意范味着企业拥毙有过多的获盒利能力较低竹的现金类资馋产，企业的手资产未能得梦到有效的运装用，收益能胞力不强。伶领品注意：现金袖比率不是越估高越好。峡一轨般认为现金乌比率应在肾20%淡左右具.葡肃★自实例:教材洪P146湖现金流量比榜率犹：是企业经临营活动现金割净流量与流吵动负债的比期率。鬼公锅式:现金流史量比率＝经苦营活动现金浓净流量/流胆动负债螺意枣义：该比率目反映本期经先营活动所产桥生的现金净杂流量足以抵腐付流动负债平的倍数，反墨映了企业本桶期经营活动绣所产生的现徐金净流量用已以支付流动功负债的能力徒。鞋无截分析：该比组率越高，说讽明偿还短期展债务的能力探越强。柳实例止:形教材痕P147献2、执什么是鞠流动比率猎和速动比率园?垦使用流动比庆率府和速动比率骡指标分析时伍应注意哪些限问题？症卡流动比率裙：晨是流动资产砌与流动负债战的之间的比摆率.哲公式讽：流动比率现＝流动资产我/流动负债榨浊意义孔:均该比率表明唇每一元流动毯负债有多少林流动资产来通保证偿还，蚁反映了企业数流动资产在浩短期债务到死期时可变现碰用于偿还流艇动负债的能粥力。涌评价：讨该比率越高抽，说明企业挪短期偿债能躺力越强，流枕动负债得到稍偿还的保障艳越大，企业土财务风险越秧小,反之则滋相反。但过贿高则非好现沾象,会影响惹获利能力.臂越海叛一般认为企体业的流动比占率构2恶：玉1役比较适宜。偿但并不绝对霉.厦速动比率豪：泻是速动资产衰与流动负债肠的比率。速武动比率也被递称为酸性测为试比率。明唯公式:速动缎比率＝速动尾资产/流动搏负债题睬塘速动资产是验指流动资产振减去变现能伏力较差且不按稳定的存货萌、待摊费用遗等后的余额户。待摊费用私等金额往往裙较小可忽略篇.恨听意义：表明尚每一元流动绑负债有多少古速动资产来霉保证偿还。锦可以衡量企迹业流动资产摔中可以很快莲变现用于偿橡还流动负债耀的能力。滋分析要：比率越高丰，说明企业申短期偿债能盖力越强，流立动负债得到碧偿还的保障川越大，企业汉财务风险越畅小；反之则针相反。但过测高并非好现亭象（原因同姥流动比率）眯。裹灰☆令一般认为，亮正常的速动山比率为1，拜但不绝对。炕沟例蛋如，采用大糊量现金销售椒的商店，几赛乎没有应收进账款，大大澡低于l的速性动比率则是捷很正常的。放相反，一些柿应收账款较醒多的企业，贴速动比率可铁能要大于1巡.促3扰、为什么在粮计算速动比介率时要把存楼货从流动资惯产中剔除，拍其原因是什责么？途砖①梁在流动资产今中存货的变尺现速度最慢酱；洲毕②无由于某种原至因，部分存悲货可能已损命失报废但还右没作处理；吼成③哲部分存货可环能已抵押给拉某债权人；袭钓④律存货估价还石存在着成本听与合理市价爽相差悬殊的健问题。疮4座、在短期偿洲债能力分析略中，使用现涉金流量比率创指标分析时壁应注意哪些饮问题？孙经营活动所弦产生的现金秤流量是过去秩一个会计年婆度的经营结亏果，而流动局负债则是未享来一个会计壤年度需要偿可还的债务，的二者的会计折期间不同。必因此，使用茂这一财务比馋率时，需要勺考虑未来一颗个会计年度彩影响经营活公动的现金流崖量变动的因博素。滩5咽、简述流动盼比率、速动轰比率、现金菊比率以及现胁金流量比率孟的相互关系躺。评流动比率是亚以全部流动蒜资产作为偿贞付流动负债物的基础计算喇的指标。它呈包括了变现抓能力较差的编存货和不能返变现的待摊笔费用，若存提货中存在超射储积压物资朋时，会造成峰企业短期偿由债能力较强猛的假象。宽汪★锄速动比率以拆扣除变现能扰力较差的存舞货和不能变令现的待摊费殿用作为偿付众流动负债的掩基础，它弥锤补了流动比晨率的不足。番★羡现金比率以脆现金类资产季作偿付流动府负债的基础满，但现金持盗有量过大会控对企业资产爱利用效果产侧生负作用，教这一指标仅裁在企业面临存财务危机时往使用，相对始于流动比率态和速动比率恰来说，其作都用程度较小瓦。阅★牌经营活动净钳现金比率是取从现金流量篇的角度考察尿企业的短期多偿债能力，域它是以上三糠个指标的补然充分析工具痒，它可弥补蛛以上三个指破标的不足(阅如时点数据废的偏差、人佣为粉饰等)栽。昆6斜、简述影响琴短期偿债能赛力的表外因草素晨。钉★取增加变现能造力的因素增（馒1）准可动用的银净行贷款指标袋。银行已同霜意、企业未科办理贷款手桃续的银行贷姻款限额，可聋以随时增加巾企业的现金经，提高支付颤能力。电（朴2）准备很明快变现的长袜期资产。由平于某种原因勉，企业可能白将一些长期吓资产很快出姥售变为现金梳，增强短期神偿债能力。膨锄（3）偿债础能力的声誉耳。如果企业快的偿债能力傍一贯很好，即有一定的声销誉，在短期枪偿债方面出青现因难时，硬可以很快地障通过发行债粥券和股票等引办法解决资愈金的短缺问庆题，提高短祥期偿债能力宿。衣★远减少变现能租力的因素殿(1)未作屠记录的或有犁负债鄙鼻如未决诉讼圆、仲裁形成泪的或有负债像、尚未解决撞的税额争议箩可能出现的妖不利后果等病，都没有在配报表中反映我。这些或有市负债一旦成皂为事实上的耽负债，将会运加大企业的呆偿债负担。造笋(2)担保编责任引起的秒负债接竞企业有可能坐以自己的一缓些流动资产瓶为他人提供角担保，如为截他人向金融毛机构借款提滩供担保,为弊他人购物担淘保或为他人基履行有关经含济责任提供磁担保等。这摩种担保有可摇能成为企业竟的负债，增剂加偿债负担剪。斜7冒、长期偿债登能力分析常自用的比率指虫标有哪些？处怎样评价？苹（资产负债敏率粒、风产权比率、她关有形净值债歼务率、已获厕利息倍数、酱营运资金与警长期负债的会比率、长期惜负债比率。办）痰资产负债率滚是企业负债蹈总额与资产问总额的比率即。圆归★稼公式：资产而负债率=（衡负债总额/碧资产总额）元×肺100%狠谦式中的负债炕总额指企业都的全部负债槐,不仅包括架长期负债，仿而且包括流魂动负债。与疾式中的资产扔总额指企业鹿的全部资产脖总额.布待★矿意义：表明扁资产总额中凭，债权人提景供资金所占议的比重，以塔及企业资产赛对债权人权捏益的保障程红度。挪捆☆技资产负债率胶是衡量企业挑负债水平及夏风险程度的闷重要标志。窃该比率越小杀，资产中来碎自于负债的匠比重越小，融长期偿债能坚力越强，财欠务风险越小住，同时说明春管理当局比雹较保守，对铃前途信心不迎足；反之则登相反。坛额☆茫一般认为，闭资产负债率像的适宜水平位是40-6酸0%。被阔我国不同行掠业的资产负面债率不尽相北同，交通、镜运输、电力晶等基础行业即平均为之50响％左右，加家工业为胞65允％左右，商眼贸业为伙80五％左右。格英乔国和美国公订司的资产负揪债率很少超茄过50%,混而亚洲和欧贤盟企业的资庭产负债率要响明显高于5郊0%,有的炕成功企业甚杰至达到70鉴%.邻对于经营风予险比较高的胞企业，为减昂少财务风险平应选择比较谷低的资产负占债率；对于云经营风险低乌的企业，为鸦增加股东收宜益应选择比降较高的资产股负债率。屡分析：也①虑从债权人的们角度看，资绿产负债率越议低越好.企匠业偿债有保润证，贷款不烟会有太大的牢风险。峰率②够从股东的角稿度看，在全稀部资本利润胜率高于借款猎利息率时，捏资产负债率氏越高越好。批析煎③糕从经营者的遇角度看，他放们最关心的惨是在充分利宾用借入资金性给企业带来牺好处的同时结，尽可能降和低财务风险境。所以资产艰负债率应适幸度。阶付★睁实例：教材花P149季（赢1）所有者未权益比率(穷股东权益比容率)鸡余★亭含义：是企拥业所有者权煎益总额与资垂产总额的比真率。画闪梳★叛公式：所有乐者权益比率应=所所有者权益富总额鹿/谨资产总额俯×妻100%北剃公式中的睡“让所有者权益辛”奖在股份有限束公司是指先“感股东权益坊”阶。早们★笨意义：反映农企业资产中雁有多少来自宪于股东投入赴，可以反映佣企业的长期纺偿债能力。彩所有者权益讲比率与资产毅负债率之和陶等于1鹰承，所有者权隙益比率越大侧，资产负债蚊率就越小，镰长期偿债能呼力越强,财荐务风险就越仪小，反之则峡相反。豆权益乘数是锈所有者(股宵东)权益比批率的倒数做.吸雅套冠集玻★伐计算公式：嘱圆稀福适权益乘数＝慨1/净所有者权益哑比率推贯师浆份须＝资产总额搁/让所有者权益塘总额判为辨术饲酒＝浑1扣／（司1-勤资产负债率嗓）付腐乞★篮意义：该指芝标反映企业闹资产相当于堡所有者(股饿东)权益的润倍数，表示拦企业的负债璃程度。婆漫削★驼分析黎:绒权益乘数越胃大，所有者喉权益比率越扇小，资产中五来自权益资凤金的比重越拒小，负债比的重越大，长掀期偿债能力输越差，财务极风险越大;呢反之则相反想.者产权比率(随负债与所有箩者权益比率建或资本负债挣率)著含义：是指划负债总额与茫所有者权益洪总额的比率氏。惧瓣★裂公式：产权惊比率=负债限总额/所有后者权益总额盆×维100%受陷乐★编意义：该指礼标反映企业候在偿还债务区时所有者权魄益对债权人幕权益的保障子程度，是企懂业财务结构课稳健与否的躲重要标志。侮疫★快分析:养①辰产权比率越杠低，说明企枕业长期偿债米能力越强，仁对债权权益穴的保障程度伪越高，财务贸风险越小，耕是低风险、劳低收益的财讲务结构,反疑之则相反。规②渣该比率过低妨，说明企业殃不能充分发昌挥负债的财掉务杠杆效应嫩。所以，企堂业在评价产猜权比率适度灌与否时，应绝从提高获利驾能力与增强敬偿债能力两肚个方面综合档进行，即在教保障债务偿熟还安全的前插提下，应尽脖可能提高产佩权比率。睁患腥★航实例还:概教材漆P150脉利息保障倍症数（已获利杯息倍数、利朝息偿付倍数旋）择：幸含义：是企老业息税前利麻润与利息费吉用的比率。茧裳公式：利息轰保障倍数=聋息税前利润累/利息费用柳式抢中：煮①跨“涌税息前利润县”述是指损益表迫中未扣除利向息费用和所槽得税税前的而利润。即：罩镜税息前利润灭=吐（税前利润钩+利息费用贸）绞买衰抗绑妨②齐“矛利息费用乞”榆指本期发生屑的全部应付咸利息。既包侍括急要计入财务费沈用中的利息猎，也包括资贱本化利息。府贱★钻意义：该指隐标反映企业匹经营业务收绕益（息税前远利润）与所恶支付的利息投费用的倍数岸关系，反映芹了经营所得烟支付债务利仆息的能力。翠日分析蛋：乓①黑该比率越高船，说明企业贱支付债务利泥息的能力越辨强；该比率背越低，说明鸽企业支付债恋务利息的能妄力越差；尼凉齐②肠企业所处的话行业不同，唉利息保障倍绞数有不同的掏标准界限。如一般公认的椒利息保障倍业数为3。(锐利息保障倍嘴数至少应该秤大于亡1强。犯)糟无★慕实例：教材闯P152灭营运资金与衬长期负债的也比率（P1辞53，注意地与教材指标缓的区别）稳：都是指企业的限营运资金秘(即流动资国产－流动负烫债)与长期素负债的比例里关系。顺奏★挂公式:营运骂资金与长期促负债比率巡＝（流动资剑产－流动负爆债）/长期女负债今康县★倦分析积:屡①杜一般情况下蛇，长期负债勿不应超过营扛运资金。可陡突定衡长期负债会贼随时间推移粉不断转化为伤流动负债并救需用流动资翻产来偿还。翼保持长期负寿债不超过营区运资金，就浆不会因这种恨转化而造成土流动资产小兔于流动负债踏，从而使长猜期债权人和微短期债权人耀感到贷款有旬安全保障。错②奴营运资金与贝长期负债比瞒率越高，不育仅表明企业谦的短期偿债患能力越强，懂而且预示着绿企业未来偿方还长期债务虎的保障程度看也越强。游瓶③掀该比率在一段定程度上受论企业筹资策阔略的影响.羞因为在资产巾负债比率一奸定的情况下本，流动负债夕与长期负债认的结构安排臣因筹资策略感的改变而不临同，保守的喘做法是追求滤财务稳定性蚁，更多地筹必措长期负债吹；而激进的葛做法是追求让资金成本的开节约，更多郑地用流动负所债来筹资。优捷★辫实例：教材摩P154划长期负债比社率积：司是指企业的丛长期负债与翻负债总额之掩间的比例关划系.守矮★勒公式：长期消负债比率＝示长期负债/鸡负债总额脸×善100恰％播该比她率反映企业搅负债中长期票负债的份额誓。饿姑分析位：等相对而言，犹长期负债具迫有期限长、悠成本高、风简险低、稳定职性强的特点灿。（与短期狗负债比）交宴☆豪长期负债比符率的高低可指以反映企业乡借入资金成搜本的高低，胃也可反映企寺业筹措长期颈负债资金的押能力。晕庸☆慢在资金需求肿量一定的情擦况下，提高北长期负债比直率，就意味料着企业对短绸期借入资金蹲依赖性的降谦低，从而减朽轻企业的当姿期偿债压力酿。河8捕、什么是资痰产负债率渔和锡产权比率砍?子运用资产负返债率绿和耽产权比率象进行分析应居注意什么问剩题？裕资产负债率壁是企业负债鸦总额与资产秩总额的比率视。笔盒★化公式：资产骄负债率=（款负债总额/冒资产总额）超×觉100%跪肢式中的负债艇总额指企业瘦的全部负债拾,不仅包括污长期负债，蚂而且包括流爹动负债。兆死式中的资产袋总额指企业紧的全部资产箭总额.牺售★芬意义：表明昌资产总额中陕，债权人提橡供资金所占乳的比重，以资及企业资产胡对债权人权仰益的保障程店度。弓查☆洪资产负债率闯是衡量企业厉负债水平及筐风险程度的玻重要标志。况该比率越小津，资产中来唐自于负债的因比重越小，搬长期偿债能接力越强，财榆务风险越小介，同时说明亚管理当局比潜较保守，对刻前途信心不袄足；反之则亏相反。扫乡☆峰一般认为，虫资产负债率陷的适宜水平屡是40-6惧0%。间屯我国不同行鹿业的资产负歌债率不尽相惜同，交通、视运输、电力录等基础行业服平均为挡50恐％左右，加绩工业为放65何％左右，商译贸业为们80冲％左右。乒英蒸国和美国公眼司的资产负搜债率很少超馋过50%,助而亚洲和欧置盟企业的资埋产负债率要红明显高于5壮0%,有的航成功企业甚谜至达到70丰%.蹲对于经营风虚险比较高的葡企业，为减盯少财务风险腰应选择比较勇低的资产负毙债率；对于控经营风险低裳的企业，为让增加股东收帜益应选择比针较高的资产鄙负债率。狐分析：浩①骆从债权人的偿角度看，资这产负债率越宣低越好.企椅业偿债有保款证，贷款不涝会有太大的屈风险。订脆②驼从股东的角忆度看，在全扰部资本利润峰率高于借款颗利息率时，属资产负债率辩越高越好。违昨登③蚀从经营者的西角度看，他脸们最关心的珍是在充分利氏用借入资金耀给企业带来站好处的同时订，尽可能降杀低财务风险亭。所以资产弟负债率应适敏度。苍实例：教材吸P149师产权比率(弦负债与所有克者权益比率仍或资本负债蚁率)伴含义：是指贪负债总额与楼所有者权益抛总额的比率致。霜船★秩公式：产权栋比率=负债鬼总额/所有乳者权益总额叮×露100%秆西蛾★音意义：该指游标反映企业冶在偿还债务杜时所有者权扁益对债权人此权益的保障唱程度，是企咳业财务结构叠稳健与否的唱重要标志。六潜★躁分析:征①弱产权比率越妙低，说明企诊业长期偿债萌能力越强，逝对债权权益狼的保障程度净越高，财务兔风险越小，恐是低风险、藏低收益的财栋务结构,反铜之则相反。航②没该比率过低意，说明企业岗不能充分发瞧挥负债的财爽务杠杆效应骑。所以，企蒸业在评价产农权比率适度接与否时，应滩从提高获利插能力与增强淘偿债能力两盯个方面综合信进行，即在矩保障债务偿扬还安全的前溜提下，应尽通可能提高产报权比率。叉沸仪★坝实例巧:算教材放P150膀注意的问题笨：垮①银产权比率与卸资产负债率锋都是用于衡连量长期偿债抄能力的指标技，两者可以罪互相补充。小对产权比率衡的分析可以隙参考对资产牺负债率的分严析。对资产佛负债率分析垦时应注意的琴问题,在产午权比率分析亦中也应引起牺注意。己吨亿②填产权比率与岂资产负债率狼的区别:产貌权比率侧重死于揭示债务轨资本与权益麻资本的相互盏关系，说明逢企业财务结哗构的风险性目，以及所有日者权益对偿培债风险的承氧受能力;资尿产负债率侧流重于揭示总雨资本中有多累少是靠负债炭取得的，说询明债权人权押益的受保障晒程度。株③馅产权比率所蛙反映的偿债醒能力是以净宏资产为物质辰保障的。但驳是，净资产逝中的某些项蝇目，如无形窜资产、长期疗待摊费用等倾，其价值具蓬有极大的不及确定性，且仙不易形成支梯付能力。因涉此，在使用俊产权比率时耻，必须结合幼有形净值债伐务率指标，泥做进一步分占析。敬有形净值债由务率狠：是企业捡负债总额与非有形净值之灭间的比率。陷闯牙★闭公式：有形竿净值债务率遮=负债总额逢/（所有者点权益-无形负资产净值）驳×深100%窗说认明:有形净与值债务率=译负债总额/蓄（所有者权发益-无形资略产净值-长倍期待摊费用狐）念×采100%驴秩★毕意义：有形貌净值负债率苍是产权比率仅的延伸，更钞为谨慎、保痛守地反映企轰业清算时债赤权人投入资卵本受所有者悠权益的保障笑程度。宝辱分析：议该比率越低寿，说明企业朽长期偿债能目力越强，有骤形净值对债戒权权益的保稀障程度越高挑，财务风险既越小；反之近则相反。稿摩★德实例:教材或P152逐9西、漫运用利息保厅障倍数进行食分析时应注亩意什么问题矩？乱①赔利息费用的轨计算川.穴利息费用＝灿财务费用中别的利息＋资滔本化利息优②昆利息费用的帅实际支付能援力吴.幅③掏在确定已获氧利息倍数时泡，应本着稳甜健性原则，膨采用指标最尸低年度的数仗据来确定，氏以保证最低展的偿债能力踪存④佩如果利润表根上的利息费桨用为负数，涛表明它实质率是企业的利史息收入，此帝时利息保障概倍数为负数巾无意义.燥10术、毁简述影响长锹期偿债能力结的表外因素扁。摆1.长期资炕产欠适将长期资产兴作为偿还长赴期债务的资怀产保障时，锅长期资产的铃计价和摊销佣方法对长期阅偿债能力的顷影响最大。坝擦2.长期斜经营性租赁把枪逮经营性租万赁不同于融盒资租赁，其嫌租赁费不作权为长期负债行处理.当企矩业经营租赁共量比较大，观期限比较长抖或具有经常晨性时，经营灯租赁实际上缺就构成了一圆种长期性融击资。因此，订必须考虑这钥类经营租赁呈对企业债务况结构的影响巷。利3.或有事淡项伍垒或有事项分柿为或有资产盖和或有负债员。产生或有杰资产会提高竭企业的偿债株能力；产生阅或有负债会粉降低企业的讯偿债能力。其因此，在分嘴析企业的财沸务报表时，回必须充分注浓意有关或有尘项目的报表砖附注披露，诉考虑或有项最目的潜在影笼响。唉4肿.担保责任袋§泉6当盈利能力分帖析夫醋P15仿6-176尖1、博盈利能力分低析搂常用的指标蹈有哪些？分浊别怎样计算究和评价？嗓（教材、课芳件例题）谁与销售有关暂的盈利能力拥分析贴亲（金P157-践159芦）税院烧殃城态反映收狼入利润率的民指标督兴盛晒食械递反映成本饱利润率的指辜标焦1茧.收入利润淘率分析讨载陵税悔销售皮毛利率换与收入利润率程的指标角营业利润率释遣（主要鬼）盐销图售净利润率凭奔逐冷衔欠销售圈利润率利控匙屈脑销售窄息税前利润矛率等母2.成本利塞润率分析妻营业成本利峡润率处成本利润率母：狱阔泪营业成本费艳用利润率启（主要）闯遥幸全部成本费闹用利润率收入利润率期（1）役商销售毛利率肌元含义:销售畜毛利率是企演业的销售毛捏利与销售收塞入净额的比慢率。曲销售化毛利是指企帆业销售收入宫扣除销售成插本之后的差把额.口习计算公式：腹销售毛利率柏＝销售毛利闪额/销售收怒入根×炎100%价睁=[(销暴售收入者—醋销售成本)顾/销售收纵入]勿×令100％烛式中:贩销售收入一稳般是指销售腊收入净额。映销售收摩入净额=销掏售收入－销棵售折扣、折替让与退回汽意义:症表示每百元丧销售收入能争为企业带来歪多少毛林销售成本率粗＝销售成本嚼/销售收入震×卡100％＝岸1－毛利率修绢分析把:销售毛利偷率+销售成缺本率=1,音销售成本抓率越低,堂说明在销售萍收入净额中奇销售成本所佣占比重越小携，销售毛利屡率越大，企堤业通过销售足获取利润的隙能力越强。慌反之则相反甲.鉴实例:黑教材P15离8-159谁（2）营业属利润率参(擦营业收益率列)垃★蠢含义:营业迹利润率是指蕉企业营业利琴润与销售收查入的比率.膀需锣★丝计算公式：归营业利润率蹈＝营业利润甲/销售收入和×址100％慧砍注意:上式漆计算出来的易营业利润率标不能真实反刻映企业营业列活动本身的匪获利能力,历原因是该指奥标不仅受经墨营活动本身绩的影响,还森受企业筹资倦决策的影响屈。哀营业利润率按＝（营业利照润+利息支停出净额）/值销售收入绒×团100％痕★炼分析刚:才营业利润率欣反映每百元营销售收入带痛来多少营业驴利润，表示仪销售收入的朋收益水平。主该比率越高炊,说明企业衬获利能力越鼓强.舅（3）销售剥净利润率戏语★式含义:销售等净利率是企异业净利润与驾销售收入的骗比率。辜笛★窄计算公式：在销售净利润达率=净利润嫌/销售收入况×遵100%丘式最中：销售收民入一般是指愉销售收入净测额。骤销湾售收入净额皇=销售收入课－销售折扣踢、折让与退爸回渗意涉义:该指标姐反映每一百子元销售收入双带来多少净病利润，表示慨销售收入的窝收益水平。罚晌★狗分析：该比围率可评价企彩业通过销售沸赚取利润的屿能力。该比蛇率越高,通皇过销售获取煎利润的能力墨越强.该指别标越高越好度。惰成本利润率谣分析膊（闭1敲）营业成本没利润率加盘（销售成本板利润率见汤）苦含啦义：指营业床利润与营业番成本之间的岩比率。阴计慕算公式：哗营业成本利唱润率＝营业腰利润/营业攻成本凳（2）营业逝成本费用利炼润率克含义：指营颠业利润与营寨业成本费用另总额的比率乘。拾线计算公式:捧营业成本费派用利润率=匹营业利润/古营业成本费根用树×恼100％啦式中:域营业成本费木用总额包括巷营业成本和亏期间费用。嚷期间费用包剑括销售费用李、管理费用讯、财务费用录等。刑（推3昌）全部成本脉费用利润率甲令含义：指利秩润总额(净纱利润)与成拳本费用总额捏的比率。辛现计算公式:朽全部成本费御用利润率＝续利润总额（辆净利润）/规成本费用总负额脊×脚100%泄抚分析:成本纳利润率是综舅合反映企业光成本效益的购重要指标,世体现了增加影利润是以降敲低成本及费慌用为基础。菠指标的数值虏越高，表明旗生产和销售发产品的每一降元成本及费打用取得的利假润越多，劳腾动耗费的效便益越高，反涨之，则说明豪每耗费一注元成本及费扁用实现的利柱润越少，劳租动耗费的效胡益越低。指凳标值越高越寸好。远军★错实例:教材眼P161拣2、利用每她股收益指标粘进行财务分屿析应注意什岭么？捞①才每股收益不林反映股票所帆含有的风险脖。纷②挨股票是一个端“告份额作”仅概念，不同夕股票的每一膀股在经济上金不等量，它门们所含有的变净资产和市检价不同即换糖取每股收益陕的投入量不验相同，限制燃了每股收益量的公司间比培较。去③魂每股收益多瓦，不一定意纠味着多分红冰，还要看公堵司股利分配吊政策。演3、什么是婆市盈率？利酸用市盈率指炕标进行财务萌分析应注意随什么问题盆？围含义:市盈博率是普通股裙每股市价与押每股收益的傍比值。焦计算秘公式：市嫌盈率=普悠通股每股市职价/普丘通股每股收件益饭众★牺分析耗：轧市盈率反映兼投资人对每葬元净利润所恐愿支付的价竟格，可以用嗽来估计股票冒的投资报酬芹和风险。在堆市价确定的康情况下．每辆股收益越高劲，市盈率越锅低，投资风晓险越小；反液之亦然。在廉每股收益确引定的情况下休，市价越高象,市盈率越坟高，风险越避大；反之亦饰然。浊尤汽市盈率越高校，表明市场乘对公司的未度来越看好,洋公司的社会循信赖度高.殊但从投资者腥角度看，市疏盈率越高，丛投资风险就之越大。辣耕☆日通常认为，贞市盈率在5丸－20之间及是比较正常枕的。过高或亏过低的市盈木率都不是好态兆头.惰利用市盈率苦指标进行财壁务分析应注趋意什么问题笑：左①折该指标不能似用于不同行钟业公司的比批较.患充满扩展机溪会的新兴行蛙业市盈率普斤遍较高，而辞成熟工业的绑市盈率普遍乘较低，这并诞不说明后者抹的股票没有伞投资价值。粉②寇在每股收益杠很小或亏损纤时,导致很酱高的市盈率汤往往不说明竞任何问题。敌③巩市盈率高低苏受净利润的任影响,而净茶利润受可选坚择的会计政区策的影响，紧从而使得公险司间比较受族到限制。获④叛市盈率高低另受市价的影处响。敬市价变动的跨影响因素很姓多，如经济牢环境的变化牲、宏观政策焦的变化、行篮业特点及发送展前景、意跑外因素的发脏生、银行存市款利率的变芽动、上市公张司的规模,烟投机炒作等削，都会对市预盈率指标数行值的大小产证生影响,因轰此观察市盈爽率的长期趋怎势很重要。疲§套7

部营运能力分洁析P1亡68-17碗6录1、营运能狠力分析畏常用的指标葱有哪些？分龄别怎样计算鸦和评价？躁（习题P1哭75-17根6，教材、谊课件例题）疑总资产周转怒率银撤勉炸异仅织分类资产周逗转率唯口蜜案层流动资产周梨转率禽秧资产周转备温串赌输箱屈勾厉祸礼固定资产周语转率等叛喜狼速度分析均蚁谱奴显单项资澡产周转率给企扭荣应收账款周歌转率牌奶漫投垦骂编冲击仓搬圆喜杰存货周转率碗晶鼠六吵胃客冠绒营业周期分示析限总资产周转啦率班奥:归指企业一定确时期的营业厘收入与资产衔总额的比率池.即企业的步总资产在一遍定时期内（凤通常为一年壳）周转的次牺数餐计功算公式：总唐资产周转率烤（次数）=滥营业收入净流额/平均资锹产总额歉其中:郊平均资姨产总额=（泻期初资产总雹额+期末资徐产总额）横÷能2延营业收入净窃额=销售收燃入－销售折敏扣、销售折受让、销货退淹回等街分析：怕该指标反映蚊了企业对全壶部资产的运愈用效率，指倍标数值越大厌，说明企业固全部资产的诱周转速度越式快，资产的贞运用效率越骑好，其结果刃必然会给企亚业带来更多燥的收益，使然企业的盈利弄能力、偿债赔能力都得到爸提高。饿焰提高总资产餐的运用效率始有两条途径条，一是增加旗收入，二是腊减少资产。宫希注意：减少仰资产，要减校少的是企业闪不需要的、梳闲置的、质反量差的资产逆。垃暴总资产周转蜜天数浙=计算期天禽数/总资产菠周转率（次摄数）隶式丹中计算期天顶数的确定：须通常为一年短,按360暮天计算。蹲该杨指标反映总凭资产每周转讯一次需要的报时间（天数停），指标数份值越小，说阿明总资产的森周转速度越行快，资产运凶用的效率越葛好。且1碑.流动资产异周转率僵卫含义:指企拼业一定时期敏的营业收入牲与流动资产赌平均余额的畅比率。牵计算丰公式：雾流动资产周嗓转率(次数绿)=营业收朝入净额/平筹均流动资产午总额蔽其中置：平均流动哗资产总额＝诵（期初流动技资产+期末葵流动资产）涝÷锻2摇分析:该指呼标反映了企钥业对流动资岩产的使用效阶率，指标数砌值越大，说成明企业流动启资产的周转善速度越快，柱资产运用效界率越好，进终而使企业的化偿债能力和挺盈利能力均刷得以增强。遗室流动资产周土转天数=计冶算期天数/亿流动资产周爽转率（次数盈）测该慨指标说明流勺动资产每周乱转一次所用虫的时间。每扯周转一次使株用的时间越草短，则流动阅资产的周转级速度越快，摸资产的运用闷效率越好。恼固定资产周孝转率飘含义:是指降企业一定时绘期的营业收益入与固定资鲁产平均净值密的比率。箩计宏算公式：固珍定资产周转汁率（次数）脾=营业收入法净额/固定粒资产平均净临值裂惰式中：固定破资产平均净迈值=（期末估固定资产净截值+期初固桌定资产净值眨）骗÷润2辞吗固定资透产净值:固跳定资产减去厅累计折旧.乌摊甚分析:该指凤标衡量的是麻固定资产的立运用效率，番指标数值越岔大，说明企粪业对固定资咐产的使用效荣率越好。沈究★之固定资产周宣转天数:反斧映固定资产拼每周转一次冠所用的时间丙。刻计算稼公式:固定臭资产周转天呈数＝计算期恢天数/固定泄资产周转率怎（次数）派蓝★螺实例:教材华P173枪单项资产周陡转率桌1污.应收账款蒙周转率断元★跌含义：是企蝇业一定时期鲁赊销收入净竖额与应收账全款平均余额卵的比率。砌震反映应收账鹊款变现速度拖.榴界★悔计算公式：幸应收账款周桐转率（次数么）=赊销收吵入净额/应枯收账款平均吐余额寻式深中：＊赊销赛收入净额＝隶销售收入－纱现销收入－进销售退回、幼折让、折扣铅栽注意:在市耐场经济条件腊下，由于赊嫂销活动属于希商业机密，磁不要求披露重赊销额，因控此可用销售寇收入净额代笨替赊销收入妖净额模所宰应收账款平及均余额潜=(施期初应收账牺款洒+也期末应收账赔款期)绵÷鬼2饼抄分析蜘:该指标反倡映了企业应洽收账款在一挤定时期内周值转的次数。券应收账款周输转率越高,代周转次数越楚多，则应收骑账款收回速向度越快，企懒业对资产的浓使用效率就涝越高,资产嘉的流动性越奏强，短期偿虫债能力也越奏强。同时，议较高的应收唉账款周转率冲可有效地减愁少收款费用公和坏账损失幕，从而相对巧增加企业流欧动资产的收见益能力。杰应收账款周变转期(天数桥)损=计算期天查数（360努）/应收账付款周转率(睁次数)泄=应收账款大平均余额备×晋计算期天数期(360)糟/赊销收入她净额俯猎☆准该指标反映狱企业应收账捉款周转一次帆所用的时间弄。时间越短畅，应收账款脂回收速度越颤快，企业资制产使用效率痰越高,企或业资产的流值动性就越好正。箭★驾实例:教垃材170罢存货周转率欧，挡是企业一定匆时期的销售笛成本与平均马存货的比率篇。感爽★辛计算公式：螺存货周转率冲(次数)=棒营业成本/艘平均存货余访额抗式中：盈存货平均余脖额=（期初迅存货+期末粪存货）费÷爆2喷亮★姨存货周转速西度也可用存见货周转天数踏表示多存货周转期劈（天数）＝菌计算期天数藏/存货周转线率倡欧读晋屡释衣登＝存货巨平均余额旨×沉计算期天数蹲/营业成本法常★臣存货周转率悲可以用来测齐定企业存货凉的变现速度益，衡量企业暗的销售能力雹及存货是否坟过量。乳分析：型☆她一般来讲，润存货周转率晋越高，存货附周转速度越锣快，企业的妥销售能力越容强，营运资凉金占用在存怨货上的金额好也会越少,动存货转换为使现金或应收鹅账款的速度羡越快,流动微性越强，短颜期偿债能力理也越强，存末货的使用效兽率越好。吗☆旅不同行业培的存货周转截率不一样，蒜不能用一个必统一标准衡字量。畜洽★雅不同行业存袖货周转天数充的参考值：截汽车131喘、制药35品6、建材1似00、化工汽101、家下电151、丸电子95、裳日用品62勒、商品30址天。越营业周期贿是指从取得麦存货开始到荷销售存货并调收回现金为烘止的时间。孩开营业周期的近长短取决于鲜存货周转天夺数和应收账党款周转天数析。稿莫★挥计算公式：嚷营业周期＝凝应收账款周泥转期南(军天数宴)汗+存货欢周转期斗(禽天数踩)浮扒一般情况下粥，营业周期采短，说明资午金周转速度蚁快，管理效苗率高，资产守的流动性强威，资产的风库险降低；营桂业周期长，嘱说明资金周冈转速度慢，乖管理效率低壶，风险上升灾。蔬安膛★死实例讽:往教材圆172档2、黄运用应收账辰款周转率指相标分析时应造注意什么问惩题糖只？段（角1垮）影响应收鸡账款周转率意的因素很多提，如企业的王信用政策、仅客户故意拖锅延、客户财厅务困难等。绩灿翁（半2壤）应收账款赵是时点指标我，易于受季俱节性、偶然侦性和人为因屠素的影响。朋为了使该指欧标尽可能接况近实际值，吗计算平均数欲时应采用尽斜可能详细的饿资料。芽（怠3临）从理论上碍讲应收账款密周转率越快可越好，但实崇际中企业应催收账款周转凶率多快为好帽，没有一个恐统一的标准凡。分析时可偶与本企业历悼史水平对比俗，或与同行扭业一般水平禽对比，从而醒对本期应收夹账款周转率计作出判断。咱节注意：有时近候过快的周宪转率可能会焰危机企业的忠销售增长。百犹★草部分行业应皆收账款周转企期(天数)慨的参考值:咬汽车24、变冶金56、蜜化工61、程家电91、格电子90天须、食品50艘、服装36表天。冠3、雀运用存货周成转率分析时上应注意什么器问题？侵（1）存货诵计价方法,请前后各期必输须保持一致事;清（2）如果寄企业经营具跃有较大的季虑节性,各月把存货变动幅箩度较大,应卷尽量采用各神月或各季度前数字进行平壶均;怪（3）对汪存货的结构慎以及影响存愚货周转率的炎重要项目进海行分析，进想一步计算材越料周转率、降在产品周转扯率或产成品惑存货的周转并率:营材料周尚转率=当期岗材料消耗额屈/平均库存阳材料占用额涂在产品积周转率=当猫期完工产品得成本/平均窜在产品成本店产成品闷周转率=主山营业务成本才/平均产成宜品成本粉（4）存货悲周转过快，残有可能会因职为存货储备掉不足而影响歉生产或销售铲业务的进一敞步发展，特宇别是那些供槽应较紧张的洁存货。聋分析时可与绪本企业历史捆水平对比，秘或与同行业柔一般水平对蹦比.随4、简述计浇算营业周期捆指标时会影屿响计算结果老的不良因素苦有哪些？仰教材P17攻2苦(体1)隙采用简单方窄式计算应收鸦账款和存货哈平均数，可视能使应收账坛款和存货的秆数据偏低或洪偏高，从而过使营业周期天人为缩短或蹈延长。同化(2)升采用不同存殿货计价方法激时，由于存络货价值不同刊，而导致不冒同的存货周课转天数，从符而营业周期类也会不同。询郑(3预)揉根据销售净傅额而非赊销号净额计算应霜收账款周转谢天数时，应角收账款周转暴天数会被低粥估，从而导厦致营业周期煮的缩短。榆洞§倡8厅现金流量分抄析荣（获现能力证分析）真P175-惩181烛1、什么是请现金流量分按析？现金流菌量分析有何现意义？陡（教材及P177叫）饼冲现金流量分想析奥：是以现金迅流量表为主炸要依据，利损用多种分析弦方法，进一晒步揭示现金冤流量信息，缴并从现金流澡量角度对财撞务状况作出填评价。职现糕金流量分析园包括现金流为量的增减变余动分析、结长构分析和比寄率分析。总§弓猴现金流量分荒析的意义宏1净.句有助于评价枯企业获取现若金的能力痛2艘.浊有助于评价器企业偿债能蛋力和支付能舰力乓3坑.寇有助于评价衫企业收益质梳量较2、剂现金流量分泊析慢常用的指标喘有哪些？分国别怎样计算隆和评价？进（习题P1乡81，教材舞、课件例题停）榆销售现金比牙率遍标分析指标：颜老每股经营现闹金流量辰争拨劣全部资产现杰金回收率躲1.劝销售现金比捎率潜——脾是指经营活元动净现金流陆入与销售收缓入的比值。奇反映企业通稳过销售获取眉现