电动物流车市场调研分析报告

金融系统一、上期例会决议执行情况电动物流车市场调研分析报告2018年4月目录第一部分电动物流车概述第二部分电动物流车市场第三部分电动物流车行业相关政策第四部分电动物流车市场开发思路一、电动物流车概述什么是新能源汽车什么是电动物流车电动物流车营运场景电动物流车营运模式电动物流车VS传统燃油车按产品进行分类乘用车纯电动插电式（含增程式）燃料电池客车纯电动插电式（含增程式）快充纯电动客车（超级电容、钛酸锂）货车和专用车纯电动--邮政、物流、环卫等插电混合、燃料电池--邮政、物流、环卫等按动力系统分类按产品用途分类新能源汽车是指采用新型动力系统，完全或主要依靠新型能源驱动的汽车。电动物流车是新能源货车和专用车的细分产品什么是新能源汽车？类型车身长度装载质量空间电量续航里程微面4.5M≤1.8T5M³30-50kwh160-250微卡4.5M-6M1.8T-4T5M³-10M³30-80kwh150-200轻卡4.5M-6M3.5T-4.5T10M³-18M³30-110kwh80-260目前市场上电动物流车大致分为微面、微卡、轻卡三类车型什么是电动物流车？电动物流车是车载电源为动力的运送与储存物料单元移动集装设备电动物流车核心部件电池电机电控系统电动物流车核心部件电机、电池和电控系统作为整个电动物流车产业链中最核心的部分，占据了整个电动物流车的大部分成本。目前的电动物流车配备的电池以三元锂电池、磷酸铁锂电池为主，电池的成本和性能很大程度上决定电动物流车车辆的成本和性能。燃料电池技术是未来电池技术的发展方向，但是技术不成熟，成本造价高等原因预计在2020年之前，电动物流车主要还是以使用三元锂电池、磷酸铁锂电池为主。电池成本会持续下降，由此可能带来电动物流车价格的持续下降。东风凯普特EV350轻卡指导价19.6万东风EV350，车长5.995m，载质量为1.4吨，箱体容积18.6m3。动力方面，车辆搭载三元锂电池，总电量为99.8kWh，续航里程大于300公里。用户群体：城市货运公司、搬家公司等用户特点：装载重，注重续航能力。市场需求量：相对小用户对载重质量一般要求高，由于车价高、装载重每公里油电价差较小，所以市场推广相对难度大，三类车型中需求量也最低。江淮帅铃i3电动微卡指导价6.98万帅铃i3，车身长约为5.2m，厢体容量，9.8m3，搭载磷酸铁锂大容量电池组，电量35.64kwh，综合工况续驶里程达180公里。用户群体：商超配送，同城散货配送用户特点：注重装载质量和续航里程。市场需求量：较大用户对载重质量要求略高，车辆价格高于燃油车但是使用成本低，加上路权优势需求量仅次于微面。东风俊风EM10纯电动微面指导价：5.98万箱体容积为4.9立方米，整备质量1645kg，核载质量645kg；搭载的三元锂电池来自大连比克，电池额定容量42.72kWh，续航里程245km，慢充6-8小时，快充1-2小时。用户群体：快递公司、生鲜配送用户特点：装载较轻，注重实效。市场需求量：大用户对载重质量一般要求不高，油电价差高经济性好，所以市场比较容易推广，三类车型中需求量也最大。电动物流车产品示例终端客户或营业网点充电场区域分拨中心区域仓储中心ACBACB同城点对点配送40-100km1-40km1-40km同城点到分拨中心再到点配送充电场电动物流车运营场景电动物流车的典型场景是：城市内配送，低速轻载。新能源物流车主要用户包括以下几类：（1）第三方物流企业（2）邮政公司（3）快递运输公司。快递业蓬勃发展，现阶段在末端物流环节，需要改善的空间还相当大，在快递末端物流中城市内配送主要使用电动物流车。（4）电商企业（5）家政公司（6）供货商、大型批发市场上述企业都有一整套的与终端用户直接接触的机制，从货物分拨中心出发到达用户手中，行程一般不会超过电动物流车续驶里程范围。（一）自购模式主要是大型物流企业、电商企业。如京东物流宣布要组建新能源产业联盟，未来5年内京东物流计划将体系内几十万辆车替换为新能源车；菜鸟网络发布ACE未来绿色智慧物流汽车计划，将形成100万辆新能源物流车的需求；国美、唯品会等大型电商；顺丰、三通一达等快递巨头都纷纷开始大批量采用电动物流车。（二）租赁模式厂商自有物流定向租赁

新能源汽车厂商或相关产业链企业成立或者联合成立租赁公司，以“以租代售”的商业模式推广。如深圳的陆地方舟等成立方舟货的，自营车辆近3000台；沃特玛电池通过新沃运力等营运车辆7000余台。B租赁公司/平台通过集中采购，分批将新能源车辆租赁给第三方物流公司或者个人。车辆租赁以租代售（少量）C运力平台/运营平台车辆集中采购后，搭配信息平台，提供运力服务。车辆租赁车辆+司机，承运同城货物配送电动物流车运营模式运营商相关合作企业地上铁租车车企方东风汽车、北汽、中车时代电动、重庆瑞驰、比亚迪，上汽大通、南京依维柯物流方跨越物流、八百里物流、海印股份资本方科陆电子，启明创投、国华集团八匹马租车车企方宝骐汽车、吉利远程、上汽大通、陕西通家、重庆瑞驰等物流方易货滴、联报速递、浙江菜篮子、菜鸟网络，金邦达快递方邮政快递，申通快递广告方南陵宝骐地产资本方未知熊猫新能源车企方新龙马，奥杰快递方货易帮、唯捷城配快递方圆通速递资本方顺威股份一微集团车企方江淮汽车，东风汽车，南京依维柯，重庆瑞驰服务方花到家、管家帮物流方北京市房山区对外贸易公司资本方中信控股、博嘉创投云杉智慧车企方北汽威旺，比亚迪，重庆瑞驰，上汽大通物流方日日顺，一号货的资本方云杉控股曹操货的车企方重庆瑞驰服务方京东，美菜网资本方未知目前实际用车客户多采用租赁模式而不是自购车辆统计显示目前约80％以上的客户都是选择租赁车辆。原因一：补贴政策生产厂家为了保障能够及时足额拿到补贴，很少对个人客户和小型物流企业销售电动物流车。

新能源物流车国家补贴直接补给生产厂家，并要求营运车辆运营里程达到三万公里才能申领补贴，生产厂家为了保障能够及时足额拿到补贴，很少对个人客户和小型物流企业销售电动物流车。个人或者小型物流公司担心地方补贴申领不到。原因二：直销模式电动物流车属于新兴行业，主机厂的销售网络和售后服务不健全，主机厂多采用直销模式，客户小批量采购主机厂一般不接单。原因三：车辆性能物流企业和个人客户对车辆的性能稳定性、售后维修等有所顾虑，租赁的车辆有问题可以让租车公司换新车，不影响日常的运营。原因四：资金压力用车客户主要是用车赚取营运收益，租赁车辆短期内不需要投入大批资金，不需要重资产投资，每月偿还租金压力小。结论：在车辆性能大幅提升、采购成本大幅下降之前，实际用车客户主要还是会选择租车模式。未来几年电动物流车的推广，主要依靠运营商。电动物流运营模式（续）

电动物流车和同级别燃油车综合成本对比车辆类型购车成本购置税车船税交强险商业险保养费油费/电费（五年）合计微面燃油车560004786130065002021535000211000334801电动车5600000650020215450042000129215微卡燃油车650005556140075001894036000231000365396电动车8900000750024959460052500178559轻卡燃油车8000068381500925022214.940000251000410803电动车15800000925036994.75495062980272175微面微卡轻卡综合对比：电动物流车经济性方面：微面＞微卡＞轻卡市场对三种车型的需求比例=9：3：1电动物流车VS传统燃油车：综合成本对比同等车型和装载空间微面微卡轻卡传统燃油车购置税2018年以前免征收取载重能力能满足需求稍弱较弱强续航里程能满足需求稍弱较弱强上牌多地市优先受限制上路多地市不受限限行或禁行使用成本（每公里成本比例）1/61/51/31残值（五年）目前无法评估≥10%电动物流车VS传统燃油车:电动物流车优势电动物流车的主要优势：路权优势：各地为节能环保纷纷出台对传统燃油车城区限行、禁行政策。电动物流车既能符合节能环保的要求，又基本能满足使用需求，路权优势逐步显现。使用成本优势：电动物流车使用成本每公里只有传统燃油车的1/3—1/6，随着运营里程增加，成本优势更加明显。电动物流车开始规模化应用，但也出现“野蛮生长”迹象，主要体现为市场低质低价竞争、产品同质化严重、续驶里程不足、电池衰减严重、售后服务不完善、车辆故障率高等问题。电动物流车的劣势“三电”和整车技术还存在提升空间车辆性能有待市场检验部分车辆续航里程短故障率高，维修保养困难……车辆性能问题运营模式单一，盈利难充电配套设施不完善，车辆充电、补电难货物和车辆匹配困难……车辆营运问题市场主流主机厂还没有对电动物流车进行大规模正向研发，大多还处于“组装”“代加工”阶段，市场上大多是将燃油车的底盘配备“三电”后生产出来的产品。电动物流车目前市场上没有成熟的运营模式，多数运营企业短期内很难实现盈利。电动物流车VS传统燃油车：电动物流车劣势电动物流车产品发展趋势技术三电技术更加成熟车辆产品性能提升，续航能力更强。载重载重能力增强车辆生产企业正向研发增加。成本电池成本持续下降（预计18年会较17年下降10%-20%）整车成本逐步下降未来电动物流车销售市场的竞争重点是产品质量和产品性能的竞争，只有车辆性能更稳定、续航能力更强、成本性价比更高的产品才能占领更大的市场。随着路权因素的比重增加，补贴因素的下降，电动物流车替换传统燃油车的进度在加快。二、电动物流车市场电动物流车产销量电动物流车市场发展驱动力及特点电动物流车市场需求预测电动物流车产销量2017年，电动物流车销售量达15.2万量，同比增长138%。销量来看，东风汽车稳坐第一，其次是陕西通家，共销售14835台，而新楚风与通家不相向下，销量都破万，排名前三。另外，重庆瑞驰（6701辆）、南京金龙（6544辆）、成都大运（6230辆）、奇瑞（5852辆）、山西成功（4508辆）、吉利商用车（4252辆）、新龙马（4210辆）等车企车型销量排名前十。电动物流车主机厂销量排名近年电动物流车销量及增长率电动物流车市场发展驱动力及特点市场导入期快速发展期稳定增长期时间段2009年-2013年2014年-2016年2017年-2020年行业表现保有量小，试点城市推广年增长率300%以上增速年增长率保持在50%左右驱动因素政府采购+国家补贴国家补贴路权产品价格高较高逐步接近传统汽车客户/市场政府采购为主产业链上相关企业大型电商企业、城市公交公司、第三方物流公司补贴对象生产厂家生产厂家+配套企业逐步取消补贴，引入路权补贴价格涵盖车价9成以上涵盖车价6成以上逐步取消预计2020年之前，电动物流车行业主要还是靠国家补贴政策和路权政策推动发展，2020年开始逐步走向市场化发展交通部印发《促进道路货运行业健康稳定发展行动计划(2017-2020年)》，“计划”明确指出国家将全面推动城市货运车辆电动化进程。该文件为实现燃油物流车电动化提供了强有力的政策支持，更为全面替换燃油车迈出了扎实的一步。整个物流行业存量有超过2000万辆燃油物流车，电动物流车当前市场渗透率仅有2%，新能源物流车替代燃油车拥有巨大的市场容量。2012年6月28日国家出台《国务院关于印发节能与新能源汽车产业发展规划（2012―2020年）的通知》制定了到2020年我国新能源汽车年产量200万台、保有量500万台的目标。电动物流车的市场份额约占25%，即到2020年我国电动物流车年产量50万台、保有量125万台。电动物流车市场需求预测总结：（1）2017年是新能源物流车运营元年，各大运营商与快递、物流、电商等企业密切合作，且车辆落地运营较快；（2）京东、菜鸟等电商企业大量应用新能源物流车；（3）国家补贴政策相比于2016年要明朗，另外各地方政府纷纷出台了地方补贴政策，激励新能源物流车快速切入到当地终端配送市场中；（4）新的物流车运营模式层出不穷，盈利点也越来越清晰；（5）深圳、西安、成都、上海等相继出台路权，开放新能源物流车进城。（6）新能源汽车行业已逐步进入补贴后时代，但寥胜于无，尤其是18年上半年电动物流车市场还将持续增长。电动物流车市场需求预测（续）三电动物流车行业相关政策国家相关政策地方相关政策国家补贴提前退坡传闻及影响行业主要风险点电动物流车以提供驱动动力的动力电池总储电量为依据，采取分段超额累退方式给予补贴，具体如下：新能源货车和专用车技术要求1.装载动力电池系统能量密度不低于115Wh/kg（2017年为90Wh、kg）。2.纯电动货车、运输类专用车单位载质量能量消耗量（Ekg）不高于0.4Wh/km·kg，对0.35-0.4Wh/km·kg（含）的按0.2倍补贴，对0.35Wh/km·kg及以下的按1倍补贴。3.作业类纯电动专用车吨百公里电耗（按试验质量）不超过8kWh。

4.申请财政补贴的运营里程要求调整为2万公里（2017年为3万公里），车辆销售上牌后将按申请拨付一部分补贴资金，达到运营里程要求后全部拨付，补贴标准和技术要求按照车辆获得行驶证年度执行。国家相关政策：国家财政补贴政策2017年新能源货车和专用车补贴标准补贴标准（元/kWh）中央财政单车补贴上限（万元）30（含）kWh以下部分30～50（含）kWh部分50kWh以上部分150012001000152018年新能源货车和专用车补贴标准（6.11调整前）补贴标准（元/kWh）中央财政单车补贴上限（万元）30（含）kWh以下部分30～50（含）kWh部分50kWh以上部分600480400102018-2-12，四部委联合发布财建〔2018〕18号文--《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，《通知》从技术门槛、补贴标准、运营里程要求三方面做了调整完善，除此之外，还要求进一步加强推广应用监督管理，进一步优化推广应用环境。该通知从2018年2月12日起实施，2018年2月12日至2018年6月11日为过渡期。过渡期期间上牌的新能源乘用车、新能源客车按照《财政部科技部工业和信息化部发展改革委关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》对应标准的0.7倍补贴，新能源货车和专用车按0.4倍补贴，燃料电池汽车补贴标准不变。时间发布单位文件号文件名称备注2009/1/23财、科财建[2009]6号开展节能与新能源汽车示范推广试点工作的通知启动十城千辆推广项目2011/9/7财、发、工财建[2011]754号关于调整节能汽车推广补贴政策的通知在试点城市推出国家和地方补贴政策及标准2012/3/27科技部国科发计[2012]195号电动汽车科技发展“十二·五”专项规划

2012/6/28国务院

节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020年)明确到2020年我国新能源汽车年产量200万台、保有量500万台的目标

2013/8/1国务院国发[2013]30号关于加快发展节能环保产业的意见

2013/9/13财、科、工、发财建[2013]关于继续开展新能源汽车推广应用工作的通知

551号2014/1/28财、科、工、发财建[2014]关于进一步做好新能源汽车推广应用工作的通知进一步规范和调整国家和地方财政补贴制度。11号2014/6/11国管局、财、科、工国管节能[2014]关于印发政府机关及公共机构购买新能源汽车实施方案的通知以政府采购等方式促进产业发展。293号2014/8/1财、税、工公告2014年第53号三类新能源汽车9月1日起免征购置税规定免征新能源车辆购置税，同时明确新能源车辆质保期限等

2014/7/14国务院（国办发〔2014〕35号）《国务院办公厅关于加快新能源汽车推广应用的指导意见》

2015/4/22财、科、工、发（财建〔2015〕134号）《关于2016-2020年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》

明确16年财政补贴标准和申领补贴要求2016/12/28财、科、工、发（财建〔2016〕958号）《关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》明确17年国补和地补标准和补贴申领要求2017/7/17工信部

道路机动车辆生产企业及产品公告（第298批）2017/9/19交通部交运发〔2017〕141号《促进道路货运行业健康稳定发展行动计划(2017-2020年)》国家将全面推动城市货运车辆电动化进程国家为促进电动物流车行业发展出台了大量的政策，仅2017年国家累计出台30多项相关政策（包括征求意见稿5项），涉及到宏观、补贴、基础设施、安全管理、技术研发、智能网联等诸多方面。下面将历年政策摘要列示：国家相关政策：国家相关支持政策摘要地方相关政策：地方财政补贴政策截至2017年11月份，全国超过28个省市发布了新能源地方补贴政策，多地地方财政补贴标准上限不超过国家财政补贴的50%。地方相关政策：地方相关支持政策摘要从2016年12月1日起，上海、南京、无锡、济南、深圳17个大中城市已经率先试点启用新能源汽车号牌，并开放路权。在“随时送达”的新物流时代，路权优势也就意味着配送时效优势。“路权”因素使得纯电动物流车成为各大电商、快递巨头、同城配送的首选。路权政策成为影响物流车增长的主要因素。城市核心内容深圳已完成电子备案登记，接受监管的纯电动轻、微型货车(包含轻型厢式货车和轻型封闭式货车)，除周一至周五7时30分至21时禁止通行深南大道(深南/沿河立交至香梅路段)外，在全市其他道路均畅通无阻；不需要办理通行证车身长度不超过6米的纯电动重、中型货车早晚高峰限行，并且在某些特定路段白天或者全天限行。车身长度超过6米的纯电动重、中型货车在市区内较大部分位置都实行限行。需办理临时通行证，有效期6个月。上海《上海市鼓励购买和使用新能源汽车暂行办法》及修订版明确规定对于购买新能源汽车用于营运，涉及行业许可管理的，优先发放相关专用营运额度。而且，新能源货车可免费办理通行证。上海市规定，本市货运车辆在周一至周五的07:00-20:00不能进入限行区域。外地货运车辆7:00-20:00在限行区域禁止通行。但持有上海市通行证的纯电动货车不受限制，除了设有“禁止货运车通行”禁令标志的道路(含高架道路)。天津2016年1月1日起，天津市核发号牌的新能源汽车不受机动车尾号限行管理措施限制纯电动轻型、微型厢式载货汽车，纯电动轻型、微型封闭式载货汽车不受外环线(不含)以内道路每日7时至22时载货汽车区域限行措施限制，不受外环线上每日7时至19时载货汽车限行措施限制重庆根据重庆市相关规定，在主城区范围内，设计总质量不超过2.5吨的新能源货车(含专用车)给予通行便利

武汉新能源小型客车不受单双号尾号限行，新能源大型客车和货车通行限制也相应放开。其中，新能源蓝牌小型载货汽车除长江大桥、江汉一桥、长江隧道、因施工禁止货车通行的路段等道路、汉正街地区等重点区域外，可以在全市通行，早晚高峰不限行

太原纯电动货车不受限行，对从事城市配送的新能源物流车发放通行证，可在三环县内按核定路线通行

西安新能源汽车不受限行措施的影响，对从事城市配送的新能源物流车给予通行便利，不受市区道路限时限行的交通管制限制。另外允许新能源汽车在市内公交专用道行驶，新能源汽车不受冬防期市区道路限行等交通管制限制。郑州郑州市对纯电动物流配送、邮政快递和环卫等车辆，允许其在市区全天候、全路段通行，对新能源汽车在公共的专用停车位充电，免收停车费

厦门对采用新能源的出租车、物流车、旅游客运、租赁等运营车辆，适当放开经营许可控制，优先办理营运审批手续。

地方相关政策：路权政策客户提前采购车辆，市场销量暴增受国家补贴政策2018年退坡的影响，很多企业采取提前采购车辆上牌规避预期成本上涨风险，市场较同期增长幅度较大。由于市场需求大，短期内厂家生产能力有限和各地逐步引入路权政策，预计18年市场销量迅速增长还会持续。国家补贴提前退坡：短期影响补贴对于新能源汽车市场化发展并不是一直有正向作用。如果补贴不当或补贴周期过长，就可能会使原来优质的新能源车企丧失技术创新的动力，停留在低端产品销量的复制与推广中。随着新能源汽车产销两端的市场情绪高涨，引入合理的补贴退坡机制是必要的。政策调整会淘汰掉一批靠补贴为生的边缘企业；优质企业则可以通过提升技术标准进一步扩大市场占有率。行业技术革新加速车辆的性能会进一步提升，动力电池技术的突破是新能源汽车发展的瓶颈；技术创新仍是新能源汽车企业市场地位的决定因素。龙头企业有望强者恒强运营企业优胜劣汰各项成本上涨，运营能力差的企业会被洗牌出局。有部分运营平台会做大做强，也会有一些运营不好的公司出局。国家补贴提前退坡：长期影响综合来看，补贴退坡+路权制度将成为国家对行业调控的两大方向。一、国家对电动物流车行业发展的思路：去补贴，引路权当前正处于国家补贴逐步减少，路权限制城市逐步增加的阶段。路权政策逐步成为促进电动物流车行业发展的关键因素。二、市场需求大，目前保有量少电商行业的迅速增长带来物流行业的爆发增长，城市配送对电动物流车的需求随之增加，目前的市场上物流车的保有量远不能满足需求。三、补贴连续退坡，车辆性能逐步提升，行业参与者进一步优胜劣汰，市场环境进一步净化。四、行业快速增长，参与者投资收益率较为可观（详见下面分析）。五、长远来看，国家支持新能源汽车行业持续健康发展的战略长期不变，传统燃油汽车逐渐被取代是大势所趋，这将长期利好新能源汽车行业。新能源汽车行业已逐步进入补贴后时代，《双积分管理办法》要求在2019年大幅提升至10%的水平，将大大提升我国新能源汽车的生产规模，刺激新能源汽车产业链的需求。现在是进入电动物流车行业的机遇期以配电量53度电的一款物流车为例：在电池等其他成本不变的情况下：如果18年补贴退坡20%，在其他因素不变的情况下，客户购买价需增加21600元如果18年补贴退坡40%，在其他因素不变的情况下，客户购买价需增加43200元车辆配备的电池度数越高，退坡后客户采购成本增加的越多。实际用车客户的租车成本有可能也会随之增加。采购成本更低采购成本优势可以转换为市场优势以微面车型为例：在退坡之前采购，车辆配备60度电的车价和退坡之后车辆配备43度电的车价基本持平。但是配备60度电的车辆，续航能力更强，车辆更好出租或者租金价格更高。现在是进入电动物流车行业的机遇期（续）项目退坡前（金额）退坡后（金额）备注车辆价格600万720万扣除国家和地方补贴后净车价退坡前6万每台；退坡后按7.2万每台*100台首付180万216万按照30%首付计算保险费55万65万退坡前5500元/年/台*100台；退坡后6500元/年/台*100台上牌、抵押费5万5万500元/台*100台前期投资合计240万286万

收车辆押金、事故保证金200万200万每台车收取承租人租车押金1万元，事故保证金0.5万元实际投资金额40万86万前期投资减去受到的押金和事故保证金车辆融资金额420万504万裸车价格*70%月租金24万26万退坡前租金2400，退坡后2600元/台/月*100台月还款15.78万17.83万三年期等额本息运营管理费用6万6万车辆调度、故障维修，人员工资车身广告1万1万100元/月/台，自营车辆规模越大单车车身广告收益越高。月收益3.22万3.17万月租金-月还款-管理费用+车身广告第一年收益38.64万38.04万

租赁模式投资收益分析以投资100台电动微型面包车为例项目退坡前（金额）退坡后（金额）备注前期投资合计240万286万

收车辆押金、事故保证金200万200万每台车收取承租人租车押金1万元，事故保证金0.5万元实际投资金额40万86万前期投资减去受到的押金和事故保证金年收益38.64万38.04万

第二年收益38.64万38.04万

第二年保险支入50万