美国商业银行

美国商业银行第1页/共56页商业银行发展过程混业分业混业法案金融创新第2页/共56页严格的监管法案《麦克法登法案》《格拉斯斯蒂格尔法案》《里格-尼尔法案》《金融服务现代化法案》《多德弗兰克法案》第3页/共56页《麦克法登法案》与《格拉斯斯蒂格尔法案》1.严格地限制了成员银行开设和维持外地银行的权利——州银行和国民银行都同等受限。2.美国政府禁止商业银行从事证券投资等业务第4页/共56页《里格-尼尔法案》与《金融服务现代化法案》

1.允许银行跨州设立分行和兼并，将银行经营的区域范围扩大到整个国家，同时推翻了麦克法登法案和道格拉斯修正案中对洲际银行的禁令规定。2.极大地放宽了银行、保险和证券业的经营权限，允许银行或银行控股公司出售任何金融产品和服务，完全填补了单一储蓄制度的漏洞，改革了联邦家庭贷款银行体制，促进社区银行获取信贷基金，防止银行受州保险条例歧视，同时，限制金融机构与第三方分享客户的私人信息等。

第5页/共56页《多德弗兰克法案》1.对银行提出更高的资本金要求.提高系统重要性银行及银行控股公司的资本金水平，要求将现行的资本金比例作为未来资本金要求的“底线”。2.设立清算机制：终结金融机构“大而不倒”。为大型银行控股公司(综合资产超过500亿美元)以及具有系统重要性的非银行金融公司设立。3.完善银行监管：撤销储蓄机构管理局，实施“沃尔克规则”。第6页/共56页沃尔克法则“沃尔克法则”对银行高风险业务的限制法案吸收了美联储前任主席、奥巴马政府经济顾问保罗·沃尔克(PaulVolcker)的建议，限制银行实体(包括存款机构及其分支机构和子公司)发起或者投资于对冲基金和私募股权基金。一是规定银行实体在对冲基金或私募股权基金中的权益，必须限制在基金所有权益的3％以内；二是规定银行实体在对冲基金或私募股权基金中的权益合计，不能超过其自身一级资本的3％。而且银行实体不能从事与客户服务无关的自营交易，以降低投机性交易带来的潜在风险。第7页/共56页金融创新对需求改变的反应对供给改变的反应规避现存监管法规影响1可变利率抵押贷款2金融衍生工具的产生传统银行业务地位下降1失去获得资金饿成本优势2失去资金用途的收益优势1货币市场共同基金2清理账户1银行信用卡和借记卡2网络银行3垃圾债券4商业票据市场5证券化金融环境的改变会刺激金融机构寻找可能有利可图的创新

第8页/共56页第一家网络银行出现1995年10月18日，美国诞生了世界上第一家网上银行——安全第一网络银行，SFNB，这是世界上第一家将其所有银行业务都通过Internet处理的开放式银行。第9页/共56页网络银行的发展第10页/共56页美国网络银行快速发展的原因（1）拥有计算机和互联网服务的家庭不断增加。（2）付账方式逐渐改变（3）法律法规和发展政策(4)网上银行项目的投资激增(5)美国金融机构注重加强金融软件的开发和安全技术的研发第11页/共56页金融创新产生的影响金融创新降低了银行在获取资金时的成本优势和运用资产时的收入优势。这影响了银行传统业务的盈利能力，并导致了传统银行业务的收缩。第12页/共56页金融创新对传统银行业务的影响结果对应措施影响1.获取资金的成本优势的下降（负债业务）2.资金使用的收入优势的下降（资产业务）进入新的高风险贷款领域寻求新的高利润表外业务利润提高竞争力上升风险加大第13页/共56页美国银行数量统计第14页/共56页银行合并以及全国性银行的迅速发展

自20世纪80年代中期以来，银行合并以很快的速度进行。银行合并的第一阶段是银行破产和分行限制放松的结果。第二阶段则是受银行与分行效率法案的刺激，该法案建立了全国性银行系统的基础。一旦银行合并平息下来，就有可能给我们留下一个只有几千家银行的系统。很多经济学家相信银行合并和全国银行体系的好处超过了成本第15页/共56页银行利润变化第16页/共56页银行合并以及全国性银行的利弊利提高银行业的效率减少银行的破产风险弊中小企业贷款困难经营风险加大第17页/共56页引言

利润最大化是一个企业经营的永恒目标。银行也不例外。本章以研究银行的利润为核心，对银行的业务、风险及其如何管理风险以达到利润最大化目标展开论述。第18页/共56页引言利润风险及其管理表外业务基本业务第19页/共56页因此本章从三个问题论述：一：银行的利润来源二：风险与风险管理三：银行收益率的衡量指标第20页/共56页银行的利润来源

银行以资产转换的方式获取利润，通俗的讲就是银行通过支付给存款者的利息与银行从借款者那里收到的利息差来获利。即：

利润=资产收益—负债成本

因此，要了解银行的利润我们必须了解银行的资金来源（负债）以及如何运作资金（资产）。第21页/共56页银行的利润来源1.基本业务

通过资产负债表，我们可以清楚的看到银行基本业务的构成。资产（资金用途）负债（资金来源）银行准备金和现金项目1%证券

联邦政府机构15%

周和地方政府及其他8%贷款

工商企业8%

房地产29%

银行之间16%

其他3%其他资产（比如实物资本）20%

合计100%支票存款9%非交易存款

小额定期存款+储蓄存款46%

大额定期存款15%借款24%银行资本6%

总计

100%资产负债表包含了两个潜在内容第22页/共56页银行的资产负债表里包含的两个潜在内容：1.银行总资产=银行负债+银行资本2.资产负债两边必须平衡，一边的任何变化必须对应着相同水平的另一边的变化。第23页/共56页银行的利润来源负债:资金的来源存款支票存款非交易存款借款贴现贷款借取隔夜准备金通过回购协议银行资本成本最低定期存款成本最高借款逐渐成为越来越重要的资金来源第24页/共56页银行的利润来源银行资本（bankcapital）

是银行的资产净值，或者叫股本。资本=总资产—负债资本的作用：资本是银行的储备，可以在资产价值突然下跌或者顾客临时取现时起到作用；并且银行资本金的数量会影响所有者的收益。资本金的数量甚至会影响到一个银行的规模与生死。第25页/共56页银行的利润来源资产：资金的使用现金类准备金

收集存款过程中的现金项目在其他银行拥有的账户余额贷款工商业贷款不动产贷款消费者贷款银行间贷款其他类型贷款证券第26页/共56页银行的利润来源

现金类

持有现金的成本很高，因为他没有利息，还要支付很高的机会成本，因此银行持有的现金占总资产的比重很小。这就是为什么银行努力减少其现金持有量，将资产尽可能地转化为盈利贷款和证券形式。第27页/共56页银行的利润来源

贷款

贷款是商业银行的主要资产，银行主要发放贷款来获取利润。

同其他资产相比，贷款的流动性较低；贷款的违约可能性也要大于其他资产。也正是由于这两个原因，银行从贷款获得的回报率最高。第28页/共56页银行的利润来源

证券

银行资产的第二大部分，大多数证券具有很高的流动性，如果银行需要现金，他们就可以迅速出售，因此证券有时也被称作二级准备金。

各国对银行可以买卖的证券种类与比例有不同的规定。第29页/共56页银行的利润来源2.表外业务在越来越激烈的竞争环境背景下，各个银行都积极的展开表外业务来获取利润。它通过金融工具的交易以及收费和出售贷款等取得收入。

近年来，表外业务对银行越来越重要，并且从这些业务中获得的收入占银行资产的比重越来越大。第30页/共56页银行的利润来源表外业务出售贷款获得收费收入交易业务风险管理技术第31页/共56页银行风险与管理由于银行的高杠杆性以及它们所从事的业务，银行业是高收益与高风险并存的。

风险流动性风险信用风险利率风险交易风险其他风险第32页/共56页银行风险与管理杠杆率是衡量风险的指标，他从从侧面可以反映一个银行的还款能力。其中杠杆率越大，风险与预期收益率就越大。杠杆率=银行资产/银行资本

它表示每一单位银行资本的资产量。

第33页/共56页银行风险与管理流动性风险的管理

提现准备金充足使用超额准备金准备金不足调整资产卖掉证券停止贷款调整负债借入资金吸收存款1.流动性风险：突然要求提走流动现金的风险。第34页/共56页银行风险与管理充足的超额准备金利：不改变资产负债结构弊：持有超额准备金的成本很高调整资产调整负债卖掉证券利：容易快捷弊：收益减少停止贷款不利于建立长期合作关系合作关系的建立是有成本的借入资金银行向其他银行借款需要付出利息吸收其他存款发行大额定期存单，它不受准备金的限制，因此他满足了银行在不改变资产部分的前提下管理流动风险第35页/共56页银行风险来源与管理银行不愿通过缩减资产负债表的资产部分来满足存款流出的要求，因为这样会缩小银行规模。而且银行通过将负债转为资产盈利，资产负债表中的资产越少，利润就越少。由于这个原因，如今的银行家更喜欢通过负债管理来解决流动性风险问题。即不出售资产而是寻找其他的资金来源。第36页/共56页银行风险来源与管理2.信用风险

贷款者偿还贷款是银行获得利润的前提，银行贷款不能偿还的风险就是信用风险。原因贷款集中在狭窄的行业或区域信息不对称导致逆向选择进而产生道德风险管理分散化：尽可能的分散风险审查贷款申请人，监管借款者，要求借款者提供抵押品建立长期合作关系第37页/共56页银行风险与管理3.利率风险银行负债大多是短期的，资产大多是长期的。资产负债表两边期限的不相等就产生了利率风险。

当利率上升时，银行面临着资产价值比负债价值下跌更快的风险，从而减少银行资本。这是因为当利率上升时，短期负债会要求银行支付更多的利息，而银行从长期贷款者那里得到的收入却不变，从而直接减少银行利润。第38页/共56页银行风险与管理当利率敏感性负债多余利率敏感性资产时，利率上升会减少银行利润。因此管理利率风险的第一步是确定银行资产负债表随利率变化的敏感度。可以运用缺口分析（利率变化一个百分点所引起的银行利润的变化）来分析银行利润的变化。第39页/共56页银行风险来源与管理利率风险管理：1.使利率敏感性资产与利率敏感性负债相等2.以浮动利率发放长期贷款：尽管这种方法可以降低风险，但是他却增加了信用风险。利率上升给浮动利率借款者增加了压力，也增加了违约的可能性。3.银行可利用衍生品，尤其是利率互换，对利率进行管理。第40页/共56页银行风险来源与管理4.交易风险

一个金融工具的购买价格与出售价格不同，则他可能就存在价格下跌而不是上升的风险。巴林银行正是由于没有做好对交易风险的管理从而倒闭的。第41页/共56页银行风险来源与管理原因交易金融工具本身具有风险投资获利时交易参与者参与一定分配，投资失败的损失由银行全部承担管理建立完善的风险衡量体系银行风险管理人对任何单个交易者允许承受的风险作一定限制，并对其投资进行严格监管银行资产组合风险越高，所持有的资本就要越多第42页/共56页银行风险与管理4.其他风险外汇风险来自一种货币表示的资产风险和以另一种货币表示的负债风险政治风险A政府根据国家的经济状况从而对B货币的支付进行限制将导致B国银行难以获得贷款支付。管理：1.区域分散化；2.利用衍生品对政治风险进行套期保值。运作风险银行面临的计算机系统崩溃或者大楼失火等风险第43页/共56页银行收益率的几个基本衡量指数1.资产回报率ROAROA=净收入/资产

该指标是衡量一家银行资产使用效率的重要指数。它可以根据银行规模进行调整的对银行盈利能力进行衡量。第44页/共56页银行收益率的几个基本衡量指数2.股东权益回报率ROEROE=净收入/资本

该指标是股东最关心的指标，它等于每1美元股权资本的净收入。

大型银行的股本收益一般比小型银行要高，这意味着银行存在规模经济效应，同时也解释了银行兼并与银行大型化趋势的原因。第45页/共56页银行收益率的几个基本衡量指数3.权益指数EM

EM=资产/股权资本

它表示每1美元股本资本的资产量，也就是前面提到的银行的杠杆率。第46页/共56页银行收益率的几个基本衡量指数ROA,ROE,EM的关系：ROA与ROE都与EM有关，他们的关系是ROE=ROAxEM从该式中可以看出当资产回报率给定时，银行资本金越低银行股东的回报率就越高。这就是为什么前面所提到的银行资本影响所有者权益的原因。银行所有者不能只注重收益而忽略了经营的安全，必须要保持股东安全与收益的平衡。第47页/共56页

加拿大银行的稳健制胜之道

富国银行与花旗银行

案例分析第48页/共56页案例分析加拿大银行的稳健之道

在2009年金融危机之际，加拿大银行持续盈利，为GDP贡献了3%。这要得益于其一贯的稳健作风。加拿大银行业的制胜秘诀是资本充足、贷款谨慎、立足长远、监管严格。资本充足：加拿大银行业的保守作风，使各家银行都自觉提高了一级资本的上限。加拿大的银行一级资本为9％，高出政府要求的7％。第49页/共56页案例分析贷款谨慎：加拿大的房屋抵押市场非常谨慎。加拿大金融机构贷款经营有上限，在加拿大购房，如果房