2021年四川省眉山市中级会计职称财务管理

2021年四川省眉山市中级会计职称财务管理学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.下列预算中，不直接涉及现金收支的是()。

A.销售预算B.产品成本预算C.直接材料预算D.销售与管理费用预算

2.

第

6

题

某公司2007年的税后利润为600万元，2008年需要增加投资资本900万元，公司的目标资本结构是权益资本占60%，债务资本占40%，公司采用剩余股利政策，增加投资资本900万元之后资产总额增加（）万元。

3.某企业于年初存入银行10000元，假定年利息率为12%，每年复利两次。已知（F/P，6%，5）=1.3382，（F/P，6%，10）=1.7908，（F/P，12%，5）=1.7623，（F/P，12%，10）=3.1058，则第5年末的本利和为（）元。A.A.13382

B.17623

C.17908

D.31058

4.下列选项中，不属于影响资本结构的因素的是（）。

A.企业财务状况B.企业资产结构C.管理当局的态度D.投资机会

5.某产品标准工时为2小时件，变动制造费用标准分配率为3元/小时，如果实际产量为3000件，实际工时为6300小时，实际变动制造费用为20160元。则变动制造费用效率差异为（）。

A.1260元B.630元C.2160元D.900元

6.在公司设立后再融资时，上市公司定向增发和非上市公司定向增发相比较，上市公司定向增发的优点不包括()。

A.有利于保持公司的控制权分布

B.有利于引入战略投资者和机构投资者

C.有利于利用上市公司的市场化估值溢价，将母公司资产通过资本市场放大，从而提升母公司的资产价值

D.定向增发是一种主要的并购手段，特别是资产并购型定向增发，有利于集团企业整体上市，并同时减轻并购的现金流压力

7.下列属于紧缩的流动资产投资策略特点的是（）。

A.低风险B.低收益C.高收益D.维持高水平的流动资产与销售收入比率

8.企业的财务活动是（）。

A.实物商品运动B.资金运动C.产品运动D.金融商品运动

9.根据财务管理的理论，公司风险通常是（）。

A.不可分散风险B.非系统风险C.基本风险D.系统风险

10.

第

19

题

某企业向银行借款1000万元年利率6%，半年复利一次。该项借款的实际利率是（）。

A.6.13%B.12%C.3%D.6.09%

11.

第

1

题

在影响收益分配政策的法律因素中，目前，我国相关法律尚未做出规定的是（）。

A.资本保全约束B.资本积累约束C.偿债能力约束D.超额累积利润约束

12.下列各项中，可能会使预算期间与会计期间相分离的预算方法是()。A.增量预算法B.弹性预算法C.滚动预算法D.零售预算法

13.某保险公司的推销员每月固定工资2000元，在此基础上，推销员还可按推销保险金额的2％领取奖金，那么推销员的工资费用属于（）。

A.半固定成本B.半变动成本C.变动成本D.固定成本

14.第

6

题

某企业本期财务杠杆系数为1.5，本期息税前利润为450万元，则本期利息费用、融资租赁租金、税前优先股股息的和为（）。

A.100万元B.375万元C.450万元D.150万元

15.用资金习性预测法预测资金需要量的理论依据是（）

A.资金需要量与业务量间的对应关系

B.资金需要量与投资间的对应关系

C.资金需要量与筹资方式间的对应关系

D.长短期资金间的比例关系

16.

第

1

题

已知某企业营运资金600万元，流动比率为2，则该企业的流动资产为（）万元。

17.下列属于持续时间动因的是（）。

A.接受或发出订单数B.产品安装时间C.某种新产品的安装调试作业次数D.处理收据数

18.根据相关者利益最大化财务管理目标理论，承担最大风险并可能获得最大报酬的是（）。

A.股东B.债权人C.经营者D.政府

19.

第

18

题

企业拟投资一个完整工业项目，预计第一年利第二年相关的流动资产需用额分别为2000万元和3000万元，两年相关的流动负债需用额分别为1000万元和1500万元，则第二年新增的流动资金投资额应为（）万元。

A.2000B.1500C.1000D.500

20.

第

14

题

企业采用剩余股利政策进行收益分配的主要优点是（）。

A.有利于稳定股价B.获得财务杠杆利益C.有助于降低再投资的资金成本D.增强公众投资信心

21.下列关于国有独资公司的说法正确的是（）。

A.国有独资公司单设股东会

B.国有独资公司是股份有限公司的一种特殊形式

C.国有独资公司的公司章程由股东大会讨论决定

D.国有独资公司的合并、分立、解散、增加或减少注册资本必须由国有资产监督管理机构决定

22.甲企业采取的收账方式为本月销售收入本月收回50%，下月收回30%，下下月再收回20%，未收回的部分在“应收账款”科目进行核算。已知其3月初的应收账款余额为19万元，其中包含1月份发生的销售收入未收回的部分4万元，3月份发生的销售收入为25万元，则在4月初的时候，应收账款的余额为（）万元。

A.27.5B.18.5C.21.5D.22.5

23.

第

2

题

6年分期付款购物，每年年初付款500元，设银行利率为：10%，该项分期付款相当于现在一次现金支付的购价是（）。

A.2395.42元B.1895.50元C.1934.50元D.2177.50元

24.网络、高科技等风险较高的企业适合的股权激励模式是()。

A.股票期权模式B.限制性股票模式C.股票增值权模式D.业绩股票模式

25.

第

4

题

企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（）。

A.企业账户所记存款余额

B.银行账户所记企业存款余额

C.企业账户上与银行账户上所列示存款余额之差

D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差

二、多选题(20题)26.某公司新投资一项目，购置固定资产账面价值100万，净残值为10万，因为前两年资金短缺，因而希望前两年纳税较少，财务负责人决定从固定资产折旧的角度考虑，现在已知折旧年限为5年，不考虑资金时间价值，假设可供选择的折旧方法有三种：年数总和法、双倍余额递减法和直线法。则下列说法正确的有（）。

A.采用年数总和法折旧前两年折旧总额为54万元

B.采用双倍余额递减法前两年折旧总额为64万元

C.企业应该采用加速折旧法折旧

D.企业应该采用直线法折旧

27.

第

33

题

下列各项，属于计划与预算环节的有（）。

28.比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法，比率指标的类型主要有（）

A.构成比率B.效率比率C.相关比率D.动态比率

29.

第

33

题

以市场需求为基础的产品定价方法，包括（）。

30.

第

31

题

与长期负债筹资相比，流动负债筹资具有如下特点（）。

A.速度快

B.弹性高

C.成本低

D.风险大

31.

第

26

题

下列各项中，属于企业资金营运活动的有（）。

A.采购原材料B.销售商品C.购买国库券D.缴纳税金

32.按照预算的内容不同，全面预算体系可分为（）。

A.业务预算B.财务预算C.辅助预算D.专门决策预算

33.

第

35

题

普通股筹资成本的计算方法包括（）。

A.股利折现模型B.资本资产定价模型C.线性回归法D.无风险利率加风险溢价法

34.下列选项中，不属于半固定成本的有（）A.直接材料B.直接人工C.运货员工资D.检验员工资

35.根据《政府采购法》规定，供应商参加政府采购活动应当具备的条件有（）。

A.具有独立承担民事责任的能力

B.具有良好的商业信誉和健全的财务会计制度

C.具有1000万元以上的注册资金

D.有依法缴纳税收和社会保障资金的良好记录

36.下列各项中，影响速动比率的有()。

A.应收账款B.存货C.应付账款D.预付账款

37.

第

31

题

下列各项中，不属于企业资金营运活动的有（）。

A.支付股利B.销售商品C.购买股票D.采购原材料

38.下列各项中，可以缩短经营周期的有()。

A.存货周转率(次数)上升

B.应收账款余额减少

C.提供给顾客的现金折扣增加，对他们更具吸引力

D.供应商提供的现会折扣降低了，所以提前付款

39.在采用资金习性预测法预测资金需要量时，下列各项资金占用中，属于不变资金的有()。

A.维持营业而占用的最低数额的现金B.原材料保险储备占用的资金C.机器设备占用的资金D.一些辅助材料上占用的资金

40.下列各项中，属于建立存货经济进货批量基本模型假设前提的有()。

A.一定时期的进货总量可以较为准确地预测B.允许出现缺货C.仓储条件不受限制D.存货的价格稳定

41.关于融资租赁与经营租赁的说法中，正确的有（）。

A.对于融资租赁，租赁期内出租人提供设备维修、保养服务

B.融资租赁的租期接近于资产的有效使用期

C.融资租赁期满后，租赁资产一般要归还出租人

D.经营租赁比较适用于租用技术过时较快的生产设备

42.外国投资者并购境内企业设立外商投资企业，外国投资者出资比例低于25%的，下列说法正确的是()。A.A.投资者以工业产权出资的，应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内缴清

B.投资者以实物出资的，应自外商投资企业营业执照颁发之日起3个月内缴清

C.投资者以现金出资的，应自外商投资企业营业执照颁发之日起3个月内缴清

D.投资者以现金出资的，应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内缴清

43.在计算稀释每股收益时，下列各项中，属于潜在普通股的有（）。

A.认股权证B.可转换公司债券C.股份期权D.附认股权证债券

44.下列有关或有事项的表述中.不正确的有()。

A.对于未决诉讼，仅对于应诉人而言属于或有事项

B.或有事项必然形成或有负债

C.或有负债由过去交易或事项形成

D.或有事项的现时义务在金额能够可靠计量时应确认为预计负债

45.静态预算的缺点包括（）。

A.适应性差B.可比性差C.编制比较麻烦D.透明性差

三、判断题(10题)46.收款浮动期是指在电子支付方式下从支付开始到企业收到资金的时间间隔。()

A.是B.否

47.

第

45

题

经营杠杆不是经营风险的来源，只是放大了经营风险。（）

A.是B.否

48.风险中立者选择资产的态度是当预期收益率相同时，偏好于具有低风险的资产；而对于具有同样风险的资产，则钟情于具有高预期收益率的资产。（）。

A.是B.否

49.

A.是B.否

50.在债券持有期间，当市场利率下降时，债券价格一般会随之下跌。（）

A.是B.否

51.采用成本模型确定目标现金余额时，由于现金的机会成本和交易成本是两条随现金持有量呈不同方向发展的曲线，所以两条曲线交叉点相应的现金持有量，即是相关总成本最低的现金持有量。()

A.是B.否

52.甲企业本年年初的所有者权益为1000万元，年末的所有者权益为1200万元，本年没有增发和回购股票，则本年的资本保值增值率为20%。()

A.是B.否

53.第

41

题

在股权登记日之前购买的股东享有优先认股权，或者说此时股票的市场价格含有分享新发行股票的优先权，即为“附权优先认股权”（）

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.第

37

题

现金预算中的现金支出包括经营现金支出、分配股利的支出以及缴纳税金的支出，但是不包括资本性支出。（）

A.是B.否

四、综合题(5题)56.已知：A公司2012年年初负债总额为4000万元，年初所有者权益为6000万元，该年的所有者权益增长率为150%，年末资产负债率为0.25，平均负债的年均利息率为l0%，全年固定经营成本总额为6925万元，净利润为10050万元，适用的企业所得税税率为25%，2012年初发行在外的股数为10000万股，2012年3月1日，经股东大会决议，以截止2011年末公司总股本为基础，向全体股东发放l0%的股票股利，工商注册登记变更完成后的总股数为11000万股。2012年9月30日新发股票5000万股。2012年年末的股票市价为5元，2012年的负债总额包括2012年7月1日平价发行的面值为1000万元，票面利率为1%，每年年末付息的3年期可转换债券，转换价格为5元／股，债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，假设企业没有其他的稀释潜在普通股。要求：根据上述资料，计算公司的下列指标：(1)2012年年末的所有者权益总额和负债总额；(2)2012年的基本每股收益和稀释每股收益；(3)2012年年末的每股净资产、市净率和市盈率；(4)计算公司的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数；(5)预计2012年的目标是使每股收益率提高10%，2012年的销量至少要提高多少?

57.2007年甲公司预计资产负债表（部分）：2007年12月31日单位：万元资产年初数年末数负债及股东权益年初数年末数货币资金4000A短期借款440036000应收账款31000B未交所得税O2090存货16500C应付账款10000F应付股利OG应付职工薪酬3900H固定资产原值198699D长期借款5600060000减：累计折旧1000026347应付债券4000032000固定资产净值188699E股本100000110000无形资产17001000资本公积579949224盈余公积3800I未分配利润18000J资产总计241899负债及股东权益总计241899预计的其他资料：（1）全年含税销售收入为630630万元，经营现金收入586750万元；（2）全年直接材料采购金额合计253312万元，直接材料采购现金支出合计246000万元；其他经营性现金支出合计为340659万元，其中包括预分股利8000万元，支付福利费14084万元；（3）预计工资总额为125750万元（全部在本月支付），福利费按工资的14%计提；（4）2007年新建一条生产线，投资额为60950万元（全部付现），2007年投入使用，另外发生2400万元的资本化利息支出；（5）2007年末在产品存货余额为12000万元，产成品存货余额为

58.已知戊上市公司现有资本20000万元，其中：普通股股本7000万元，长期借款12000万元，留存收益1000万元。普通股资本成本(必要报酬率)为10％，长期借款年利率为8％，公司适用的所得税税率为25％。公司拟通过再筹资发展一个投资项目。有关资料如下：资料一：项目投资额为4000万元，经过逐次测试，得到以下数据：当设定折现率为14％和15％时，项目的净现值分别为9．89万元和-14．84万元。资料二：项目所需资金有A、B两个筹资方案可供选择。A方案：折价发行票面年利率为12％、每年付息一次、期限为3年、到期一次还本的公司债券，债券面值为1000元，发行价格为950元，发行费用为发行价格的1％；B方案：增发普通股。普通股资本成本会增加两个百分点。资料三：假设留存收益成本比普通股成本低0．2个百分点。已知：(P／A，10％，3)=2．4869；(P／F，10％，3)=0．7513；(P／A，12％，3)=2．4018；(P／F，12％，3)=0．7118要求：(1)计算项目的内含报酬率。(2)分别计算A、B两个筹资方案的资本成本(计算债券资本成本时考虑时间价值)。(3)计算项目分别采用A、B两个筹资方案再筹资后，该公司的加权平均资本成本。(4)根据筹资后公司的加权平均资本成本，对项目的筹资方案做出决策。59.上海东方公司是亚洲地区的玻璃套装门分销商，套装门在香港生产然后运至上海。管理当局预计年度需求量为10000套。套装门购进单价为395元(包括运费，币种是人民币，下同)。与定购和储存这些套装门相关的资料如下：(1)去年订单共22份，总处理成本13400元，其中固定成本l0760元，预计未来成本性态不变。(2)虽然对于香港原产地商品进入大陆已经免除关税，但是对于每一张订单都要经双方海关检查，其费用为280元。(3)套装门从香港运抵上海后，接受部门要进行检查。为此雇佣一名检验人员，每月支付工资3000元，每个订单检验工作需要8小时，发生变动费用每小时2.50元。(4)公司租借仓库来储存套装门，估计成本为每年2500元，另外加上每套门4元。(5)在储存过程中会出现破损，估计破损成本平均每套门28.50元。(6)占用资金利息等其他储存成本每套门20元。(7)从发出订单到货物运到上海需要6个工作日。(8)为防止供货中断，东方公司设置了100套的保险储备。(9)东方公司每年50周，每周营业6天。要求：(1)计算经济订货模型中“每次订货成本”。(2)计算经济订货模型中“单位储存成本”。(3)计算经济订货批量。(4)计算每年与批量相关的存货总成本。(5)计算再订货点。(6)计算每年持有存货的总成本。60.己公司长期以来只生产X产品，有关资料如下：资料一：2016年度X产品实际销售量为600万件，销售单价为30元，单位变动成本为16元，固定成本总额为2800万元，假设2017年X产品单价和成本性态保持不变。资料二：公司按照指数平滑法对各年销售量进行预测，平滑指数为0.7。2015年公司预测的2016年销售量为640万件。资料三：为了提升产品市场占有率，公司决定2017年放宽X产品销售的信用条件，延长信用期，预计销售量将增加120万件，收账费用和坏账损失将增加350万元，应收账款年平均占有资金将增加1700万元，资本成本率为6%。资料四：2017年度公司发现新的商机，决定利用现有剩余生产能力，并添置少量辅助生产设备，生产一种新产品Y。预计Y产品的年销售量为300万件，销售单价为36元，单位变动成本为20万元，固定成本每年增加600万元，与此同时，X产品的销售会受到一定冲击，其年销售量将在原来基础上减少200万件。要求：（1）根据资料一，计算2016年度下列指标：①边际贡献总额；②盈亏平衡点的销售量；③安全边际额；④安全边际率。（2）根据资料一和资料二，完成下列要求：①采用指数平滑法预测2017年度X产品的销售量；②以2016年为基期计算经营杠杆系数；③预测2017年息税前利润增长率。（3）根据资料一和资料三，计算公司因调整信用政策而预计增加的相关收益（边际贡献）、相关成本和相关利润，并据此判断改变信用条件是否对公司有利。（4）根据资料一和资料四，计算投产新产品Y为公司增加的息税前利润，并据此做出是否投产新产品Y的经营决策。

参考答案

1.B产品成本预算的主要内容是产品的单位成本和总成本。所以，不直接涉及现金收支。

2.D本题考核剩余股利政策的计算。分配股利=600—900×60%=60(万元)，导致资产减少60万元；增加负债=900-540=360(万元)，导致资产增加360万元。总体而言，资产总额增加=360-60=300(万元)。

3.C解析：本题中，第5年末的本利和＝10000元×(F／P，6%，10)＝17908元。

4.D影响资本结构的因素包括：(1)企业经营状况的稳定性和成长率；(2)企业的财务状况和信用等级；(3)企业资产结构；(4)企业投资人和管理当局的态度；(5)行业特征和企业发展周期；(6)经济环境的税务政策和货币政策。

5.D变动制造费用效率差异=（实际工时标准工时）x变动制造费用标准分配率=（6300-3000×2）×3=900（元）.

6.A【答案】A

【解析】定向增发会改变公司的控制权分布，所以A不正确。

7.C紧缩的流动资产投资策略的特点是：（1）公司维持低水平的流动资产与销售收入比率（D错误）；（2）高风险、高收益（A、B错误，C正确）。

8.B解析：企业财务活动是资金运动。

9.B非系统风险又称公司风险或可分散风险，这种风险可以通过投资组合进行分散。

10.D实际利率＝（1＋6%/2）2－1＝6.09%。

11.D超额累积利润约束，我国法律目前对此尚未作出规定。

12.C滚动又称连续预算，是指在编制预算时，将预算期与会计期间脱离开，随着预算的执行不断地补充预算，逐期向后滚动，使预算期始终保持为一个固定长度(一般为12个月)的一种预算方法。所以选项C正确。

13.B半变动成本是指在有一定初始量的基础上，随着业务量的变化而呈正比例变动的成本。这些成本的特点是:它通常有一个初始的固定基数，在此基数内与业务量的变化无关，这部分成本类似于固定成本；在此基数之上的其余部分，则随着业务量的增加呈正比例增加。选项B正确；半固定成本也称阶梯式变动成本，这类成本在一定业务量范围内的发生额是固定的，但当业务量增长到一定限度，其发生额就突然跳跃到一个新的水平，然后在业务量增长的一定限度内，发生额又保持不变，直到另一个新的跳跃。选项A不正确；变动成本是指在特定的业务量范围内，其总额会随业务量的变动而呈正比例变动的成本。选项C不正确；固定成本是指在特定的业务量范围内不受业务量变动影响，一定期间的总额能保持相对稳定的成本。选项D不正确。

14.D由于：财务杠杆系数＝息税前利润/（息税前利润－利息费用、融资租赁租金、税前优先股股息之和），即：1.5＝450/（450－利息费用、融资租赁租金、税前优先股股息之和）；利息费用、融资租赁租金、税前优先股股息之和＝（1.5×450-450）/1.5＝150

15.A由于企业资金需要量与业务量之间存在一定的依存关系，从而按照资金同产销量之间的依存关系将资金分为不变资金、变动资金和半变动资金，因此，企业在确定资金需要量时，可以根据这种关系，建立相关资金直线方程模型。

综上，本题应选A。

16.D本题考核营运资金和流动比率之间的换算关系。设流动负债为X，则在流动资产/流动负债为2的情况下，流动资产为2x。由于营运资金为600万元，则2x-x=600，即x=600万元，流动资产=2x=1200万元。

17.B选项A、D属于交易动因；选项B属于持续时间动因；选项C属于强度动因。持续时间动因，是指用执行时间计量的成本动因，包括产品安装时间、检查小时等

18.A股东作为企业所有者，在企业中承担着最大的风险(例如在企业破产清算时，股东的受偿权是排在最后的)，由于承担最大的风险，因此可能获得最大报酬。

19.D

20.C采用剩余股利政策首先保证目标资金结构的需要，如有剩余才发放股利。其优点是有助于降低再投资的资金成本，保持最佳的资本结构，实现企业价值的长期最大化。

21.D我国国有独资公司不设股东会，由国有资产监督管理机构行使股东会职权，所以A错误；国有独资公司是有限责任公司的一种特殊形式，选项B错误；国有独资公司的公司章程由国有资产监督管理机构制定，或者由董事会制定报国有资产监督管理机构批准，所以选项C错误；国有资产监督管理机构可以授权公司董事会行使股东会的部分职权，决定公司的重大事项，但公司的合并、分立、解散、增加或者减少注册资本和发行公司债券，必须由国有资产监督管理机构决定，所以选项D正确。

22.B本题考核应收账款余额的计算。4月初的应收账款中，包含3月份销售收入的50％和2月份销售收入的20％，又因为3月初的应收账款中包含的是1月份销售收入的20％和2月份销售收入的50％，又因为里面包含的1月份未收回的部分是4万元，则2月份的销售收入=(19-4)÷50％=30(万元)，所以4月初的应收账款=25×50％+30×20％=18．5(万元)。

23.A根据预付年金现值=年金额×预付年金现值系数=(1+i)普通年金的现值，本题中，一次现金支付的购价=500×(P/A，10%，6)×(1+10%)=2395.42(元)。

24.A股票期权模式比较适合那些初始资本投入较少，资本增值较快，处于成长初期或扩张期的企业，如网络、高科技等风险较高的企业等。

25.C现金浮游量是指企业账户上的现金余额与银行账户上所列示的存款余额之间的差额。

26.ABC采用年数总和法时，第一年折旧额=(100-10)×5／15=30(万元)；第二年折旧额=(100-10)×4／15=24(万元)，两年一共折旧总额为54万元；采用双倍余额递减法时，折旧率为2／5=40％，第一年折旧额=100×40％=40(万元)；第二年折旧额=(100-40)×40％=24(万元)，两年一共折旧总额为64万元：采用直线法折旧时，每年折旧额=(100-10)／5=18(万元)，所以前两年折旧总额为36万元。年数总和法和双倍余额递减法都属于加速折旧法。

27.AD本题考核财务管理环节的组成。计划与预算环节包括三个方面：财务预测、财务计划、财务预算，选项A、D正确；财务控制属于决策与控制环节；财务分析属于分析与考核环节。

28.ABC比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。

比率指标的类型主要有构成比率、效率比率和相关比率三类。构成比率又称结构比率，是某项财务指标的各组成数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。效率比率是某项财务活动中所费与所得的比率。相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。

综上，本题应选ABC。

29.BC以市场需求为基础的定价方法，包括需求价格弹性系数定价法和边际分析定价法，所以选项B、C是答案，目标利润法和销售利润率定价法是以成本为基础的产品定价方法。

30.ABCD与长期负债筹资相比，流动负债筹资具有如下特点：(1)速度快；(2)弹性高；(3)成本低；(4)风险大。

31.ABD企业在日常生产经营过程中，会发生一系列的资金收付。首先，企业要采购材料或商品，以便从事生产和销售活动，同时，还要支付工资和其他营业费用；其次，当企业把产品或商品售出后，便可取得收入，收回资金；最后，如果企业现有资金不能满足企业经营的需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金。上述各方面都会产生企业资金的收付。

32.ABD按内容不同，全面预算体系可分为业务预算、专门决策预算和财务预算，所以本题的答案为选项ABD。

33.ABD普通股筹资成本就是普通股投资的必要收益率，其计算方法有三种：股利折现模型、资本资产定价模型和无风险利率加风险溢价法。

34.AB半固定成本随产量的变化而呈阶梯式增长，产量在一定限度内这种成本不变，当产量增长到一定限度后这种成本就跳跃到一个新水平。

选项AB不属于，直接材料、直接人工一般属于变动成本。

选项CD属于半固定成本。

综上，本题应选AB。

35.BD本题考核点是供应商的条件。供应商参加政府采购活动应当具备下列条件：(1)具有独立承担民事责任的能力；(2)具有良好的商业信誉和健全的财务会计制度；(3)具有履行合同所必需的设备和专业技术能力；(4)有依法缴纳税收和社会保障资金的良好记录；(5)参加政府采购活动前3年内，在经营活动中没有重大违法记录；(6)法律、行政法规规定的其他条件

36.AC速动比率=速动资产/流动负债，选项A属于速动资产，而选项C属于流动负债，选项BD不属于速动资产。

37.AC本题考核的是企业财务活动的内容。企业的资金营运活动是指因企业日常生产经营而引起的财务活动。主要指企业采购材料、商品；支付工资和其他营业费用；销售商品收回资金；以短期借款的方式筹集日常经营所需资金等等。所以，选项A．C不属于资金营运活动。选项A属于筹资活动。选项C属于投资活动。

38.ABC经营周期=存货周期+应收账款周期，选项A、B、c均可加速存货或应收账款的周转；而选项D涉及的是应付账款，与经营周期无关，所以不正确。

39.ABC不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。这部分资金包括：为维持营业而占用的最低数额的现金，原材料的保险储备，必要的成品储备，厂房、机器设备等固定资产占用的资金。一些辅助材料上占用的资金属于半变动资金。所以本题答案为选项ABC。

40.ACD经济进货批量基本模式以如下假设为前提：（1）企业一定时期的进货总量可以较为准确地予以预测；（2）存货的耗用或者销售比较均衡；（3）存货的价格稳定，且不存在数量折扣，进货日期完全由企业自行决定，并且每当存货量降为零时，下一批存货均能马上一次到位；（4）仓储条件及所需现金不受限制；（5）不允许出现缺货情形；（6）所需存货市场供应充足，不会因买不到所需存货而影响其他方面。

41.BD【正确答案】BD

【答案解析】对于融资租赁，租赁期内出租人一般不提供设备维修和保养方面的服务，所以，选项A不正确；对于融资租赁，租赁期满，按事先约定的方法处理设备，包括退还租赁公司，或继续租赁，或企业留购，所以，选项C不正确。

【该题针对“融资租赁”知识点进行考核】

42.AC解析：本题考核外国投资者并购境内企业的出资。外国投资者并购境内企业设立外商投资企业，外国投资者出资比例低于25％的，投资者以现金出资的，应自外商投资企业营业执照颁发之日起3个月内缴清；投资者以实物、工业产权等出资的，应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内缴清。

43.ABCD稀释性潜在普通股指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。稀释性潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。附认股权证债券由于附有认股权证，因此也属于稀释性潜在普通股。

44.ABD解析：本题考核或有事项的相关概念。选项A，未决诉讼对于诉讼双方来说，都属于或有事项；选项B，或有事项既可能形成或有负债，也可能形成或有资产，还可能形成预计负债；选项D，过去的交易或事项形成的现时义务，若该义务不是很可能导致经济利益流出企业的，该义务属于或有负债，不能确认为预计负债。

45.AB固定预算又称静态预算，其缺点包括：(1)适应性差；(2)可比性差。

46.N收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔。收款浮动期主要是纸基支付工具导致的。

47.Y经营风险指的是因生产经营方面的原因给企业盈利带来的不确定性，经营杠杆本身并不是利润不稳定的根源，但是，经营杠杆扩大了市场和生产等不确定性因素对利润变动的影响，即放大了经营风险。

48.N这是风险回避者选择资产的态度，风险中立者通常既不回避风险也不主动追求风险他们选择资产的唯一标准是预期收益的大小，而不管风险状况如何。

49.N

50.N市场利率下降，则计算债券价值时的折现率下降，债券价值会上升，所以债券价格一般会随之上升。

51.N应该把原题中的“采用成本模型确定目标现金余额时”改为“采用存货模型确定目标现金余额时”。

52.N资本保值增值率=1200/1000×100%=120%，资本积累率=(1200—1000)/1000×100%=20%。

53.Y依据附权优先认股权的含义可知，该题是正确的。

54.N通常情况下，资金时间价值相当于没有风险和没有通货膨胀情况下的社会平均资金利润率。国库券是一种几乎没有风险的有价证券，在没有通货膨胀的前提下，其利率可以代表资金时间价值。

55.N现金预算中的现金支出包括经营现金支出、分配股利的支出以及缴纳税金的支出，以及购买设备等资本性支出

56.(1)2012年年末的所有者权益总额=6000×(1+150%)=15000(万元)2012年年末的负债=所有者权益×(负债／权益)=15000×0.25／0.75=5000(万元)(2)2012年的基本每股收益=10050／(11000+5000×3／12)=0.82(元／股)2012年的稀释每股收益=[10050+(1000×1%×6／12)×(1-25%)]／[(11000+5000×3／12)+(1000／5)×6／12]=0.81(元／股)(3)2012年年末的每股净资产=15000／16000=0.94(元)2012年年末的市净率=5／0.94=5.322012年年末的市盈率=5／0.82=6.10(4)利息=平均负债×平均负债利息率=(4000+5000)／2×10%=450(万元)税前利润=10050／(1-25%)=13400(万元)息税前利润=13400+450=13850(万元)边际贡献=13850+6925=20775(万元)经营杠杆系数=20775／13850=1.5财务杠杆系数=13850／13400=1.03总杠杆系数=20775／13400=1.55(5)销售量增长率=10%／l.55=6.45%

57.(1)经营现金支出合计＝246000+340659=586659(万元)A＝4000+586750—586659一60950+61120＝4261(万元)(2)B＝31000+630630一586750＝74880(万元)(3)C＝12000+3000十21504＝36504(万元)(4)D＝198699+60950+2400＝262049(万元)(5)E＝262049—26347＝235702(万元)(6)F＝10000+253312一246000＝17312(万元)(7)G＝O+［18000+24500×(1—15%)]×24%一8000＝1318(万元)(8)H＝3900+125750×14%一14084＝7421(万元)(9)I=3800+24500×15%＝7475(万元)(10)J＝［18000+24500X(1—15%)]×(1—24%)＝29507(万元)甲公司预计资产负债表2007年12月31日单位：万元资产年初数年末数负债及股东权益年初数年末数货币资金40004261短期借款440036000应收账款3100074880未交所得税O2090存货1650036504应付账款1000058.(1)(15％-14％)／(IRR-14％)=(-14．84-9．89)／(0-9．89)IRR=14％+9．89／(9．89+14．84)×(15％-14％)=14．40％(2)假设A方案的债券资本成本为k，则：950×(1-1％)=1000×12％×(1-25％)×(P／A，k，3)+1000×(P／F，k，3)940．5=90×(P／A，k，3)+1000×(P／F，k，3)当k=10％时90×(P／A，k，3)+1000×(P／F，k，3)=90×(P／A，10％，3)+1000×(P／F，10％，3)=90×2．4869+1000×0．7513=975．12当k=12％时90×(P／A，k，3)+1000×(P／F，k，3)=90×(P／A，12％，3)+1000×(P／F，12％，3)=90×2．4018+1000×0．7118=927．96利用内插法得：(975．12-940．5)／(975．12-927．96)=(10％-k)／(10％-12％)解得：k=11．47％B筹资方案普通股的资本成本=10％+2％=12％(3)按A方案筹资后的加权平均资本成本=10％×7000／24000+(10％-0．2％)×1000／24000+8％×(1-