现代金融应用实务课件

现代金融应用实务课件第1页，共32页，2023年，2月20日，星期六学习目标知识点：1.掌握风险管理的内容和程序；2.掌握经济主体控制风险的常用方法。能力点：1.熟练运用营销风险分析方法进行营销风险控制；2.熟练运用投资风险控制技术防范企业投资风险；3.熟练运用金融衍生工具保值运作防范企业汇率风险；4.熟练运用财务风险控制技术防范企业财务风险。？第2页，共32页，2023年，2月20日，星期六学习内容第一节风险的概念及类型第二节风险管理的过程与方法第三节营销风险管理第四节投资风险管理第五节汇率风险管理第六节财务风险管理第3页，共32页，2023年，2月20日，星期六第一节风险的概念及类型

一、风险的概念及特征定义：风险是经济主体在生产经营过程中由于各种不确定因素带来的影响，使经济主体的实际收益与预期收益(或可能收益)之间的偏离程度，或发生不利事件，从而有蒙受损失的机会和可能性。

风险的特征：

客观性随机性扩散性相对性第4页，共32页，2023年，2月20日，星期六风险的来源

风险分散性风险的性质风险控制程度

二、风险的类型系统性风险非系统性风险

信用风险市场风险操作风险其他风险

静态风险动态风险

可控风险不可控风险

第5页，共32页，2023年，2月20日，星期六三、风险管理的目标风险管理的目标是通过建立风险管理体系，对纷繁复杂，变幻多端的风险进行识别挖掘，分析估测、预警、防范、控制和事后处理，以最经济最有效的方法保护经济主体的利益和发展。1．经济性目标谋求用最经济合理的处置方式，把控制损失的费用降到最低程度。2．安全性目标3．履行社会责任目标第6页，共32页，2023年，2月20日，星期六第二节风险管理的过程与方法

一、经济主体的常见风险家庭面临的经济风险

企业面临的经济风险

失业风险

耐用消费品风险

金融资产贬值风险

自然风险

市场风险

决策风险

第7页，共32页，2023年，2月20日，星期六风险管理的内涵风险管理讲求的是消除风险所获得的收益与风险管理成本之间的权衡。第8页，共32页，2023年，2月20日，星期六风险识别：风险识别是在将不确定性转变为明确的风险陈述基础上，再将风险陈述转变为按先后顺序排列的风险列表，并指出研究对象所面临的重要风险，分析引起该风险的根本原因。

风险计划：风险处理的计划是通过对各种风险进行科学评估基础上，判断风险的性质和后果，制定并选择风险处理方案，编制风险处理的实施计划。

风险应对：是指对于已识别的风险，研究出应采取的对策并加以实施。

对施实效果进行评价和修正：对风险决策实施效果进行定期评价和修正，以重新考虑风险管理控制计划，更换其他控制措施，或者及时发现新的风险，找到更便宜的风险管理措施。二、风险管理的过程第9页，共32页，2023年，2月20日，星期六风险回避：风险回避是指有意识地避免某种特定风险，它分为积极回避的和消极回避两类。。风险预防：预防风险是经济主体为降低风险带来损失的可能性而提前采取的防范措施。这些措施可以在风险发生之前、之中甚至之后采取。。

风险留存：风险留存指经济主体自己承担风险并以自己的财产来弥补损失。风险转移：风险转移是指将风险转移给他人。风险转移的主要途径，一是风险资产出售；二是担保；三是保险；四是市场交易。三、风险管理的方法第10页，共32页，2023年，2月20日，星期六第二节营销风险管理

一、营销风险管理的内涵营销风险是指存在于市场营销各环节及其管理过程的风险，它主要来自外部环境与市场的变化。具体变化表现在三方面：一是消费者需求变化导致产品和服务滞销，进而造成厂商存货激增，资金周转不灵，经营失败。二是竞争对手间力量对比的变化导致有竞争优势的企业得以发展、扩充、生存，而另一些企业萎缩、以至被淘汰出局。三是政策、法律、政治、军事、宗教等其它方面的变化。

第11页，共32页，2023年，2月20日，星期六二、营销风险管理的内容

营销的风险管理需要从企业总载，到销售副总，到其它各个部门的负责人以及销售部门的所有人员和其它部门员工共同树立风险意识，分担不同的职责。营销风险管理的主要内容：（1）建立风险责任与风险利益相对称的运行机制。（2）进行风险识别、风险分析、风险评估和预警。（3）进行风险防范和控制。（4）进行风险事件的紧急处理和补救。第12页，共32页，2023年，2月20日，星期六三、营销风险管理的程序营销风险管理分风险识别、分析和评估三大步骤。１．营销风险识别（1）营销风险识别的思路（2）营销风险识别的方法

战略性风险操作性风险财务性风险

财务审查法

意见表法流程图法资料综合法专家咨询法头脑风暴法

第13页，共32页，2023年，2月20日，星期六２．营销风险分析１．营销风险识别风险分析可供选用的方法主要有：（1）归类法（2）逻辑推理法和调查法（3）故障树法（4）筛选—监测—诊断法（5）德尔菲法第14页，共32页，2023年，2月20日，星期六故障树分析产品销量下降市场出现替代品产品自身有问题产品销售淡季产品定价较高产品性能问题产品缺乏特色产品功能不足使用寿命较短产品使用不便排除排除排除排除排除第15页，共32页，2023年，2月20日，星期六3．营销风险评估１．营销风险识别衡量直接和间接损失的大小，造成的后果，分析损失发生的频率和幅度，进一步决定各个风险项目的轻重缓急及从哪些方面采取什么办法进行防范、控制和处置。（1）经验估计法（2）概率分析法（3）变异系数（4）敏感性分析法

第16页，共32页，2023年，2月20日，星期六第二节投资风险管理

一、投资风险的涵义

投资风险管理，是为了解其作用于经济的规律性，以便减少投资风险，防止其逐步沉积并突然释放而造成投资领域的剧烈震荡，危机投资安全。二、投资风险产生的原因

超额报酬造成的投资风险利率升降引起的投资风险购买力变化带来的风险管理混乱产生的投资风险被投资方造成的投资风险

第17页，共32页，2023年，2月20日，星期六三、投资风险管理的程序投资风险管理程序同营销风险相似，也是分风险识别、分析和评估三大步骤。（一）投资风险的识别1．非系统风险(1)技术风险(2)生产风险(3)管理风险

２．系统风险(1)市场风险(２)金融风险(３)政策法律风险(４)宏观经济风险(５)社会风险(６)不可抗力风险第18页，共32页，2023年，2月20日，星期六投资风险分析第19页，共32页，2023年，2月20日，星期六（二）投资风险的评价1．投资风险的评价的原则与步骤。(1)企业投资风险的评价原则：①全面周详原则②科学计算原则③综合考虑原则④制度化、系统化、经常化原则（2）企业投资风险评价的步骤①确定风险评价基准②确定项目整体风险水平③将单个风险与单个评价基准、项目整体风险水平与整体评价基准对比，评价第20页，共32页，2023年，2月20日，星期六（三）投资风险评价的方法1．改进型不确定性分析风险评价法（1）由静态平衡点向动态平衡点的改进（2）由单一产品平衡点向多品种平衡点的改进2．改进型敏感性分析的风险评价（1）由单因素敏感性分析向多因素敏感性分析改进（2）从特殊规律研究提高到一般规律研究3．基于不确定因素相关性的概率分析的风险评价①平衡点分析和敏感性分析的基础上，确定一个或几个主要的不确定因素；②估算不确定因素可能出现的概率或概率分布；③计算投资项目经济效益指标的期望值、方差以及进行期望值和均方差的综合分析；④计算和分析项目经济效益达到某种标准或满足某种要求的概率。第21页，共32页，2023年，2月20日，星期六四、证券投资风险管理１．证券投资风险的识别２．证券投资风险的计量（１）单项投资的风险计量（２）投资组合的风险计量（3）证券投资风险的防范和控制五、引入风险投资分散风险风险资本投资运作程序为：首先，选择确定投资目标。其次，对于筛选出公司的人力、物力和财力，供销环节主要客商、开户银行等进行实地考察，以准确估计公司的成长性和收益率，作出投资决策。再次，在实质性投资运作阶段，与创业公司就投资支付工具、投资回报、股权分配、撤资方式等进行谈判并签订投资协议，向创业公司注入资本，对创业公司资本运营进行监控和管理，对企业从技术、营销、财务、管理等方面进行培育，使企业迅速增值。第22页，共32页，2023年，2月20日，星期六第五节汇率风险管理一、汇率风险的涵义及种类１．汇率风险的含义汇率风险又称外汇风险或者货币风险，是指在不同币别货币的相互兑换或者折算中，因为汇率在一定时间内发生未预料到的变动，致使有关的经济主体的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。２．汇率决定因素（1）国际收支状况

（2）国民收入

（3）通货膨胀率的高低

（4）货币供给

3．汇率风险的种类根据汇率风险的产生原因及表现形式，企业所面临的汇率风险一般可以划分为交易风险、折算风险和经济风险三种类型。

第23页，共32页，2023年，2月20日，星期六二、企业汇率风险的内部控制（1）成本核算控制（2）配对管理（3）提前或者延期结汇（4）定价政策①灵活选择计价货币②调整商品价格或者制定转移价格③合同中规定汇率风险条款

(5)调整外汇资产与债务

第24页，共32页，2023年，2月20日，星期六二、企业汇率风险的内部控制（1）成本核算控制（2）配对管理（3）提前或者延期结汇（4）定价政策①灵活选择计价货币②调整商品价格或者制定转移价格③合同中规定汇率风险条款

(5)调整外汇资产与债务

第25页，共32页，2023年，2月20日，星期六三、运用衍生金融工具防范汇率风险1．运用远期外汇合约防范汇率风险（1）进出口商预先买进或卖出期汇，以避免汇率变动风险（2）外汇银行为了平衡其远期外汇持有额而交易（3）短期投资者或定期债务投资者预约买卖期汇以规避风险

2．运用外汇期权交易规避汇率风险3．利用“福费廷”规避汇率风险我国人民币的浮动汇率制，绝不是只单纯意味着人民币的升值或贬值，而是双向的不确定性。涉外经济主体在新的形势下，需要结合企业的实际，选择合适的风险测度与衡量模型，设定合适的外汇限额，利用远期、期货、期权、掉期等金融工具及金融工程技术等综合手段，对汇率风险进行合理有效的管理。

第26页，共32页，2023年，2月20日，星期六第六节财务风险管理一、财务风险的界定

１．财务风险的定义

狭义的财务风险是指企业用货币资金偿还到期债务的不确定性。广义的财务风险是指企业在生产经营过程的资金运动中所面临的风险，包括企业在筹资、投资和用资等管理不当，所导致的使企业丧失偿债能力的可能性。

第27页，共32页，2023年，2月20日，星期六２．财务风险的类型按资金运动的过程分

按产生原因不同分

筹资风险投资风险资金回收风险收益分配风险

制度性财务风险固有风险操作性风险第28页，共32页，2023年，2月20日，星期六二、财务风险管理的程序１．财务风险的识别内部财务风险识别外部财务风险识别２．财务风险的估计３．财务风险的综合评价４．财务风险的综合决策５．财务风险的综合处理

(1)财务风险的发生需要具备什么条件。(2)财务风险发生的概率是多少。(3)会造成多大的损失。(4)实际损失将落入怎样的大小区间。第29页，共32页，2023年，2月20日，星期六三、财务风险防范与控制(一)筹资风险防范与控制①正确选择筹资方式②合理确定财务结构，控制负债经营风险企业的规模和实力企业销售收入的成长率和稳定性资产结构的影响财务结构的弹性分析企业的财务状况和偿债能力

③运用合适的金融衍生工具防范因利率和汇率变动产生的筹资风险。

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