吉林省科技企业利用新三板融资的机制研究绪论,证券投资论文

吉林省科技企业利用新三板融资的机制研究绪论,证券投资论文本篇论文目录导航：【题目】【，大多数学者以为新三板为科技型企业发展带来了机遇。周茂清〔2018〕指出新三板为高科技企业提供理想的资本平台，促使企业完善公司治理构造和管理制度，发展多层次资本市场体系，降低投资者投资风险，创新退出渠道[4].但同时也发现挂牌新三板给企业带来时机，时机背后也存在着风险，田雨霏〔2020〕以为企业挂牌新三板市场后，能够扩大融资渠道、加强企业信誉度和知名度、加强人才吸引力，但也会对企业的经营管理造成压力、增加资金支出压力等[5].基于对新三板发展状况的研究，吴陈〔2018〕得出新三板市场的发展特征：市场构造发展不平衡、新三板市场的融资功能受限、挂牌企业股份流动性较差[6].在这一基础上，新三板市场必须进行制度上的创新和改革，陈韵宇〔2018〕，张劲松〔2020〕建议：引入做市商竞价制度、构建绿色转板机制、进行扩容改革、适当扩大自然人投资范围[7]、运用电子化自动报价系统等[8].当然，当前新三板市场已扩容至全国，接纳全国范围内所有类型的中小企业挂牌融资，引入了做市商竞价制度，正在构建和完善转板机制，建立投资者适当性制度，实践证明，学者提出的都是具有建设性的意见。新三板的运行效果也引起了学者的关注。陆泱〔2020〕通过进行回归分析得出结论：新三板对挂牌企业盈利能力的提升有一定的积极作用，但这并没有促进投资人对企业价值的认同，挂牌企业在新三板中的融资互动效果有待进一步加强[9].比格达塔〔中国〕研究院〔2020〕收集了63家新三板券商的完好信息，分别从服务数量、服务质量、人员构成等方面进行打分并排名，华而不实申银万国以不可抵挡的优势居于榜首，而63%的券商分数不及格，讲明券商对新三板业务的关注度还不够[10].3.区域性研究方面尽管在促进吉林省国民经济发展方面充当着重要角色，吉林省科技型中小企业却因起步较晚而面临着各种各样的考验，融资问题尤其突出。郭中凡〔2018〕总结分析吉林省科技型中小企业利用银行贷款、创业基金、上市、风险投资及内源性融资等融资方式的现在状况以及存在的问题，得出吉林省科技型中小企业融资渠道单一，主要还是依靠内源性融资的结论。新三板因其挂牌上市门槛低而备受中小企业青睐，各地方也力争助力辖区内企业进入新三板市场，因此也就出现了很多地域性的研究。在新三板还只在中关村试点运行时，代宇〔2020〕着眼于合肥高新区，分析合肥高新区为培育公司挂牌新三板所做的各方面工作，包括建立相关制度、出台相关配套政策等，分析所采取工作的缺乏之处，并在借鉴其他高新区经历体验的基础上，提出切合合肥高新区实际情况的建议：增加合肥高新区新三板挂牌企业后备资源库、对企业进行辅导、增进企业与中介机构的沟通合作、出台支持政策、加强组织领导等[12].谢彦〔2020〕通过调查青岛民营科技企业筹备新三板融资的进展情况，分析青岛民营科技企业筹备新三板融资中存在的一些主要问题，建议新三板市场进行制度改革，同时民营科技企业应规范公司内部治理机制、完善公司内部控制制度等[13].1.2.3国内外研究评述国外学者对场外交易市场的研究，对新三板市场的发展具有一定的借鉴意义。而对于中小企业利用新三板融资方面存在的问题，国内学者们分别从不同角度进行了分析，但大多从某单一角度进行阐述，没有构成系统的促进中小企业利用新三板融资的机制体系。以经济欠发达地区促进科技型中小企业利用新三板融资的举措为研究对象的成果更少。随着新三板市场面向全国中小企业的全面扩容，各地均有企业陆续挂牌新三板市场，理论研究成果显然与实践步伐有一些脱节。新三板虽是一种市场行为，但在其发展初期仍存在众多缺乏之处，怎样加强引导，其他各方介入主体怎样促进，以及企业本身怎样修炼内功，这些都是亟待解决的现实问题，因而揭示科技型中小企业利用新三板融资的机制是理论和现实的等待。1.3论文的研究内容本文研究的主要内容：文章的总体概述。第二章为新三板概述与科技型中小企业融资相关理论，首先对新三板的概念与发展历程进行介绍，分析新三板的作用和影响，最后从中小企业融资理论、多层次资本市场理论、资源依靠理论、市场干涉理论四个方面对科技型中小企业利用新三板融资的理论基础进行阐述。第三章，比照分析了国内外场外市场的运行机制，国外主要分析美国场外交易市场架构及特征，国内比照研究了台湾场外交易市场的发展以及国内较早进行新三板试点的地区所采取的鼓励措施，根据国内外场外交易市场运行机制总结提出经历体验借鉴，为下文吉林省科技型中小企业利用新三板融资机制的设计提供实践经历体验。第四章为吉林省科技型中小企业融资现在状况分析，首先从吉林省科技型中小企业融资现在状况出发，然后对吉林省科技型中小企业在利用新三板融资现在状况进行分析，华而不实十分介绍了长春市高新区培育新三板挂牌上市公司的进展情况，最后分析吉林省科技型中小企业在利用新三板融资中所具有的优势与劣势。第五章，从宏观和微观角度分析影响科技型中小企业利用新三板融资的外部及内部因素，系统分析影响因素作用机理，为吉林省科技型中小企业新三融资的促进机制设计奠定基础。第六章，确定了科技型中小企业利用新三板融资的整体促进机制，明确华而不实各介入主体促进吉林省科技型中小企业新三板上市的运行机制，并建立一个由多主体介入的支持平台。第七章，为完善吉林省科技型中小企业新三板融资的促进机制而提出相应的对策建议，以充分发挥融资促进机制的作用，为吉林省科技型中小企业的发展提供资金保障。结束语，对全文进行总结。本文的研究思路如此图1.1所示。1.4本文的创新之处第一，系统研究科技型中小企业利用新三板融资的影响因素。从宏观及微观层面出发，辨别吉林省科技型中小企业利用