金融学知识点总结

金融学一、名词解释通货膨胀：一国货币贬值造成的物价持续上涨（CPI和PPI即企业购买可以反映）市场上流通的纸币量少于商品流通中所需要的货币量而引起的货币升值、物价普遍持续下跌的状况。通货膨胀产生的社会效应：强制储蓄效应、收入分配效应、资产结构调整效应到期收益率:使投资购买债务工具获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。格雷欣定律：格雷欣法则即所谓“劣币驱逐良币”的规律。就是在两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（所谓良币）必然会被人们熔化、输出而退出流通领域；而实际价值较低的通货（所谓劣币）反而会充斥市场。基准利率：基准利率是中央银行公布的商业银行存款、贷款、贴现等业务的指导性利率。货币政策：货币政策也就是金融政策，是指中央银行为实现其特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币供应量和信用量的方针、政策和措施的总称。期货：也称期货合约，交易的买卖对象或标的物由有组织的期货交易所统一制定，规定了在某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的商品、金融产品或其他标的物的标准化合约。大额可转让定期存单:大额可转让定期存单指银行发行的可以在金融市场上转让流通的一定期限的银行存款凭证。商业银行为吸收资金而开出的一种收据。货币的流通：某一时点一国流通领域中实际存在的货币数量。⑪特别提款权：是国际货币基金组织根据会员国认缴的份额分配的，可用于偿还国际货币基金组织债务、弥补会员国政府之间国际收支逆差的一种账面资产。⑫消费信用:信用是一种体现特定经济关系的借贷行为（融资行为）。消费信用是工商企业，银行和其他金融机构提供给消费者用消费支出的一种信用形式。主要形式有赊销，分期付款，消费贷款。⑬商业本票:是企业单位或个人签发并承诺在见票时或指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据。⑭杠杆率：一般是指权益资本与资产负债表中总资产的比率。⑮流动性偏好：人们宁肯以牺牲利息收入而储存不生息的货币来保持财富的心理倾向。⑯流动性陷阱：利率不断下降至非常低的位置，以至于不可能在下降时人们就会产生利率将会上升，债券价格将会下跌的预期，人们对流动性的偏好就会趋于无穷，货币需求的利率弹性也会变得无限大，此时无论增加多少货币都会被人们储存起来。⑰货币政策的传导机制:运用货币政策手段或工具影响中介指标进而实现最终目标的途径和过程的机能。二、简答题：国际货币体系的发展历程：第一个时期为1870年到1914年的国际金本位时期;第二个时期为1945年1973年的布雷顿森林体系下的固定汇率时期:第三个时期是1976年牙买加协议以来的国际货币多元化和浮动汇率时期。费雪方程式和剑桥方程式的区别：费雪方程式：MV=PT。其中，M是一定时期内流通货币的平均数量，V为货币流能速度，P为各类商品价格的加权平均数，T为各类商品的交易数量。m和p的关系最重要。剑桥方程式:Md=kPY。其中，Md为名义货币需求，k表示以货币形式拥有的财富占名义总收入的比例，P代表价格水平，Y代表总收入。（1）重点不同。费雪方程式强调的是货币的交易手段职能；剑桥方程式则强调其资产功能。（2）费雪方程式重视货币支出的数量和速度；剑桥方程式则重视以货币形式保有的资产存量占收入的比重。（3）强调的货币需求的决定因素不同。费雪方程式用货币数量的变动来解释价格；剑桥方程式则从微观角度分析货币需求，认为货币需求主要由利率等多项因素决定。货币政策中间指标的选择依据及主要的选择指标：可测性:指标能够准确预测并能迅速获得统计数据。可控性:指标能够在较短的时期内接受货币政策的影响，并按政策设定的方向和力度变化。相关性:是指同货币政策的最终目标有比较密切的关系。我国目前的货币政策中介指标主要有四个：货币供应量、信用总量、同业拆借利率和银行超额准备率。：金融市场的主要功能：微观：价格发现、提供流动性、减少搜寻成本和信息成本宏观：实现储蓄投资转化、资源配置、宏观调控费里德曼的货币需求理论：费里德曼认为，影响人们货币需求的因素主要有三种。一、收入或财富。二、持有的货币机会成本（交易费用随着规模化以及金融创新变的影响程度不大）。三、持有货币对人们带来的效用。一个国家金融体系的一般构成：由货币制度所规范的货币流通。金融市场。金融机构。金融工具。国家对金融运行的管理和在金融领域进行政策性调节是由金融的特殊性所决定的。：一个金融机构是否是存款货币银行，其判断的基本标志是什么？在金融中介体系中，能够创造存款货币的金融中介机构，国际货币基金组织把它们统称为存款货币银行。判断一个金融机构是否是存款货币银行的基本标志是该金融机构能否发挥资金借与贷的中介作用，吸收存款，发放贷款，创造信用流通工具。其他概念：国际货币制度一般包括三个方面的内容:国际储备资产的确定;汇率制度的安排;国际收支的调节方式。信用活动的两种基本融资形式：◎直接融资:资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系或股权关系◎间接融资:资金供求双方通过金融中介机构间接实现资金融通信用包括商业信用（商业票据分为商业本票和汇票），银行信用，消费信用，国家信用。利率的决定因素：平均利润率银行机会成本通货膨胀预期中央银行货币政策商业周期借款期限和风险借贷资金供求状况政府预算赤字政府与企业和个人争贷款国际贸易和国际资本流动状况国际利率水平实际利率是剔除了通货膨胀因素后的利率。当通货膨胀很高时实际利率将远低于名义利率。弗里德曼三效应：弗里德曼承认，流动性偏好和可贷资金理论关于货币供给增加、利率下降结论是合理的，但是，考虑到收入效应价格效应和费雪效应（通货膨胀预期效应），下降的利率还有回升的可能。收入效应一货币供给增加导致收入水平预期提高，消费增加，减少储蓄引起利率上升物价效应一一货币供给增加导致预期物价水平上升，储蓄减少引起利率上升费雪效应一货币供给增加导致通货膨胀率预期上升引起利率上升流动性效应一在其他条件不变情况下，货币供给增加导致利率下降金融工具三个性质：收益性，流动性，风险性。金融中介机构：存款机构如商业银行，信用社等。契约性储蓄结构，如人寿保险公司等。投资金融中介机构，如金融公司互助基金等。商业银行定义银行就是出售一组特点（流动性风险和回报的某种组合）的负债，再用所筹资金购买具有另外一组特点的资产来获取利润。这一过程称为“资产转换”。资产转换过程的另外一种描述方式就是银行“借短贷长”因为银行靠发行短期存款来筹资，以此发放长期贷款，借少贷多。商业银行的负债业务包括支票存款，非交易存款，资本金和其他债务。⑪商业银行的资产业务包括现金资产，贷款，证券投资，其他资产。⑫保险公司主要有两种类型，人寿保险公司及财产和意外灾害保险公司。⑬其他金融机构包括政府金融中介机构，共同基金，财务公司。养老基金。政策性金融机构。⑭中央银行的性质：是一国最高的货币，金融管理机构一般都享有国家赋予的各种特权，在各国金融体系中居于主导地位，中央银行是适应统一货币发行。政府融资集中银行准备金，并充当最后贷款人代表政府管理金融业需要而产生的。中央银行的职能：一，中央银行是发行的银行，中央银行通过国家授权集中垄断货币发行，二装银行是银行的银行。为银行及其他金融机构提供金融服务，支付宝正充当最后贷款人。三，中央银行是政府的银行，为政府提供融资，国库收支等服务。中央银行在金融体系中的地位：从经济体系的运转看，中央银行为经济发展创造货币和信用条件，为经济稳健运行提供保障。从国家对经济的宏观管理来看，中央银行是最重要的宏观调控部门之一。从对外经济金融关系来看，中央银行是现代国际经济联系与合作的纽带。中央银行业务的一般原则，非营利性，流动性，主动性和公开性。⑮货币需求理论m=pq/vv货币流通速度q商品数量p价格m需要的货币数量⑯费雪mv=ptt总交易量m通货存量⑰剑桥方程式md=kpyk以货币形式保有的收入占名义总收入的比率@MV=PYV=Y/f（yp）⑲货币供应增加会导致商品市场:企业可能决定增加投资、消费者可能增加消费支出;导致通货膨胀，利率上升资本市场:金融市场预期未来经济走势更加强劲，股市高涨⑳基础货币（高能货币）MB=存款准备金R+流通中的通货c基础货币MB=非借入性基础货币MBn+央行贷款DL银行的存款储备金R=法定存款准备金率rx活期存款D+超额存款准备金ER总货币供给:M=D+C=f(MB)求货币乘数m?即：M=mxMB㉑GNP平减指数按当年价格计算的国民生产总值与按不变价格计算的国民生产总值的比率。㉒通货膨胀产生的社会效应强制储蓄效应通货膨胀时，如果公众的名义收入不变，实际收入就要降低，从而公众方面的实际消费与实际投资可能减少(如果公众还只关注名义消费与名义投资，并且不愿意随着通货膨胀做出改变)，这样从全社会讲，公众方面相当于被动地进行了某种储蓄。收入分配效应由于社会各阶层收入来源极不相同，因此在物价总水平上涨时，有些人的实际收入水平会下降，有些人的实际收入水平反而会提高。这种由物价上涨造成的收入再分配，就是通货膨胀的收入分配效应。资产结构调整效应就业与通胀的代替理论与滞胀p=w-入劳动生产增长率等于货币工资增长率减去通货膨胀率㉓拉动通货膨胀的原因①需求货币数量说p=m-t+v货币膨胀和货币增长产量增长货币流通速度有关②供给③供给需求混合㉓货币政策工具法定存款准备金再贴现政策公开市场业务㉔购买力平价理论-任何导致本国产品相对于外国产品需求上升的因素都有使本币升值的倾向㉕本币汇率升值有利于增加进口抑制出口贬值有利于出口不利于进口引起国内物价上涨本币汇率升值资本回流进一步升值本币汇率贬值资本外流进一步下跌㉖固定汇率制度浮动汇率制度中间汇率制度管理汇率制度盯住汇率制度弹性汇率制度浮动汇率制的利处有助于发挥汇率对国际收支的自动调节作用大减少国际游资的冲击，减少国际储备需求大内外均衡易于协调浮动汇率制的弊端不利于国际贸易和投资的发展，助长国际金融市场上的投机活动，可能引发货币之间竞相贬值，可能诱发通货膨胀。㉖国际收支及其均衡将国际收支平衡表上各个项目，区分为自主性交易和调节性交易来进行考察判断。自主性交易(AutonomousTransaction):是指企业和住户等机构单位由于自身的利益需要而独立进行的交易。调节性交易(AccommodatingTransac