附件3二连浩特阿拉泰矿业愿景及战略目标的梳理报告

二连浩特阿拉泰矿业有限公司愿景及战略目标的梳理报告北京东方博融管理咨询有限公司2015年6月6日机密蒙古铁矿项目愿景及战略目标梳理报告，说明本调研报告是北京东方博融企业管理咨询有限公司（以下简称“东方博融”）在对二连浩特阿拉泰矿业有限公司（以下简称“阿拉泰、阿拉泰矿业、阿拉泰公司等”）咨询需求的基础上整理研究而成。鉴于东方博融对阿拉泰的前期调研工作，本报告为第一阶段（即，调研分析阶段）项目成果报告之一。随着项目的开展，东方博融将会对界定的模块实施更有针对性的、更加深入的优化设计，以支持阿拉泰的发展需要。本咨询报告应严格保密。本咨询报告知识产权属于东方博融所有，未经同意，阿拉泰公司不能向本公司现任员工之外的任何第三方展示、阅读或传递由东方博融提供的与本项目相关的报告、文件及其他知识产品。报告说明蒙古铁矿项目背景概述蒙古铁矿项目的最初定位及前期工作蒙古铁矿项目目前状态的战略分析蒙古铁矿项目的对策与战略目标调整思路总结蒙古铁矿项目愿景及战略目标梳理报告，目录钢铁工业是以从事黑色金属矿物采选和黑色金属冶炼加工等工业生产活动为主的工业行业，包括金属铁、铬、锰等的矿物采选业、炼铁业、炼钢业、钢加工业、铁合金冶炼业、钢丝及其制品业等细分行业，是国家重要的原材料工业之一。此外，由于钢铁生产还涉及非金属矿物采选和制品等其他一些工业门类，如焦化、耐火材料、炭素制品等，因此通常将这些工业门类也纳入钢铁工业范围中。钢铁工业的范围定义蒙古铁矿项目背景概述钢材品种繁多、应用广泛，根据断面形状的不同，一般可划分为板材（热轧板、冷轧板、涂层板、硅钢片）、型材（螺纹钢、圆钢、重轨、轻轨、H型钢、异型钢）、管材（无缝管、焊管）、钢丝等类型。中国钢铁工业的发展情况蒙古铁矿项目背景概述钢铁工业是国民经济的基础产业，是技术、资金、资源、能源、劳动力密集产业，但同时是产能过剩最严重、影响最大的行业之一。2014年，钢铁行业化解产能过剩初见成效，企业效益有所好转，节能减排取得新进展。同时，因下游需求减弱，钢材价格大幅下跌，企业资金紧张凸显等，全行业仍处于转型升级的“阵痛期”，企业面临的生产经营形势依然严峻。钢铁工业的发展近况及趋势——中国及世界钢铁工业总体情况蒙古铁矿项目背景概述2015年初以来，世界经济复苏缓慢，国内经济发展继续承受下行压力。受需求下降影响，国内钢材市场供大于求矛盾突显，价格竞争日趋激烈；进口铁矿石价格垄断进一步上升，环保压力也有所加大。据国家统计局统计，2015年4月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为5949万吨、6891万吨和9641万吨；粗钢日产229.70万吨，环比增加5.57万吨，增幅为2.49%。据国际钢协统计，2015年1~4月份，全球65个国家及地区粗钢产量5.36亿吨，同比下降1.7%。其中，欧盟（28）粗钢产量为5810万吨，同比下降0.3%；日本3515万吨，下降3.7%；独联体3372万吨，同比下降4.9%；美国2634万吨，同比下降8.5%。扣除中国以外的全球粗钢产量为2.66亿吨，同比下降2.1%。2015年，中国钢铁会员企业再次出现亏损，亏损面有所扩大。受产量下降和降价大于降本的影响，今年初以来，钢铁企业提高经济效益难度进一步加大，会员钢铁企业再次出现亏损，虽然同比实现了减亏，但主营业务亏损大幅增加。据钢协统计，2015年1~4月份，会员钢铁企业实现销售收入10270亿元，同比下降15.76%；实现利税197亿元，同比下降8.40%；实现利润为-26.6亿元，同比增亏14.54%。其中，主营业务实现利润-137.8亿元，同比增亏117.41%；亏损面为45.54%，比上年同期扩大5.94个百分点。钢材库存比2015年年初增加，3月份出现下降趋势。2015年前4个月，前两个半月钢材社会库存逐月上升，从3月中旬开始，出现回落趋势。截至4月末，全国主要市场5种主要钢材社会库存量降至1365万吨，与上年同期相比下降306万吨，降幅为18.30%。进入5月份，钢材库存仍在下降，至5月22日降至1310万吨，比3月末下降212万吨，降幅为13.93%。钢材库存持续回落，显示市场信心不足。从企业库存情况看，据钢协旬报统计，2015年4月末，中国钢协会员钢铁企业钢材库存量为1496万吨，环比下降168万吨，降幅为10.10%；与2月末峰值相比下降309万吨，降幅为17.12%；2015年4月份，我国进口铁矿石8021亿吨，环比减少30万吨，降幅为0.4%。钢铁工业的发展近况及趋势——产存量及盈利情况蒙古铁矿项目背景概述钢铁工业的发展近况及趋势——固定资产投资、钢材价格及钢材需求情况阿拉泰矿业背景概述中国钢铁工业固定资产投资呈现下降态势。据国家统计局数据，2015年1~4月份，全社会固定资产投资同比增长12.0%，而钢铁行业固定资产投资同比下降-10.2%，比1~3月降幅加大了3.4个百分点。其中，黑色金属矿采选业投资下降11.9%，去年同期为增长；黑色金属冶炼及压延加工业投资下降9.7%，降幅有所加大。市场竞争激烈，钢材价格继续下行。今年初以来，国内市场钢材需求不旺，市场竞争激烈，前4个月钢材价格总体上呈下行走势。2015年4月末，钢协CSPI中国钢材价格指数为73.19点，环比下降2.24点，降幅为2.97%；同比下降22.78点，降幅为23.74%；同年初相比下降10.13点，降幅为12.19%；进入5月份，钢材价格继续下降，截至5月22日跌至71.05点，比年初下跌14.49%。下游用钢行业增速回落，钢材需求出现下降。据国家统计局数据，2015年1~4月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长12.0%，比1~3月份回落1.5个百分点，比上年同期回落5.3个百分点。在主要用钢行业中，汽车制造业、电气机械和器材制造业、铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业增速有所回落；国内粗钢表观消费量为2.39亿吨，同比下降5.1%。从总体情况看，宏观经济下行压力仍然较大，主要用钢行业虽保持增长，但增速均较上年同期有所回落，是钢材需求下降的主要原因。中国钢材产品同质化竞争日趋激烈，逐步向高端产品蔓延。受需求增速放缓影响，钢材市场竞争也越发激烈，各钢厂为确保产销衔接，展开了激烈的价格竞争，并且逐渐从长材领域蔓延到板带材。前些年，在向高端品种要效益的转型发展思路下，国内钢企均大规模投资建设板带材生产线，由于消费增速放缓，板带材市场的竞争日益加剧。主要用钢行业及市场需求分析蒙古铁矿项目背景概述中国钢铁企业的融资与环保问题蒙古铁矿项目背景概述中国钢铁企业融资难、融资贵问题仍较突出近年来，受银行严控钢铁企业的贷款规模影响，许多钢铁企业面临着不予增量、续贷困难、涨息和抽贷等问题。自2014年11月份以来，央行两次降息，有利于缓解钢铁企业融资贵困难，但目前企业反映效果还未体现出来。据钢协统计，2015年4月末，会员钢铁企业的银行借款同比下降4.74%。其中，短期借款下降5.76%，长期借款下降1.82%。由于资金链绷紧，少数企业已出现停产、减产现象，陷入经营困境。为防止断链风险，企业不得不采取各种渠道筹措资金，进一步加重了财务负担。环境制约更加严厉，钢铁企业生产经营压力加大新环保法和新的钢铁行业系列标准自2015年1月1日起全面实施，不仅增加了考核指标，更是大幅收紧了排放量。为此，钢铁企业一方面会大幅增加环保投资，开展新一轮的环保项目建设；另一方面运行成本也会大幅提高。新排放标准对新建项目严格实施污染物排放总量控制，京津冀、长江三角洲和珠江三角洲等地区作为“十二五”大气污染物特别排放限制的地域，执行标准更加严格。面对严峻环保要求，钢铁企业生产经营压力进一步加大。中国铁矿山企业的现状蒙古铁矿项目背景概述中国铁矿山企业负担重，进口铁矿石依存度创新高。受供给增加、需求减弱影响，2014年以来进口铁矿石价格出现大幅下跌，由2014年初的133.1美元/吨下降到2015年年4月10日的46.8元/吨，累计降幅达86.3美元/吨。后期有所回升，5月份稳定在59美元/吨左右。由于铁矿石价格下降，国内矿山企业经营出现困难，尤其是鞍钢、首钢、太钢、河北钢铁等自有矿山联合企业原料优势逐渐消失，甚至成为经营发展的负担。国内铁矿山税费负担重的问题突出，不仅造成大量独立矿山停产、减产，而且联合矿山企业也出现亏损、减产现象，不利于国内钢铁产业安全。

2014年以来，铁矿石供需形势扭转，进入供大于求市场态势。随着进口铁矿石价格的逐步下降，国外三大矿山利用超低成本优势，逆市扩产，挤占中国市场，进口铁矿石成为中国工业对外依存度最高的原料。2015年1~4月份，我国进口铁矿石依存度为82.4%，进口铁矿石垄断地位进一步提高。2015年中国钢铁企业的政策导向分析蒙古铁矿项目背景概述钢铁行业多年来一直呼吁行业调控要从“行政型”转向“法治与市场”型。2015年我国钢铁行业相关政策分析如下。

2015年1月1日起施行的《环保法修订案》（新《环保法》），被认为是一部“不环保，罚破产”和“不达标，别生产”的最严《环保法》。随着近期一些环境违法事件被陆续曝光且被从严查处，新《环保法》对企业的威慑力逐步显现。

在A股上市公司中，一些高污染、高排放的行业也将面临新《环保法》带来的阵痛。特别是，钢铁、化工、医药等领域或成为环保“高压区”，环保改造已经迫在眉睫。钢铁业环保改造需500亿

新《环保法》出台，高耗能、高排放、高污染的钢铁企业首先感到了深深的寒意。在产能过剩、钢价持续走弱、盈利水平较低、资金链紧张等一系列问题困扰下，环保改造需要的大量资金可能让处于困境中的钢铁行业雪上加霜。

从钢铁行业分析来看，国内钢铁行业的总产量在8亿吨左右，过剩产能大概有1亿吨左右。国家主要是通过出台一些政策、设置一些门槛来遏制过剩产能，这些门槛就包括环保方面的要求。环保手段主要是通过对地方设置环保任务和排污排放量要求，以达到淘汰落后产能的要求和任务。此前，工信部公布了305家符合《钢铁行业规范条件》的钢铁企业名单，同样也是通过规范条文的发布，从环境保护等方面对企业提出了规范要求。据中国钢铁协会估算，要符合新《环保法》，除矿山外，钢铁企业生产全流程、全系统的技术改造，总计需要500亿元以上的资金。蒙古铁矿项目背景概述蒙古铁矿项目的最初定位及前期工作蒙古铁矿项目目前状态的战略分析蒙古铁矿项目的对策与战略目标调整思路总结蒙古铁矿项目愿景及战略目标梳理报告，目录渤海钢铁集团有限公司是由天津钢管集团、天津钢铁集团、天津天铁冶金集团和天津冶金集团四家国有钢铁企业联合组建的国有独资公司，注册资本170亿元，是集烧结、炼铁、炼钢、连铸、轧钢、金属制品生产为一体的综合性特大型企业集团，具有年产1800万吨铁、2200万吨钢、2400万吨钢材、100万吨高档金属制品的生产能力。渤海钢铁集团按照国家产业政策的要求，打造“精品、和谐、现代”的企业核心理念，抓住滨海新区开发开放的历史机遇期，全力推进“4811”发展战略，即：打造优质钢管，高档金属制品，精品板材和高强度棒线四大精品基地；构筑高端人才聚集，资源开发，精深加工，生产服务业，技术创新，金融资本，国际化和新产业八大支撑平台；建设一座现代冶金工业园：形成一个通过集中优良资产上市、支撑集团发展的核心企业。蒙古铁矿项目的最初定位及前期工作阿拉泰母公司——渤海钢铁集团的基本情况2010.7.13由天津市国资委出资正式成立渤海钢铁集团，排名进入行业内十名以内2011.1.10天津中际装备制造有限公司成立2011.4.11天津金岸重工有限公司成立2012.1.19渤海钢铁集团（天津）投资公司及香港斯蒂尔发展有限公司成立2013.9.29天津市渤海物产有限公司成立2013.9.30渤海钢铁集团国际贸易公司成立2013.11.8渤海钢铁集团资本运营公司成立2014.2.17天津市渤钢精工发展有限公司成立2014.7.7首次入围2014《财富》世界500强，名列第327位，居国内钢铁企业第5位蒙古铁矿项目的最初定位及前期工作阿拉泰母公司——渤海钢铁集团发展史渤海钢铁集团属于综合性特大型企业集团，钢铁主营业务有六大范围烧结炼铁炼钢轧钢连铸金属制品生产渤海钢铁集团天津钢管公司天津钢铁公司天津天铁冶金公司天津冶金公司结算中心精工发展商贸公司资本运营国贸公司电子商务蒙古铁矿项目的最初定位及前期工作渤海钢铁集团组织架构渤海钢铁集团业务范围渤海钢铁集团的五大中心发展战略中心资产管理中心人力资源中心资本运作中心技术研发中心渤钢子公司定位分类利润中心成本中心集团管控五统一统一发展规划统一资产财务统一投资管理统一人力资源统一国际经营蒙古铁矿项目的最初定位及前期工作渤钢集团管控五统一示意图渤海钢铁集团“4811”发展战略

建设四大精品基地优质钢管基地高档金属制品基地精品板材基地高强棒线基地打造八大支撑平台构筑高端人才聚集平台资源开发平台产品精深加工平台物流贸易平台技术创新平台金融资本平台国际化平台新产业发展平台两个一形成一个支撑集团发展的核心上市企业规划建设一座现代冶金工业园蒙古铁矿项目的最初定位及前期工作蒙古铁矿项目的最初定位及前期工作渤海钢铁集团有限公司为全力推进“4811”发展战略，规划含铁原料平衡需求量约在2500万t/a，均全部需要进口和收购周边地方选矿厂生产的含铁原料进行补充平衡。渤海钢铁集团前向一体化——选择矿业投资的初衷与初步设想渤海钢铁集团有限公司为确保本公司含铁原料的供应，拟开发蒙古国额仁铁矿做为集团供应含铁原料的主要生产基地，为实现集团战略目标，创造可靠的资源保证，为此经反复市场调研，渤海钢铁集团有限公司与持有ToponeStarInvestmentsLimited100%股份的TSI公司、持有BeyondCompareInternationalLtd100%股份的BCI公司、持有蒙古国额仁铁矿和达日策格图铁矿的采矿权的蒙古泰盛发展有限责任公司及APEXENTERPRISEGROUPLIMITED公司经友好协商，达成了合作意向，于2013年12月30日，签署了《关于收购泰盛发展有限责任公司股权之合作框架协议》。渤海钢铁集团有限公司在开曼设立ListCo拟上市公司，最终实现直接或间接控股的ListCo.所100%持有的最终目标公司泰盛的股权。这样，作为天津国资委管理下的大型工业集团终于拥有了自己的矿业产业，填补了天津钢铁工业没有矿山的历史。另外，为了有利于渤钢矿业产业低成本经营的要求，拟在中国境内但又与蒙古国接壤之地进行建设、生产及正常的运行活动，计划由渤海钢铁集团有限公司在二连浩特注册一家矿业公司，之后由ListCo成立香港公司作返程并购，完成并购后，ListCo.将适时在香港联交所上市，为确保渤钢集团含铁原料的供应提供可靠的矿产资源保障。综上所述，渤钢集团的全资子公司二连浩特阿拉泰矿业有限公司应运而生。蒙古铁矿项目的最初定位及前期工作渤钢集团在众多优秀管理者中选择了矿业专家型顶尖人才组成渤海钢铁集团蒙古铁矿项目经营决策领导层，开展相关经营管理工作。阿拉泰矿业经营的最初设想2013年渤海钢铁集团总部蒙古铁矿项目经营决策层，于2013年9月中旬进入蒙古国进行矿业调研。经调研考察，一方面设想建设总规模为采选500万吨铁矿石，250万吨铁精粉的铁矿企业。另一方面，发现在蒙古国开展大规模铁矿加工有一定的政策限制性（蒙古国规定国外企业的投资比例不能超过34%；另外，为保护蒙古国的就业环境，蒙古对外籍劳动力实行劳动配额限制等强制措施，使得拥有外籍高端人才并进入蒙古国开展相关工作的外国投资经营者背负沉重的人力成本。再有，蒙古国内的建设材料需从以中国为主的国家进口，由于关税处于高位水平，进口材料的建设成本比蒙古国内本地建设成本高2~3倍，而蒙古国内的建设材料又无法满足工程建设的要求。加之受蒙古当地气候环境的影响，工程建设期间只能在每年5中下旬至9、10月份。因此，渤钢集团接受了技术合作单位——本钢设计院有限责任公司的建议，决定开展蒙古与二连两地建设。经与二连浩特市政府进行了一系列的沟通交流。2013年10月15日，二连市市长到渤海钢铁集团进行了参观调研，并签署了渤海钢铁集团在二连浩特市的战略合作协议。2014年元月，渤钢集团开始对蒙古泰盛公司开展收购，并于同年的5月30日前完成了收购事宜。同时，二连浩特阿拉泰矿业有限公司于2014年4月4日正式成立。同年5月9日，二连浩特的厂区建设正式开始。在此期间，由于进口铁矿石价格一路走低，渤海集团领导要求总建造成本必须控制在10亿元之内。因此，蒙古铁矿项目必须调整工艺，并紧缩相关建设开支。蒙古铁矿项目的最初定位及前期工作阿拉泰矿业的成立、初期建设及市场变化引起的成本控制要求渤钢集团蒙古铁矿项目落地期间，正处于铁矿石价格一路走跌区间。蒙古铁矿项目愿景及战略目标梳理报告，目录蒙古铁矿项目背景概述蒙古铁矿项目的最初定位及前期工作蒙古铁矿项目目前状态的战略分析蒙古铁矿项目的对策与战略目标调整思路总结关于战略课题的阿拉泰内部调研统计分析蒙古铁矿项目目前状态的战略分析企业未来的主要战略思路大多数人认为，企业未来的主要战略思想为多元化战略占总比重的79%，有21%的人认为是成本领先战略。企业的发展前景情况超过半数，59%的人认为，企业正面临重大挑战，且阻力较大。23%的人认为企业前景是稳步发展，增长速度不会太快，12%的人认为外部变化太快，无法预测。仅6%的人认为进入高速发展阶段。关于战略课题的阿拉泰内部调研统计分析蒙古铁矿项目目前状态的战略分析您认为，蒙古铁矿项目是渤海集团“4811”战略中打造的哪个平台？根据调查结果看，54%的人认为蒙古铁矿项目在集团“4811”总体战略中的定位是资源开发平台，27%的人认为是技术创新平台，15%的人认为是物流贸易平台，还有4%的人认为是产品深加工平台。将来发展的主要机会根据问卷结果统计显示：44%的人认为主要机会来源于国际贸易进出口，35%的人认为是自己生产经营，仅21%的人认为发展计划来自于跨行业多元化投资。SWOT分析矿业产业还将继续发展，下游需求长期存在，国家将扩大矿业战略联盟范围矿品加工产业链逐渐发生转移，特别是尾矿综合利用方面，存在产业承接的市场机会点我国矿业综合技术与国际差距逐渐缩小，国家对前沿高端产业扶持力度较大机会威胁铁矿国际巨头企业长期垄断铁矿石价格，利用中国钢企的进口需求挤占中国铁矿石市场前期建设资金压力较大，特别是财务费用较高，严重影响到阿拉泰未来的盈利空间如果只考虑产品制造与销售的发展模式，地方矿业竞争企业的较易追随甚至超越

阿拉泰背靠渤钢集团母公司，集团领导对蒙古铁矿项目非常支持；阿拉泰有一个团结务实高效的领导班子生产能力和技术能力优势明显，未来的主业生产环节将对产品质量、良品率提升等具有积极促进作用二连市政府的支持和大力配合，有利于发挥地方优势SWOT优势劣势矿业行业仍具有较大的市场空间，目前正处于生命周期的初始阶段，初期建设期之后要解决的两个关键问题是市场规模的迅速扩张与业务结构的战略性设计，以实现快速发展。在5年战略期内仍然聚焦在矿业产业范围内寻找新的市场增长点，但同时应建立资本运作平台，利用口岸地方优势和国内外市场需求寻找投资增长点，构建实业与资本运营相结合的业务运作模式。蒙古铁矿项目目前状态的战略分析

主营产品结构狭窄，市场空间有限，严重影响主营业务市场规模的提升多元化发展方面虽有思考，但执行不到位市场营销管控能力不足，缺乏对市场信息的系统收集、分析和思考人力资源管理未形成专业化，人员储备不足内部管控体系缺失，制度、流程体系化建设不足产业链区域主导服务平台建设尾矿综合利用经营铁矿主营产品经营铁矿石基础加工——铁精粉耐火材料、装饰建材、肥料等多种产品加工铁矿石深加工——球团工程增强型战略核心技术应用领域延伸同心多元化战略一体化战略传统业务战略业务1战略业务2目前的状态是，大环境大背景不利，产品结构狭窄导致未来盈利空间有限。因此，近期在立足传统主业的同时，应考虑尾矿综合利用的产业化发展，运用同心多元化战略突破现有产业的发展限制；中远期实施一体化战略完善产业链结构，通过多元化战略，寻求新的利润增长点，实现从做实到做强，从做强到做大的战略目标。蒙古铁矿项目目前状态的战略分析多元化战略服务性生产平台建设蒙古铁矿项目愿景及战略目标梳理报告，目录蒙古铁矿项目背景概述蒙古铁矿项目的最初定位及前期工作蒙古铁矿项目目前状态的战略分析蒙古铁矿项目的对策与战略目标调整思路总结蒙古铁矿项目未来的发展方向分析A业务方向的演进技术层面，由“以蒙古选矿及铁精粉加工经营”向“以金属化球团加工技术引进为核心的”技术方向演进相关业务层面，由“以尾矿处理”向“吃干榨净”循环经济方向演进产业链产业面市场B四个分析维度产品线产品产品副业层面，由“开展现有钢材产品的代理经营”向“利用口岸特色开展多元化国际国内贸易”方向演进未来的蒙古铁矿项目将由目前的单一产业模式转变为多重产业并发模式。蒙古铁矿项目的对策与战略目标调整思路基础产业区域主导产业从基础产业角度来看，阿拉泰的盈利模式可归纳为矿品自产自销或代销经营模式。即，自建或融资筹建基础设施后，以铁矿石、铁精粉、球团三类炼钢所需产品为主打产品，通过测算各项成本，参考市场价格开展相关经营活动。地方特色产业三业叠加产业定位的阿拉泰产业发展对策矿品加工生产结合尾矿综合利用是未来阿拉泰作为区域主导产业的主要存在方式。因此，从区域主导产业角度来看，阿拉泰的盈利模式可归纳为尾矿加工产品自产自营+技术平台支持服务+政府特许授权代理综合服务等经营模式。阿拉泰地处二连浩特，在利用口岸经济优势方面有较大的发挥空间。因此，从地方特色产业角度来看，阿拉泰的盈利模式可归纳为口岸地方进出口贸易经营+进出口贸易板块会员服务+平台载体宣传服务等经营模式。蒙古铁矿项目的对策与战略目标调整思路战略规划管控模式功能定位治理结构组织结构责权体系管控闭环运作体系管控支撑体系战略目标管控模式与总部功能定位组织完备性责权体系基础建设人力资源配套系统绩效管理系统信息管理系统审计监察系统企业文化系统公司治理结构组织科学性组织有效性责权体系阶段变革财务管控系统业务管理系统例会与报告系统战略目标调整的逻辑框架蒙古铁矿项目的对策与战略目标调整思路管理体系战略目标调整的六个要素资本体系文化体系产品体系服务体系决策体系决策体制指承担决策的机构和人员所形成的组织体系和相应的制度。主要由信息系统、咨询系统、决策系统、执行系统和监督系统等构成