上海零售 2022年第四季度-第一太平戴维斯

上海-2023年2月MARKET 零售INMINUTESSavillsResearch租金和入驻率跌幅显著放缓消费者生活方式向品质化升级，带动购物中心内租户结构调整。

第一太平戴维斯如需了解更多资讯，请联系市场研究部JamesMacdonald高级董事中国区+862163916688james.macdonald@商铺及零售部高级董事AileenZhong上海+862163916688aileen.zhong@高级董事JoeyChio上海+862163916688joey.chio@高级董事ElaineChan上海2022年全年，上海零售总额同比下降9.1%，其中批发零售业与住宿餐饮业分别累计同比下降7.9%和22.4%。上海零售市场在2022年迎来三个新开购物中心共18.4万平方米新增供应入市，均于第四季度开业，推升外环内购物中心和百货存量至1,493万平方米。疫情反复对市场的影响仍在，但四季度租金和入驻率跌幅显著放缓。全市购物中心空置率环比上涨0.4个百分点至12.2%，同比上涨3.9个百分点。核心商圈购物中心空置率较上季度上升0.3个百分点至11.5%，非核心商圈上升0.4个百分点至12.3%。全市购物中心首层租金较上季度下降0.1%，为每平方米每天人民币26.1元，较去年同期下降1.4%。休闲娱乐、超市百货及汽车第四季度新租面积环比增幅较为明显，包括普拉提等细分健身品类和KTV、脱口秀等娱乐业态拓店积极。部分购物中心在项目内设立真冰场以打造季节性独特体验，增强项目与客流互动性。

2023年预计将迎来六个购物中心共66万平方米新增供应，其中真如板块备受关注，将有三个较大体量项目入市。“封控及疫情干扰风险退去已使中期前景更明晰，大众外出消费意愿将逐渐恢复，零售市场也将回归常态。”简可，第一太平戴维斯研究及顾问咨询部

+862163916688elaine.chan@策略顾问服务部高级董事NickyZhu上海+862163916688nicky.zhu@第一太平戴维斯第一太平戴维斯是一家在伦敦股票交易所上市的全球领先房地产服务提供商。公司于1855年创立，具有悠久的历史传承以及无可匹敌的增长态势。第一太平戴维斯是行业引领者而非跟随者，在全球设有700多家分公司与联营机构，广泛分布于美洲、欧洲、亚太、非洲和中东地区。本报告仅作一般信息用途。未经事先许可，任何人不得对其相关内容或全部内容进行出版、复制或引用。同时本报告亦不构成任何合同、计划书、协议或其他文档的依据。第一太平戴维斯已尽全力确保报告内容的准确性，但对于该报告的使用而导致直接或间接的相关损失不承担任何责任。本报告版权所有，未经第一太平戴维斯研究部书面许可，不得以任何形式对该报告的部分或全部内容进行复制。/research 1零售图1：上海外环内购物中心新增供应，2018至20221601401201008060402002018 2019 2020 2021 2022来源第一太平戴维斯研究部图2：全市空置率，Q1/2018至Q4/202214%12%10%8%6%4%2%0%Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q420182019202020212022来源第一太平戴维斯研究部图3：全市租金指数，Q1/2018至Q4/2022

供应和需求2022年全年上海零售总额同比下降9.1%，批发零售业与住宿餐饮业分别累计同比下降7.9%和22.4%。上海市区零售市场在2022年迎来三个新开购物中心共18.4万平方米新增供应入市，均于第四季度开业，推升外环内购物中心和百货存量至1,493万平方米。新项目包括万象天地、静安MOHO和金融街购物中心，均位于静安区。三个项目以众多的设计师品牌、潮流生活概念店的引入，迎合消费者个性化的生活方式理念，提振所在片区商业氛围。此外，外环外有奉贤区的龙湖奉贤天街入市，位于南京西路商圈的张园西区也于本季度内更新开业。2022年受封控影响，上海购物中心内服务类新租业态占比一度显著下降，但在第四季度有明显恢复，包括普拉提等细分健身品类和KTV、脱口秀等娱乐业态拓店积极。例如皇家普拉提在国贸汇、七宝万科广场和金虹桥商场都开出新店，魅KTV进驻百联世纪购物中心、正大广场和正大乐城等。零售业态比例有所上升、配比更具多元化。以超市为例，Aldi扩张积极，而多个家乐福门店缩减店铺面积改造为会员店；但受小型化及会员制升级的影响，超市百货子品类的面积整体占比较去年同期有所下降。第四季度，包括BFC、环球港、白玉兰广场等多个购物中心在项目内设立真冰场以打造季节性独特体验，增强项目与客流互动性。不少项目也在通过引入特色品牌主理人店、独立买手店、潮玩集合店等更具潮流元素的新兴品类吸引更多年轻消费者关注，并表1：租赁成交案例，Q4/2022

试图通过营造兴趣圈层增强项目消费粘性。租金和空置率疫情反复对市场的影响仍在，但四季度租金和入驻率跌幅显著放缓。2022年第四季度，全市购物中心空置率环比上涨0.4个百分点至12.2%，较去年同期上涨3.9个百分点。其中核心商圈购物中心空置率较上季度上升0.3个百分点至11.5%，非核心商圈上升0.4个百分点至12.3%，较去年同期分别上涨5.4%和3.5%。全市购物中心首层平均租金较上季度下降0.1%，至每平方米每天人民币26.1元，较去年同期下降1.4%。其中核心商圈首层平均租金与上季度持平，为每平方米每天50.4元，同比下降0.8%；非核心商圈环比下降0.1%至每平方米每天16.2元，较去年同期下降1.6%。市场展望2023年预计将迎来六个购物中心共66万平方米新增供应，其中真如板块备受关注，将有三个较大体量项目入市，包括LOVE@大都会、环宇城MAX和信泰中心。此外，特色街区、亚文化主题等富有独特调性与气质的非标项目也将备受关注。随着社会面疫情快速过峰，预计大众外出消费意愿将逐渐恢复，客流及租赁成交也将回归常态。上海作为国内最受欢迎的旅游地之一，有望迎来游客数量显著增长，包括南京东路等在内的传统商圈亦将受益于旅游市场复苏。115110=1001051009590Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q420182019202020212022