出口链相关机会分析

2图表2：风格切换顺序，大盘价值->大盘成长->小盘成长70809010011012013014020-1020-1120-1221-0121-0221-0310%0%-10%-20%20%20.10-20.1120.12-21.0121.02-21.03大盘价值大盘成长中证100020.10-20.11大盘价值行情20.12-21.01大盘成长行情21.02-21.03小票成长行情12.1%2.3%2.5%2.7%2.9%3.1%3.3%3.5%1,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,50020-0120-07 21-01 21-0722-01 22-07 23-01图表1：利率划分复苏交易三阶段，“兑现段”行情偏震荡上证50 10年国债利率（右）预期段经济实际：偏弱市场预期：强修复国债利率：<2.9上证50：大幅反弹兑现段经济实际：中性市场预期：等数据国债利率：2.9-3.1上证50：偏震荡若强复苏得到验证国债利率：>3.1上证50：再次上行1

12232 3350709011013015017021-03

21-06

21-09

21-12

22-03

22-06

22-09

22-12

23-03

23-06

23-09

23-12

24-03

24-06

24-09

24-12

25-03阶段121年7月-22年4月10个月从最高位下跌46%阶段24月27日-2月17日，反弹14%，类似创业板阶段2阶段3会重演吗？图3：科创板已演绎创业板阶段1

&阶段2

类似行情科创50 创业板指(2010.12.31起48个月)注：指数收盘价使用标准化点位4累计盈利增速

21Y盈利占比 20/12 21/12 22/3 22/6 22/9 20-23E走势图 22E 23E科创板整体87845021243639电新146075195581-53188210311351427813013485169169170201286风光储13新能源车链1机械171652311162440军工36737151084843电子34124147591210516消费电子55335-17-24-34-2255半导体26331214107242694计算机448-17-148-640-1862680通信-1-9388990761346化工823667167595553医药16104548614-25-25-152558医疗器械205556946517232生物医药-6-1748-72-6558-230-7859其他4329-18-11-11659累计营收增速21Y营收占比20Y21Y22Q122Q222Q320-23E走势图22E23E科创板整体22374334333735电新2319337663647836风光储等1743347964658934新能源车链6-18326662636340机械178172315172128军工218313332244437电子2534412722171726消费电子74433532-223半导体1336474536272525计算机6232811771934通信10281433241936化工98707276779069医药1453604525221627医疗器械773566130262618生物医药44681332320637其他318311411132039资料来源：，财通证券研究所；预测数据为一致预期的中位数；历史数据为所有公司汇总样本（484家），22、23E预期值公司样本减少（295家）22年是科创板盈利增速低点，预期23年盈利向上，回升幅度达3%。营收受电新扰动较大，除电新外21、22E、23E营收增速分别为37.0、25.6、34.4%，22年同样为增速拐点，23年回升9%。结构看，计算机、机械、电子预计盈利增速向上，或为科创板新动力。图4：科创板各行业营收走势及展望图5：科创板各行业盈利走势及展望5国企改革新阶段，如何通过资本市场来优化现代产业布局是核心任务。二十大提出的“安全+发展”将成为未来五年主旋律，国企后续将

“集中力量办大事”，

承担更多发展战略新兴产业的重担。在探索建立具有中国特色的估值体系的背景下，国企改革将提高对资本市场的重视，这也是国企改革重要的新变化。针对央企上市公司，上交所将致力于三大举措，包括提高央企上市的市场透明度、通过专业化整合打造一批旗舰型央企上市公司以及引导央企上市公司完善股权激励、员工持股等资本工具。我们认为，上交所的三大举措可能也是后续建立“中国特色估值体系”的重要手段。根据“十四五规划”划分出的7个关键技术/工程相关的战略性新兴产业，我们发现国资委管辖范围内的98个央企集团中较多公司与其相关。因此从战略性新兴产业出发，我们梳理出6大方向16条重要产业链，建议投资者关注相关产业链的央企上市公司。图6：战略性新兴产业出发，16条现代产业链值得关注资料来源：中国政府网，财通证券研究所信创、5G、网络安全、智慧港航机床、C919大飞机、高铁、高端农机化工新材料、稀土氢能源、国和一号、新型低碳冶金新能源汽车粮食安全、中药新兴信息产业高端装备制造业新材料新能源新能源汽车生物产业6海外衰退预期或对全球出口贸易形成压制。2002~2021年全球GDP增速与出口增速相关系数高达0.74，全球贸易景气度与宏观经济关联度较高，从官方及市场两个维度来看全球经济均或下行，官方预测从2022年的3.4%下滑至2023年2.9%，市场一致预期2023年为2.4%，下降幅度更大。全球出口贸易承压大势下中国出口同样面临下行压力。由于不断提升的全球贸易地位，2002~2021年中国出口增速与全球出口相关系数达到0.9，全球出口贸易若是下行，中国出口可能也将面临较大压力。Wind，Bloomberg，财通证券研究所注：全球GDP预测值为彭博一致预期-30%-20%-10%0%10%20%30%-4%-2%0%2%4%6%8%图7：海外衰退预期或对全球出口贸易形成压制全球GDP增速

全球GDP官方预测

全球GDP市场预测

全球出口增速（右轴）？-30%-20%-10%0%10%20%30%40%图8：中国出口增速受全球出口景气度影响较大全球出口增速 中国出口增速7图10：中国新出口订单PMI强劲回升至2月的52.4，反超全球新订单PMI3035404550556065图9：2023年1~2月全球制造业PMI回升，新订单PMI从低点46.4回升至49.3全球:制造业PMI 全球:制造业PMI:新订单3035404550556065全球:制造业PMI:新订单 中国:PMI:新出口订单Wind，财通证券研究所2023年初以来全球制造业PMI连续回升两个月，新订单PMI同步回升。全球制造业PMI从2022年12月低点48.7回升至2023年2月50的景气临界点，新订单PMI从46.4回升至49.3，需求出现回暖态势。中国新出口订单反弹力度更大，出口需求韧性凸显。中国新出口订单PMI从2022年12月低点44.2大幅回升至2023年2月52.4，反超全球制造业新订单PMI，需求复苏力度更大。8-30-20-1001020304050图11：中国出口金额同比从22年12月的-9.9%反弹至23年2月的-6.8%中国:出口金额:当月同比% 中国:进口金额:当月同比%-20%-10%0%10%20%30%40%50%图12：平滑后MA12的进出口增速依然处于下行区间中中国出口金额增速:MA12 中国进口金额增速:MA122023年1~2月疫后复工复产可能是出口降幅收窄的驱动。2023年1~2月出口同比-6.8%，较2022年12月+3.1pct，疫后各地生产运输逐步恢复，前期挤压外贸订单逐步转化，或是出口反弹的原因。进口方面则再度走弱。2023年1~2月进口同比-10.2%，较2022年12月-2.7pct。滚动12个月后平滑的进出口增速依然处于下行通道中。Wind，财通证券研究所9产能卡脖子通过商品的高出口集中度呈现。即实际供给掌握在少数国家手中，一旦受限，短期内难以找到合适的替代选择。技术卡脖子通过产品的高复杂度呈现。即产品具有更高的技术水平与附加值，在研发、生产方面存在进入壁垒。基于产能、技术两项指标的80%分位数，我们将HS-4位维度的全球出口产品分为四组，除去两项指标均低于80%分位数的一组外，其余三组均对应1~2个“卡脖子”隐患。宏观维度，在产能、技术两方面均有卡脖子隐患的商品主要是机械电气设备，仅技术单方面存在隐患的商品除机械电气设备外主要是化学工业品，仅产能单方面存在隐患的商品主要包括矿产品、轻工制造以及纺织服饰。7654321980.20.60.0低0.8高0.4商品出口集中度高低 0出口商品复杂度80%分位数80%分位数62%8%8%5%5%11%机械电气设备轻工制造化学工业品仪器仪表塑料橡胶制品其他5%

5%-5%-8%

-12%30%20%10%0%-10%-20%40%

36%出口金额超额占比机械电气设备 化学工业品贱金属制品 仪器仪表塑料橡胶制品 其他5%11%52%27%17%4%-5%

-6%-12%30%

26%25%20%15%10%5%0%-5%-10%-15%出口金额超额占比矿产品纺织服饰贱金属制品25%6%9%16%轻工制造出口金额超额占比植物产品其他20%15%10%16%14%

12%5%0%-5%27%-10%-15%-6%

-9%-20%-25%-30%-26%17%产能+技术两方面卡脖子产品技术单方面卡脖子产品产能单方面卡脖子产品卡脖子风险较低产品2%1%0%-1%-2%-3%-4%2%出口金额超额占比1%

1%-1%

-1%-3%机械电气设备运输设备贱金属制品38%7%9%矿产品化学工业品其他24%13%10%象限内商品2021年出口金额构成 象限内商品2021年出口金额构成象限内商品2021年出口金额构成象限内商品2021年出口金额构成象限内商品2021年出口金额占比较全部商品口径占比超额部分象限内商品2021年出口金额占比较全部商品口径占比超额部分象限内商品2021年出口金额占比较全部商品口径占比超额部分图13：全球供应链“卡脖子”分布象限内商品2021年出口金额占比较全部商品口径占比超额部分UN

Comtrade，Trademap注：散点图中水平和垂直虚线分别为相应指标样本80分位数，将整体样本切割为四个象限；红色底色产品在产能、技术两方面均有较高的“卡脖子”隐患，黄色底色具有其中一个，白色则卡脖子风险相对较低；四个饼图分别为对应象限内大类商品2021年全球出口金额构成，重点提示占比前五的大类商品；四个柱状图分别为对应象限内商品2021年出口金额占比与全部商品口径占比之差，取超额前三与后三位重点提示。10图14：全球供应链“卡脖子”构成中中国优势细分中观维度从重要细分商品看，我们梳理了上述大类中出口金额大于200亿美元的HS-4位商品及主要出口国。中国作为全球供应链的重要中枢，对3组“卡脖子”风险较高的商品整体均有较强的控制能力，各组商品中，中国出现在前三大出口国的频率分别为100%、79%、80%，出现在第一的频率分别为100%、63%、80%。UNComtrade，Trademap注：灰底商品特征为中国并不在前三大出口国中；出口占比为2021年数据“卡脖子”类型

大类商品 4位HS代码 4位HS商品 2021年全球出口金

产品复杂度分位数

出口集中度分位数 第一大出口国 第二大出口国 第三大出口国额（亿美元） /出口占比 /出口占比 /出口占比8471自动数据处理设备及其部件44570.860.82中国/46% 墨西哥/7% 美国/6%产能+技术

机械电气设备2190.938509家用电动器具0.86中国/59% 德国/6% 美国/4%8473 办公设备零部件8507 蓄电池8443 印刷设备8414 空气泵8529 无线传输和接收设备零部件机械电气设备 8543 其他具有独立功能的电气设备8534 印刷电路8532 电容器8467 手动工具8482 滚动轴承8477 橡胶塑料加工设备15950.910.55中国/23% 美国/22% 韩国/11%9950.810.56中国/34% 波兰/9% 韩国/9%8900.850.14中国/17% 德国/11% 日本/10%8670.830.37中国/28% 德国/12% 美国/7%7070.940.49中国/27% 韩国/11% 越南/8%技术6350.880.65中国/38% 德国/7% 日本/7%5970.930.75中国/35% 韩国/10% 日本/5%4050.830.45中国/20% 日本/20% 新加坡/16%3750.880.77中国/44% 德国/10% 美国/4%3570.840.24中国/19% 德国/15% 日本/13%2870.860.52中国/23% 德国/21% 日本/21%9405 照明装置9503 带轮玩具轻工制造9504 游艺设备9404 床垫等寝具用品7440.800.96中国/66% 德国/4% 墨西哥/3%7090.750.96中国/65% 捷克/5% 德国/4%3710.540.84中国/47% 日本/9% 美国/7%2320.190.82中国/48% 波兰/7% 印度/4%产能5407 合成纤维长丝纱线的机织物6307 服装裁剪样纺织服饰6302 盥洗、厨房、床上织物制品6006 其他针织物或钩编织物0.922930.45中国/58% 韩国/5% 印度/4%2730.420.89中国/53% 德国/6% 美国/4%2480.250.80中国/40% 巴基斯坦/17% 印度/9%2100.340.89中国/53% 土耳其/6% 韩国/6%11UNComtrade，Trademap注：灰底商品特征为中国并不在前三大出口国中；出口占比为2021年数据日韩及美国等国家地区联盟掌握半导体领域控制权。8486（半导体设备）及8523（存储设备）均属于技术单方面卡脖子分组，虽然产能方面未呈现出明显的集中格局，但主要出口国均属于以美国为核心的政治同盟。德国及比利时为代表的西欧国家在化工、医药领域具有较高的话语权。一方面，从2021年全球出口金额位居所有HS-4位商品12位的3002（血制品、免疫制品）来看，前三大出口国比利时、瑞士、德国均为西欧国家，反应西欧国家在生物制品领域深厚的历史底蕴。另一方面，如岛国爱尔兰能够掌握2934（核酸及其盐）近30%的全球出口。澳大利亚等个别资源国掌握重要矿物供给。澳大利亚在铁矿石、煤炭两项产能“卡脖子”风险较高的重要商品上均为第一大出口国，铁矿石方面其余矿山产能主要在巴西，煤炭方面其余主要供给在印度尼西亚及俄罗斯。图15：全球供应链“卡脖子”构成中中国薄弱细分“卡脖子”类型 大类商品 4位HS代码 4位HS商品 2021年全球出口金 产品复杂度分位数 出口集中度分位数 第一大出口国 第二大出口国 第三大出口国额（亿美元） /出口占比 /出口占比 /出口占比8486 半导体设备12500.960.59日本/24% 美国/21% 荷兰/16%技术机械电气设备化学工业品841385238422300238152934液体泵存储设备洗碗机血制品、免疫制品催化剂核酸及其盐7160.800.23德国/16% 中国/15% 美国/11%7150.870.28韩国/19% 美国/15% 马来西亚/10%3550.820.57德国/24% 意大利/20% 中国/10%35850.910.50比利时/17% 瑞士/14% 德国/13%2980.800.27德国/19% 美国/17% 波兰/9%2510.950.60爱尔兰/29% 中国/17% 瑞士/8%产能 矿产品2601 铁矿砂及其精矿2701 煤22060.040.93澳大利亚/53% 巴西/20% 南非/5%澳大利亚/36% 印度尼西亚/22% 俄罗斯/14%12340.320.8212出口商品具备竞争优势RCA＞1竞争优势突出RCA>2.5竞争优势趋势20012005201020152021轻工制造√√→3.13.03.13.03.1配饰√√↘5.24.13.83.22.6纺织服饰√√↘3.22.93.02.62.2非金属材料√×↗1.41.61.92.32.0毛皮制品√×↘3.73.02.52.22.0机械电气设备√×↗1.11.61.81.61.6贱金属制品√×↗1.01.01.01.21.1塑料橡胶制品××↗0.80.70.70.91.0仪器仪表××↗↘0.91.11.01.00.9木制品××↘1.01.01.00.90.7纸制品××↗0.30.30.50.70.7化学工业品××↘↗0.60.50.50.50.6运输设备××↗0.30.30.60.40.6艺术收藏品××↗0.00.00.10.10.6食品饮料××↘0.80.60.40.40.3植物产品××↘0.80.60.40.40.3动物产品××↘0.90.50.40.40.2珠宝贵金属××↘0.40.30.30.30.2武器弹药××↗0.10.10.10.10.1矿产品××↘0.30.20.10.10.1动植物油脂××↘↗0.10.10.00.10.1图16：2001~2021年非金属材料及机电设备的优势积累值得关注2001~2021年,传统出口优势的纺服商品RCA多回落甚至跌破2.5，高端制造相关非金属材料及机电设备后发稳步积累优势，劣势的生产资料相关农林牧渔及矿产品则进一步下行逼近0.3以下。传统优势商品中，轻工制造RCA维持在3以上，而纺服相关配饰、皮毛制品分别下滑近1/2至2.6、2，纺织服饰下跌近1/3至2.2，与纺服链出口驱动力减弱的趋势相呼应。高端制造非金属材料及机电设备本已达到具备一定优势的范畴，而后分别提升0.5至2、1.6，呈稳步提升态势，除出口“顶梁柱”的机电设备外，非金属材料日益提升的出口优势值得重视。食品饮料、植物、动物及矿产品等生产资料是RCA本就低于1的薄弱环节，2001~2021年进一步下滑至0.3、0.3、0.2、0.1。13HS二位代码对应商品2021年RCA2013-2017年平均RCA2021年排名2013-2017年平均RCA排名排名提升97艺术品、收藏品及古物0.60.258792186铁道及电车道机车、车辆及其零件；铁道及电车道轨道固定装置及其零件、附件3.12.26221680锡及其制品0.40.168841630药品0.30.171861529有机化学品1.10.941521141生皮（毛皮除外）及皮革0.30.269801139盐；硫磺；泥土及石料；石膏料、石灰及水泥1.10.94251954化学纤维长丝；化学纤维纺织材料制扁条及类似品3.12.7715881其他贱金属、金属陶瓷及其制品1.71.52634813虫胶；树胶、树脂及其他植物液、汁1.51.33139882贱金属工具、器具、利口器、餐匙、餐叉及其零件2.01.82228626矿砂、矿渣及矿灰0.10.09197643毛皮、人造毛皮及其制品2.82.61217528无机化学品；贵金属、稀土金属、放射性元素及其同位素的有机及无机化合物1.01.04348515动、植物油、脂及其分解产品；精制的食用油脂；动、植物蜡0.10.18893558特种机织物；簇绒织物；花边；装饰毯；装饰带；刺绣品2.92.9913496杂项制品2.52.31519483贱金属杂项制品2.12.02024470玻璃及其制品1.71.72529457地毯及纺织材料的其他铺地制品1.31.336404中美贸易冲突后RCA排名提升前20的商品，高铁、化纤进入竞争力前10，提升排名超过5位的商品多属于金属制品、化工制品。2018年中美贸易冲突后铁道车辆、化学纤维排名分别提升16、8位至6、7名。提升排名超过5位的商品方面，金属制品锡及其制品、贱金属、矿砂、贵金属排名分别提升16、8、6、5位至68、26、91、43名，化工制品药品、有机化学品、化学纤维、树脂分别提升15、11、8、8位至71、41、7、31名。图17：2021年排名前五的HS二位商品分别是羽绒、雨伞、玩具、针织物等轻工品14商品名称2023年2月出口金额累计值（亿美元）2023年1~2月增速环比2023年2月出口金额累计增速2022年12月出口金额累计增速2022年11月出口金额累计增速2022年10月出口金额累计增速成品油102.753102493832汽车(包括底盘)140.2-1065757368肥料14.03130-2-6-8钢材149.8928192225稀土1.5-4716636972汽车零配件129.3-34789箱包及类似容器49.2-253283032农产品145.5-142171920手机236.852-3272023年1~2月出口同比正增长的商品主要为上游原料及中游机电两类，上游原料出口景气趋势突出。上游原料中成品油、肥料及钢材展现出口景气趋势，同比增速达到25%+，且环比2022年12月增速上行。稀土及农产品虽然维持同比正增长，但边际增速回落幅度均在10pct以上，稀土增速环比-47pct。中游机电中仅汽车同比增速超过10%，但65%的同比高增速依然较2022年12月下降10pct。其余商品中汽车零配件同比增速较上期下滑3pct至4%，手机回升5pct至正增长区间的2%。图18：2023年2月出口累计同比正增9项商品15图19：价格维持近十年高位可能是成品油出口高景气的原因图20：成品油出口高景气潜在受益上市公司池00.511.522.533.544.5020040060080010001200中国:出口平均单价:成品油(海关口径)

美元/吨NYMEX

RBOB汽油期货收盘价（右轴）

美元/加仑2022H2回落后的汽油价格依然维持2013年以来的高位代码

公司简称9 年海外收入占比0年海外收入占比1年海外PE收入占比TTMPE23EPE

24E归母净利润增速23E归母净利润增速24E002408.SZ齐翔腾达34%28%32%15.9无人覆盖000703.SZ恒逸石化18%26%26%16.98.47.1131%18%002493.SZ荣盛石化5%8%18%14.511.17.883%42%002476.SZ宝莫股份7%21%15%92.5无人覆盖600346.SH恒力石化8%9%11%12.89.26.689%40%001316.SZ润贝航科17%14%11%22.9无人覆盖美国汽油期货价格维持2013年以来高位，支撑中国成品油出口价格维持高位。美国汽油期货走势领先中国成品油出口价格约2个月，美国汽油期货与同期、滞后一期、滞后两期、滞后三期的中国成品油出口价格相关系数分别为0.87、0.93、0.95、0.94。价格高位可能是支撑成品油出口高景气的主要原因，出口敞口高的炼化贸易商或受益。筛选2021年海外收入占比达到10%+的炼化及贸易二级行业细分标的为成品油出口高景气潜在受益池，其中有卖方研究覆盖的恒逸石化、恒力石化、荣盛石化一致预期2023年增速均达到80%+。注：估值与归母净利润增速为一致预期162022年俄罗斯矿物肥料出口下降15%，冲突结束前中国有望受益于该部分出口缺失。据俄罗斯化肥生产商协会统计，2022年俄罗斯矿物肥料出口下降15%，主要是由于向欧洲国家出口量的下降，中国或受益于该部分市场。2022年1月后俄罗斯官方停止公布化肥出口量，因此无连续直观数据能体现份额占比的变化。出口高敞口化肥生产商或维持受益。筛选2021年海外收入占比达到10%+的化肥三级行业细分标的为成潜在受益池，其中有卖方研究覆盖的亚钾国际、川恒股份、湖北宜化、东方铁塔一致预期2023年增速均接近或超过30%。图21：化肥出口高景气潜在受益上市公司池注：估值与归母净利润增速为一致预期代码 公司简称9 年海外收入占比0年海外收入占比1年海外PE收入占比TTMPE

23EPE

24E归母净利润增速23E归母净利润增速24E000893.SZ亚钾国际79%100%72%15.09.78.127%19%300505.SZ川金诺34%24%58%14.3无人覆盖600096.SH云天化33%32%36%6.66.15.54%10%002895.SZ川恒股份36%35%31%17.710.27.450%38%600141.SH兴发集团23%27%30%5.05.44.92%10%000422.SZ湖北宜化15%19%17%6.04.23.443%23%002545.SZ东方铁塔25%23%16%14.17.96.652%19%600470.SH六国化工1%5%15%16.8无人覆盖002538.SZ司尔特6%9%14%12.010.89.54%13%17国产新能源技术、成本、服务等优势逐步积累至品牌力提升，国产出海正当时。据中汽协数据，2023年1、2月中国汽车出口数分别为30.1、32.9万辆，为2019~2021三年平均的三倍以上，同比增速分别达到30%、82%。出口敞口高的汽车生产商或直接受益。筛选2021年海外收入占比达到10%+的整车二级行业细分标的成为潜在受益池，其中有卖方研究覆盖的中集车辆、比亚迪等一致预期2023年增速均超过20%。40353025201510501月

2月

3月

4月

5月

6月

7月

8月

9月

10月

11月

12月图22：2023年1~2月中国汽车出口数（万辆）远超2019~2022年同期2019年 2020年 2021年 2022年 2023年图23：汽车出口高景气潜在受益上市公司池代码

公司简称9 年海外收入占比0年海外收入占比1年海外PE收入占比TTMPE

23EPE

24E归母净利润增速23E归母净利润增速24E600213.SH亚星客车41%61%35%739.1无人覆盖301039.SZ中集车辆41%27%33%27.217.114.421%19%600686.SH金龙汽车32%23%31%(7.8)无人覆盖002594.SZ比亚迪10%38%30%68.924.117.279%40%000957.SZ中通客车17%24%21%144.3无人覆盖600066.SH宇通客车14%14%19%45.422.517.2102%31%601127.SH赛力斯7%8%16%(17.0)(34.7)101.951%134%600418.SH江淮汽车8%8%16%(37.0)73.746.9328%57%601633.SH长城汽车6%6%12%27.522.417.623%28%600166.SH福田汽车10%8%12%(5.3)15.311.23084%37%注：估值与归母净利润增速为一致预期1830家潜在出口受益汽车零配件股票池筛选条件：1）2021年海外收入占比达到30%+，2）2023年归母净利润增速一致预期达到20%+。图24：汽车零配件出口潜在受益上市公司池注：估值与归母净利润增速为一致预期代码公司简称细分产品2019年海外收入占比2020年海外收入占比2021年海外收入占比PE

TTMPE

23EPE

24E归母净利润增速23E归母净利润增速24E605088.SH冠盛股份底盘与发动机系统94%92%92%15.18.76.342%39%002984.SZ森麒麟轮胎轮毂97%93%87%26.115.111.872%28%300643.SZ万通智控胎上传感器72%73%82%21.413.410.244%31%603730.SH岱美股份车身附件及饰件82%80%79%34.420.215.721%29%600699.SH均胜电子汽车电子电气系统77%75%75%(5.3)19.913.3109%50%603997.SH继峰股份车身附件及饰件79%74%74%(126.7)29.417.2147%71%601058.SH赛轮轮胎轮胎轮毂70%71%72%24.414.811.152%33%300978.SZ东箭科技车身附件及饰件67%66%68%52.939.620.460%94%600933.SH爱柯迪底盘与发动机系统70%66%64%45.424.718.929%31%603197.SH保隆科技空气悬挂71%65%62%51.222.916.474%39%002870.SZ香山股份汽车电子电气系统72%72%60%136.422.614.0117%61%601163.SH三角轮胎轮胎轮毂55%53%55%18.013.110.554%26%000887.SZ中鼎股份非轮胎橡胶件67%60%55%18.211.910.024%20%002085.SZ万丰奥威轮胎轮毂51%56%55%18.412.910.421%24%300707.SZ威唐工业冲压件70%75%54%34.922.111.476%94%603348.SH文灿股份一体化压铸30%46%53%43.120.914.2118%47%688533.SH上声电子汽车电子电气系统63%0%52%86.737.324.3133%53%002536.SZ飞龙股份底盘与发动机系统44%43%50%51.517.613.4193%32%601966.SH玲珑轮胎轮胎轮毂51%45%45%370.421.212.7229%67%300969.SZ恒帅股份微电机47%48%45%36.122.616.749%36%603305.SH旭升集团底盘与发动机系统76%63%43%31.721.415.548%38%601500.SH通用股份轮胎轮毂14%26%42%1853.923